Автор: Ніколь Гудкінд (Nicole Goodkind); Упорядник: Ескалація Barrons на Близькому Сході підвищує нафтові ринки та інфляційні очікування, що ускладнює для ФРС збалансувати свої подвійні цілі – цінову стабільність і повну зайнятість, особливо в міру того, як офіційні особи готуються до засідання наступного тижня.
Невизначеність щодо мит стала причиною того, що рішення приймаючі органи Федеральної резервної системи (ФРС) з питань процентних ставок залишаються обережними, а нинішні коливання на ринку нафти, ймовірно, лише посилять їхню обережність.
Після військових дій Ізраїлю проти ядерних об'єктів та військових цілей Ірану ціни на нафту різко зросли, а Іран в свою чергу розпочав удар безпілотниками та ракетами, що викликало занепокоєння щодо подальших конфліктів. Ціни на нафту спочатку зросли більш ніж на 13% після появи новини, хоча потім дещо знизилися, проте аналітики вважають, що ціни на нафту можуть залишатися на високому рівні протягом певного часу.
"Зростання геополітичної невизначеності означає, що енергетичні ринки повинні враховувати вищу премію за ризик за потенційні перебої з поставками", - написали аналітики ING у замітці в п'ятницю. Вони попередили, що ціни на нафту марки Brent можуть злетіти до 120 доларів за барель, якщо буде порушено судноплавство ( Ормузької ) протоки, яка є вузьким місцем для майже третини світової торгівлі нафтою. Наразі ціна на нафту марки Brent становить трохи нижче $75 за барель.
Навіть за скромнішим сценарієм зростання цін на енергоносії може призвести до високої інфляції на довше та змусити ФРС утримувати відсоткові ставки на високому рівні. "Стрибок цін на нафту може зруйнувати поточний наратив про інфляцію в США, яка була м'якою, ніж очікувалося, незважаючи на тарифи США", - пишуть аналітики ING. Вони заявили, що хоча інфляція цін на сировинні товари наразі відносно незмінна, «ми очікуємо більш значного зростання щомісячних даних про інфляцію протягом літа». ”
Ці побоювання вже відображаються на волатильності ринку. "Якщо ця ситуація не покращиться найближчим часом, це безумовно матиме певний вплив на дані про інфляцію", - написав у п'ятницю Луї Навільє, засновник Navellier & Associates (Louis Navellier). За його словами, ринок казначейських облігацій, "схоже, більше реагує на загрозу інфляції, ніж на можливість третьої світової війни". ”
У п'ятницю доходність 2-річних і 10-річних державних облігацій США піднялася.
Різке зростання витрат на енергію може підвищити очікування інвесторів та громадськості щодо короткострокової інфляції, створюючи потенційно самопідсилюючу динаміку, яка може змусити Федеральну резервну систему (ФРС) вжити заходів.
Головний економіст RSM Джо Брусуелас ( написав у звіті: "Основний ризик щодо перспектив процентних ставок полягає в тому, що очікування інфляції втрачають фіксацію. Якщо споживачі піднімуть короткострокові очікування інфляції, то Федеральна резервна система (ФРС) майже напевно відкладатиме думку про зниження ставок до найраніших термінів у грудні, або навіть до наступного року."
Федеральна резервна система (ФРС)官员预计将在整个夏季维持利率不变。最新的地缘政治动态可能会进一步巩固这一观点。不过，布鲁苏埃拉斯警告称，“关税和由石油引发的价格冲击”相结合，可能会促使政策发生转变，使Федеральна резервна система (ФРС)进一步推迟降息，甚至加息。
Наразі, Федеральна резервна система (ФРС) здається більш схильною до утримання від дій та спостереження за ситуацією. Брусуелас зазначив: "Враховуючи нові мита та зростання цін на енергію, ФРС повинна тимчасово спостерігати до того, як мине нинішня волатильність, і не слід вживати жодних заходів."
Згідно з інструментом CME FedWatch, наразі ринок очікує, що до кінця 2025 року буде двічі знижено процентні ставки в цілому на 0,5 відсоткових пунктів.
Федеральна резервна система (ФРС) наступне засідання відбудеться 17-18 червня, ринок в цілому очікує, що це буде вже четвертий раз поспіль, коли ставка залишиться незмінною.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Війна між Ізраїлем та Палестиною посилює ризики інфляції, Федеральна резервна система (ФРС) уважно стежить за ситуацією.
