【Американські акції】Ізраїль атакує Іран, в результаті чого відбувається ривок цін на нафту──однак S&P 500 залишився незворушним | Шлях Окаматі Хейхачіро до майстра американських акцій | Moneyクリ Інформація про інвестиції від Monex Securities та медіа, корисні для фінансів
Початок відплати Ірану призвів до уповільнення відновлення американських акцій
Минулого тижня (тиждень 9 червня) ринок американських акцій на перший погляд виглядав цілком спокійно. Проте, ця тиша раптово була порушена атакою Ізраїлю на Іран 13 червня (п'ятниця), а також наступною помстою Ірану.
Повідомляється, що внаслідок атак Ізраїлю були вбиті військові чиновники Ірану та ядерні вчені, а також завдано шкоди об'єктам збагачення урану. Внаслідок цього акції на американському ринку різко впали; хоча спочатку спостерігалися ознаки відновлення, після повідомлення про початок помсти з боку Ірану тенденція до відновлення на ринку припинилася.
S&P500 закінчив цей день на рівні 5,976.97, що на 1.13% нижче за попередній день, і ціна закриття наблизилася до денних мінімумів. Однак, незважаючи на те, що геополітична напруга значно зросла, реакція фондового ринку була обмеженою та спокійною.
Фактично, S&P 500 впав лише на 0,39% за тиждень, включаючи втрати у вихідні, а Nasdaq 100 знизився на 0,6%. Основні індекси, включаючи Nasdaq і акції технологічних компаній з великою капіталізацією, завершили тиждень «скромно нижче».
Цю причину можна пояснити тим, що ринок певною мірою вже врахував цю військову акцію заздалегідь. Насправді, коли президент США Трамп 11 червня натякнув на намір "евакуювати частину американських співробітників з Близького Сходу", ринок, що вміє передбачати, вже відчув ймовірність військової ескалації.
Фондовий ринок по суті коливається, коли виникає абсолютно "сюрприз". У цьому сенсі нинішній конфлікт між Ізраїлем та Іраном, напевно, розглядається ринком як "в межах очікувань".
Ціна на нафту різко зросла на 13%, нафта на деякий час досягла середини 80 доларів
У результаті атаки Ізраїлю на Іран, найбільшу увагу привернуло різке зростання цін на нафту протягом вихідних. 13 червня (п’ятниця) ціна на нафту WTI зросла на 8%, а за тиждень підвищилася на 13%, досягнувши на деякий час середини 80 долларів. Причиною цього є нове загострення напруженості між Ізраїлем і Іраном.
Зокрема, ринок турбувався про реалістичність "найгіршого сценарію" блокування Ормузької протоки або атак на нафтову інфраструктуру Близького Сходу. Деякі аналітики попередили, що ціни на нафту можуть тимчасово досягти 130 доларів. Однак зростання енергетичного сектора S&P 500 обмежилося 1,72%, а падіння S&P 500 склало лише близько 1%, що свідчить про те, що ринок вважає, що "на даний момент немає прямих негативних наслідків для економіки США та корпоративних прибутків."
Ринок дійсно реагує на три фактори: «інфляцію, прибутки компаній, реальні процентні ставки»
Фоновим фактором, що підтримує певну стриманість на американському фондовому ринку, є спільне розуміння інвесторів, що «справжніми чинниками, які рухають американським ринком, є три фактори: різке зростання інфляції, погіршення корпоративних прибутків і різке підвищення реальних процентних ставок.»
На даний момент інфляція в США має тенденцію до сповільнення, а очікування щодо зниження процентних ставок Федеральною резервною системою (ФРС) враховують лише два рази в цьому році. Що стосується корпоративних показників у США, то останні економічні дані вказують на стабільність, і великі побоювання поки що не виникають.
Отже, навіть якщо заголовки, такі як геополітичні ризики та різке зростання цін на нафту, коливають ринок, існує структурна ринкова психологія, яка говорить, що «якщо вплив на фундаментальні показники незначний, продажі залишаться обмеженими».
Різке падіння візи вдарило по середньому індексу Доу, на фоні криптовалютної концепції Walmart [WMT]
Минулого тижня індекс Dow Jones Industrial Average впав на 1,32%, нижче за прибутковість інших індексів. Одним із факторів, який привернув увагу, стало різке зниження вартості акцій Visa [V]. Згідно з повідомленнями, роздрібний гігант Walmart [WMT] просувається з ідеєю випуску власного стейблкоїна, що може загрожувати існуючим платіжним мережам, особливо моделі доходів Visa.
