Stablecoins є однією з найважливіших інфраструктур, створених для криптовалют. Без стабільних монет у нас не було б стабільних валютних одиниць, у які інвестори могли б вкладати свої кошти (це ускладнило б побудову CEX, DEX, Perps, грошових ринків та будь-яких інших вертикальних сфер).
Стабільні монети швидко стають популярними — з 2023 по 2025 рік загальний обсяг постачання, обсяги торгівлі та швидкість обігу (частота торгівлі стабільними монетами) різко зростуть, особливо в сферах платежів та міжнародних транзакцій.
Крім того, ми також спостерігали за чіткішими регуляторними положеннями та подальшим впровадженням стабільних монет установами, такими як Stripe, яка запустила фінансові рахунки зі стабільними монетами в 101 країні, а Société Générale запустить стабільну монету, що підтримується доларом США. Великі банки (Bank of America, JPMorgan, Citibank, Wells Fargo) досліджують можливості спільного випуску стабільних монет, а великі підприємства вивчають варіанти оплати стабільними монетами, щоб знизити комісії за транзакції Visa та Mastercard.
Нещодавно IPO CRCL (Circle) також викликало хвилю стабільних монет, залучивши більше зацікавлених сторін. Ми спостерігаємо подальше прийняття TradFi, одночасно бачачи, що в сфері штучного інтелекту виникають інновації стабільних монет, спрямовані на вирішення викликів, з якими стикаються постачальники послуг та користувачі в Web3 штучного інтелекту.
Перше випробування
Хоча команди AI зазвичай проектують токени AI як ключову частину екосистеми AI (платежі, управління, утиліта), вони зазвичай витрачають менше ресурсів на DeFi, а більше ресурсів на продукти AI.
Приклад:
Virtuals Protocol використовує свої VIRTUAL/AGENT LP, що приносить хорошу додану вартість для VIRTUAL, але в той же час ускладнює командам агентів та постачальникам ліквідності надання ліквідності (через непостійні втрати);
Aethir використовує токен ATH для оплати обчислювальної потужності, що сприяє просуванню цього токена, але також збільшує його волатильність;
Bittensor використовує dTAO (токен альфа підмережі) для виплат шахтарям, валідаторам та власникам підмережі, учасники повинні продавати токени альфа в обмін на стейблкоїни для підтримки своєї діяльності;
Хоча ці два приклади можна вважати флайером токенів штучного інтелекту, через волатильність, викликану дизайном, вони також можуть завадити деяким ключовим учасникам взяти участь у цьому. (До речі, ці 3 приклади є досить успішними, але також є багато команд штучного інтелекту, які зробили свою токен-дизайн досить погано, особливо деякі команди з чесним запуском).
Збільшення кількості токенів на ринку, а також не найоптимальніший дизайн призводять до низької ліквідності, що ускладнює створення LEGO-блоків DeFi.
Проект, що вирішує проблему "нерівномірного розподілу ресурсів"
MAITRIX—AI стабільна валюта
Maitrix запустила надмірно закріплену AI рідну стабільну монету (AI USD), спеціально розроблену для кожної окремої екосистеми, що по суті перетворює нестабільну (але високо прибуткову) AI економіку на передбачувану, комбіновану та життєздатну економіку з AI рідною стабільною монетою.
Ключові компоненти Maitrix:
CDP: Користувачі вносять AI токени та їх похідні активи (ліквідний стейкінг або вже стейковані AI токени) через CDP, щоб випустити та знищити AI USD;
Лаунчпад стабільних монет: AI проекти можуть створювати свої власні AI стабільні монети, використовуючи свої рідні токени та їх похідні.
Curve War ve（3, 3）інсентиви: управління токенами MAITRIX, перенаправлення емісій та механізми хабарів, подібні до ve（3, 3）
StableSwap DEX: реалізація торгівлі між усіма токенами AI USD.
Підтримувані активи AI долара (на сьогодні)
Aethir USD (AUSD) — стабільний спосіб оплати потужності
Vana USD (VanaUSD) — стабільна монета на основі даних
Віртуальний USD (vUSD)
ai16z USD(ai16z USD)
0G USD(0 USD)
Нільйон дол.
Ще більше партнерів перебувають у процесі переговорів.
На даний момент детальної документації щодо кожного випадку використання AI-стейблкоїнів ще не багато, коли їхні білети вийдуть, я детально представлю технічні аспекти. Але наразі Maitrix є єдиною командою, яка будує цей рівень для AI-проектів і вже встановила партнерські відносини з провідними AI-екосистемами.
