Оригінальний автор: Rob Hadick, партнер Dragonfly Переклад: Daisy, Mars Finance
Оригінальна назва: Традиційні платіжні моделі на межі краху, чи скоро з'являться фінансові компанії зі стабільними монетами на трильйонні масштаби?
Стейблкоїни призначені не для покращення існуючих платіжних мереж, а для того, щоб повністю порушити традиційні платіжні мережі. Стабільні монети дозволяють компаніям повністю обходити традиційні платіжні канали, іншими словами, ці традиційні платіжні канали, швидше за все, одного разу будуть повністю замінені в майбутньому.
Коли платіжна мережа базується на стейблкоїнах, всі транзакції є просто змінами цифр у книзі обліку, зараз багато нових компаній почали сприяти реконструкції способів руху капіталу.
Останнім часом було багато розмов про те, як стейблкоїни можуть стати мережевими платформами «банкінг як послуга» (BaaS), тобто з'єднують існуючі платіжні канали, від банків, що випускають картки, до прийому продавців, і всього, що між ними. Хоча я згоден з цими думками, коли я думаю про те, як компанії та протоколи можуть створювати та накопичувати цінність у новій парадигмі в майбутньому, це є недооцінкою справжнього потенціалу стейблкоїнів, які слід розглядати як прості платформи, що з'єднують існуючі платіжні канали. Платежі в стейблкоїнах – це прогресивне вдосконалення, яке представляє можливість переосмислення платіжних каналів з нуля.
Щоб зрозуміти напрямок майбутнього, нам потрібно озирнутися на історію, оскільки історія відкриває очевидний шлях еволюції.
Еволюція сучасних платіжних каналів
Витоки сучасної платіжної системи сягають початку 1950-х років. Diners Club, заснований Френком Макнамарою, випустив свою першу багатоцільову дебетову картку. Ця дебетова картка вводить модель замкнутого циклу кредитування, коли Diners Club виступає платіжним посередником між продавцем і власником картки. До появи Diners Club майже всі платежі здійснювалися безпосередньо між торговцями та покупцями за допомогою готівкових або власних двосторонніх кредитних договорів.
Після успіху Diners Club Bank of America (BofA) побачив величезну можливість розширити свій кредитний бізнес і отримати доступ до більш широкої клієнтської бази і запустив свою першу споживчу кредитну картку для масового ринку. Bank of America відправив поштою понад 2 мільйони небажаних, попередньо схвалених кредитних карток споживачам середнього класу, які можна використовувати в більш ніж 20 000 торгових точках в Каліфорнії. Через регуляторні обмеження на той час BofA почала ліцензувати свою технологію для інших банків у США і навіть розширилася на міжнародні ринки, що призвело до створення першої мережі платежів за кредитними картками. Але разом з цим виникли величезні операційні проблеми та серйозний кредитний ризик, коли прострочена ставка злетіла до понад 20%. При цьому, поряд з розгулом шахрайства, весь проект прийшов до майже повного краху.
Люди починають усвідомлювати, що проблеми та плутанину в банківській мережі можна вирішити лише шляхом формування по-справжньому кооперативної організації, яка буде встановлювати правила управління системою та забезпечувати інфраструктуру. Члени організації можуть конкурувати в ціноутворенні на продукцію, але вони повинні дотримуватися єдиних стандартів. Пізніше ця організація стала Visa в тому вигляді, в якому ми її знаємо сьогодні. Ще одна організація, заснована Банком Каліфорнії для конкуренції з Bank of America, пізніше стала Mastercard. Так народилася наша сучасна глобальна платіжна модель, яка стала домінуючою структурою у світовій платіжній індустрії.
З 60-х років XX століття до початку XXI століття майже всі інновації в сфері платежів були спрямовані на підсилення, доповнення та цифровізацію поточних глобальних платіжних моделей. Після бурхливого розвитку Інтернету в 90-х роках XX століття багато інновацій перемістилися на розробку програмного забезпечення.
