У сучасній глобалізованій хвилі проекти Web3 виходять на міжнародну арену з небаченою швидкістю, а китайські компанії є незаперечною силою. Однак невизначеність політики в галузі в Китаї, відсутність законодавства та неясність регуляторної позиції призводять до того, що розвиток підприємств Web3 зазнає вагань. Ці фактори спільно створюють виклики у сфері відповідності для проектів Web3 в країні, багато працівників змушені звертатися за кордон або шукати突破 у обмеженій рамці відповідності. Проте, уважно стежачи за політичними тенденціями та поєднуючи пільгові програми різних країн, розумно побудувавши рамки відповідності бізнесу, галузь Web3 все ще може знайти підходящу модель розвитку.
Мета виходу підприємств на міжнародний ринок
（один）Ринкові можливості
Глобальний ринок забезпечує Web3 проєктам ширшу користувацьку базу та потенціал для зростання. Особливо в таких регіонах, як Азія та Європа, користувачі виявляють високу готовність приймати технології блокчейн та криптовалюти, що надає проєктам більше бізнес-можливостей та простору для розвитку.
（два）регуляторне середовище
В різних країнах значно відрізняються регуляторні політики щодо блокчейну та криптовалют. Деякі країни, такі як Сінгапур і Гонконг, мають відносно лояльне та дружнє регуляторне середовище, що забезпечує більшу гнучкість та безпеку для функціонування та розвитку проектів Web3. На відміну від цього, суворі регуляції в деяких країнах можуть обмежувати розвиток проектів. У деяких країнах проекти Web3 можуть стикатися з юридичними та відповідними викликами. Вихід на ринки з більш дружнім юридичним середовищем може ефективно знизити ці ризики та забезпечити довгострокову стабільну діяльність проекту.
（三）придбання талантів
Web3 є технологічно інтенсивною сферою, яка приваблює провідних розробників та експертів, що має вирішальне значення для успіху проектів. Завдяки виходу на міжнародний ринок проекти можуть шукати і залучати талановитих фахівців по всьому світу, прискорюючи інновації та розробку технологій і продуктів.
(Чотири) фінанси та інвестиції
Вихід на міжнародний ринок дозволяє проектам Web3 отримати доступ до більшої кількості потенційних інвесторів і джерел фінансування. Особливо в регіонах, де активні венчурні інвестиції та інвестиції в криптовалюту, таких як США або Південно-Східна Азія, проектам легше отримати фінансову підтримку, що сприяє їх швидкому розвитку.
(п'ять) ефект кластеризації
Різні країни та регіони завдяки технологічним і політичним перевагам формують різні промислові кластери, створюючи регіональні ланцюги постачання, які надають різну базову підтримку місцевим підприємствам Web3.
（шість）розподіл ризиків
Ведення бізнесу в кількох країнах може розподілити ризики, уникнути значного впливу на проект через економічні, політичні або регуляторні зміни в єдиному ринку, що підвищує стійкість проекту до ризиків.
Відповідність та ізоляція ризиків
Компанії Web3, обираючи напрямок для виходу на міжнародний рівень, повинні в першу чергу враховувати місцеву нормативну базу, щоб забезпечити легальну та відповідну діяльність.
（一）Відповідність політики різних країн та регіонів
Гонконг:
З 2023 року Гонконг запровадив режим ліцензування постачальника послуг віртуальних активів (VASP), який вимагає, щоб усі платформи для торгівлі віртуальними активами (VATP) мали ліцензію Комісії з цінних паперів та ф'ючерсів Гонконгу (SFC). Станом на січень 2025 року SFC видала ліцензії на роботу таким платформам, як PantherTrade і YAX, загалом із середини 2024 року ліцензовано сім. З 2020 року Гонконг офіційно ліцензував 10 бірж, у тому числі чотири у грудні 2024 року, демонструючи свою обережну відкритість до індустрії віртуальних активів. Вимоги до ліцензування включають суворі процеси KYC, захист активів і заходи кібербезпеки, призначені для захисту інвесторів і запобігання ризикам відмивання грошей.
Сінгапур:
Грошово-кредитне управління Сінгапуру (MAS) надає регуляторну підтримку бізнесу через Regulatory Sandbox, яка дозволяє фінтех-компаніям тестувати інноваційні продукти в контрольованому середовищі. Присутність Coinbase у Сінгапурі демонструє її здатність бути дружньою до регуляторів: у 2022 році вона отримала початкове принципове схвалення від MAS і подальшу ліцензію великої платіжної установи у 2023 році. Це свідчить про те, що Сінгапур став центром Азіатсько-Тихоокеанського регіону для бізнесу Web3, а Coinbase розмістила тут свою інституційну присутність в Азіатсько-Тихоокеанському регіоні, демонструючи свою впевненість у місцевому регуляторному середовищі.