Як акції Dow, Visa має високу частку складових Dow, і зниження ціни акцій компанії безпосередньо негативно вплинуло на індекс. Новини про ці структурні зміни в окремих компаніях, швидше за все, відобразяться на конкретних акціях і секторах, а не на ринку в цілому.
Акції, пов'язані з ШІ, розділяють удачу: NVIDIA [NVDA] знову веде, Apple [AAPL] розчаровує
Технологічний сектор продовжував бути розділеним навколо штучного інтелекту. Philadelphia Semiconductor Index зріс на 1,47% після того, як генеральний директор Nvidia (NVDA) Дженсен Хуанг виступив на London Tech Week на початку тижня та згадав про зростаючий попит на інфраструктуру штучного інтелекту та майбутній розвиток графічних процесорів Blackwell.
З іншого боку, проведена в той же тиждень конференція WWDC (Всесвітня конференція розробників) компанії Apple [AAPL] виявилася недостатньою для задоволення очікувань ринку. Нових оголошень щодо генеративного штучного інтелекту було обмаль, і ціна акцій після події знизилася. Apple планує подальшу інтеграцію штучного інтелекту в iOS, але інвестори шукають конкретні стратегії диференціації, і в результаті залишилось відчуття незадоволеності. Ціна акцій Apple знизилась на 3,66%.
Цього тижня (тиждень 16 червня): Розширення ризиків на Близькому Сході та FOMC, погляди ринку на перспективи зниження ставок
Ситуація на Близькому Сході є ризиком подальшого розширення та ускладнення подій.
На даний момент США не є безпосереднім учасником військового конфлікту між Ізраїлем та Іраном, а їхня реакція залишається обмеженою та оборонною. Конкретно, підтримка США зосереджена на перехопленні ракет та наданні інформації, і вони не демонструють готовності до агресивних військових дій разом з Ізраїлем. Важливий момент полягає в тому, що це, зрештою, війна між Ізраїлем та Іраном.
Однак повідомляється, що приблизно 700 тисяч громадян США проживають в Ізраїлі. Якщо ситуація розвине таким чином, що атакою з боку Ірану можуть постраждати багато американців, не можна виключати можливість того, що президент США Дональд Трамп чітко підтримає військові дії з боку Ізраїлю, що може призвести до подальшого розширення та ускладнення ситуації.
Іран скасував заплановані ядерні переговори зі США. Водночас США заявляють, що двері для діалогу завжди відчинені і готові до конструктивних переговорів з Іраном.
У червні FOMC акцент буде зроблено не стільки на обліковій ставці, скільки на делікатних змінах в економічному сприйнятті та політичній позиції.
Ще однією темою інтересу на ринку є FOMC (Федеральний відкритий ринок США) з 17 по 18 червня. На цій зустрічі не очікується зміни в політиці процентних ставок, але одночасно опублікований SEP (резюме економічних прогнозів) стане найбільш важливим матеріалом для розуміння майбутньої політики.
Особливо важливими є зміни у прогнозах процентних ставок (так званих "точкових графіках"), які надають члени ФРС. Тут надзвичайно важливою ознакою, що визначає подальший напрямок ринку, буде те, наскільки прогноз зниження ставок у другій половині 2025 року схилиться до "пташиного" підходу.
Разом з цим, коригування прогнозних значень щодо рівня інфляції та безробіття також є важливими аспектами. В залежності від того, чи ці макроекономічні перспективи матимуть «яструбину» природу, відображаючи побоювання щодо тиску на зростання цін, або ж зосередяться на підтримці економіки в «голубиних» термінах, напрямок, у якому буде рухатись ринок, може суттєво відрізнятися.
Якщо настійно рекомендується «голубиний» прогноз процентних ставок або можливість дострокового зниження ставок, очікується, що приплив коштів в акції зростання, такі як акції високих технологій, які чутливі до процентних ставок, знову прискориться. З іншого боку, якщо ризик відродження інфляції знову виникне і буде підкреслено обережну позицію ФРС, ми можемо побачити сценарій, за яким вищі ринкові відсоткові ставки призведуть до ротації до відносно стабільних захисних і вартісних акцій.
Отже, акцент в цьому FOMC буде робитися не стільки на утриманні процентної ставки, скільки на тонких змінах в економічних оцінках та політичній позиції, включаючи прес-конференцію голови Пауелла, що матиме вирішальне значення для подальшого розвитку ринку.