Електронна комерція зародилася на початку 90-х років 20 століття, і покупка дисків Sting на NetMarket стала першою онлайн-платежем. Тоді PizzaNet стала першим національним ритейлером, який почав приймати онлайн-платежі. У наступні роки були створені Amazon, eBay, Rakuten, Alibaba та інші відомі компанії електронної комерції. Бум у компаніях електронної комерції породив низку ранніх незалежних платіжних шлюзів і компаній-процесорів. Найбільш відомими є Confinity і X.com, які були засновані в кінці 1998 і початку 1999 років відповідно і об'єдналися, щоб стати PayPal сьогодні.
Цифрові платежі породили багато відомих імен серед компаній на сотні мільярдів доларів. Ці компанії пов'язують офлайн-мерчантів з онлайн-роздрібною торгівлею, включаючи постачальників платіжних послуг (PSP) та платіжні агрегатори (PayFacs), такі як Stripe, Adyen, Checkout.com, Square та інші. Вони вирішують проблеми на стороні продавця шляхом об'єднання шлюзів, обробки, звірки, інструментів відповідності шахрайству, мерчант-рахунків та іншого програмного забезпечення та послуг із доданою вартістю. Але очевидно, що вони не порушують платіжну мережу традиційних фінансів.
У той час як деякі стартапи зосереджені на руйнуванні традиційних банківських платіжних мереж та інфраструктури випуску карток, такі відомі компанії, як Marqeta, Galileo, Lithic та Synapse, насамперед зосереджені на руйнуванні існуючих платіжних мереж шляхом впровадження нових компаній у існуючі банківські мережі та інфраструктури. Однак багато компаній вважають, що просте додавання програмного рівня поверх існуючої інфраструктури не є справжнім вибухом зростання.
Деякі компанії добре знають про обмеження традиційних способів оплати та передбачають, що платіжні рішення, які зовсім не покладаються на традиційну банківську інфраструктуру, можуть бути побудовані за допомогою нативної валюти на основі Інтернету, зокрема PayPal. Багато стартапів на початку 21 століття зосередилися на дослідженні та розробці цифрових гаманців, однорангових транзакцій та альтернативних платіжних мереж. Повністю обійдіть банки та альянси випуску карток і надайте кінцевим клієнтам певну грошову автономію, включаючи PayPal, Alipay, M-Pesa, Venmo, Wise, Airwallex, Affirm і Klarna.
Спочатку вони зосередилися на забезпеченні кращого користувацького досвіду, портфеля продуктів і дешевших транзакцій групам, які були помічені традиційними фінансами, але поступово почали захоплювати все більшу частку ринку. Відчуваючи загрозу цих альтернативних способів оплати (APM), традиційні фінансові платіжні компанії з тих пір запустили Visa Direct і Mastercard Send, які також зосереджені на наданні платіжних послуг в режимі реального часу для однорангових транзакцій. Незважаючи на те, що ці моделі були значно вдосконалені, вони все ще страждають від обмежень існуючої інфраструктури. Цим компаніям, як і раніше, потрібно вносити кошти або брати на себе валютний/кредитний ризик, а також хеджувати власні пули один проти одного, без можливості миттєвого та прозорого розрахунку.
Сутність еволюції сучасних платежів полягає в наступному: закрите коло + надійний посередник → відкрите коло + надійний посередник → відкрите коло + часткова автономія особи. Проте, непрозорість і складність все ще домінують, що призводить до гіршого досвіду користувачів, а також до ситуацій, коли в різних етапах мережі відбувається витягування ренти.
Еволюція платежів для торговців
Компанії можуть обійти частину або всю технічну інфраструктуру традиційних платіжних мереж за допомогою стейблкоінів. Нижче наведено спрощену схему платежів для торговців:
На даний момент Stripe вже може обробляти велику частину роботи з боку торговців, навіть включаючи надання торговельних рахунків, а також різне програмне забезпечення для ведення бізнесу та прийому платежів. Але вони не створили власну організацію з емісії карток або не випустили платіжні картки.