Інші регіони: Європа, Азійсько-Тихоокеанський регіон та Північна Америка:
Регламент ЄС щодо ринку криптоактивів (MiCA) набуде чинності наприкінці 2024 року, уніфікуючи стандарти регулювання криптоактивів. MiCA вимагає, щоб постачальники послуг криптоактивів реєструвалися та дотримувалися стандартів прозорості, ліквідності та захисту споживачів.
В Азіатсько-Тихоокеанському регіоні Японія вимагала, щоб постачальники послуг з віртуальних активів отримали ліцензію Управління фінансових послуг (FSA), в Австралії ж потрібно зареєструватися як постачальник послуг обміну цифрових валют, підлягаючи регулюванню Австралійського центру звітності та аналізу транзакцій (AUSTRAC). Що стосується Північної Америки, то SEC США має досить суворий контроль за криптоактивами, такі як Binance і Coinbase стикалися з позовами, але все ж активно спілкуються з регуляторами, намагаючись знайти чітку структуру.
（два）ізоляція ризиків
Механізм ізоляції ризиків є важливою складовою частиною побудови рамок відповідності для Web3 проектів у міжнародній діяльності. Його основна мета полягає в тому, щоб через раціональний дизайн корпоративної структури забезпечити, щоб ризики з різних бізнес-сегментів чи регіонів не могли взаємно інфікувати один одного, тим самим захищаючи загальну стабільність підприємства та здатність до безперервної діяльності. У глобалізованій індустрії Web3, через значні відмінності в регуляторній політиці, правовому середовищі та ринкових ризиках різних юрисдикцій, механізм ізоляції ризиків є особливо важливим.
Наприклад, в різних країнах або регіонах створюються незалежні дочірні компанії, кожна з яких є незалежною юридичною особою, відповідальною за бізнес-операції на певному ринку. Це дозволяє обмежити юридичні, фінансові та операційні ризики в межах конкретної одиниці, запобігаючи розповсюдженню ризиків на всю групу компаній. Кожна одиниця працює незалежно, не заважаючи одна одній, навіть якщо в певному регіоні виникають зміни в регулюванні або юридичні виклики, інші одиниці можуть продовжувати нормальну діяльність. Такий підхід не лише підвищує стійкість компанії до ризиків, але й полегшує коригування стратегії відповідно до потреб конкретного ринку.
Помістіть основні активи (такі як патенти на технології, інтелектуальна власність, бренди тощо) в конкретну холдингову компанію або трустову структуру, щоб захистити їх від ризиків операційного суб’єкта. Наприклад, компанії можуть зареєструвати основні активи в холдинговій компанії на Британських Віргінських островах (BVI) або на Кайманових островах, а високоризиковий операційний бізнес помістити в дочірні компанії в інших регіонах. Навіть якщо операційний суб’єкт стикається з позовом або фінансовими труднощами, основні активи все ще можуть бути захищені, що забезпечує довгостроковий розвиток компанії.
Чітко визначити права та обов'язки між різними суб'єктами за допомогою контрактів та угод, забезпечити ефективну ізоляцію ризиків на юридичному рівні. Наприклад, підприємства можуть за допомогою угод про надання послуг, ліцензійних угод або угод про фінансові трансакції чітко окреслити бізнес-границі та межі відповідальності між суб'єктами. Цей підхід не лише знижує ймовірність передачі ризиків, але й надає підприємствам гнучкість і прозорість для глобальної відповідності.
Шляхом раціонального створення механізму ізоляції корпоративної архітектури, компанії Web3 можуть гнучко реагувати на регуляторні вимоги та ризикові виклики різних ринків, забезпечуючи безпеку своїх основних бізнес-процесів та активів, одночасно підтримуючи стабільність глобальних операцій.
Основні напрямки виходу китайських компаній на міжнародний ринок
（один）Гонконг
Гонконг, як міжнародний фінансовий центр, має розвинену фінансову інфраструктуру та надійну правову систему, що забезпечує стабільне середовище для роботи компаній Web3. І порівняно з іншими регіонами, регулювання Web3 проектів у Гонконзі є більш ліберальним, що полегшує стартапам швидкий старт бізнесу. Особливо в останні роки уряд Гонконгу активно сприяє розвитку технології блокчейн, через політичні стимули та заходи підтримки, створюючи сприятливі умови для розвитку компаній Web3.
（два）Сінгапур
Сінгапур є провідним фінансово-технологічним хабом Азії, що має розвинену технологічну екосистему, яка приваблює велику кількість компаній, пов'язаних із Web3. Крім того, уряд Сінгапуру має відкриту позицію щодо технологій блокчейн і Web3 та розробив чітку регуляторну політику, що допомагає компаніям швидко розвиватися за умови Відповідність. Податкова система Сінгапуру є відносно вигідною, що знижує операційні витрати для компаній Web3 і підвищує їх привабливість.
