Ціна біткойна коливається в діапазоні від 100 до 110 тисяч доларів, імпліцитна волатильність наближається до річного мінімуму, а фактична волатильність взагалі досягає історичного мінімуму. Ринок схожий на мертву воду, приплив коштів в ETF сповільнюється, обсяги ф'ючерсних контрактів продовжують знижуватися, а настрій інвесторів впав у режим "лежання на дивані". Навіть трейдери жартують: "Зараз купувати опціони - це як грати в прогноз погоди, надії на липень жорстко перенесені на вересень."
Ця "мертва вода з легкими хвилями" є наслідком глибокої тривоги ринку щодо політики Федеральної резервної системи. Федеральна резервна система продовжує скорочувати баланс і очікування підвищення процентних ставок не зникли, ліквідність на традиційних фінансових ринках звужується, і криптовалюта, ця "корабель авантюристів", також не може уникнути тряски. Але чим темніші часи, тим більше потрібно спокійно думати: якщо Федеральна резервна система не знижує ліквідність, чи справді альткоїни не зможуть вижити? Чи є надія на биків у 2025 році?
Федеральна резервна система "перекрила воду", життя та смерть альткоїнів
Тісна політика Федеральної резервної системи нагадує двосічний меч:
1. Витік ліквідності, альткоїни потрапляють під удар
Федеральна резервна система США скорочує баланс, що призводить до виведення коштів з ринку, а ризиковані альткоїни через відсутність підтримки з боку інститутів стають зоною активних продажів. Дані показують, що серед 100 найбільших альткоїнів більш ніж 70% вже впали до річного мінімуму.
2 Капітал концентрується в біткойні
Інвесторські настрої до ухилення від ризиків зростають, капітал здійснює "велику міграцію" з альткойнів до біткоїну. Частка ринкової капіталізації біткоїну зросла до 55%, що є новим рекордом з 2024 року, що ще більше зменшує життєвий простір для альткойнів.
Але навіть у безвиході є можливість для життя:
Технічне оновлення реванш
Деякі альткоїни залучають спільноти розробників та довгострокові інвестиції (наприклад, вибух екосистеми Ethereum Layer2) завдяки технологічним突破ам, таким як управління на основі блокчейну та міжланцюгова взаємодія.
Проблеми з застосуванням
У сегментах, таких як DeFi та NFT, деякі альткоїни завдяки диференційованій позиції (як висока продуктивність Solana, архітектура підмереж Avalanche) знаходять реальний попит у таких сферах, як платежі та ігри.
Бичачий ринок: три основні каталізатори на підході
1. "Маргінальний зсув" політики Федеральної резервної системи
Хоча нинішня позиція Федрезерву є жорсткою, економічні дані вже вказують на слабкість: індекс споживчих цін (CPI) у США в травні знизився до 3,2%, а PMI у виробництві впав нижче рівня зростання. Ринок ставить на те, що Федрезерв може розпочати цикл зниження процентних ставок в IV кварталі 2025 року, очікування щодо ліквідності можуть знову розпалити інтерес до ризикових активів. Історичний досвід показує, що біткоїн на початку циклу зниження ставок зазвичай переживає сплеск (як це було після березня 2020 року, коли його вартість зросла більш ніж на 300%).
2. "Затримка ефекту" після зменшення винагороди за біткойн
Зменшення винагороди за блоки Bitcoin у квітні 2024 року вже заклало підґрунтя для ринку. Історичні закономірності показують, що пікові ціни зазвичай затримуються на 12-18 місяців після зменшення винагороди (тобто з середини до кінця 2025 року). Поточний бічний ринок може бути «тише перед бурею», і як тільки буде подолано ключовий рівень опору в 110000 доларів, потенціал для зростання може повністю відкритися.
3. Двосторонній рух регулювання та інституційних коштів
Зелена світло політики
Комісія з цінних паперів та бірж США (SEC) схвалила ETF на спотовий біткойн, уряд Трампа просуває законодавство, дружнє до криптовалют, щоб усунути бар'єри для входу інституцій.
