Оригінальна назва: Традиційна платіжна система незабаром зруйнується, чи народиться фінансова компанія зі стабільною монетою на трильйонні масштаби?
Стейблкоїни не призначені для покращення існуючих платіжних мереж, а для повного перевороту традиційних платіжних мереж. Стейблкоїни дозволяють підприємствам повністю обійти традиційні платіжні канали, іншими словами, ці традиційні платіжні канали, ймовірно, в один прекрасний день будуть повністю замінені.
Коли платіжна мережа базується на стейблкойнах, всі транзакції є лише змінами цифр на рахунках, в даний час багато нових компаній вже почали просувати реконструкцію способів обігу коштів.
Останнім часом було багато розмов про те, як стейблкоїни можуть стати мережевими платформами «банкінг як послуга» (BaaS), тобто з'єднують існуючі платіжні канали, від банків, що випускають картки, до прийому продавців, і всього, що між ними. Хоча я згоден з цими думками, коли я думаю про те, як компанії та протоколи можуть створювати та накопичувати цінність у новій парадигмі в майбутньому, це є недооцінкою справжнього потенціалу стейблкоїнів, які слід розглядати як прості платформи, що з'єднують існуючі платіжні канали. Платежі в стейблкоїнах – це прогресивне вдосконалення, яке представляє можливість переосмислення платіжних каналів з нуля.
Щоб зрозуміти напрямок майбутнього, нам потрібно озирнутися на історію, адже історія розкриває очевидні еволюційні шляхи.
Еволюція сучасних платіжних каналів
Походження сучасних платіжних систем можна віднести до початку 1950-х років. Diners Club, заснований Френком МакНамарою, запустив першу багатофункціональну облікову картку. Ця облікова картка впровадила замкнуту кредитну модель, і Diners Club став платіжним посередником між торговцями та власниками карток. До Diners Club майже всі платежі здійснювалися готівкою або через спеціалізовані двосторонні кредитні угоди безпосередньо між торговцями та клієнтами.
Після успіху Diners Club Bank of America (BofA) побачив величезну можливість розширити свій кредитний бізнес і отримати доступ до більш широкої клієнтської бази і запустив свою першу споживчу кредитну картку для масового ринку. Bank of America відправив поштою понад 2 мільйони небажаних, попередньо схвалених кредитних карток споживачам середнього класу, які можна використовувати в більш ніж 20 000 торгових точках в Каліфорнії. Через регуляторні обмеження на той час BofA почала ліцензувати свою технологію для інших банків у США і навіть розширилася на міжнародні ринки, що призвело до створення першої мережі платежів за кредитними картками. Але разом з цим виникли величезні операційні проблеми та серйозний кредитний ризик, коли прострочена ставка злетіла до понад 20%. При цьому, поряд з розгулом шахрайства, весь проект прийшов до майже повного краху.
Люди починають усвідомлювати, що проблеми та плутанину в банківській мережі можна вирішити лише шляхом формування по-справжньому кооперативної організації, яка буде встановлювати правила управління системою та забезпечувати інфраструктуру. Члени організації можуть конкурувати в ціноутворенні на продукцію, але вони повинні дотримуватися єдиних стандартів. Пізніше ця організація стала Visa в тому вигляді, в якому ми її знаємо сьогодні. Ще одна організація, заснована Банком Каліфорнії для конкуренції з Bank of America, пізніше стала Mastercard. Так народилася наша сучасна глобальна платіжна модель, яка стала домінуючою структурою у світовій платіжній індустрії.
З 60-х років 20-го століття до початку 21-го століття майже всі інновації у сфері платежів оберталися навколо доповнення, доповнення та оцифрування поточної глобальної моделі платежів. Після буму інтернету в 90-х роках 20-го століття багато інновацій перемістилися на розробку програмного забезпечення.