(Три) BVI (Британські Віргінські Острови)
BVI відомий своїм швидким і простим процесом реєстрації компаній та низькими витратами на реєстрацію, що робить його підходящим для швидкого заснування стартапів Web3. BVI пропонує строгі політики захисту конфіденційності, які забезпечують безпеку інформації про компанії та акціонерів, що робить його дуже підходящим для проектів Web3, які приділяють увагу конфіденційності. Місцева правова система є гнучкою та пропонує значні податкові пільги, що робить його ідеальним вибором для офшорної реєстрації.
Будова морської архітектури
Основна логіка глобальної структури комплаєнсу полягає в тому, щоб створити різні організації, побудувати регіональну структуру відповідності та повною мірою використати унікальні переваги кожного регіону за допомогою акціонерного капіталу або суттєвого контролю. Таким чином, офшорні компанії перестали бути просто синонімами «ухилення від нагляду» або «податкової депресії», а завдяки розумному плануванню стали «стратегічним хабом» для підприємств з побудови глобальної системи комплаєнсу та оптимізації розподілу коштів і ресурсів. Підприємства можуть гнучко будувати багаторівневі та багатоекологічні системи стратегії підприємства, такі як одноосібна архітектура, багатосутнісна архітектура та паралельна архітектура, відповідно до потреб різних етапів розвитку, щоб задовольнити вимоги різних сценаріїв та етапів.
(1) Відповідність архітектури
У контексті застосовності архітектури різні проекти корпоративної архітектури можуть відповідати цілям підприємства на різних етапах розвитку та бізнес-вимогах.
(1) Одинична сутність архітектури
Одноентитетна архітектура підходить для стартапів або малих компаній, які прагнуть швидко перевірити бізнес-модель і зосередитися на єдиному ринку.
Ця архітектура має просту структуру, низькі витрати на управління, що дозволяє швидко запускати та експлуатувати бізнес. Наприклад, стартап, зареєстрований в Сінгапурі як єдина юридична особа, може швидко вийти на ринок і скористатися місцевими податковими пільгами, уникаючи при цьому складних зобов'язань з управління на міжнародному рівні.
Але з розширенням масштабів підприємств та ускладненням бізнесу недоліки одношарової архітектури поступово стають очевидними. Вона може не відповідати вимогам відповідності на глобальному ринку, наприклад, різницям у регуляторних стандартах у різних регіонах, а також важко реалізувати ефективне розподілення ресурсів та ефективну ізоляцію ризиків. Коли підприємству потрібно одночасно виходити на кілька ринків, єдиний суб'єкт може зіштовхнутися з податковими, юридичними або операційними перешкодами.
(2) Багатосутнісна архітектура
Багатосуб'єктна архітектура підходить для підприємств з довгими бізнес-лініями, складними сегментами та різноманітною структурою власності.
Створення дочірніх або афільованих компаній у різних юрисдикціях дозволяє багатосуб'єктній структурі досягати ізоляції ризиків, оптимізації оподаткування та адаптації до ринку. Наприклад, технологічна компанія відкриває дочірню компанію в Європейському Союзі для відповідності вимогам GDPR (Загальний регламент захисту даних), одночасно створюючи холдинг у Кайманових островах для оптимізації глобальної податкової структури. Така структура контролює юридичні та фінансові ризики в певних зонах, водночас підвищуючи оперативну гнучкість підприємства на глобальному рівні. Вона підтримує розподіл ресурсів між різними ринками та підвищує глобальну конкурентоспроможність через регіональні рамки відповідності.
Підходить для компаній, які вже перейшли до етапу розширення і потребують реагувати на багатонаціональне регуляторне середовище та різноманітні бізнес-потреби. Наприклад, деякі провідні біржі відкрили дочірні компанії в Південно-Східній Азії, Європі та Північній Америці, а також запустили різні версії додатку, щоб відповідати звичкам місцевих споживачів та юридичним вимогам.
(3) Паралельна архітектура
Паралельна архітектура є ще одним, більш складним дизайном, зазвичай це комбінування акцій або бізнесу декількох багатосутнісних архітектур, особливо підходить для компаній, яким потрібно незалежно управляти кількома бізнес-секторами.
Паралельна структура гарантує, що сегменти бізнесу не заважають один одному юридично та фінансово завдяки наявності кількох незалежних суб'єктів. Наприклад, група може одночасно керувати виробництвом, роздрібною торгівлею та фінансовими послугами, а також мати окремі юридичні особи для кожного сектора через паралельну структуру, щоб уникнути ризиків перекидання одного сектора на решту бізнесу. Однак завдяки контролю за акціонерним капіталом або об'єднанню бізнесу будуть тісні зв'язки та синергія між різними секторами. Web3-компанія може самостійно керувати розвитком технологій та просуванням бізнесу в різних регіонах, що не лише задовольняє локальні потреби у комплаєнсі, а й оптимізує глобальний розподіл ресурсів.