А тепер уявіть світ, де Stripe стає центральним банком, що випускає власний стейблкоїн, забезпечений схваленою заставою відповідно до Закону GENIUS. Стабільні монети дозволяють проводити атомарні розрахунки між споживчими та торговими рахунками через прозору книгу з відкритим вихідним кодом (блокчейн). Вам більше не потрібен банк платіжних карток і банк-еквайр, Stripe (або будь-якому іншому емітенту) потрібен лише один (або кілька) банк для зберігання застави для випуску стабільних монет. Вони здійснюють транзакції безпосередньо в блокчейні через свої гаманці або ініціюючи запит на монетний двір/погашення до Stripe (емітента/центрального банку) і згодом осідають на блокчейні. Кліринг і розрахунок коштів здійснюється за допомогою серії смарт-контрактів, які можуть обробляти відшкодування та суперечки (див. Угода про відшкодування Circle). Аналогічно, операція маршрутизації платежів або навіть обміну на інші валюти/продукти може бути досягнута програмно. Використовуючи стабільні монети та технологію блокчейн, стандарти передачі даних від банку до шлюзу, процесора та мережі стають простішими. Завдяки прозорості даних та меншій кількості зацікавлених сторін, витрати та ведення бухгалтерського обліку стали простішими.
У такому світі Stripe, здається, майже повністю замінив поточну платіжну модель — маючи повну інфраструктуру, що забезпечує облікові записи, випуск карток, кредитування, платіжні послуги та мережу, все це побудовано на кращих технологіях, що зменшило кількість посередників і дозволило власникам гаманців майже повністю контролювати рух коштів.
Саймон Тейлор: «Якщо ви базуєтеся на стабільних монетах, усі транзакції – це просто числові рухи в книзі. Продавці, шлюзи, PSP і банки раніше повинні були звіряти різні записи в бухгалтерській книзі. Зі стабільними монетами будь-хто, хто працює зі стейблкоїном, є шлюзом, PSP і банком-еквайром одночасно, і всі транзакції є лише числовими змінами в книзі. ”
Звучить як наукова фантастика. Чи багато питань пов'язано з шахрайством, комплаєнсом, доступністю стейблкоїнів, ліквідністю/вартістю тощо в реальності? Чи будуть поступові кроки між сьогоднішнім днем і цим потенційним майбутнім? Такі технології, як платежі в реальному часі (RTP), також можуть мати недоліки, а програмованість і сумісність транскордонних грошових переказів є проблемами, які RTP не може вирішити.
У будь-якому випадку, майбутнє настає крок за кроком, і деякі компанії готуються до нього. Провідні емітенти, такі як Circle, Paxos і withausd, розширюють свої пропозиції, а блокчейни Codex, Sphere і PlasmaFDN, орієнтовані на платежі, наближаються до кінцевих споживачів і бізнесу. Платіжні мережі майбутнього різко скоротять посередників і збільшать автономію, прозорість, сумісність і більшу цінність для клієнтів.
Крос境支付
B2B трансакції з оплатою через кордон є однією з областей, де використання стабільних монет значно зросло.
У багатьох випадках у процесі транскордонних транзакцій знаходиться кілька банків, усі з яких використовують SWIFT для доставки інформації, і сам SWIFT не є проблемою, але існують додаткові витрати часу, пов'язані з обміном даними між банками, часто із залученням інших клірингових контрагентів. Той факт, що процес ліквідації зазвичай займає 7-14 днів, є величезним ризиком і витратами, а процес надзвичайно непрозорий. Наприклад, нерідкі випадки, коли JPMorgan Chase «втрачає» мільйони доларів протягом тривалого періоду часу під час переказу коштів від американської материнської компанії до іноземної дочірньої компанії. Крім того, існував валютний ризик між кількома контрагентами, що призвело до збільшення середніх транзакційних витрат на 6,6%. Крім того, коли капітал компанії перетікає через кордони, заробити відсотки практично неможливо.