Електронна комерція зародилася на початку 90-х років 20 століття, і покупка дисків Sting на NetMarket стала першою онлайн-платежем. Тоді PizzaNet стала першим національним ритейлером, який почав приймати онлайн-платежі. У наступні роки були створені Amazon, eBay, Rakuten, Alibaba та інші відомі компанії електронної комерції. Бум у компаніях електронної комерції породив низку ранніх незалежних платіжних шлюзів і компаній-процесорів. Найбільш відомими є Confinity і X.com, які були засновані в кінці 1998 і початку 1999 років відповідно і об'єдналися, щоб стати PayPal сьогодні.
Цифрові платежі породили багато відомих імен серед компаній на сотні мільярдів доларів. Ці компанії пов'язують офлайн-мерчантів з онлайн-роздрібною торгівлею, включаючи постачальників платіжних послуг (PSP) та платіжні агрегатори (PayFacs), такі як Stripe, Adyen, Checkout.com, Square та інші. Вони вирішують проблеми на стороні продавця шляхом об'єднання шлюзів, обробки, звірки, інструментів відповідності шахрайству, мерчант-рахунків та іншого програмного забезпечення та послуг із доданою вартістю. Але очевидно, що вони не порушують платіжну мережу традиційних фінансів.
У той час як деякі стартапи зосереджені на руйнуванні традиційних банківських платіжних мереж та інфраструктури випуску карток, такі відомі компанії, як Marqeta, Galileo, Lithic та Synapse, насамперед зосереджені на руйнуванні існуючих платіжних мереж шляхом впровадження нових компаній у існуючі банківські мережі та інфраструктури. Однак багато компаній вважають, що просте додавання програмного рівня поверх існуючої інфраструктури не є справжнім вибухом зростання.
Деякі компанії добре знають про обмеження традиційних способів оплати та передбачають, що платіжні рішення, які зовсім не покладаються на традиційну банківську інфраструктуру, можуть бути побудовані за допомогою нативної валюти на основі Інтернету, зокрема PayPal. Багато стартапів на початку 21 століття зосередилися на дослідженні та розробці цифрових гаманців, однорангових транзакцій та альтернативних платіжних мереж. Повністю обійдіть банки та альянси випуску карток і надайте кінцевим клієнтам певну грошову автономію, включаючи PayPal, Alipay, M-Pesa, Venmo, Wise, Airwallex, Affirm і Klarna.
Спочатку вони зосередилися на забезпеченні кращого користувацького досвіду, портфеля продуктів і дешевших транзакцій групам, які були помічені традиційними фінансами, але поступово почали захоплювати все більшу частку ринку. Відчуваючи загрозу цих альтернативних способів оплати (APM), традиційні фінансові платіжні компанії з тих пір запустили Visa Direct і Mastercard Send, які також зосереджені на наданні платіжних послуг в режимі реального часу для однорангових транзакцій. Незважаючи на те, що ці моделі були значно вдосконалені, вони все ще страждають від обмежень існуючої інфраструктури. Цим компаніям, як і раніше, потрібно вносити кошти або брати на себе валютний/кредитний ризик, а також хеджувати власні пули один проти одного, без можливості миттєвого та прозорого розрахунку.
Сутність еволюційного шляху сучасних платежів полягає в наступному: замкнене коло + надійний посередник → відкритий коло + надійний посередник → відкритий коло + часткова особиста автономія. Проте, непрозорість і складність все ще домінують, що призводить до погіршення користувацького досвіду, а також до наявності випадків вилучення ренти на всіх етапах мережі.
Еволюція платіжних систем для торговців
Компанії можуть обійти частину або всі традиційні платіжні мережі за допомогою стейблкоїнів. Нижче наведена спрощена схема платежів для торговців:
!
і обов'язки кожної частини мережі платежів зі стабільними монетами:
!
Stripe вже може виконувати значну частину роботи на стороні мерчанта платежів, навіть програмне забезпечення, яке надає мерчант облікові записи, керує бізнесом і приймає платежі. При цьому вони не сформували власні мережі емітентів карток і не випустили платіжні картки.