Цей дизайн не лише підвищує чіткість управління, але й забезпечує вищу гнучкість і стабільність у глобальному Відповідність, що краще відповідає підприємствам з різноманітним бізнесом.
(ІІ) Аналіз переваг архітектури
(1) Одинарна структура
Особливістю одноосібної архітектури є те, що підприємства можуть повною мірою використовувати політику та регуляторні переваги обраної юрисдикції для швидкого забезпечення відповідності та операцій. Регуляторне середовище в різних регіонах надає підприємствам унікальні можливості.
Наприклад, якщо компанії важливі фінансування або ефект кластеру технологій, вони можуть обрати Сінгапур як місце реєстрації. Регуляція фінансування в Сінгапурі є відносно м'якою, особливо в сферах капітальних ринків і фінансових інновацій, що робить її досить відкритою. Це забезпечує Web3 компаніям гнучкі канали фінансування, що сприяє швидкому залученню коштів і розвитку проектів. Більше того, уряд Сінгапуру активно заохочує розвиток високих технологій, надаючи компаніям ряд політичних підтримок і фінансових стимулів. Компанії можуть скористатися цими політиками, щоб знизити витрати на дослідження та розробки та прискорити технологічні інновації.
Якщо компанії більше зосереджені на податках і конфіденційності акціонерів, вони можуть обрати BVI як місце реєстрації. BVI славиться своєю суворою політикою захисту конфіденційності, що особливо підходить для Web3 компаній, які акцентують увагу на інформаційній безпеці та захисті прав акціонерів. Реєстрація тут дозволяє отримати високий рівень захисту комерційної таємниці, а також скористатися спрощеними вимогами до регулювання та низькими податковими ставками.
(2) Багатосуб'єктна архітектура
Приклад: Китай→Сінгапур→внутрішня компанія
Особливістю багатосуб'єктної архітектури є те, що вона може органічно поєднувати регуляторні переваги різних регіонів, створюючи дочірні або афільовані компанії по всьому світу для оптимізації відповідності та операцій.
Наприклад, холдингова компанія на Британських Віргінських островах створюється для утримання фінансової компанії Гонконгу, а потім гонконгська компанія контролює внутрішню операційну компанію. Компанії на Британських Віргінських островах мають переваги низької податкової ставки та захисту конфіденційності, гонконгські холдингові компанії користуються фінансовими можливостями та податковими пільгами Гонконгу, а операційні компанії користуються політикою субсидування, пов'язаною з науковими дослідженнями, та перевагами технологічної галузі у внутрішніх центрах Китаю, оптимізуючи глобальну холдингову структуру та захищаючи основні активи.
Завдяки багатосутнісній архітектурі, підприємства можуть не лише гнучко розподіляти ресурси між різними ринками, але й контролювати юридичні та фінансові ризики в межах певних регіонів, забезпечуючи відповідність діяльності підприємства на глобальному рівні.
(3) Паралельна архітектура
Наприклад:
!
Регуляторні характеристики паралельної архітектури полягають у її високій гнучкості та здатності до ризикової ізоляції, що особливо підходить для групових, багатогалузевих підприємств зі складними вимогами до акціонерного капіталу.
Наприклад, шляхом створення кількох незалежних суб'єктів, паралельна структура забезпечує, що різні бізнес-сектори не заважають один одному в юридичному та фінансовому аспектах, уникаючи ризику регулювання в одній сфері, що може вплинути на інші бізнеси. Web3 компанія може незалежно здійснювати технічну розробку та просування бізнесу в різних регіонах, задовольняючи місцеві вимоги Відповідність, одночасно оптимізуючи глобальне розподілення ресурсів.
Хоча різні підрозділи працюють незалежно, вони все ще можуть здійснювати тісний зв'язок і синергію через контроль акцій або об'єднання бізнесу. Міжнародна компанія відкриває центр науково-дослідних і дослідницьких робіт у Сінгапурі та компанію Web3 у Гонконгу, які співпрацюють через акціонерний або бізнес-взаємозв'язок, спільно сприяючи технологічним інноваціям та розширенню ринку.
Паралельна архітектура не лише підвищує гнучкість та стабільність компаній у глобальній відповідності, а й забезпечує міцну основу для досягнення сталого розвитку в умовах складного регуляторного середовища.
Архітектурні податкові переваги
При виборі місця реєстрації архітектурної сутності потрібно своєчасно ознайомитися з регуляторними політиками в різних регіонах, потребами в технологіях та зниженні витрат і підвищенні ефективності, а також глибокою співпрацею місцевих постачальників послуг з послугами відповідності, особливо слід звернути увагу на податкові відмінності та угоди про пільги в різних регіонах.