Тож не дивно, що нещодавно Stripe оголосила про запуск фінансових рахунків на основі стейблкоїнів. Це дає змогу компаніям отримувати доступ до фінансових рахунків у доларах США, забезпечених стабільними монетами, карбувати/обмінювати стабільні монети безпосередньо через Bridge і переказувати кошти на інші адреси гаманців через інформаційну панель Stripe. Використовуйте API Bridge для депозитів і зняття коштів у фіаті, випускайте платіжні картки, забезпечені балансом стейблкоїнів (залежно від регіону, який зараз використовує Lead Bank), обмінюйте на інші валюти і, зрештою, конвертуйте безпосередньо в процентні продукти для управління грошима. Хоча багато поточних функцій все ще покладаються на традиційні системи як на тимчасові рішення, стабільні монети та токенізовані активи не покладаються на традиційні системи надсилання, отримання, випуску та обміну. Рішення для депозиту та зняття коштів у фіатній валюті схожі на поточний стан альтернативних способів оплати (APM), коли такі компанії, як Wise та Airwallex, по суті, створюють власні банківські мережі для внесення коштів у різних країнах та їх виведення в кінці дня. Співзасновник Airwallex Джек Чжан справедливо вказав на це минулого тижня, але він не замислювався над тим, як зміниться світ, якщо фіатні депозити та зняття коштів більше не будуть потрібні.
Якщо ви просто купуєте токенізовані активи через стабільні монети без конвертації їх у фіат, ви фактично повністю обходите традиційну модель банку-кореспондента. Це значно зменшить залежність користувача від третьої сторони для фактичного зберігання та надсилання активу, дозволяючи клієнтам отримувати більше цінності та знижувати вартість оплати для всіх. Такі стартапи, як протокол Squads, Rain cards і Stablesea працюють над можливістю купівлі та продажу токенізованих активів безпосередньо через стабільні монети, і всі компанії, що працюють у цьому просторі, з часом розширяться на всю мережу.
Але якщо ви хочете обміняти стабільні монети на використання фіатних грошей, Conduit Pay може працювати безпосередньо з найбільшими валютними банками на місцевому ринку, щоб забезпечити безперебійні, дешеві та майже миттєві транскордонні транзакції в мережі. Гаманці стають рахунками, токенізовані активи – продуктами, а блокчейни – мережами, що значно покращує користувацький досвід і знижує витрати, якщо депозити та зняття коштів у фіатній валюті не потрібні. Все це можливо завдяки кращим технологіям і здатності забезпечувати простішу узгодження, більшу автономність, більшу прозорість, вищу швидкість, більшу сумісність і навіть нижчі витрати.
Що все це означає?
Це означає, що настає нативний світ платежів на основі стабільних монет (рух чисел у книзі). Він не лише підключить поточну модель оплати, а й поступово замінить її. Ось чому ми побачимо на горизонті першу фінтех-компанію на основі стабільних монет вартістю трильйон доларів.
Я знаю, що ця стаття викличе багато обґрунтованої критики, наприклад, про те, що я не задумався над певними питаннями. Але, будь ласка, зрозумійте, що я і багато підприємців, які відкривають бізнес у цій сфері, усвідомлюють ці проблеми і наполегливо працюють над їх вирішенням. Інновації – це так, і поступове нарощування на основі старої системи насправді ніколи не призведе до абсолютно нової системи, тому що корисливі інтереси завжди будуть заважати цьому відбуватися.
Замкнутий цикл + довірений посередник → відкритий цикл + надійний посередник → відкритий цикл + часткова персональна автономія → дійсно відкрита цифрова нативна система, де кожен може конкурувати у всій платіжній мережі, а клієнти реалізують автономію через відкриту мережу.
Переглянути оригінал
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
"Трильйонні" стейблкоїн фінансові компанії на підході, чи починається зворотний відлік до кінця традиційних платіжних систем?