Переглянути оригінал
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
【Американські акції】Ізраїль атакує Іран, в результаті чого відбувається ривок цін на нафту──однак S&P 500 залишився незворушним | Шлях Окаматі Хейхачіро до майстра американських акцій | Moneyクリ Інформація про інвестиції від Monex Securities та медіа, корисні для фінансів
Початок відплати Ірану призвів до уповільнення відновлення американських акцій
Минулого тижня (тиждень 9 червня) ринок американських акцій на перший погляд виглядав цілком спокійно. Проте, ця тиша раптово була порушена атакою Ізраїлю на Іран 13 червня (п'ятниця), а також наступною помстою Ірану.
Повідомляється, що внаслідок атак Ізраїлю були вбиті військові чиновники Ірану та ядерні вчені, а також завдано шкоди об'єктам збагачення урану. Внаслідок цього акції на американському ринку різко впали; хоча спочатку спостерігалися ознаки відновлення, після повідомлення про початок помсти з боку Ірану тенденція до відновлення на ринку припинилася.
S&P500 закінчив цей день на рівні 5,976.97, що на 1.13% нижче за попередній день, і ціна закриття наблизилася до денних мінімумів. Однак, незважаючи на те, що геополітична напруга значно зросла, реакція фондового ринку була обмеженою та спокійною.
Фактично, S&P 500 впав лише на 0,39% за тиждень, включаючи втрати у вихідні, а Nasdaq 100 знизився на 0,6%. Основні індекси, включаючи Nasdaq і акції технологічних компаній з великою капіталізацією, завершили тиждень «скромно нижче».
Цю причину можна пояснити тим, що ринок певною мірою вже врахував цю військову акцію заздалегідь. Насправді, коли президент США Трамп 11 червня натякнув на намір "евакуювати частину американських співробітників з Близького Сходу", ринок, що вміє передбачати, вже відчув ймовірність військової ескалації.
Фондовий ринок по суті коливається, коли виникає абсолютно "сюрприз". У цьому сенсі нинішній конфлікт між Ізраїлем та Іраном, напевно, розглядається ринком як "в межах очікувань".
Ціна на нафту різко зросла на 13%, нафта на деякий час досягла середини 80 доларів
У результаті атаки Ізраїлю на Іран, найбільшу увагу привернуло різке зростання цін на нафту протягом вихідних. 13 червня (п’ятниця) ціна на нафту WTI зросла на 8%, а за тиждень підвищилася на 13%, досягнувши на деякий час середини 80 долларів. Причиною цього є нове загострення напруженості між Ізраїлем і Іраном.
Зокрема, ринок турбувався про реалістичність "найгіршого сценарію" блокування Ормузької протоки або атак на нафтову інфраструктуру Близького Сходу. Деякі аналітики попередили, що ціни на нафту можуть тимчасово досягти 130 доларів. Однак зростання енергетичного сектора S&P 500 обмежилося 1,72%, а падіння S&P 500 склало лише близько 1%, що свідчить про те, що ринок вважає, що "на даний момент немає прямих негативних наслідків для економіки США та корпоративних прибутків."
Ринок дійсно реагує на три фактори: «інфляцію, прибутки компаній, реальні процентні ставки»
Фоновим фактором, що підтримує певну стриманість на американському фондовому ринку, є спільне розуміння інвесторів, що «справжніми чинниками, які рухають американським ринком, є три фактори: різке зростання інфляції, погіршення корпоративних прибутків і різке підвищення реальних процентних ставок.»
На даний момент інфляція в США має тенденцію до сповільнення, а очікування щодо зниження процентних ставок Федеральною резервною системою (ФРС) враховують лише два рази в цьому році. Що стосується корпоративних показників у США, то останні економічні дані вказують на стабільність, і великі побоювання поки що не виникають.
Отже, навіть якщо заголовки, такі як геополітичні ризики та різке зростання цін на нафту, коливають ринок, існує структурна ринкова психологія, яка говорить, що «якщо вплив на фундаментальні показники незначний, продажі залишаться обмеженими».
Різке падіння візи вдарило по середньому індексу Доу, на фоні криптовалютної концепції Walmart [WMT]
Минулого тижня індекс Dow Jones Industrial Average впав на 1,32%, нижче за прибутковість інших індексів. Одним із факторів, який привернув увагу, стало різке зниження вартості акцій Visa [V]. Згідно з повідомленнями, роздрібний гігант Walmart [WMT] просувається з ідеєю випуску власного стейблкоїна, що може загрожувати існуючим платіжним мережам, особливо моделі доходів Visa.