Maitrix наразі викликає великий інтерес у тестовій мережі. Публічна основна мережа незабаром буде запущена.
Друге випробування
З розширенням застосування та прискоренням розвитку ШІ, зростає і попит на обчислювальні ресурси. Центри обробки даних та постачальники хмарних послуг повинні заздалегідь планувати своє розширення, щоб задовольнити майбутні потреби.
Підприємницькі GPU (наприклад, H100 та H200 від NVIDIA) зазвичай коштують дорого і потребують значних фінансових вкладень.
Традиційні способи фінансування, такі як банківські кредити або інвестиції в акції, зазвичай є повільними та складними, що призводить до того, що центри обробки даних не можуть швидко розширюватися, щоб задовольнити потреби, і саме цим займаються два наступні AI проекти Gaib та USDAI.
Відповідь на проекти типу "проблема попиту"
Перший проект - Gaib.
GAIB AiFi——Перший економічний рівень AI та обчислювальної потужності. Gaib токенізує майбутні грошові потоки GPU, щоб допомогти дата-центрам ефективно залучати фінансування, одночасно забезпечуючи інвесторів прибутковими активами, що підтримуються реальними активами (GPU).
Його принцип роботи в основному такий:
Хмара/центри обробки даних упакують майбутні грошові потоки GPU в фінансові продукти;
Ці грошові потоки токенізуються з періодом 6-12 місяців;
Інвестори купують ці токени та починають отримувати регулярні винагороди;
Вони називають цей штучний інтелект синтетичного долара «AID».
Кожен токен AID підтримується фінансованими за допомогою GPU торговими портфелями та резервами у вигляді держоблігацій або інших ліквідних активів.
Очікувана плаваюча дохідність APY приблизно 40%, що в значній мірі залежить від портфеля торгівлі GPU, незалежно від того, чи це боргове фінансування, чи акційна торгівля (частка акцій становить понад 60-80%, в той час як річна дохідність боргу становить 10-20%).
До теперішнього часу вони накопичили близько 22 мільйонів доларів США в TVL стимулюючих депозитах, які існують у формі балів «Spice», інвестори матимуть право на отримання майбутніх аеродропів.
Крім того, Gaib також уклав угоду з Aethir і на початку цього року провів перший пілотний проект токенізації GPU. Цей пілотний проект є лише токенізацією/сегментацією GPU, яка є частиною його дорожньої карти, що розширюється на стабільну монету, підтримувану GPU, "AID".
Другий проект - USD.AI
USDAI – це синтетичний стейблкоїн, забезпечений RWA, запущений Permian Labs. У чомусь він дуже схожий на Gaib, але він також відрізняється тим, що USDAI — це стейблкоїн, забезпечений апаратними активами (наприклад, графічними процесорами, телекомунікаційним обладнанням, сонячними батареями), який працює як транзакція, фінансована за рахунок боргу, в якій позичальник (власник активу) отримує кредит від USDAI, сплачує відсотки, і ці відсоткові доходи надходять власнику токена USDAI.
Permian Labs за спиною має metastreet, провідний ринок структурованого кредитування, який пропонує кредитування під заставу NFT, структуроване кредитування для неліквідних активів/активів з ризиковою вагою (годинники, твори мистецтва), а також такі продукти, як передача прав на доходи NFT, подібна до Pendle (PT YT).
USDAI ще не запущено, але його цільова доходність становить 15-25% APY, портфель активів поділений на три етапи: від 100% державних облігацій до 100% апаратних активів. USDAI використовує CALIBER, система спрощує процеси кредитування/емісії та відповідає юридичним стандартам для виведення GPU на блокчейн.
Odaily примітка: CALIBER: Кредитовані активи: Страхування, Порука, Оцінка, Викуп. Ця система базується на статті 7 Єдиного торгового кодексу США (UCC) і через токенізацію активів та правову основу перетворює активи реального світу (наприклад, інфраструктуру) на законні застави, які можуть використовуватися для фінансування на блокчейні.
Щоб чітко розмежувати, USDAI зосереджується на боргах, тоді як види активів є більш різноманітними. Завдяки своїй моделі CALIBER, вони можуть охоплювати різні випадки використання (незалежно від того, де виникає попит), тоді як Gaib більше зосереджений на акціях, пропонуючи вищу очікувану прибутковість.
Можна заповнити форму, щоб стати раннім користувачем, USDAI надасть додаткові винагороди раннім учасникам.