(одинична) архітектура
Структура одного суб'єкта господарювання означає прямі закордонні інвестиції або діяльність підприємства через єдину закордонну дочірню компанію, яка підходить для підприємств з концентрованим бізнесом, невеликим масштабом або єдиним цільовим ринком.
Переваги: проста структура, зручне управління та контроль.
Недоліки: можливі досить високі податкові зобов'язання, а також відсутність механізму ризикової ізоляції.
!
1.Гонконг: податкова ставка на прибуток до 2 мільйонів - 8,25%, понад 50 країн мають пільги від подвійного оподаткування
Переваги: корпоративний податок на прибуток (податок на прибуток) 8.25%-16.5% (на перші 2 мільйони гонконгських доларів прибутку - знижений податок), немає податку на капітальний прибуток, податку на додану вартість, укладено податкові угоди з понад 50 країнами, вільний обмін валюти, зручне фінансування через вихід на біржу;
2.Сінгапур: 17% ставка податку, широка мережа угод про подвійне оподаткування
Переваги: податок на прибуток підприємств 17%, перші три роки пільга від оподаткування, укладено двосторонні угоди про оподаткування з понад 100 країнами, що сприяє уникненню податків при трансакціях через кордон;
3.BVI: Нульовий податок, висока конфіденційність
Переваги: 0 податку на прибуток підприємств, 0 податку на додану вартість, 0 податку на капітальні прибутки, дуже спрощений процес реєстрації компанії, висока конфіденційність інформації про акціонерів;
!
( два ) багатоенергетична архітектура
За наявності багатоюридичної структури податкове планування може здійснюватися більш ефективно. Вітчизняні підприємства інвестують, створюючи одну або кілька проміжних холдингових компаній в деяких низькоподаткових країнах або регіонах (зазвичай це Гонконг, Сінгапур, Британські Віргінські острови або Кайман) в цільовій інвестиційній країні. Використовуючи переваги низької податкової ставки і конфіденційності офшорних компаній, можна знизити загальне податкове навантаження на підприємство, і в той же час захистити корпоративну інформацію, розсіяти ризики материнської компанії, а також це забезпечує зручність для майбутньої реструктуризації акціонерного капіталу, продажу або лістингового фінансування.
Переваги: можна скористатися податковими пільгами різних країн, знизити інвестиційні витрати, а також підтримати глобальну стратегію.
Недоліки: складність управління, а також зростання витрат на податкову відповідність.
1. Вищий рівень: висока конфіденційність + низька ставка податку + вільний рух капіталу
Місце реєстрації: Кайманові острови, Британські Віргінські Острови (BVI) та інші офшорні фінансові центри
Здійснення функцій: інформація про акціонерів та бенефіціарів захищається законом, уникаючи ризиків єдиного ринку (дисперсія геополітичних ударів).
2. Операційний рівень: з'єднання верхніх інвесторів з нижніми операційними сутностями + підвищення інвестиційної рентабельності + резервування прибутку
Вибір місця реєстрації: Гонконг/Сінгапур (торгова Відповідність), Ірландія/Нідерланди (ринок ЄС), Дубай (ринок Близького Сходу)
Реалізація функції: підписання угоди про уникнення подвійного оподаткування (DTT) з цільовими інвестиціями для підвищення загальної доходності інвестицій.
3. Фактична операційна компанія: реалізація бізнесу + пряма/опосередкована участь у капіталі
Вибір місця реєстрації: місцева компанія на цільовому ринку
Реалізація функцій: виробництво, маркетинг, локалізаційні послуги, що відповідають вимогам місцевого управління, вибір місця реєстрації залежно від бізнес-проекту.
!
Приклад: трансакційна електронна комерція
Архітектурне проектування:
Холдинг: компанія BVI (конфіденційність) + компанія Гонконгу (фінансування та координація постачання)
Операційний рівень: Гонконгська компанія (безподаткова торгівля офшор) + Дубайська компанія (логістика та зберігання в Близькому Сході)
Суб'єктний рівень: заводи в материковому Китаї (експортний податок) + бразильська дочірня компанія (локалізовані продажі)
Здійснення контролю над операційною компанією через структуру VIE шляхом інвестування в операційний рівень через холдингову компанію BVI, яка контролює гонконгську компанію.
Компанія BVI виступає як холдингова компанія, дивіденди з Гонконгу до BVI не обкладаються податком на прибуток, а в майбутньому передача акцій не підлягає оподаткуванню податком на приріст капіталу, що захищає конфіденційність засновників.