А тепер уявіть світ, де Stripe стає центральним банком, що випускає власний стейблкоїн, забезпечений схваленою заставою відповідно до Закону GENIUS. Стабільні монети дозволяють проводити атомарні розрахунки між споживчими та торговими рахунками через прозору книгу з відкритим вихідним кодом (блокчейн). Вам більше не потрібен банк платіжних карток і банк-еквайр, Stripe (або будь-якому іншому емітенту) потрібен лише один (або кілька) банк для зберігання застави для випуску стабільних монет. Вони здійснюють транзакції безпосередньо в блокчейні через свої гаманці або ініціюючи запит на монетний двір/погашення до Stripe (емітента/центрального банку) і згодом осідають на блокчейні. Кліринг і розрахунок коштів здійснюється за допомогою серії смарт-контрактів, які можуть обробляти відшкодування та суперечки (див. Угода про відшкодування Circle). Аналогічно, операція маршрутизації платежів або навіть обміну на інші валюти/продукти може бути досягнута програмно. Використовуючи стабільні монети та технологію блокчейн, стандарти передачі даних від банку до шлюзу, процесора та мережі стають простішими. Завдяки прозорості даних та меншій кількості зацікавлених сторін, витрати та ведення бухгалтерського обліку стали простішими.
У такому світі Stripe, схоже, майже повністю замінив поточну модель оплати – на повноцінну інфраструктуру, яка надає рахунки, випуск карток, кредити, платіжні послуги та мережі, все побудовано на кращих технологіях, скорочуючи посередників і надаючи власникам гаманців майже повний контроль над потоком грошей.
Саймон Тейлор: "Якщо ви базуєтеся на стейблкоїнах, всі транзакції - це просто зміни чисел у реєстрі. Торговці, шлюзи, PSP та банки раніше повинні були узгоджувати різні записи в реєстрі. А з стейблкоїнами, будь-хто, хто працює зі стейблкоїнами, одночасно є шлюзом, PSP і банком-еквайером, всі транзакції - це просто зміни чисел у реєстрі."
Це звучить як наукова фантастика. Чи існує насправді багато питань, пов'язаних з шахрайством, відповідністю, доступністю стабільних монет, ліквідністю / витратами тощо? Чи будуть поступові кроки між сьогоднішнім днем і цим потенційним майбутнім? Як технологія миттєвих платежів (RTPs) також має недоліки, програмованість і взаємодія між країнами для міжнародних переказів є проблемами, які RTP не можуть вирішити.
У будь-якому випадку, майбутнє настає крок за кроком, і деякі компанії готуються до нього. Провідні емітенти, такі як Circle, Paxos і withausd, розширюють свої пропозиції, а блокчейни Codex, Sphere і PlasmaFDN, орієнтовані на платежі, наближаються до кінцевих споживачів і бізнесу. Платіжні мережі майбутнього різко скоротять посередників і збільшать автономію, прозорість, сумісність і більшу цінність для клієнтів.
Крос-бортові платежі
B2B міжнародні платежі є однією з областей, де використання стабільних монет зростає помітно.
!
Мэтт Браун минулого року написав статтю про трансакції між країнами, з якої можна побачити:
!
У багатьох випадках у процесі транскордонних транзакцій знаходиться кілька банків, усі з яких використовують SWIFT для доставки інформації, і сам SWIFT не є проблемою, але існують додаткові витрати часу, пов'язані з обміном даними між банками, часто із залученням інших клірингових контрагентів. Той факт, що процес ліквідації зазвичай займає 7-14 днів, є величезним ризиком і витратами, а процес надзвичайно непрозорий. Наприклад, нерідкі випадки, коли JPMorgan Chase «втрачає» мільйони доларів протягом тривалого періоду часу під час переказу коштів від американської материнської компанії до іноземної дочірньої компанії. Крім того, існує валютний ризик між кількома контрагентами, що призводить до збільшення середніх транзакційних витрат на 6,6%. Крім того, коли капітал компанії перетікає через кордони, заробити відсотки практично неможливо.
