Від нарації до реалізації: Web3 знову йде старим шляхом Інтернету

Дехто вважає, що криптовалюти — це Понці-схема, яка приречена на нуль, а деякі розглядають Web3 як революцію, нову стадію цивілізації на основі технологій. Ці два абсолютно різні голоси відображають розрив у наративі всередині галузі.

Однак, відкинувши ці суперечки, ми можемо зробити більш простий висновок: базова логіка бізнесу насправді не змінилася. Незалежно від того, чи це епоха Web2 від портальних сайтів до мобільних додатків, чи епоха Web3 від фінансування токенів до конкуренції інфраструктури, процвітання завжди слідує подібним шляхом розвитку. Лише цього разу наратив упакований у протокол, а капітал прихований у коді.

Оглядаючись на розвиток китайського інтернету протягом останніх десяти років, ми можемо побачити чітку траєкторію: концептуальний рух, попереднє фінансування; субсидії для залучення нових користувачів, капітал, що підштовхує до зростання; далі - звільнення, підвищення ефективності, прагнення до прибутковості; до трансформації платформ, технологічної реконструкції. Сьогоднішня індустрія Web3, здається, також повторює подібний ритм розвитку.

Протягом минулого року конкуренція між проектами Web3 перетворилася на боротьбу за користувачів, яка ведеться за допомогою випуску токенів (TGE) та аірдропів (Airdrop). Хоча ніхто не хоче відставати, але ніхто не знає, як довго ця "заміна користувачів" триватиме. Тому я намагався розділити ці, здавалося б, безладні наративи на кілька більш зрозумілих етапів розвитку.

Давайте пройдемося по історії і подивимося, як Web3 дійшов до сьогоднішнього дня і куди він може напрямитися далі.

I. Огляд етапів розвитку інтернет-індустрії: від розширення субсидій до екосистеми промисловості

Більшість людей знайомі з історією розвитку Інтернету:

Колись інтернет був схожий на загальнонаціональне свято. Щодня десятки додатків змагалися за те, щоб запропонувати користувачам безкоштовні послуги, і за один номер телефону можна було отримати різноманітні знижки на їжу, таксі, перукарські послуги, масаж тощо, як на свята.

А сьогоднішній Інтернет більше схожий на систему, що працює вже значну частину свого шляху: користувачі чітко знають, на якій платформі купувати найдешевші товари, в яких ситуаціях які застосунки використовувати найефективніше. Екологічна структура вже давно сформувалася, а інновації більше проявляються в підвищенні ефективності.

Тут ми просто розділимо розвиток Інтернету на чотири етапи, і, переглянувши ці логіки розвитку, можливо, ми зможемо краще зрозуміти шлях, який Web3 наразі копіює.

1. Наративний драйв, етап масового інновацій(2010 років)

Це була епоха, де тенденції визначалися "поняттями".

"Інтернет+" став універсальним ключем, незалежно від того, чи займаєтеся ви медициною, освітою, подорожами чи послугами місцевого життя, достатньо додати ці три слова, щоб залучити гарячі гроші та увагу. Тодішні підприємці не поспішали робити продукт, а спочатку шукали нішу, створювали концепцію, писали бізнес-плани. Інвесторів не цікавила крива доходів, а те, чи можуть вони розповісти "досить нову, масштабну та з широкими можливостями уяви" історію.

O2O, соціальна електронна комерція, спільна економіка - під час чергової зміни концепцій оцінка проектів стрімко зростає, а темп фінансування повністю керується ритмом наративу. Основний актив - це не користувачі, не продукти і не дані, а презентація фінансування, яка може добре розповісти історію і відповідає популярним тенденціям.

Це також епоха "хто перший займе позицію, той має шанс". Верифікація продукту і налагодження моделі - це другий крок, спочатку потрібно розповісти історію, щоб отримати право увійти на арену.

2. Спалювання грошей, етап боротьби за трафік (2010-2018)

Якщо попередній етап полягав у тому, щоб привернути увагу за допомогою історій, то цей етап полягає в жорсткій боротьбі за ринок за рахунок субсидій.

Від битви таксі Didi та Kuaidi до війни велосипедів Mobike та OFO, вся галузь потрапила в стан високої одностайності у своїй тактиці: обмінювати капітал на масштаб, ціну на звички, збитки на входи. Хто зможе більше витратити на наступний раунд фінансування, той і буде мати право продовжувати розширення; хто зможе отримати наступний раунд інвестицій, той залишить своє місце на полі бою.

