Вплив «надзвичайних ситуацій» на рух цін, зміни серед учасників ринку | Огляд золотого ринку | Інвестиційна інформація та медіа від Monex Securities, корисні для фінансів
Минулого тижня (тиждень з 9 червня): Нове золото в Нью-Йорку закрило базовий максимум через підвищений геополітичний ризик, золото JPX досягло нового максимуму як на грубому ринку, так і за ціною закриття
На минулому тижні (тиждень 9 червня) ціна ф'ючерсів на золото в Нью-Йорку (NY золото) значно зросла наприкінці тижня на фоні зростаючих геополітичних ризиків. Як широко повідомлялося, 13 червня вранці за азійським часом Ізраїль оголосив про атаку на ядерні об'єкти, розташовані в Ірані. Зросли побоювання, що конфлікт між двома країнами може призвести до розширення конфлікту в регіоні Близького Сходу, і NY золото залучило інвестиції в трьох торгових сесіях підряд.
Звичайні торги на NYCOMEX завершилися на 50,40 доларів вищому рівні порівняно з попереднім днем на рівні 3 452,80 доларів. На тиждень також зафіксовано зростання на 106,20 доларів, або 3,17% в порівнянні з минулим тижнем. Діапазон на тиждень розширився до 155 доларів, досягнувши 3 313–3 468 доларів через підвищення рівня наприкінці тижня.
Переговори між США та Китаєм, інфляція споживчих цін у США пройшла без змін
На початку тижня, коли увага була прикута до результатів другого раунду переговорів щодо мит між США та Китаєм, що відбулися 9-10 червня в Лондоні, а також до індексу споживчих цін (CPI) за травень, який буде оприлюднений 11 червня, ціна золота на Нью-Йоркській біржі залишалася стабільною на рівні близько 3,350 доларів.
Переговори між США та Китаєм завершилися угодою між двома сторонами, в якій йшлося про те, що були отримані певні підтвердження щодо експорту рідкоземельних елементів з Китаю, що становило інтерес для американської сторони. При нагоді було вирішено продовжити переговори і пройти без інцидентів. Індекс споживчих цін США за травень виявився нижчим за ринкові очікування, що посилило очікування того, що Федеральна резервна система відновить зниження ставок раніше, ніж очікувалося, що забезпечило певну підтримку золота Нью-Йорка.
Ситуація на Близькому Сході, яка була попереджена заздалегідь
11 червня, коли було оприлюднено CPI, президент США Трамп заявив, що "Близький Схід може стати небезпечним місцем", натякаючи на евакуацію родин військовослужбовців США, що перебувають у регіоні. Державний департамент США також визнав евакуацію співробітників посольства Іраку, що свідчить про загострення ситуації на Близькому Сході.
12 червня BBC News повідомила, що «Ізраїль планує атакувати Іран без підтримки США протягом кількох днів», внаслідок чого золото на Нью-Йоркській біржі 12 червня зросло до 3,402.40 доларів, повернувшись до найвищого рівня з 6 травня. 13 червня, як було зазначено раніше, повідомляли про дії Ізраїлю.
оновлена максимальна ціна на золото в Україні
Ціна золота в Японії оновила свій історичний максимум, оскільки ціна золота на Нью-Йоркській біржі різко зросла наприкінці тижня. Курс долара США до єни в основному залишався на рівні близько 144 єн, слідуючи за рухом цін на золото в Нью-Йорку.
Ціна на золото на Осацькій біржі 13 червня (JPX золото) піднялася до 15948 єн, перевищивши 15843 єн 8 травня, оновивши історичний максимум під час торгівлі. Закриття також склало 15887 єн, що перевищує 15779 єн 22 квітня, оновивши максимум.
Тижневий графік показав зростання на 207 єн або 3,17% у порівнянні з минулим тижнем. Діапазон склав від 15416 до 15948 єн, а коливання становило 532 єни, що є найбільшим за три тижні. Японський банк планує провести зустріч з ухвалення монетарної політики 16-17 червня, але, в умовах зменшення покупки державних облігацій, прогнозується збереження процентних ставок на тому ж рівні.
Зовнішні резерви центральних банків країн, золото посідає друге місце після євро
11 червня Європейський центральний банк (ЄЦБ) оприлюднив річний звіт про міжнародний статус валюти (Міжнародна роль євро). У ньому повідомляється, що частка золота (золота) у резервних активах центральних банків країн та регіонів світу вперше випередила євро і зайняла друге місце. Це пов'язано з рекордними закупівлями з боку центральних банків країн, що розвиваються, та значним зростанням цін.
Частка золота в світових валютних резервах досягне 20% за ринковою ціною до кінця 2024 року, перевищивши 16% євро. Частка американського долара становить 46% і продовжує поступово знижуватися.