Тож не дивно, що нещодавно Stripe оголосила про запуск фінансових рахунків на основі стейблкоїнів. Це дає змогу компаніям отримувати доступ до фінансових рахунків у доларах США, забезпечених стабільними монетами, карбувати/обмінювати стабільні монети безпосередньо через Bridge і переказувати кошти на інші адреси гаманців через інформаційну панель Stripe. Використовуйте API Bridge для депозитів і зняття коштів у фіаті, випускайте платіжні картки, забезпечені балансом стейблкоїнів (залежно від регіону, який зараз використовує Lead Bank), обмінюйте на інші валюти і, зрештою, конвертуйте безпосередньо в процентні продукти для управління грошима. Хоча багато поточних функцій все ще покладаються на традиційні системи як на тимчасові рішення, стабільні монети та токенізовані активи не покладаються на традиційні системи надсилання, отримання, випуску та обміну. Рішення для депозиту та зняття коштів у фіатній валюті схожі на поточний стан альтернативних способів оплати (APM), коли такі компанії, як Wise та Airwallex, по суті, створюють власні банківські мережі для внесення коштів у різних країнах та їх виведення в кінці дня. Співзасновник Airwallex Джек Чжан справедливо вказав на це минулого тижня, але він не замислювався над тим, як зміниться світ, якщо фіатні депозити та зняття коштів більше не будуть потрібні.
Якщо ви просто купуєте токенізовані активи через стабільні монети без конвертації їх у фіат, ви фактично повністю обходите традиційну модель банку-кореспондента. Це значно зменшить залежність користувача від третьої сторони для фактичного зберігання та надсилання активу, дозволяючи клієнтам отримувати більше цінності та знижувати вартість оплати для всіх. Такі стартапи, як протокол Squads, Rain cards і Stablesea працюють над можливістю купівлі та продажу токенізованих активів безпосередньо через стабільні монети, і всі компанії, що працюють у цьому просторі, з часом розширяться на всю мережу.
Але якщо ви хочете обміняти стабільні монети на використання фіатних грошей, Conduit Pay може працювати безпосередньо з найбільшими валютними банками на місцевому ринку, щоб забезпечити безперебійні, дешеві та майже миттєві транскордонні транзакції в мережі. Гаманці стають рахунками, токенізовані активи – продуктами, а блокчейни – мережами, що значно покращує користувацький досвід і знижує витрати, якщо депозити та зняття коштів у фіатній валюті не потрібні. Все це можливо завдяки кращим технологіям і здатності забезпечувати простішу узгодження, більшу автономність, більшу прозорість, вищу швидкість, більшу сумісність і навіть нижчі витрати.
То що все це означає?
Це означає, що на нас чекає виникнення рідного світу платежів, який існує в ланцюзі і базується на стабільних монетах (цифрові зміни в бухгалтерському обліку). Він не лише з'єднає поточні платіжні моделі, але й поступово їх замінить. Ось чому ми побачимо, що перша фінансово-технологічна компанія на базі стабільних монет, вартість якої становитиме трильйон доларів, незабаром з'явиться.
Я розумію, що ця стаття викличе багато обґрунтованих критичних зауважень, наприклад, я не врахував деякі питання. Але, будь ласка, зрозумійте, що я та багато підприємців, які займаються стартапами в цій сфері, вже усвідомлюємо ці проблеми і працюємо над їх вирішенням. Інновації саме такі: поступове будівництво на основі старих систем ніколи не призведе до справді нових систем, оскільки зацікавлені сторони завжди будуть заважати цьому.
Закритий цикл + надійний посередник → відкритий цикл + надійний посередник → відкритий цикл + часткова особиста автономія → справжня відкрита цифрова нативна система, де кожен може змагатися в усій платіжній мережі, клієнти здійснюють автономію через відкриту мережу.
Ця стаття відображає лише суб'єктивну точку зору автора і не обов'язково є точкою зору Dragonfly або його афілійованих компаній. Dragonfly міг інвестувати в те, що згадується в цій статті.