Оригінальний автор: Rob Hadick, партнер Dragonfly Переклад: Daisy, Mars Finance
Оригінальна назва: Традиційні платіжні моделі на межі краху, чи скоро з'являться фінансові компанії зі стабільними монетами на трильйонні масштаби?
Стейблкоїни призначені не для покращення існуючих платіжних мереж, а для того, щоб повністю порушити традиційні платіжні мережі. Стабільні монети дозволяють компаніям повністю обходити традиційні платіжні канали, іншими словами, ці традиційні платіжні канали, швидше за все, одного разу будуть повністю замінені в майбутньому.
Коли платіжна мережа базується на стейблкоїнах, всі транзакції є просто змінами цифр у книзі обліку, зараз багато нових компаній почали сприяти реконструкції способів руху капіталу.
Останнім часом було багато розмов про те, як стейблкоїни можуть стати мережевими платформами «банкінг як послуга» (BaaS), тобто з'єднують існуючі платіжні канали, від банків, що випускають картки, до прийому продавців, і всього, що між ними. Хоча я згоден з цими думками, коли я думаю про те, як компанії та протоколи можуть створювати та накопичувати цінність у новій парадигмі в майбутньому, це є недооцінкою справжнього потенціалу стейблкоїнів, які слід розглядати як прості платформи, що з'єднують існуючі платіжні канали. Платежі в стейблкоїнах – це прогресивне вдосконалення, яке представляє можливість переосмислення платіжних каналів з нуля.
Щоб зрозуміти напрямок майбутнього, нам потрібно озирнутися на історію, оскільки історія відкриває очевидний шлях еволюції.
Еволюція сучасних платіжних каналів
Витоки сучасної платіжної системи сягають початку 1950-х років. Diners Club, заснований Френком Макнамарою, випустив свою першу багатоцільову дебетову картку. Ця дебетова картка вводить модель замкнутого циклу кредитування, коли Diners Club виступає платіжним посередником між продавцем і власником картки. До появи Diners Club майже всі платежі здійснювалися безпосередньо між торговцями та покупцями за допомогою готівкових або власних двосторонніх кредитних договорів.
Після успіху Diners Club Bank of America (BofA) побачив величезну можливість розширити свій кредитний бізнес і отримати доступ до більш широкої клієнтської бази і запустив свою першу споживчу кредитну картку для масового ринку. Bank of America відправив поштою понад 2 мільйони небажаних, попередньо схвалених кредитних карток споживачам середнього класу, які можна використовувати в більш ніж 20 000 торгових точках в Каліфорнії. Через регуляторні обмеження на той час BofA почала ліцензувати свою технологію для інших банків у США і навіть розширилася на міжнародні ринки, що призвело до створення першої мережі платежів за кредитними картками. Але разом з цим виникли величезні операційні проблеми та серйозний кредитний ризик, коли прострочена ставка злетіла до понад 20%. При цьому, поряд з розгулом шахрайства, весь проект прийшов до майже повного краху.
Люди починають усвідомлювати, що проблеми та плутанину в банківській мережі можна вирішити лише шляхом формування по-справжньому кооперативної організації, яка буде встановлювати правила управління системою та забезпечувати інфраструктуру. Члени організації можуть конкурувати в ціноутворенні на продукцію, але вони повинні дотримуватися єдиних стандартів. Пізніше ця організація стала Visa в тому вигляді, в якому ми її знаємо сьогодні. Ще одна організація, заснована Банком Каліфорнії для конкуренції з Bank of America, пізніше стала Mastercard. Так народилася наша сучасна глобальна платіжна модель, яка стала домінуючою структурою у світовій платіжній індустрії.
З 60-х років XX століття до початку XXI століття майже всі інновації в сфері платежів були спрямовані на підсилення, доповнення та цифровізацію поточних глобальних платіжних моделей. Після бурхливого розвитку Інтернету в 90-х роках XX століття багато інновацій перемістилися на розробку програмного забезпечення.