Зарядка капіталу
ETF-інвестиції таких гігантів, як BlackRock та Fidelity, продовжують зростати, суверенний фонд Абу-Дабі та інші "національні команди" тихо формують свої портфелі, а в кінці року може надійти додатковий капітал у розмірі 70 мільярдів доларів.
Стратегії інвесторів: відпочити чи купити на дні?
У період невизначеності на ринку варто звернути увагу на три категорії стратегій:
1. “Тактика черепахи”
Короткострокові коливання важко передбачити, можна зменшити використання важелів, утримуючи ключові активи, такі як BTC/ETH, чекаючи на чіткий тренд.
2. "Потенційна арена під прикриттям"
AI+блокчейн, RWA (активи реального світу), біткойн Layer2 та інші нові сфери можуть стати основними полями битви наступного раунду бичачого ринку.
3. “Слідкуйте за макроекономічними сигналами”
Рішення Федеральної резервної системи щодо процентних ставок, дані про безробіття в США, чистий приплив біткоїн-ETF за тиждень та інші показники стануть ключовими тригерами для виходу з Бічного ринку.
Найтемніший час, віруючі виживають
Ринок криптовалют ніколи не позбавлений драматизму. У ведмежому ринку 2018 року біткоїн впав з 20000 доларів до 3000 доларів, але ті, хто залишився вірним, зрештою отримали 10-кратний прибуток у 2021 році. Поточний бічний ринок, можливо, є ще одним стрес-тестом для довгострокових інвесторів.
Запам'ятайте: Бичачий ринок народжується в песимізмі, зростає в сумніві і гине в ентузіазмі. "Кран" ФРС, можливо, тимчасово закритий, але технологічні інновації, вхід інституцій та циклічні закономірності все ще готують ґрунт для бичачого ринку 2025 року.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Федеральна резервна система (ФРС) не проводить Точкове бриття. Альти: кінець чи відродження?
Бічний ринок "Лід і вогонь"
Ціна біткойна коливається в діапазоні від 100 до 110 тисяч доларів, імпліцитна волатильність наближається до річного мінімуму, а фактична волатильність взагалі досягає історичного мінімуму. Ринок схожий на мертву воду, приплив коштів в ETF сповільнюється, обсяги ф'ючерсних контрактів продовжують знижуватися, а настрій інвесторів впав у режим "лежання на дивані". Навіть трейдери жартують: "Зараз купувати опціони - це як грати в прогноз погоди, надії на липень жорстко перенесені на вересень."
Ця "мертва вода з легкими хвилями" є наслідком глибокої тривоги ринку щодо політики Федеральної резервної системи. Федеральна резервна система продовжує скорочувати баланс і очікування підвищення процентних ставок не зникли, ліквідність на традиційних фінансових ринках звужується, і криптовалюта, ця "корабель авантюристів", також не може уникнути тряски. Але чим темніші часи, тим більше потрібно спокійно думати: якщо Федеральна резервна система не знижує ліквідність, чи справді альткоїни не зможуть вижити? Чи є надія на биків у 2025 році?
Федеральна резервна система "перекрила воду", життя та смерть альткоїнів
Тісна політика Федеральної резервної системи нагадує двосічний меч:
1. Витік ліквідності, альткоїни потрапляють під удар
Федеральна резервна система США скорочує баланс, що призводить до виведення коштів з ринку, а ризиковані альткоїни через відсутність підтримки з боку інститутів стають зоною активних продажів. Дані показують, що серед 100 найбільших альткоїнів більш ніж 70% вже впали до річного мінімуму.
2 Капітал концентрується в біткойні
Інвесторські настрої до ухилення від ризиків зростають, капітал здійснює "велику міграцію" з альткойнів до біткоїну. Частка ринкової капіталізації біткоїну зросла до 55%, що є новим рекордом з 2024 року, що ще більше зменшує життєвий простір для альткойнів.