Переглянути оригінал
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
стейблкоїн реконструює платіжну систему: TradFi зазнає радикальних змін
Автор: Rob Hadick, партнер Dragonfly
Упорядник: AididiaoJP, Foresight News
Оригінальна назва: Традиційна платіжна система незабаром зруйнується, чи народиться фінансова компанія зі стабільною монетою на трильйонні масштаби?
Стейблкоїни не призначені для покращення існуючих платіжних мереж, а для повного перевороту традиційних платіжних мереж. Стейблкоїни дозволяють підприємствам повністю обійти традиційні платіжні канали, іншими словами, ці традиційні платіжні канали, ймовірно, в один прекрасний день будуть повністю замінені.
Коли платіжна мережа базується на стейблкойнах, всі транзакції є лише змінами цифр на рахунках, в даний час багато нових компаній вже почали просувати реконструкцію способів обігу коштів.
Останнім часом було багато розмов про те, як стейблкоїни можуть стати мережевими платформами «банкінг як послуга» (BaaS), тобто з'єднують існуючі платіжні канали, від банків, що випускають картки, до прийому продавців, і всього, що між ними. Хоча я згоден з цими думками, коли я думаю про те, як компанії та протоколи можуть створювати та накопичувати цінність у новій парадигмі в майбутньому, це є недооцінкою справжнього потенціалу стейблкоїнів, які слід розглядати як прості платформи, що з'єднують існуючі платіжні канали. Платежі в стейблкоїнах – це прогресивне вдосконалення, яке представляє можливість переосмислення платіжних каналів з нуля.
Щоб зрозуміти напрямок майбутнього, нам потрібно озирнутися на історію, адже історія розкриває очевидні еволюційні шляхи.
Еволюція сучасних платіжних каналів
Походження сучасних платіжних систем можна віднести до початку 1950-х років. Diners Club, заснований Френком МакНамарою, запустив першу багатофункціональну облікову картку. Ця облікова картка впровадила замкнуту кредитну модель, і Diners Club став платіжним посередником між торговцями та власниками карток. До Diners Club майже всі платежі здійснювалися готівкою або через спеціалізовані двосторонні кредитні угоди безпосередньо між торговцями та клієнтами.
Після успіху Diners Club Bank of America (BofA) побачив величезну можливість розширити свій кредитний бізнес і отримати доступ до більш широкої клієнтської бази і запустив свою першу споживчу кредитну картку для масового ринку. Bank of America відправив поштою понад 2 мільйони небажаних, попередньо схвалених кредитних карток споживачам середнього класу, які можна використовувати в більш ніж 20 000 торгових точках в Каліфорнії. Через регуляторні обмеження на той час BofA почала ліцензувати свою технологію для інших банків у США і навіть розширилася на міжнародні ринки, що призвело до створення першої мережі платежів за кредитними картками. Але разом з цим виникли величезні операційні проблеми та серйозний кредитний ризик, коли прострочена ставка злетіла до понад 20%. При цьому, поряд з розгулом шахрайства, весь проект прийшов до майже повного краху.
Люди починають усвідомлювати, що проблеми та плутанину в банківській мережі можна вирішити лише шляхом формування по-справжньому кооперативної організації, яка буде встановлювати правила управління системою та забезпечувати інфраструктуру. Члени організації можуть конкурувати в ціноутворенні на продукцію, але вони повинні дотримуватися єдиних стандартів. Пізніше ця організація стала Visa в тому вигляді, в якому ми її знаємо сьогодні. Ще одна організація, заснована Банком Каліфорнії для конкуренції з Bank of America, пізніше стала Mastercard. Так народилася наша сучасна глобальна платіжна модель, яка стала домінуючою структурою у світовій платіжній індустрії.
З 60-х років 20-го століття до початку 21-го століття майже всі інновації у сфері платежів оберталися навколо доповнення, доповнення та оцифрування поточної глобальної моделі платежів. Після буму інтернету в 90-х роках 20-го століття багато інновацій перемістилися на розробку програмного забезпечення.