Електронна комерція зародилася на початку 90-х років 20 століття, і покупка дисків Sting на NetMarket стала першою онлайн-платежем. Тоді PizzaNet стала першим національним ритейлером, який почав приймати онлайн-платежі. У наступні роки були створені Amazon, eBay, Rakuten, Alibaba та інші відомі компанії електронної комерції. Бум у компаніях електронної комерції породив низку ранніх незалежних платіжних шлюзів і компаній-процесорів. Найбільш відомими є Confinity і X.com, які були засновані в кінці 1998 і початку 1999 років відповідно і об'єдналися, щоб стати PayPal сьогодні.
Цифрові платежі породили багато відомих імен серед компаній на сотні мільярдів доларів. Ці компанії пов'язують офлайн-мерчантів з онлайн-роздрібною торгівлею, включаючи постачальників платіжних послуг (PSP) та платіжні агрегатори (PayFacs), такі як Stripe, Adyen, Checkout.com, Square та інші. Вони вирішують проблеми на стороні продавця шляхом об'єднання шлюзів, обробки, звірки, інструментів відповідності шахрайству, мерчант-рахунків та іншого програмного забезпечення та послуг із доданою вартістю. Але очевидно, що вони не порушують платіжну мережу традиційних фінансів.
У той час як деякі стартапи зосереджені на руйнуванні традиційних банківських платіжних мереж та інфраструктури випуску карток, такі відомі компанії, як Marqeta, Galileo, Lithic та Synapse, насамперед зосереджені на руйнуванні існуючих платіжних мереж шляхом впровадження нових компаній у існуючі банківські мережі та інфраструктури. Однак багато компаній вважають, що просте додавання програмного рівня поверх існуючої інфраструктури не є справжнім вибухом зростання.
Деякі компанії добре знають про обмеження традиційних способів оплати та передбачають, що платіжні рішення, які зовсім не покладаються на традиційну банківську інфраструктуру, можуть бути побудовані за допомогою нативної валюти на основі Інтернету, зокрема PayPal. Багато стартапів на початку 21 століття зосередилися на дослідженні та розробці цифрових гаманців, однорангових транзакцій та альтернативних платіжних мереж. Повністю обійдіть банки та альянси випуску карток і надайте кінцевим клієнтам певну грошову автономію, включаючи PayPal, Alipay, M-Pesa, Venmo, Wise, Airwallex, Affirm і Klarna.
Спочатку вони зосередилися на забезпеченні кращого користувацького досвіду, портфеля продуктів і дешевших транзакцій групам, які були помічені традиційними фінансами, але поступово почали захоплювати все більшу частку ринку. Відчуваючи загрозу цих альтернативних способів оплати (APM), традиційні фінансові платіжні компанії з тих пір запустили Visa Direct і Mastercard Send, які також зосереджені на наданні платіжних послуг в режимі реального часу для однорангових транзакцій. Незважаючи на те, що ці моделі були значно вдосконалені, вони все ще страждають від обмежень існуючої інфраструктури. Цим компаніям, як і раніше, потрібно вносити кошти або брати на себе валютний/кредитний ризик, а також хеджувати власні пули один проти одного, без можливості миттєвого та прозорого розрахунку.
Сутність еволюції сучасних платежів полягає в наступному: закрите коло + надійний посередник → відкрите коло + надійний посередник → відкрите коло + часткова автономія особи. Проте, непрозорість і складність все ще домінують, що призводить до гіршого досвіду користувачів, а також до ситуацій, коли в різних етапах мережі відбувається витягування ренти.
Еволюція платежів для торговців
Компанії можуть обійти частину або всю технічну інфраструктуру традиційних платіжних мереж за допомогою стейблкоінів. Нижче наведено спрощену схему платежів для торговців:
! Фіатна валюта
та обов'язки кожної частини мережі платежів на основі стейблкоїнів:
! Фіатна валюта
На даний момент Stripe вже може обробляти велику частину роботи з боку торговців, навіть включаючи надання торговельних рахунків, а також різне програмне забезпечення для ведення бізнесу та прийому платежів. Але вони не створили власну організацію з емісії карток або не випустили платіжні картки.