Автор: Ніколь Гудкінд (Nicole Goodkind); Упорядник: Ескалація Barrons на Близькому Сході підвищує нафтові ринки та інфляційні очікування, що ускладнює для ФРС збалансувати свої подвійні цілі – цінову стабільність і повну зайнятість, особливо в міру того, як офіційні особи готуються до засідання наступного тижня.
Невизначеність щодо мит стала причиною того, що рішення приймаючі органи Федеральної резервної системи (ФРС) з питань процентних ставок залишаються обережними, а нинішні коливання на ринку нафти, ймовірно, лише посилять їхню обережність.
Після військових дій Ізраїлю проти ядерних об'єктів та військових цілей Ірану ціни на нафту різко зросли, а Іран в свою чергу розпочав удар безпілотниками та ракетами, що викликало занепокоєння щодо подальших конфліктів. Ціни на нафту спочатку зросли більш ніж на 13% після появи новини, хоча потім дещо знизилися, проте аналітики вважають, що ціни на нафту можуть залишатися на високому рівні протягом певного часу.
"Зростання геополітичної невизначеності означає, що енергетичні ринки повинні враховувати вищу премію за ризик за потенційні перебої з поставками", - написали аналітики ING у замітці в п'ятницю. Вони попередили, що ціни на нафту марки Brent можуть злетіти до 120 доларів за барель, якщо буде порушено судноплавство ( Ормузької ) протоки, яка є вузьким місцем для майже третини світової торгівлі нафтою. Наразі ціна на нафту марки Brent становить трохи нижче $75 за барель.
Навіть за скромнішим сценарієм зростання цін на енергоносії може призвести до високої інфляції на довше та змусити ФРС утримувати відсоткові ставки на високому рівні. "Стрибок цін на нафту може зруйнувати поточний наратив про інфляцію в США, яка була м'якою, ніж очікувалося, незважаючи на тарифи США", - пишуть аналітики ING. Вони заявили, що хоча інфляція цін на сировинні товари наразі відносно незмінна, «ми очікуємо більш значного зростання щомісячних даних про інфляцію протягом літа». ”
Ці побоювання вже відображаються на волатильності ринку. "Якщо ця ситуація не покращиться найближчим часом, це безумовно матиме певний вплив на дані про інфляцію", - написав у п'ятницю Луї Навільє, засновник Navellier & Associates (Louis Navellier). За його словами, ринок казначейських облігацій, "схоже, більше реагує на загрозу інфляції, ніж на можливість третьої світової війни". ”
У п'ятницю доходність 2-річних і 10-річних державних облігацій США піднялася.
Різке зростання витрат на енергію може підвищити очікування інвесторів та громадськості щодо короткострокової інфляції, створюючи потенційно самопідсилюючу динаміку, яка може змусити Федеральну резервну систему (ФРС) вжити заходів.
Головний економіст RSM Джо Брусуелас ( написав у звіті: "Основний ризик щодо перспектив процентних ставок полягає в тому, що очікування інфляції втрачають фіксацію. Якщо споживачі піднімуть короткострокові очікування інфляції, то Федеральна резервна система (ФРС) майже напевно відкладатиме думку про зниження ставок до найраніших термінів у грудні, або навіть до наступного року."
Федеральна резервна система (ФРС)官员预计将在整个夏季维持利率不变。最新的地缘政治动态可能会进一步巩固这一观点。不过，布鲁苏埃拉斯警告称，“关税和由石油引发的价格冲击”相结合，可能会促使政策发生转变，使Федеральна резервна система (ФРС)进一步推迟降息，甚至加息。
Наразі, Федеральна резервна система (ФРС) здається більш схильною до утримання від дій та спостереження за ситуацією. Брусуелас зазначив: "Враховуючи нові мита та зростання цін на енергію, ФРС повинна тимчасово спостерігати до того, як мине нинішня волатильність, і не слід вживати жодних заходів."
Згідно з інструментом CME FedWatch, наразі ринок очікує, що до кінця 2025 року буде двічі знижено процентні ставки в цілому на 0,5 відсоткових пунктів.
Федеральна резервна система (ФРС) наступне засідання відбудеться 17-18 червня, ринок в цілому очікує, що це буде вже четвертий раз поспіль, коли ставка залишиться незмінною.