Електронна комерція зародилася на початку 90-х років 20 століття, і покупка дисків Sting на NetMarket стала першою онлайн-платежем. Тоді PizzaNet стала першим національним ритейлером, який почав приймати онлайн-платежі. У наступні роки були створені Amazon, eBay, Rakuten, Alibaba та інші відомі компанії електронної комерції. Бум у компаніях електронної комерції породив низку ранніх незалежних платіжних шлюзів і компаній-процесорів. Найбільш відомими є Confinity і X.com, які були засновані в кінці 1998 і початку 1999 років відповідно і об'єдналися, щоб стати PayPal сьогодні.
Цифрові платежі породили багато відомих імен серед компаній на сотні мільярдів доларів. Ці компанії пов'язують офлайн-мерчантів з онлайн-роздрібною торгівлею, включаючи постачальників платіжних послуг (PSP) та платіжні агрегатори (PayFacs), такі як Stripe, Adyen, Checkout.com, Square та інші. Вони вирішують проблеми на стороні продавця шляхом об'єднання шлюзів, обробки, звірки, інструментів відповідності шахрайству, мерчант-рахунків та іншого програмного забезпечення та послуг із доданою вартістю. Але очевидно, що вони не порушують платіжну мережу традиційних фінансів.
У той час як деякі стартапи зосереджені на руйнуванні традиційних банківських платіжних мереж та інфраструктури випуску карток, такі відомі компанії, як Marqeta, Galileo, Lithic та Synapse, насамперед зосереджені на руйнуванні існуючих платіжних мереж шляхом впровадження нових компаній у існуючі банківські мережі та інфраструктури. Однак багато компаній вважають, що просте додавання програмного рівня поверх існуючої інфраструктури не є справжнім вибухом зростання.
Деякі компанії добре знають про обмеження традиційних способів оплати та передбачають, що платіжні рішення, які зовсім не покладаються на традиційну банківську інфраструктуру, можуть бути побудовані за допомогою нативної валюти на основі Інтернету, зокрема PayPal. Багато стартапів на початку 21 століття зосередилися на дослідженні та розробці цифрових гаманців, однорангових транзакцій та альтернативних платіжних мереж. Повністю обійдіть банки та альянси випуску карток і надайте кінцевим клієнтам певну грошову автономію, включаючи PayPal, Alipay, M-Pesa, Venmo, Wise, Airwallex, Affirm і Klarna.
Спочатку вони зосередилися на забезпеченні кращого користувацького досвіду, портфеля продуктів і дешевших транзакцій групам, які були помічені традиційними фінансами, але поступово почали захоплювати все більшу частку ринку. Відчуваючи загрозу цих альтернативних способів оплати (APM), традиційні фінансові платіжні компанії з тих пір запустили Visa Direct і Mastercard Send, які також зосереджені на наданні платіжних послуг в режимі реального часу для однорангових транзакцій. Незважаючи на те, що ці моделі були значно вдосконалені, вони все ще страждають від обмежень існуючої інфраструктури. Цим компаніям, як і раніше, потрібно вносити кошти або брати на себе валютний/кредитний ризик, а також хеджувати власні пули один проти одного, без можливості миттєвого та прозорого розрахунку.
Сутність еволюційного шляху сучасних платежів полягає в наступному: замкнене коло + надійний посередник → відкритий коло + надійний посередник → відкритий коло + часткова особиста автономія. Проте, непрозорість і складність все ще домінують, що призводить до погіршення користувацького досвіду, а також до наявності випадків вилучення ренти на всіх етапах мережі.
Еволюція платіжних систем для торговців
Компанії можуть обійти частину або всі традиційні платіжні мережі за допомогою стейблкоїнів. Нижче наведена спрощена схема платежів для торговців:
!
і обов'язки кожної частини мережі платежів зі стабільними монетами:
!
Stripe вже може виконувати значну частину роботи на стороні мерчанта платежів, навіть програмне забезпечення, яке надає мерчант облікові записи, керує бізнесом і приймає платежі. При цьому вони не сформували власні мережі емітентів карток і не випустили платіжні картки.