Приклад: Група Xiaomi
Архітектурне проектування:
Контрольний рівень: Група Xiaomi (Кайман)
Операційний рівень: Xiaomi Гонконг (глобальні закупівлі + збереження прибутку)
Суттєвий рівень: Xiaomi Communications (пряме обслуговування споживачів), Xiaomi Technology та дочірні компанії Xiaomi Technology
Через групу Xiaomi (Кайманові острови) контролюється компанія Xiaomi Hong Kong для повторних інвестицій в такі юридичні особи, як Xiaomi Communications. Xiaomi Communications підписала угоду з Xiaomi Technology та його акціонерами, зареєстрованими в комерційних установах, для контролю юридичних документів через угоду VIE, контролюючи Xiaomi Technology та опосередковано контролюючи дочірні компанії Xiaomi Technology.
!
Резюме
В умовах глобалізації вихід Web3-проєктів за кордон став ключовою стратегією для китайських компаній, щоб прорватися через внутрішні регуляторні обмеження та освоїти закордонні ринки. Виходячи на глобальний рівень, компанії можуть не тільки ефективно уникати ризиків комплаєнсу, але й використовувати можливості міжнародного ринку, залучати високоякісні ресурси та досягати диверсифікації ризиків. Наприклад, такі місця, як Гонконг, Сінгапур і Британські Віргінські острови, є ідеальними напрямками для бізнесу Web3 завдяки м'якому регуляторному середовищу, податковим пільгам і добре налагодженій інфраструктурі.
У дизайні архітектури підприємства можуть гнучко обирати одноентитну, багатоентитну або паралельну архітектуру відповідно до свого масштабу та цілей, щоб забезпечити Відповідність та ізолювати потенційні ризики. Одночасно, завдяки перевагам місцевих політик, підприємства можуть оптимізувати рух коштів через багатоентитну архітектуру, значно зменшуючи податкове навантаження.
Заглядаючи в майбутнє, з глобалізацією проєктів Web3 підприємства переходять від єдиної архітектури до гібридної для досягнення ізоляції ризиків, потоку капіталу, стратегічного узгодження та податкового планування. Створюючи кілька юридичних осіб у різних юрисдикціях, компанії можуть ефективно ізолювати ринкові ризики та забезпечувати дотримання вимог, використовуючи при цьому офшорні компанії та холдингові структури для оптимізації потоків капіталу, зниження податкового навантаження та інтеграції глобальних ресурсів для підвищення інноваційних можливостей та конкурентоспроможності ринку, використовуючи нові можливості, принесені технологією блокчейн завдяки глобалізації.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Регуляторна структура для крос-граничних (вихідних) Web3 проектів
У сучасній глобалізованій хвилі проекти Web3 виходять на міжнародну арену з небаченою швидкістю, а китайські компанії є незаперечною силою. Однак невизначеність політики в галузі в Китаї, відсутність законодавства та неясність регуляторної позиції призводять до того, що розвиток підприємств Web3 зазнає вагань. Ці фактори спільно створюють виклики у сфері відповідності для проектів Web3 в країні, багато працівників змушені звертатися за кордон або шукати突破 у обмеженій рамці відповідності. Проте, уважно стежачи за політичними тенденціями та поєднуючи пільгові програми різних країн, розумно побудувавши рамки відповідності бізнесу, галузь Web3 все ще може знайти підходящу модель розвитку.
Мета виходу підприємств на міжнародний ринок
（один）Ринкові можливості
Глобальний ринок забезпечує Web3 проєктам ширшу користувацьку базу та потенціал для зростання. Особливо в таких регіонах, як Азія та Європа, користувачі виявляють високу готовність приймати технології блокчейн та криптовалюти, що надає проєктам більше бізнес-можливостей та простору для розвитку.
（два）регуляторне середовище
В різних країнах значно відрізняються регуляторні політики щодо блокчейну та криптовалют. Деякі країни, такі як Сінгапур і Гонконг, мають відносно лояльне та дружнє регуляторне середовище, що забезпечує більшу гнучкість та безпеку для функціонування та розвитку проектів Web3. На відміну від цього, суворі регуляції в деяких країнах можуть обмежувати розвиток проектів. У деяких країнах проекти Web3 можуть стикатися з юридичними та відповідними викликами. Вихід на ринки з більш дружнім юридичним середовищем може ефективно знизити ці ризики та забезпечити довгострокову стабільну діяльність проекту.
（三）придбання талантів
Web3 є технологічно інтенсивною сферою, яка приваблює провідних розробників та експертів, що має вирішальне значення для успіху проектів. Завдяки виходу на міжнародний ринок проекти можуть шукати і залучати талановитих фахівців по всьому світу, прискорюючи інновації та розробку технологій і продуктів.
(Чотири) фінанси та інвестиції
Вихід на міжнародний ринок дозволяє проектам Web3 отримати доступ до більшої кількості потенційних інвесторів і джерел фінансування. Особливо в регіонах, де активні венчурні інвестиції та інвестиції в криптовалюту, таких як США або Південно-Східна Азія, проектам легше отримати фінансову підтримку, що сприяє їх швидкому розвитку.