Інші стабільні монети, пов'язані з ШІ
Almanak нещодавно представила alUSD, токен версії ERC-7540 (розширення ERC-4626), що є токенізованою стратегією оптимізації доходу від штучного інтелекту, яка спрямована на максимізацію доходу з урахуванням ризиків від інвестицій у стейблкоїни, такі як Aave, Compound, Curve, Yearn тощо.
Команда Almanak незабаром запустить акцію з балами, щоб направити ліквідність і продовжити розширення композитності DeFi, щоб люди могли використовувати alUSD як заставу або повторно використовувати його для максимізації прибутку.
AIxFI проект, який може автоматично розгортати USDC у DeFi протоколах. Спочатку він буде базуватися на правилах, а потім поступово впроваджуватиметься штучний інтелект для прийняття рішень. З запуском на Virtuals Protocol цього місяця.
Майбутня тенденція
Ми, ймовірно, побачимо зростання ще одного проекту Ethena, який зосереджений на використанні GPU для забезпечення високих доходів для стейблкоїнів. Що ще важливіше, це те, як вони управляють своїм 1:1 доларовим забезпеченням і забезпечують повернення ціни до 1 долара в критичних ситуаціях.
У майбутньому ми також побачимо появу більшої кількості токенізованих стратегій AI. Ми вже спостерігали, як AI може краще оптимізувати доходи з урахуванням витрат на газ, витрат на ребалансування, слippage та інших динамічних змінних. Уявіть собі, як ці стратегії токенізуються в високо комбіновані "скарбниці", які можуть використовуватися як забезпечення, так і повторно для досягнення 5-10 разового кредитного доходу.
З ростом інфраструктури стабільних монет, яку створюють такі учасники, як Maitrix, ми почнемо спостерігати за збільшенням ліквідності Web3 AI. Більше цінності AI почне ставати більш комбінованою і перетікати в DeFi, що підвищить загальну вартість екосистеми Web3.
Хоча ці команди дуже цікаві, коли мова йде про стейблкойни, механізми управління ризиками/прив'язкою/викупом/ліквідацією є надзвичайно важливими. Перед ухваленням рішення про інвестиції слід провести оцінку ризиків.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
AI+Децентралізовані фінанси на підйомі, AI+стейблкоїн можна реалізувати?
Оригінальний автор: 0xJeff
Переклад: Олівер, Mars Finance
Stablecoins є однією з найважливіших інфраструктур, створених для криптовалют. Без стабільних монет у нас не було б стабільних валютних одиниць, у які інвестори могли б вкладати свої кошти (це ускладнило б побудову CEX, DEX, Perps, грошових ринків та будь-яких інших вертикальних сфер).
Стабільні монети швидко стають популярними — з 2023 по 2025 рік загальний обсяг постачання, обсяги торгівлі та швидкість обігу (частота торгівлі стабільними монетами) різко зростуть, особливо в сферах платежів та міжнародних транзакцій.
Крім того, ми також спостерігали за чіткішими регуляторними положеннями та подальшим впровадженням стабільних монет установами, такими як Stripe, яка запустила фінансові рахунки зі стабільними монетами в 101 країні, а Société Générale запустить стабільну монету, що підтримується доларом США. Великі банки (Bank of America, JPMorgan, Citibank, Wells Fargo) досліджують можливості спільного випуску стабільних монет, а великі підприємства вивчають варіанти оплати стабільними монетами, щоб знизити комісії за транзакції Visa та Mastercard.
Нещодавно IPO CRCL (Circle) також викликало хвилю стабільних монет, залучивши більше зацікавлених сторін. Ми спостерігаємо подальше прийняття TradFi, одночасно бачачи, що в сфері штучного інтелекту виникають інновації стабільних монет, спрямовані на вирішення викликів, з якими стикаються постачальники послуг та користувачі в Web3 штучного інтелекту.
Перше випробування
Хоча команди AI зазвичай проектують токени AI як ключову частину екосистеми AI (платежі, управління, утиліта), вони зазвичай витрачають менше ресурсів на DeFi, а більше ресурсів на продукти AI.