А тепер уявіть світ, де Stripe стає центральним банком, що випускає власний стейблкоїн, забезпечений схваленою заставою відповідно до Закону GENIUS. Стабільні монети дозволяють проводити атомарні розрахунки між споживчими та торговими рахунками через прозору книгу з відкритим вихідним кодом (блокчейн). Вам більше не потрібен банк платіжних карток і банк-еквайр, Stripe (або будь-якому іншому емітенту) потрібен лише один (або кілька) банк для зберігання застави для випуску стабільних монет. Вони здійснюють транзакції безпосередньо в блокчейні через свої гаманці або ініціюючи запит на монетний двір/погашення до Stripe (емітента/центрального банку) і згодом осідають на блокчейні. Кліринг і розрахунок коштів здійснюється за допомогою серії смарт-контрактів, які можуть обробляти відшкодування та суперечки (див. Угода про відшкодування Circle). Аналогічно, операція маршрутизації платежів або навіть обміну на інші валюти/продукти може бути досягнута програмно. Використовуючи стабільні монети та технологію блокчейн, стандарти передачі даних від банку до шлюзу, процесора та мережі стають простішими. Завдяки прозорості даних та меншій кількості зацікавлених сторін, витрати та ведення бухгалтерського обліку стали простішими.
У такому світі Stripe, здається, майже повністю замінив поточну платіжну модель — маючи повну інфраструктуру, що забезпечує облікові записи, випуск карток, кредитування, платіжні послуги та мережу, все це побудовано на кращих технологіях, що зменшило кількість посередників і дозволило власникам гаманців майже повністю контролювати рух коштів.
Саймон Тейлор: «Якщо ви базуєтеся на стабільних монетах, усі транзакції – це просто числові рухи в книзі. Продавці, шлюзи, PSP і банки раніше повинні були звіряти різні записи в бухгалтерській книзі. Зі стабільними монетами будь-хто, хто працює зі стейблкоїном, є шлюзом, PSP і банком-еквайром одночасно, і всі транзакції є лише числовими змінами в книзі. ”
Звучить як наукова фантастика. Чи багато питань пов'язано з шахрайством, комплаєнсом, доступністю стейблкоїнів, ліквідністю/вартістю тощо в реальності? Чи будуть поступові кроки між сьогоднішнім днем і цим потенційним майбутнім? Такі технології, як платежі в реальному часі (RTP), також можуть мати недоліки, а програмованість і сумісність транскордонних грошових переказів є проблемами, які RTP не може вирішити.
У будь-якому випадку, майбутнє настає крок за кроком, і деякі компанії готуються до нього. Провідні емітенти, такі як Circle, Paxos і withausd, розширюють свої пропозиції, а блокчейни Codex, Sphere і PlasmaFDN, орієнтовані на платежі, наближаються до кінцевих споживачів і бізнесу. Платіжні мережі майбутнього різко скоротять посередників і збільшать автономію, прозорість, сумісність і більшу цінність для клієнтів.
Крос境支付
B2B трансакції з оплатою через кордон є однією з областей, де використання стабільних монет значно зросло.
! Фіатна валюта
Матт Браун минулого року написав статтю про трансакції між країнами, з цієї статті видно:
! Фіатна валюта
У багатьох випадках у процесі транскордонних транзакцій знаходиться кілька банків, усі з яких використовують SWIFT для доставки інформації, і сам SWIFT не є проблемою, але існують додаткові витрати часу, пов'язані з обміном даними між банками, часто із залученням інших клірингових контрагентів. Той факт, що процес ліквідації зазвичай займає 7-14 днів, є величезним ризиком і витратами, а процес надзвичайно непрозорий. Наприклад, нерідкі випадки, коли JPMorgan Chase «втрачає» мільйони доларів протягом тривалого періоду часу під час переказу коштів від американської материнської компанії до іноземної дочірньої компанії. Крім того, існував валютний ризик між кількома контрагентами, що призвело до збільшення середніх транзакційних витрат на 6,6%. Крім того, коли капітал компанії перетікає через кордони, заробити відсотки практично неможливо.