Центральні банки та інші державні установи країн у період з 2022 року купили більше 1000 тонн золота щороку протягом останніх трьох років. Це вдвічі перевищує середній темп закупівлі до 2022 року. Внаслідок цього запаси золота державних установ у країнах відновилися до рівня, що спостерігався з 1970-х років.
Огляд традиційного портфеля
В період з квітня до кінця травня, коли оголошення про тарифи Трампа коливалося між відкладенням та реалізацією, на американських фінансових ринках спостерігалося тимчасове зниження акцій США, зниження долара США та зниження вартості державних облігацій США (зростання доходності). Зокрема, продаж державних облігацій США на нестабільному ринку, ймовірно, свідчить про відповідне відчуття загрози серед інституційних інвесторів та приватних інвесторів, зокрема серед заможних осіб.
Особливо в умовах різкого падіння акцій, коли державні облігації США перестали виконувати функцію безпечного активу, їхня ціна різко впала (доходність різко зросла), це стало переломним моментом. Хоча це сталося на фоні великого перевороту в торговій політиці, зокрема запровадження мит, не було причин для паніки, таких як фінансова криза. Зростає думка, що ринок змінився до середовища, в якому традиційний «60/40 портфель», що передбачає диверсифіковані інвестиції в акції (60%) та облігації (40%), не працює.
Американські акції та облігації не лише не компенсують один одного в коливаннях цін, а й рухаються в одному напрямку. Це пов'язано з тим, що державний борг та (через збільшення витрат на обслуговування боргу) бюджетний дефіцит різко зростають, що змушує інвесторів уникати довгострокового володіння американськими облігаціями.
У таких умовах змін середовища поширюється тенденція включати золото та нафту. Goldman Sachs [GS] рекомендує це як частину довгострокового портфоліо. Це дозволяє зберегти середню річну прибутковість та знизити ризики. Щодо золота, рекомендується вищий, ніж зазвичай, рівень його включення, а нафту слід включати, хоча й у нижчих обсягах.
Останні кілька років зростання цін на золото підтримувалося збільшенням попиту на фізичні активи для середньо- та довгострокового зберігання, але ця тенденція, схоже, продовжиться у зв'язку з американським трійним падінням. Що стосується довгострокових покупок фізичних активів, то покупки центральних банків країн, що розвиваються, є одними з провідних.
Прогноз на цей тиждень (тиждень 16 червня): очікування щодо процентних ставок та висловлювання Пауела, роздрібні продажі в США, ситуація на Близькому Сході та її вплив на транспортування нафти, зверніть увагу на можливу пряму участь США. Чи оновить NY золото рекордні ціни, JPX золото 16000 єн як основа.
FOMC, ринок цікавить економічні прогнози членів та крапкова діаграма
Цього тижня (тиждень 16 червня) заплановано засідання FOMC (Федерального комітету з відкритих ринків США) з 17 (вівторок) по 18 (середа) червня. Широко очікується, що процентна ставка залишиться без змін, і увага ринку зосереджена на економічних прогнозах, які представлятимуть усі члени комітету, а також на їхній графічній візуалізації (дот-плот).
У попередньому прогнозі в березні очікувалося зниження ставки двічі протягом року. Вважається, що існує затримка, перш ніж вплив введення мит урядом Трампа позначиться на інфляційних показниках та інших даних, тому ФРС продовжує стежити за ситуацією. Цього разу також буде звернено увагу на прогнози щодо процентних ставок та пресконференцію голови Пауела.
Хочеться також звернути увагу на дані про роздрібні продажі в США за травень, які будуть опубліковані 17 червня (вівторок).
Реакція на «золото в надзвичайних ситуаціях» є обмеженою
З іншого боку, ситуація на Близькому Сході, що швидко стає більш динамічною, викликає думки, що Ізраїль, який отримує підтримку від США, має перевагу. Здається, що оголошення Ізраїлю про контроль над повітряним простором до столиці Ірану, Тегерану, стало основою для таких оцінок. Однак існують й думки про те, що це може затягнутися, що виключає певність. Залишається важливим питанням, як це вплине на експортні маршрути нафти, такі як Ормузька протока, а також чи буде пряма участь США.
Урахуванням непередбачених ситуацій, на даний момент (16-го числа, рано вранці за японським часом) реакція на так звані "золото в умовах кризи" є обмеженою. Це пов'язано з відсутністю активного тиску на покупку з боку фондів короткострокових спекулянтів, який спостерігався раніше. Зміни серед учасників ринку, ймовірно, відображаються у змінах цін.
