Зростання Біткойна та Бічний ринок: Гіпотеза "Стиск"

Раптове зростання біткоїна (BTC) і подальші тривалі бічні рухи були постійною темою для обговорення ринкових аналітиків та інвесторів. Хоча цю ситуацію зазвичай пояснюють такими термінами, як «бичачий біг» і «корекція», можна поглянути на подію з іншого боку: стиснення і раптове вивільнення накопиченої енергії.

З цієї точки зору, ринок біткойнов можна розглядати як розтягнення пружини. Тривалі періоди руху вбік насправді є процесом інтенсивного накопичення енергії. У ці періоди учасники ринку (both великі кити і дрібні investors) створюють здавалося б спокійну рівновагу, купуючи і продаючи в межах певного цінового діапазону. Однак за цим спокоєм ховається сильна потенційна енергія, накопичена всередині.
Отже, як ця енергія накопичується?

* Невизначеність та Консолідація: Бічні рухи зазвичай збігаються з періодами, коли невизначеність на ринку зростає або коли нова інформація намагається бути осмисленою. Інвестори консолідують свої позиції, чекаючи на наступний великий рух. Це призводить до того, що ціна застряє в певному діапазоні.
* Скорочення ліквідності: Під час бічних рухів обсяги торгів можуть зменшуватися. Це призводить до зменшення ліквідності на ринку та створює умови, за яких ціна може рухатися з меншою опором. Накопичені ордери концентруються в вузькій зоні.
* Позиціювання "Великих Гравців": Інституційні інвестори та великі кити можуть використовувати бічні рухи для накопичення позицій за низькими цінами. Купуючи тихо та поступово, вони можуть накопичити великі обсяги BTC, не створюючи значного руху на ринку. Це створює приханий тиск, який збільшує потенціал зростання.
А потім, вивільнення затисненої енергії...
В певний момент ця накопичена енергія знаходить тригер, який підштовхує ринок вгору. Цей тригер може бути великою новиною, інституційним прийняттям, макроекономічним розвитком або просто технічним проривом. Коли стиснута пружина раптово звільняється, ціна Біткойна також різко зростає з великою силою і зазвичай за короткий час. Цей раптовий приріст можна розглядати як вивільнення накопиченої енергії та спробу ринку досягти нової точки рівноваги.

Ця перспектива, замість того щоб пояснювати коливання ціни Біткойна лише за допомогою балансу попиту та пропозиції, також включає психологічну та структурну динаміку ринку. Довгі бічні рухи не є "здавленням" або "застоєм", а скоріше критичними періодами, які готують ґрунт для наступного великого стрибка та накопичують енергію.

Ця перспектива може допомогти нам глибше зрозуміти циклічну природу Біткойна та раптові сплески. Чи є ситуація, в якій ми зараз знаходимося, "зжаттям" періодом, в якому ми тихо накопичуємо енергію для наступного великого стрибка?