Як акції Dow, Visa має високу частку складових Dow, і зниження ціни акцій компанії безпосередньо негативно вплинуло на індекс. Новини про ці структурні зміни в окремих компаніях, швидше за все, відобразяться на конкретних акціях і секторах, а не на ринку в цілому.
Акції, пов'язані з ШІ, розділяють удачу: NVIDIA [NVDA] знову веде, Apple [AAPL] розчаровує
Технологічний сектор продовжував бути розділеним навколо штучного інтелекту. Philadelphia Semiconductor Index зріс на 1,47% після того, як генеральний директор Nvidia (NVDA) Дженсен Хуанг виступив на London Tech Week на початку тижня та згадав про зростаючий попит на інфраструктуру штучного інтелекту та майбутній розвиток графічних процесорів Blackwell.
З іншого боку, проведена в той же тиждень конференція WWDC (Всесвітня конференція розробників) компанії Apple [AAPL] виявилася недостатньою для задоволення очікувань ринку. Нових оголошень щодо генеративного штучного інтелекту було обмаль, і ціна акцій після події знизилася. Apple планує подальшу інтеграцію штучного інтелекту в iOS, але інвестори шукають конкретні стратегії диференціації, і в результаті залишилось відчуття незадоволеності. Ціна акцій Apple знизилась на 3,66%.
Цього тижня (тиждень 16 червня): Розширення ризиків на Близькому Сході та FOMC, погляди ринку на перспективи зниження ставок
Ситуація на Близькому Сході є ризиком подальшого розширення та ускладнення подій.
На даний момент США не є безпосереднім учасником військового конфлікту між Ізраїлем та Іраном, а їхня реакція залишається обмеженою та оборонною. Конкретно, підтримка США зосереджена на перехопленні ракет та наданні інформації, і вони не демонструють готовності до агресивних військових дій разом з Ізраїлем. Важливий момент полягає в тому, що це, зрештою, війна між Ізраїлем та Іраном.
Однак повідомляється, що приблизно 700 тисяч громадян США проживають в Ізраїлі. Якщо ситуація розвине таким чином, що атакою з боку Ірану можуть постраждати багато американців, не можна виключати можливість того, що президент США Дональд Трамп чітко підтримає військові дії з боку Ізраїлю, що може призвести до подальшого розширення та ускладнення ситуації.
Іран скасував заплановані ядерні переговори зі США. Водночас США заявляють, що двері для діалогу завжди відчинені і готові до конструктивних переговорів з Іраном.
У червні FOMC акцент буде зроблено не стільки на обліковій ставці, скільки на делікатних змінах в економічному сприйнятті та політичній позиції.
Ще однією темою інтересу на ринку є FOMC (Федеральний відкритий ринок США) з 17 по 18 червня. На цій зустрічі не очікується зміни в політиці процентних ставок, але одночасно опублікований SEP (резюме економічних прогнозів) стане найбільш важливим матеріалом для розуміння майбутньої політики.
Особливо важливими є зміни у прогнозах процентних ставок (так званих "точкових графіках"), які надають члени ФРС. Тут надзвичайно важливою ознакою, що визначає подальший напрямок ринку, буде те, наскільки прогноз зниження ставок у другій половині 2025 року схилиться до "пташиного" підходу.
Разом з цим, коригування прогнозних значень щодо рівня інфляції та безробіття також є важливими аспектами. В залежності від того, чи ці макроекономічні перспективи матимуть «яструбину» природу, відображаючи побоювання щодо тиску на зростання цін, або ж зосередяться на підтримці економіки в «голубиних» термінах, напрямок, у якому буде рухатись ринок, може суттєво відрізнятися.
Якщо настійно рекомендується «голубиний» прогноз процентних ставок або можливість дострокового зниження ставок, очікується, що приплив коштів в акції зростання, такі як акції високих технологій, які чутливі до процентних ставок, знову прискориться. З іншого боку, якщо ризик відродження інфляції знову виникне і буде підкреслено обережну позицію ФРС, ми можемо побачити сценарій, за яким вищі ринкові відсоткові ставки призведуть до ротації до відносно стабільних захисних і вартісних акцій.
Отже, акцент в цьому FOMC буде робитися не стільки на утриманні процентної ставки, скільки на тонких змінах в економічних оцінках та політичній позиції, включаючи прес-конференцію голови Пауелла, що матиме вирішальне значення для подальшого розвитку ринку.