Тож не дивно, що нещодавно Stripe оголосила про запуск фінансових рахунків на основі стейблкоїнів. Це дає змогу компаніям отримувати доступ до фінансових рахунків у доларах США, забезпечених стабільними монетами, карбувати/обмінювати стабільні монети безпосередньо через Bridge і переказувати кошти на інші адреси гаманців через інформаційну панель Stripe. Використовуйте API Bridge для депозитів і зняття коштів у фіаті, випускайте платіжні картки, забезпечені балансом стейблкоїнів (залежно від регіону, який зараз використовує Lead Bank), обмінюйте на інші валюти і, зрештою, конвертуйте безпосередньо в процентні продукти для управління грошима. Хоча багато поточних функцій все ще покладаються на традиційні системи як на тимчасові рішення, стабільні монети та токенізовані активи не покладаються на традиційні системи надсилання, отримання, випуску та обміну. Рішення для депозиту та зняття коштів у фіатній валюті схожі на поточний стан альтернативних способів оплати (APM), коли такі компанії, як Wise та Airwallex, по суті, створюють власні банківські мережі для внесення коштів у різних країнах та їх виведення в кінці дня. Співзасновник Airwallex Джек Чжан справедливо вказав на це минулого тижня, але він не замислювався над тим, як зміниться світ, якщо фіатні депозити та зняття коштів більше не будуть потрібні.
Якщо ви просто купуєте токенізовані активи через стабільні монети без конвертації їх у фіат, ви фактично повністю обходите традиційну модель банку-кореспондента. Це значно зменшить залежність користувача від третьої сторони для фактичного зберігання та надсилання активу, дозволяючи клієнтам отримувати більше цінності та знижувати вартість оплати для всіх. Такі стартапи, як протокол Squads, Rain cards і Stablesea працюють над можливістю купівлі та продажу токенізованих активів безпосередньо через стабільні монети, і всі компанії, що працюють у цьому просторі, з часом розширяться на всю мережу.
Але якщо ви хочете обміняти стабільні монети на використання фіатних грошей, Conduit Pay може працювати безпосередньо з найбільшими валютними банками на місцевому ринку, щоб забезпечити безперебійні, дешеві та майже миттєві транскордонні транзакції в мережі. Гаманці стають рахунками, токенізовані активи – продуктами, а блокчейни – мережами, що значно покращує користувацький досвід і знижує витрати, якщо депозити та зняття коштів у фіатній валюті не потрібні. Все це можливо завдяки кращим технологіям і здатності забезпечувати простішу узгодження, більшу автономність, більшу прозорість, вищу швидкість, більшу сумісність і навіть нижчі витрати.
Що все це означає?
Це означає, що настає нативний світ платежів на основі стабільних монет (рух чисел у книзі). Він не лише підключить поточну модель оплати, а й поступово замінить її. Ось чому ми побачимо на горизонті першу фінтех-компанію на основі стабільних монет вартістю трильйон доларів.
Я знаю, що ця стаття викличе багато обґрунтованої критики, наприклад, про те, що я не задумався над певними питаннями. Але, будь ласка, зрозумійте, що я і багато підприємців, які відкривають бізнес у цій сфері, усвідомлюють ці проблеми і наполегливо працюють над їх вирішенням. Інновації – це так, і поступове нарощування на основі старої системи насправді ніколи не призведе до абсолютно нової системи, тому що корисливі інтереси завжди будуть заважати цьому відбуватися.
Замкнутий цикл + довірений посередник → відкритий цикл + надійний посередник → відкритий цикл + часткова персональна автономія → дійсно відкрита цифрова нативна система, де кожен може конкурувати у всій платіжній мережі, а клієнти реалізують автономію через відкриту мережу.