А тепер уявіть світ, де Stripe стає центральним банком, що випускає власний стейблкоїн, забезпечений схваленою заставою відповідно до Закону GENIUS. Стабільні монети дозволяють проводити атомарні розрахунки між споживчими та торговими рахунками через прозору книгу з відкритим вихідним кодом (блокчейн). Вам більше не потрібен банк платіжних карток і банк-еквайр, Stripe (або будь-якому іншому емітенту) потрібен лише один (або кілька) банк для зберігання застави для випуску стабільних монет. Вони здійснюють транзакції безпосередньо в блокчейні через свої гаманці або ініціюючи запит на монетний двір/погашення до Stripe (емітента/центрального банку) і згодом осідають на блокчейні. Кліринг і розрахунок коштів здійснюється за допомогою серії смарт-контрактів, які можуть обробляти відшкодування та суперечки (див. Угода про відшкодування Circle). Аналогічно, операція маршрутизації платежів або навіть обміну на інші валюти/продукти може бути досягнута програмно. Використовуючи стабільні монети та технологію блокчейн, стандарти передачі даних від банку до шлюзу, процесора та мережі стають простішими. Завдяки прозорості даних та меншій кількості зацікавлених сторін, витрати та ведення бухгалтерського обліку стали простішими.
У такому світі Stripe, схоже, майже повністю замінив поточну модель оплати – на повноцінну інфраструктуру, яка надає рахунки, випуск карток, кредити, платіжні послуги та мережі, все побудовано на кращих технологіях, скорочуючи посередників і надаючи власникам гаманців майже повний контроль над потоком грошей.
Саймон Тейлор: "Якщо ви базуєтеся на стейблкоїнах, всі транзакції - це просто зміни чисел у реєстрі. Торговці, шлюзи, PSP та банки раніше повинні були узгоджувати різні записи в реєстрі. А з стейблкоїнами, будь-хто, хто працює зі стейблкоїнами, одночасно є шлюзом, PSP і банком-еквайером, всі транзакції - це просто зміни чисел у реєстрі."
Це звучить як наукова фантастика. Чи існує насправді багато питань, пов'язаних з шахрайством, відповідністю, доступністю стабільних монет, ліквідністю / витратами тощо? Чи будуть поступові кроки між сьогоднішнім днем і цим потенційним майбутнім? Як технологія миттєвих платежів (RTPs) також має недоліки, програмованість і взаємодія між країнами для міжнародних переказів є проблемами, які RTP не можуть вирішити.
У будь-якому випадку, майбутнє настає крок за кроком, і деякі компанії готуються до нього. Провідні емітенти, такі як Circle, Paxos і withausd, розширюють свої пропозиції, а блокчейни Codex, Sphere і PlasmaFDN, орієнтовані на платежі, наближаються до кінцевих споживачів і бізнесу. Платіжні мережі майбутнього різко скоротять посередників і збільшать автономію, прозорість, сумісність і більшу цінність для клієнтів.
Крос-бортові платежі
B2B міжнародні платежі є однією з областей, де використання стабільних монет зростає помітно.
!
Мэтт Браун минулого року написав статтю про трансакції між країнами, з якої можна побачити:
!
У багатьох випадках у процесі транскордонних транзакцій знаходиться кілька банків, усі з яких використовують SWIFT для доставки інформації, і сам SWIFT не є проблемою, але існують додаткові витрати часу, пов'язані з обміном даними між банками, часто із залученням інших клірингових контрагентів. Той факт, що процес ліквідації зазвичай займає 7-14 днів, є величезним ризиком і витратами, а процес надзвичайно непрозорий. Наприклад, нерідкі випадки, коли JPMorgan Chase «втрачає» мільйони доларів протягом тривалого періоду часу під час переказу коштів від американської материнської компанії до іноземної дочірньої компанії. Крім того, існує валютний ризик між кількома контрагентами, що призводить до збільшення середніх транзакційних витрат на 6,6%. Крім того, коли капітал компанії перетікає через кордони, заробити відсотки практично неможливо.