Приклад:
Virtuals Protocol використовує свої VIRTUAL/AGENT LP, що приносить хорошу додану вартість для VIRTUAL, але в той же час ускладнює командам агентів та постачальникам ліквідності надання ліквідності (через непостійні втрати);
Aethir використовує токен ATH для оплати обчислювальної потужності, що сприяє просуванню цього токена, але також збільшує його волатильність;
Bittensor використовує dTAO (токен альфа підмережі) для виплат шахтарям, валідаторам та власникам підмережі, учасники повинні продавати токени альфа в обмін на стейблкоїни для підтримки своєї діяльності;
Хоча ці два приклади можна вважати флайером токенів штучного інтелекту, через волатильність, викликану дизайном, вони також можуть завадити деяким ключовим учасникам взяти участь у цьому. (До речі, ці 3 приклади є досить успішними, але також є багато команд штучного інтелекту, які зробили свою токен-дизайн досить погано, особливо деякі команди з чесним запуском).
Збільшення кількості токенів на ринку, а також не найоптимальніший дизайн призводять до низької ліквідності, що ускладнює створення LEGO-блоків DeFi.
Проект, що вирішує проблему "нерівномірного розподілу ресурсів"
MAITRIX—AI стабільна валюта
Maitrix запустила надмірно закріплену AI рідну стабільну монету (AI USD), спеціально розроблену для кожної окремої екосистеми, що по суті перетворює нестабільну (але високо прибуткову) AI економіку на передбачувану, комбіновану та життєздатну економіку з AI рідною стабільною монетою.
Ключові компоненти Maitrix:
CDP: Користувачі вносять AI токени та їх похідні активи (ліквідний стейкінг або вже стейковані AI токени) через CDP, щоб випустити та знищити AI USD;
Лаунчпад стабільних монет: AI проекти можуть створювати свої власні AI стабільні монети, використовуючи свої рідні токени та їх похідні.
Curve War ve（3, 3）інсентиви: управління токенами MAITRIX, перенаправлення емісій та механізми хабарів, подібні до ve（3, 3）
StableSwap DEX: реалізація торгівлі між усіма токенами AI USD.
Підтримувані активи AI долара (на сьогодні)
Aethir USD (AUSD) — стабільний спосіб оплати потужності
Vana USD (VanaUSD) — стабільна монета на основі даних
Віртуальний USD (vUSD)
ai16z USD(ai16z USD)
0G USD(0 USD)
Нільйон дол.
Ще більше партнерів перебувають у процесі переговорів.
На даний момент детальної документації щодо кожного випадку використання AI-стейблкоїнів ще не багато, коли їхні білети вийдуть, я детально представлю технічні аспекти. Але наразі Maitrix є єдиною командою, яка будує цей рівень для AI-проектів і вже встановила партнерські відносини з провідними AI-екосистемами.
Maitrix наразі викликає великий інтерес у тестовій мережі. Публічна основна мережа незабаром буде запущена.
Друге випробування
З розширенням застосування та прискоренням розвитку ШІ, зростає і попит на обчислювальні ресурси. Центри обробки даних та постачальники хмарних послуг повинні заздалегідь планувати своє розширення, щоб задовольнити майбутні потреби.
Підприємницькі GPU (наприклад, H100 та H200 від NVIDIA) зазвичай коштують дорого і потребують значних фінансових вкладень.
Традиційні способи фінансування, такі як банківські кредити або інвестиції в акції, зазвичай є повільними та складними, що призводить до того, що центри обробки даних не можуть швидко розширюватися, щоб задовольнити потреби, і саме цим займаються два наступні AI проекти Gaib та USDAI.
Відповідь на проекти типу "проблема попиту"
Перший проект - Gaib.
GAIB AiFi——Перший економічний рівень AI та обчислювальної потужності. Gaib токенізує майбутні грошові потоки GPU, щоб допомогти дата-центрам ефективно залучати фінансування, одночасно забезпечуючи інвесторів прибутковими активами, що підтримуються реальними активами (GPU).
Його принцип роботи в основному такий:
Хмара/центри обробки даних упакують майбутні грошові потоки GPU в фінансові продукти;
Ці грошові потоки токенізуються з періодом 6-12 місяців;
Інвестори купують ці токени та починають отримувати регулярні винагороди;
Вони називають цей штучний інтелект синтетичного долара «AID».
Кожен токен AID підтримується фінансованими за допомогою GPU торговими портфелями та резервами у вигляді держоблігацій або інших ліквідних активів.
Очікувана плаваюча дохідність APY приблизно 40%, що в значній мірі залежить від портфеля торгівлі GPU, незалежно від того, чи це боргове фінансування, чи акційна торгівля (частка акцій становить понад 60-80%, в той час як річна дохідність боргу становить 10-20%).
До теперішнього часу вони накопичили близько 22 мільйонів доларів США в TVL стимулюючих депозитах, які існують у формі балів «Spice», інвестори матимуть право на отримання майбутніх аеродропів.