Але навіть у безвиході є можливість для життя:
Деякі альткоїни залучають спільноти розробників та довгострокові інвестиції (наприклад, вибух екосистеми Ethereum Layer2) завдяки технологічним突破ам, таким як управління на основі блокчейну та міжланцюгова взаємодія.
У сегментах, таких як DeFi та NFT, деякі альткоїни завдяки диференційованій позиції (як висока продуктивність Solana, архітектура підмереж Avalanche) знаходять реальний попит у таких сферах, як платежі та ігри.
Бичачий ринок: три основні каталізатори на підході
1. "Маргінальний зсув" політики Федеральної резервної системи Хоча нинішня позиція Федрезерву є жорсткою, економічні дані вже вказують на слабкість: індекс споживчих цін (CPI) у США в травні знизився до 3,2%, а PMI у виробництві впав нижче рівня зростання. Ринок ставить на те, що Федрезерв може розпочати цикл зниження процентних ставок в IV кварталі 2025 року, очікування щодо ліквідності можуть знову розпалити інтерес до ризикових активів. Історичний досвід показує, що біткоїн на початку циклу зниження ставок зазвичай переживає сплеск (як це було після березня 2020 року, коли його вартість зросла більш ніж на 300%).
2. "Затримка ефекту" після зменшення винагороди за біткойн Зменшення винагороди за блоки Bitcoin у квітні 2024 року вже заклало підґрунтя для ринку. Історичні закономірності показують, що пікові ціни зазвичай затримуються на 12-18 місяців після зменшення винагороди (тобто з середини до кінця 2025 року). Поточний бічний ринок може бути «тише перед бурею», і як тільки буде подолано ключовий рівень опору в 110000 доларів, потенціал для зростання може повністю відкритися.
3. Двосторонній рух регулювання та інституційних коштів
Комісія з цінних паперів та бірж США (SEC) схвалила ETF на спотовий біткойн, уряд Трампа просуває законодавство, дружнє до криптовалют, щоб усунути бар'єри для входу інституцій.
ETF-інвестиції таких гігантів, як BlackRock та Fidelity, продовжують зростати, суверенний фонд Абу-Дабі та інші "національні команди" тихо формують свої портфелі, а в кінці року може надійти додатковий капітал у розмірі 70 мільярдів доларів.
Стратегії інвесторів: відпочити чи купити на дні?
У період невизначеності на ринку варто звернути увагу на три категорії стратегій:
1. “Тактика черепахи”
Короткострокові коливання важко передбачити, можна зменшити використання важелів, утримуючи ключові активи, такі як BTC/ETH, чекаючи на чіткий тренд.
2. "Потенційна арена під прикриттям"
AI+блокчейн, RWA (активи реального світу), біткойн Layer2 та інші нові сфери можуть стати основними полями битви наступного раунду бичачого ринку.
3. “Слідкуйте за макроекономічними сигналами”
Рішення Федеральної резервної системи щодо процентних ставок, дані про безробіття в США, чистий приплив біткоїн-ETF за тиждень та інші показники стануть ключовими тригерами для виходу з Бічного ринку.
Найтемніший час, віруючі виживають
Ринок криптовалют ніколи не позбавлений драматизму. У ведмежому ринку 2018 року біткоїн впав з 20000 доларів до 3000 доларів, але ті, хто залишився вірним, зрештою отримали 10-кратний прибуток у 2021 році. Поточний бічний ринок, можливо, є ще одним стрес-тестом для довгострокових інвесторів.
Запам'ятайте: Бичачий ринок народжується в песимізмі, зростає в сумніві і гине в ентузіазмі. "Кран" ФРС, можливо, тимчасово закритий, але технологічні інновації, вхід інституцій та циклічні закономірності все ще готують ґрунт для бичачого ринку 2025 року.