Тож не дивно, що нещодавно Stripe оголосила про запуск фінансових рахунків на основі стейблкоїнів. Це дає змогу компаніям отримувати доступ до фінансових рахунків у доларах США, забезпечених стабільними монетами, карбувати/обмінювати стабільні монети безпосередньо через Bridge і переказувати кошти на інші адреси гаманців через інформаційну панель Stripe. Використовуйте API Bridge для депозитів і зняття коштів у фіаті, випускайте платіжні картки, забезпечені балансом стейблкоїнів (залежно від регіону, який зараз використовує Lead Bank), обмінюйте на інші валюти і, зрештою, конвертуйте безпосередньо в процентні продукти для управління грошима. Хоча багато поточних функцій все ще покладаються на традиційні системи як на тимчасові рішення, стабільні монети та токенізовані активи не покладаються на традиційні системи надсилання, отримання, випуску та обміну. Рішення для депозиту та зняття коштів у фіатній валюті схожі на поточний стан альтернативних способів оплати (APM), коли такі компанії, як Wise та Airwallex, по суті, створюють власні банківські мережі для внесення коштів у різних країнах та їх виведення в кінці дня. Співзасновник Airwallex Джек Чжан справедливо вказав на це минулого тижня, але він не замислювався над тим, як зміниться світ, якщо фіатні депозити та зняття коштів більше не будуть потрібні.
Якщо ви просто купуєте токенізовані активи через стабільні монети без конвертації їх у фіат, ви фактично повністю обходите традиційну модель банку-кореспондента. Це значно зменшить залежність користувача від третьої сторони для фактичного зберігання та надсилання активу, дозволяючи клієнтам отримувати більше цінності та знижувати вартість оплати для всіх. Такі стартапи, як протокол Squads, Rain cards і Stablesea працюють над можливістю купівлі та продажу токенізованих активів безпосередньо через стабільні монети, і всі компанії, що працюють у цьому просторі, з часом розширяться на всю мережу.
Але якщо ви хочете обміняти стабільні монети на використання фіатних грошей, Conduit Pay може працювати безпосередньо з найбільшими валютними банками на місцевому ринку, щоб забезпечити безперебійні, дешеві та майже миттєві транскордонні транзакції в мережі. Гаманці стають рахунками, токенізовані активи – продуктами, а блокчейни – мережами, що значно покращує користувацький досвід і знижує витрати, якщо депозити та зняття коштів у фіатній валюті не потрібні. Все це можливо завдяки кращим технологіям і здатності забезпечувати простішу узгодження, більшу автономність, більшу прозорість, вищу швидкість, більшу сумісність і навіть нижчі витрати.
То що все це означає?
Це означає, що на нас чекає виникнення рідного світу платежів, який існує в ланцюзі і базується на стабільних монетах (цифрові зміни в бухгалтерському обліку). Він не лише з'єднає поточні платіжні моделі, але й поступово їх замінить. Ось чому ми побачимо, що перша фінансово-технологічна компанія на базі стабільних монет, вартість якої становитиме трильйон доларів, незабаром з'явиться.
Я розумію, що ця стаття викличе багато обґрунтованих критичних зауважень, наприклад, я не врахував деякі питання. Але, будь ласка, зрозумійте, що я та багато підприємців, які займаються стартапами в цій сфері, вже усвідомлюємо ці проблеми і працюємо над їх вирішенням. Інновації саме такі: поступове будівництво на основі старих систем ніколи не призведе до справді нових систем, оскільки зацікавлені сторони завжди будуть заважати цьому.
Закритий цикл + надійний посередник → відкритий цикл + надійний посередник → відкритий цикл + часткова особиста автономія → справжня відкрита цифрова нативна система, де кожен може змагатися в усій платіжній мережі, клієнти здійснюють автономію через відкриту мережу.
Ця стаття відображає лише суб'єктивну точку зору автора і не обов'язково є точкою зору Dragonfly або його афілійованих компаній. Dragonfly міг інвестувати в те, що згадується в цій статті.