(п'ять) ефект кластеризації
Різні країни та регіони завдяки технологічним і політичним перевагам формують різні промислові кластери, створюючи регіональні ланцюги постачання, які надають різну базову підтримку місцевим підприємствам Web3.
（шість）розподіл ризиків
Ведення бізнесу в кількох країнах може розподілити ризики, уникнути значного впливу на проект через економічні, політичні або регуляторні зміни в єдиному ринку, що підвищує стійкість проекту до ризиків.
Відповідність та ізоляція ризиків
Компанії Web3, обираючи напрямок для виходу на міжнародний рівень, повинні в першу чергу враховувати місцеву нормативну базу, щоб забезпечити легальну та відповідну діяльність.
（一）Відповідність політики різних країн та регіонів
Гонконг:
З 2023 року Гонконг запровадив режим ліцензування постачальника послуг віртуальних активів (VASP), який вимагає, щоб усі платформи для торгівлі віртуальними активами (VATP) мали ліцензію Комісії з цінних паперів та ф'ючерсів Гонконгу (SFC). Станом на січень 2025 року SFC видала ліцензії на роботу таким платформам, як PantherTrade і YAX, загалом із середини 2024 року ліцензовано сім. З 2020 року Гонконг офіційно ліцензував 10 бірж, у тому числі чотири у грудні 2024 року, демонструючи свою обережну відкритість до індустрії віртуальних активів. Вимоги до ліцензування включають суворі процеси KYC, захист активів і заходи кібербезпеки, призначені для захисту інвесторів і запобігання ризикам відмивання грошей.
Сінгапур:
Грошово-кредитне управління Сінгапуру (MAS) надає регуляторну підтримку бізнесу через Regulatory Sandbox, яка дозволяє фінтех-компаніям тестувати інноваційні продукти в контрольованому середовищі. Присутність Coinbase у Сінгапурі демонструє її здатність бути дружньою до регуляторів: у 2022 році вона отримала початкове принципове схвалення від MAS і подальшу ліцензію великої платіжної установи у 2023 році. Це свідчить про те, що Сінгапур став центром Азіатсько-Тихоокеанського регіону для бізнесу Web3, а Coinbase розмістила тут свою інституційну присутність в Азіатсько-Тихоокеанському регіоні, демонструючи свою впевненість у місцевому регуляторному середовищі.
Інші регіони: Європа, Азійсько-Тихоокеанський регіон та Північна Америка:
Регламент ЄС щодо ринку криптоактивів (MiCA) набуде чинності наприкінці 2024 року, уніфікуючи стандарти регулювання криптоактивів. MiCA вимагає, щоб постачальники послуг криптоактивів реєструвалися та дотримувалися стандартів прозорості, ліквідності та захисту споживачів.
В Азіатсько-Тихоокеанському регіоні Японія вимагала, щоб постачальники послуг з віртуальних активів отримали ліцензію Управління фінансових послуг (FSA), в Австралії ж потрібно зареєструватися як постачальник послуг обміну цифрових валют, підлягаючи регулюванню Австралійського центру звітності та аналізу транзакцій (AUSTRAC). Що стосується Північної Америки, то SEC США має досить суворий контроль за криптоактивами, такі як Binance і Coinbase стикалися з позовами, але все ж активно спілкуються з регуляторами, намагаючись знайти чітку структуру.
（два）ізоляція ризиків
Механізм ізоляції ризиків є важливою складовою частиною побудови рамок відповідності для Web3 проектів у міжнародній діяльності. Його основна мета полягає в тому, щоб через раціональний дизайн корпоративної структури забезпечити, щоб ризики з різних бізнес-сегментів чи регіонів не могли взаємно інфікувати один одного, тим самим захищаючи загальну стабільність підприємства та здатність до безперервної діяльності. У глобалізованій індустрії Web3, через значні відмінності в регуляторній політиці, правовому середовищі та ринкових ризиках різних юрисдикцій, механізм ізоляції ризиків є особливо важливим.
Наприклад, в різних країнах або регіонах створюються незалежні дочірні компанії, кожна з яких є незалежною юридичною особою, відповідальною за бізнес-операції на певному ринку. Це дозволяє обмежити юридичні, фінансові та операційні ризики в межах конкретної одиниці, запобігаючи розповсюдженню ризиків на всю групу компаній. Кожна одиниця працює незалежно, не заважаючи одна одній, навіть якщо в певному регіоні виникають зміни в регулюванні або юридичні виклики, інші одиниці можуть продовжувати нормальну діяльність. Такий підхід не лише підвищує стійкість компанії до ризиків, але й полегшує коригування стратегії відповідно до потреб конкретного ринку.