Це період, коли "захоплення користувачів" ставиться вище за все. Досвід користувачів, операційна ефективність, бар'єри продуктів відходять на другий план, ключове питання полягає в тому, хто першим стане типовим вибором для користувачів.

Отже, війна субсидій загострюється, низька ціна майже стала стандартом: поїздка на таксі коштує менше 5 юанів, сканування коду для поїздки на велосипеді коштує всього 1 феня, офлайн-магазини заповнені різними QR-кодами, чекаючи, поки користувачі безкоштовно поїдять, підстрижуться або зроблять масаж. На поверхні це розширення послуг, але насправді це битва за трафік, контрольована капіталом.

Це не змагання, чий продукт кращий, а змагання, хто більше може витратити; це не про те, хто може вирішити проблему, а про те, хто швидше "захопить територію".

У довгостроковій перспективі це також закладає основи для подальшої детальної трансформації — коли користувачів "купують", потрібно витрачати більше зусиль на їх утримання; коли зростання залежить від зовнішніх сил, важко досягти самозамкнутого циклу.

3. Впровадження, детальний етап експлуатації (2018-2022)

Коли історія триває занадто довго, галузь зрештою повернеться до реальної проблеми: "після зростання, як реалізувати".

Починаючи з 2018 року, в умовах уповільнення зростання кількості користувачів мобільного інтернету, потроху зникає перевага в трафіку, а витрати на залучення клієнтів продовжують зростати. Дані показують, що кількість активних користувачів мобільного інтернету в Китаї на кінець вересня 2022 року наблизилася до 1,2 мільярда, що на тільки приблизно 100 мільйонів більше, ніж у 2018 році, і це зайняло майже чотири з половиною роки, значно сповільнивши темпи зростання. Водночас, кількість користувачів інтернет-магазинів досягла 850 мільйонів у 2022 році, що становить майже 80% від загальної кількості інтернет-користувачів, а потенціал для зростання користувачів стає насиченим.

Водночас, значна кількість проектів, що покладаються на фінансування, поступово зникає. O2O і спільна економіка стають найбільш зосередженими сферами ліквідації на цьому етапі: проекти, такі як Street Electric, Little Blue Bicycle, Wukong Travel, послідовно зазнають краху, за якими стоїть ціла система нездатних до самостійного функціонування, що відсутня у користувацькій лояльності, моделей зростання, що були відкинуті ринком.

Але саме в цій хвилі відпливу виявилися справжні проекти, які дійсно вийшли на поверхню. У них є одна спільна риса: вони не були стимульовані короткочасним ажіотажем за рахунок дотацій, а завершили побудову бізнес-моделі через реальні потреби та системні можливості.

Наприклад, Meituan поступово будує повний сервісний ланцюг від замовлення до виконання, від трафіку до постачання в місцевій сфері життя, ставши платформеною інфраструктурою; Pinduoduo швидко проникає в свідомість користувачів на ринку електронної комерції завдяки екстремальному інтегруванню постачальницького ланцюга та операційній ефективності; соціальна сфера міцно контролюється Tencent, електронна комерція повністю займається Alibaba, а ігри зосереджені в руках Tencent та NetEase.

Їхня спільна риса полягає не в тому, щоб "думати далі", а в тому, щоб бігти стабільніше, рахувати чіткіше — з точки зору структури завершено коло від потоку до вартості, насправді ставши стійкою продуктною системою.

На цьому етапі зростання вже не є єдиною метою; здатність перетворити зростання на структурну утриманість та накопичення вартості є справжньою лінією розмежування, що визначає життя і смерть проєкту. Грубе розширення на цьому етапі відкидається, справжніми залишаються лише ті системні проєкти, які можуть будувати позитивні зворотні зв'язки між ефективністю, продуктом і операціями.

Це також означає, що епоха наративного ведення справ вже минула, комерційна логіка повинна мати здатність "самозамикатися": здатна утримувати користувачів, підтримувати модель, працювати в структурі.

4. Екологічні основи закріплені, стадія пошуку можливостей для технологічних змін ( з 2023 року до сьогодні )

Після того, як з'явилися провідні проекти, більшість з них вирішили проблеми виживання, а справжня диференціація тільки починається.

Конкуренція між платформами більше не є боротьбою за користувачів, а змаганням екосистемних можливостей. З поступовим закриттям шляхів зростання провідних платформ, індустрія входить у період структурної стабільності, концентрації ресурсів та домінування коопераційних можливостей. Справжня оборонна стіна полягає не стільки в перевазі якоїсь функції, скільки в тому, чи є внутрішній цикл системи ефективним, стабільним та самодостатнім.