Крім того, Gaib також уклав угоду з Aethir і на початку цього року провів перший пілотний проект токенізації GPU. Цей пілотний проект є лише токенізацією/сегментацією GPU, яка є частиною його дорожньої карти, що розширюється на стабільну монету, підтримувану GPU, "AID".
Другий проект - USD.AI
USDAI – це синтетичний стейблкоїн, забезпечений RWA, запущений Permian Labs. У чомусь він дуже схожий на Gaib, але він також відрізняється тим, що USDAI — це стейблкоїн, забезпечений апаратними активами (наприклад, графічними процесорами, телекомунікаційним обладнанням, сонячними батареями), який працює як транзакція, фінансована за рахунок боргу, в якій позичальник (власник активу) отримує кредит від USDAI, сплачує відсотки, і ці відсоткові доходи надходять власнику токена USDAI.
Permian Labs за спиною має metastreet, провідний ринок структурованого кредитування, який пропонує кредитування під заставу NFT, структуроване кредитування для неліквідних активів/активів з ризиковою вагою (годинники, твори мистецтва), а також такі продукти, як передача прав на доходи NFT, подібна до Pendle (PT YT).
USDAI ще не запущено, але його цільова доходність становить 15-25% APY, портфель активів поділений на три етапи: від 100% державних облігацій до 100% апаратних активів. USDAI використовує CALIBER, система спрощує процеси кредитування/емісії та відповідає юридичним стандартам для виведення GPU на блокчейн.
Odaily примітка: CALIBER: Кредитовані активи: Страхування, Порука, Оцінка, Викуп. Ця система базується на статті 7 Єдиного торгового кодексу США (UCC) і через токенізацію активів та правову основу перетворює активи реального світу (наприклад, інфраструктуру) на законні застави, які можуть використовуватися для фінансування на блокчейні.
Щоб чітко розмежувати, USDAI зосереджується на боргах, тоді як види активів є більш різноманітними. Завдяки своїй моделі CALIBER, вони можуть охоплювати різні випадки використання (незалежно від того, де виникає попит), тоді як Gaib більше зосереджений на акціях, пропонуючи вищу очікувану прибутковість.
Можна заповнити форму, щоб стати раннім користувачем, USDAI надасть додаткові винагороди раннім учасникам.
Інші стабільні монети, пов'язані з ШІ
Almanak нещодавно представила alUSD, токен версії ERC-7540 (розширення ERC-4626), що є токенізованою стратегією оптимізації доходу від штучного інтелекту, яка спрямована на максимізацію доходу з урахуванням ризиків від інвестицій у стейблкоїни, такі як Aave, Compound, Curve, Yearn тощо.
Команда Almanak незабаром запустить акцію з балами, щоб направити ліквідність і продовжити розширення композитності DeFi, щоб люди могли використовувати alUSD як заставу або повторно використовувати його для максимізації прибутку.
AIxFI проект, який може автоматично розгортати USDC у DeFi протоколах. Спочатку він буде базуватися на правилах, а потім поступово впроваджуватиметься штучний інтелект для прийняття рішень. З запуском на Virtuals Protocol цього місяця.
Майбутня тенденція
Ми, ймовірно, побачимо зростання ще одного проекту Ethena, який зосереджений на використанні GPU для забезпечення високих доходів для стейблкоїнів. Що ще важливіше, це те, як вони управляють своїм 1:1 доларовим забезпеченням і забезпечують повернення ціни до 1 долара в критичних ситуаціях.
У майбутньому ми також побачимо появу більшої кількості токенізованих стратегій AI. Ми вже спостерігали, як AI може краще оптимізувати доходи з урахуванням витрат на газ, витрат на ребалансування, слippage та інших динамічних змінних. Уявіть собі, як ці стратегії токенізуються в високо комбіновані "скарбниці", які можуть використовуватися як забезпечення, так і повторно для досягнення 5-10 разового кредитного доходу.
З ростом інфраструктури стабільних монет, яку створюють такі учасники, як Maitrix, ми почнемо спостерігати за збільшенням ліквідності Web3 AI. Більше цінності AI почне ставати більш комбінованою і перетікати в DeFi, що підвищить загальну вартість екосистеми Web3.
Хоча ці команди дуже цікаві, коли мова йде про стейблкойни, механізми управління ризиками/прив'язкою/викупом/ліквідацією є надзвичайно важливими. Перед ухваленням рішення про інвестиції слід провести оцінку ризиків.