Щодо золота на NY, увага буде зосереджена на можливості突破ти максимальну ціну 3,509.90 доларів 22 квітня, включаючи технічний аспект. Як ринок відреагує на подібні значні події? Золото JPX, здається, слідуватиме за золотою ціною на NY. Очікується коливання в діапазоні ±300 єн навколо 16,000 єн.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Вплив «надзвичайних ситуацій» на рух цін, зміни серед учасників ринку | Огляд золотого ринку | Інвестиційна інформація та медіа від Monex Securities, корисні для фінансів
Минулого тижня (тиждень з 9 червня): Нове золото в Нью-Йорку закрило базовий максимум через підвищений геополітичний ризик, золото JPX досягло нового максимуму як на грубому ринку, так і за ціною закриття
На минулому тижні (тиждень 9 червня) ціна ф'ючерсів на золото в Нью-Йорку (NY золото) значно зросла наприкінці тижня на фоні зростаючих геополітичних ризиків. Як широко повідомлялося, 13 червня вранці за азійським часом Ізраїль оголосив про атаку на ядерні об'єкти, розташовані в Ірані. Зросли побоювання, що конфлікт між двома країнами може призвести до розширення конфлікту в регіоні Близького Сходу, і NY золото залучило інвестиції в трьох торгових сесіях підряд.
Звичайні торги на NYCOMEX завершилися на 50,40 доларів вищому рівні порівняно з попереднім днем на рівні 3 452,80 доларів. На тиждень також зафіксовано зростання на 106,20 доларів, або 3,17% в порівнянні з минулим тижнем. Діапазон на тиждень розширився до 155 доларів, досягнувши 3 313–3 468 доларів через підвищення рівня наприкінці тижня.
Переговори між США та Китаєм, інфляція споживчих цін у США пройшла без змін
На початку тижня, коли увага була прикута до результатів другого раунду переговорів щодо мит між США та Китаєм, що відбулися 9-10 червня в Лондоні, а також до індексу споживчих цін (CPI) за травень, який буде оприлюднений 11 червня, ціна золота на Нью-Йоркській біржі залишалася стабільною на рівні близько 3,350 доларів.
Переговори між США та Китаєм завершилися угодою між двома сторонами, в якій йшлося про те, що були отримані певні підтвердження щодо експорту рідкоземельних елементів з Китаю, що становило інтерес для американської сторони. При нагоді було вирішено продовжити переговори і пройти без інцидентів. Індекс споживчих цін США за травень виявився нижчим за ринкові очікування, що посилило очікування того, що Федеральна резервна система відновить зниження ставок раніше, ніж очікувалося, що забезпечило певну підтримку золота Нью-Йорка.
Ситуація на Близькому Сході, яка була попереджена заздалегідь
11 червня, коли було оприлюднено CPI, президент США Трамп заявив, що "Близький Схід може стати небезпечним місцем", натякаючи на евакуацію родин військовослужбовців США, що перебувають у регіоні. Державний департамент США також визнав евакуацію співробітників посольства Іраку, що свідчить про загострення ситуації на Близькому Сході.
12 червня BBC News повідомила, що «Ізраїль планує атакувати Іран без підтримки США протягом кількох днів», внаслідок чого золото на Нью-Йоркській біржі 12 червня зросло до 3,402.40 доларів, повернувшись до найвищого рівня з 6 травня. 13 червня, як було зазначено раніше, повідомляли про дії Ізраїлю.
оновлена максимальна ціна на золото в Україні
Ціна золота в Японії оновила свій історичний максимум, оскільки ціна золота на Нью-Йоркській біржі різко зросла наприкінці тижня. Курс долара США до єни в основному залишався на рівні близько 144 єн, слідуючи за рухом цін на золото в Нью-Йорку.
Ціна на золото на Осацькій біржі 13 червня (JPX золото) піднялася до 15948 єн, перевищивши 15843 єн 8 травня, оновивши історичний максимум під час торгівлі. Закриття також склало 15887 єн, що перевищує 15779 єн 22 квітня, оновивши максимум.
Тижневий графік показав зростання на 207 єн або 3,17% у порівнянні з минулим тижнем. Діапазон склав від 15416 до 15948 єн, а коливання становило 532 єни, що є найбільшим за три тижні. Японський банк планує провести зустріч з ухвалення монетарної політики 16-17 червня, але, в умовах зменшення покупки державних облігацій, прогнозується збереження процентних ставок на тому ж рівні.
Зовнішні резерви центральних банків країн, золото посідає друге місце після євро
11 червня Європейський центральний банк (ЄЦБ) оприлюднив річний звіт про міжнародний статус валюти (Міжнародна роль євро). У ньому повідомляється, що частка золота (золота) у резервних активах центральних банків країн та регіонів світу вперше випередила євро і зайняла друге місце. Це пов'язано з рекордними закупівлями з боку центральних банків країн, що розвиваються, та значним зростанням цін.
Частка золота в світових валютних резервах досягне 20% за ринковою ціною до кінця 2024 року, перевищивши 16% євро. Частка американського долара становить 46% і продовжує поступово знижуватися.