Це етап, що належить системним гравцям. Ситуація в основному усталена, нові змінні, якщо хочуть прорватися, можуть шукати щілини на краях структури та технічні розриви.

На цьому етапі майже всі високочастотні і критично важливі сегменти вже визначені великими компаніями. Раніше можна було боротися за позиції, "виходячи на ринок рано та витрачаючи гроші швидко", але тепер зростання повинно бути вбудоване в системні можливості. Логіка платформи також оновлюється: від нагромадження багатьох продуктів до екологічного колеса, від розширення користувачів в окремих точках до організаційної співпраці.

Зі збільшенням контролю кількох провідних платформ над шляхами користувачів, джерелами трафіку та вузлами постачання, структура промисловості починає ставати закритою, залишаючи все менше місця для нових учасників.

Але саме в такому структурному середовищі ByteDance стала аномалією. Вона не намагалася змагатися за ресурси в існуючій екосистемі, а обійшла суперників, почавши з базових технологій, переробивши логіку розподілу контенту за допомогою алгоритмів рекомендацій. На тлі того, що основні платформи досі покладаються на соціальні зв'язки для розподілу трафіку, ByteDance побудувала систему розподілу, основану на поведінці користувачів, тим самим створивши власну користувацьку базу та бізнес-замкнуте коло.

Це не поліпшення наявної моделі, а технологічний прорив, який обминає існуючі шляхи та відновлює структуру зростання.

Поява байтів нагадує нам: навіть якщо галузева структура стає стійкою, поки існують структурні розриви або технологічні прогалини, все ще можуть з'явитися нові гравці. Просто цього разу шлях вужчий, темп швидший, а вимоги вищі.

Сьогодні Web3 знаходиться в подібній критичній зоні.

Два, Поточний етап Web3: "паралельне дзеркало" еволюційної логіки Інтернету

Якщо зростання Web2 було завершенням реорганізації промисловості під впливом мобільного Інтернету та платформних моделей, то початок Web3 є системною реконструкцією, що базується на децентралізованих фінансах, смарт-контрактах та інфраструктурі на блокчейні.

На відміну від цього, Web2 будує сильний зв'язок між платформою та користувачем; тоді як Web3 намагається розбити та розподілити "власність" і на ланцюгу реконструювати нову організаційну структуру та механізми стимулювання.

Але базові рушії не змінилися: від розповіді до капітального спонукання; від боротьби за користувачів до екологічного колеса, шлях, який пройшов Web3, практично ідентичний шляху Web2.

Це не просте порівняння, а паралельне відтворення структури шляху.

Просто цього разу палять токенами заохочення; підключають модульний протокол; змагаються за TVL, активні адреси та аірдроп-бали.

Ми можемо грубо поділити розвиток Web3 до сьогодні на чотири етапи:

1. Концептуальний етап - етап випуску монет: спочатку історія, потім капітал.

Якщо ранній Web2 базувався на історії "Інтернет+", то вступ Web3 написаний в смарт-контрактах Ethereum.

У 2015 році Ethereum запустився, стандарт ERC-20 забезпечив єдиний інтерфейс для випуску активів, що дозволило "випускати монети" стати базовою можливістю, яку можуть використовувати всі розробники. Це не змінило сутність логіки фінансування, але значно знизило технологічний бар'єр для випуску, обігу та стимулювання, що зробило "технічний наратив + розгортання контрактів + токенне стимулювання" стандартним шаблоном для раннього етапу стартапів у Web3.

Цей етап спалаху більше зумовлений технологічними чинниками — блокчейн вперше надає підприємцям можливості у стандартизованій формі, перевівши випуск активів з ліцензованої системи в відкритий доступ.

Не потрібен повний продукт, не потрібні зрілі користувачі, лише наявність білого паперу, який чітко пояснює логіку, що лежить в основі технології блокчейн, привабливої моделі токенів та робочого смарт-контракту, проект може швидко завершити цикл від "ідеї" до "фінансування".

Ранні інновації Web3 не були зумовлені тим, наскільки розумними були проекти, а тим, що поширення технології блокчейн принесло уяву.

А капітал швидко формує "механізм ставок": хто перший займе нову нішу, хто перший запустить проект, хто перший донесе наратив, той має можливість отримати експоненційну віддачу.

Це спричинило "незвичайну капітальну ефективність": з 2017 по 2018 рік ринок ICO зазнав безпрецедентного сплеску зростання, ставши частиною історії блокчейну.