Центральні банки та інші державні установи країн у період з 2022 року купили більше 1000 тонн золота щороку протягом останніх трьох років. Це вдвічі перевищує середній темп закупівлі до 2022 року. Внаслідок цього запаси золота державних установ у країнах відновилися до рівня, що спостерігався з 1970-х років.
Огляд традиційного портфеля
В період з квітня до кінця травня, коли оголошення про тарифи Трампа коливалося між відкладенням та реалізацією, на американських фінансових ринках спостерігалося тимчасове зниження акцій США, зниження долара США та зниження вартості державних облігацій США (зростання доходності). Зокрема, продаж державних облігацій США на нестабільному ринку, ймовірно, свідчить про відповідне відчуття загрози серед інституційних інвесторів та приватних інвесторів, зокрема серед заможних осіб.
Особливо в умовах різкого падіння акцій, коли державні облігації США перестали виконувати функцію безпечного активу, їхня ціна різко впала (доходність різко зросла), це стало переломним моментом. Хоча це сталося на фоні великого перевороту в торговій політиці, зокрема запровадження мит, не було причин для паніки, таких як фінансова криза. Зростає думка, що ринок змінився до середовища, в якому традиційний «60/40 портфель», що передбачає диверсифіковані інвестиції в акції (60%) та облігації (40%), не працює.
Американські акції та облігації не лише не компенсують один одного в коливаннях цін, а й рухаються в одному напрямку. Це пов'язано з тим, що державний борг та (через збільшення витрат на обслуговування боргу) бюджетний дефіцит різко зростають, що змушує інвесторів уникати довгострокового володіння американськими облігаціями.
У таких умовах змін середовища поширюється тенденція включати золото та нафту. Goldman Sachs [GS] рекомендує це як частину довгострокового портфоліо. Це дозволяє зберегти середню річну прибутковість та знизити ризики. Щодо золота, рекомендується вищий, ніж зазвичай, рівень його включення, а нафту слід включати, хоча й у нижчих обсягах.
Останні кілька років зростання цін на золото підтримувалося збільшенням попиту на фізичні активи для середньо- та довгострокового зберігання, але ця тенденція, схоже, продовжиться у зв'язку з американським трійним падінням. Що стосується довгострокових покупок фізичних активів, то покупки центральних банків країн, що розвиваються, є одними з провідних.
Прогноз на цей тиждень (тиждень 16 червня): очікування щодо процентних ставок та висловлювання Пауела, роздрібні продажі в США, ситуація на Близькому Сході та її вплив на транспортування нафти, зверніть увагу на можливу пряму участь США. Чи оновить NY золото рекордні ціни, JPX золото 16000 єн як основа.
FOMC, ринок цікавить економічні прогнози членів та крапкова діаграма
Цього тижня (тиждень 16 червня) заплановано засідання FOMC (Федерального комітету з відкритих ринків США) з 17 (вівторок) по 18 (середа) червня. Широко очікується, що процентна ставка залишиться без змін, і увага ринку зосереджена на економічних прогнозах, які представлятимуть усі члени комітету, а також на їхній графічній візуалізації (дот-плот).
У попередньому прогнозі в березні очікувалося зниження ставки двічі протягом року. Вважається, що існує затримка, перш ніж вплив введення мит урядом Трампа позначиться на інфляційних показниках та інших даних, тому ФРС продовжує стежити за ситуацією. Цього разу також буде звернено увагу на прогнози щодо процентних ставок та пресконференцію голови Пауела.
Хочеться також звернути увагу на дані про роздрібні продажі в США за травень, які будуть опубліковані 17 червня (вівторок).
Реакція на «золото в надзвичайних ситуаціях» є обмеженою
З іншого боку, ситуація на Близькому Сході, що швидко стає більш динамічною, викликає думки, що Ізраїль, який отримує підтримку від США, має перевагу. Здається, що оголошення Ізраїлю про контроль над повітряним простором до столиці Ірану, Тегерану, стало основою для таких оцінок. Однак існують й думки про те, що це може затягнутися, що виключає певність. Залишається важливим питанням, як це вплине на експортні маршрути нафти, такі як Ормузька протока, а також чи буде пряма участь США.
Урахуванням непередбачених ситуацій, на даний момент (16-го числа, рано вранці за японським часом) реакція на так звані "золото в умовах кризи" є обмеженою. Це пов'язано з відсутністю активного тиску на покупку з боку фондів короткострокових спекулянтів, який спостерігався раніше. Зміни серед учасників ринку, ймовірно, відображаються у змінах цін.
Щодо золота на NY, увага буде зосереджена на можливості突破ти максимальну ціну 3,509.90 доларів 22 квітня, включаючи технічний аспект. Як ринок відреагує на подібні значні події? Золото JPX, здається, слідуватиме за золотою ціною на NY. Очікується коливання в діапазоні ±300 єн навколо 16,000 єн.