Помістіть основні активи (такі як патенти на технології, інтелектуальна власність, бренди тощо) в конкретну холдингову компанію або трустову структуру, щоб захистити їх від ризиків операційного суб’єкта. Наприклад, компанії можуть зареєструвати основні активи в холдинговій компанії на Британських Віргінських островах (BVI) або на Кайманових островах, а високоризиковий операційний бізнес помістити в дочірні компанії в інших регіонах. Навіть якщо операційний суб’єкт стикається з позовом або фінансовими труднощами, основні активи все ще можуть бути захищені, що забезпечує довгостроковий розвиток компанії.
Чітко визначити права та обов'язки між різними суб'єктами за допомогою контрактів та угод, забезпечити ефективну ізоляцію ризиків на юридичному рівні. Наприклад, підприємства можуть за допомогою угод про надання послуг, ліцензійних угод або угод про фінансові трансакції чітко окреслити бізнес-границі та межі відповідальності між суб'єктами. Цей підхід не лише знижує ймовірність передачі ризиків, але й надає підприємствам гнучкість і прозорість для глобальної відповідності.
Шляхом раціонального створення механізму ізоляції корпоративної архітектури, компанії Web3 можуть гнучко реагувати на регуляторні вимоги та ризикові виклики різних ринків, забезпечуючи безпеку своїх основних бізнес-процесів та активів, одночасно підтримуючи стабільність глобальних операцій.
Основні напрямки виходу китайських компаній на міжнародний ринок
（один）Гонконг
Гонконг, як міжнародний фінансовий центр, має розвинену фінансову інфраструктуру та надійну правову систему, що забезпечує стабільне середовище для роботи компаній Web3. І порівняно з іншими регіонами, регулювання Web3 проектів у Гонконзі є більш ліберальним, що полегшує стартапам швидкий старт бізнесу. Особливо в останні роки уряд Гонконгу активно сприяє розвитку технології блокчейн, через політичні стимули та заходи підтримки, створюючи сприятливі умови для розвитку компаній Web3.
（два）Сінгапур
Сінгапур є провідним фінансово-технологічним хабом Азії, що має розвинену технологічну екосистему, яка приваблює велику кількість компаній, пов'язаних із Web3. Крім того, уряд Сінгапуру має відкриту позицію щодо технологій блокчейн і Web3 та розробив чітку регуляторну політику, що допомагає компаніям швидко розвиватися за умови Відповідність. Податкова система Сінгапуру є відносно вигідною, що знижує операційні витрати для компаній Web3 і підвищує їх привабливість.
(Три) BVI (Британські Віргінські Острови)
BVI відомий своїм швидким і простим процесом реєстрації компаній та низькими витратами на реєстрацію, що робить його підходящим для швидкого заснування стартапів Web3. BVI пропонує строгі політики захисту конфіденційності, які забезпечують безпеку інформації про компанії та акціонерів, що робить його дуже підходящим для проектів Web3, які приділяють увагу конфіденційності. Місцева правова система є гнучкою та пропонує значні податкові пільги, що робить його ідеальним вибором для офшорної реєстрації.
Будова морської архітектури
Основна логіка глобальної структури комплаєнсу полягає в тому, щоб створити різні організації, побудувати регіональну структуру відповідності та повною мірою використати унікальні переваги кожного регіону за допомогою акціонерного капіталу або суттєвого контролю. Таким чином, офшорні компанії перестали бути просто синонімами «ухилення від нагляду» або «податкової депресії», а завдяки розумному плануванню стали «стратегічним хабом» для підприємств з побудови глобальної системи комплаєнсу та оптимізації розподілу коштів і ресурсів. Підприємства можуть гнучко будувати багаторівневі та багатоекологічні системи стратегії підприємства, такі як одноосібна архітектура, багатосутнісна архітектура та паралельна архітектура, відповідно до потреб різних етапів розвитку, щоб задовольнити вимоги різних сценаріїв та етапів.
(1) Відповідність архітектури
У контексті застосовності архітектури різні проекти корпоративної архітектури можуть відповідати цілям підприємства на різних етапах розвитку та бізнес-вимогах.
(1) Одинична сутність архітектури
Одноентитетна архітектура підходить для стартапів або малих компаній, які прагнуть швидко перевірити бізнес-модель і зосередитися на єдиному ринку.
Ця архітектура має просту структуру, низькі витрати на управління, що дозволяє швидко запускати та експлуатувати бізнес. Наприклад, стартап, зареєстрований в Сінгапурі як єдина юридична особа, може швидко вийти на ринок і скористатися місцевими податковими пільгами, уникаючи при цьому складних зобов'язань з управління на міжнародному рівні.
Але з розширенням масштабів підприємств та ускладненням бізнесу недоліки одношарової архітектури поступово стають очевидними. Вона може не відповідати вимогам відповідності на глобальному ринку, наприклад, різницям у регуляторних стандартах у різних регіонах, а також важко реалізувати ефективне розподілення ресурсів та ефективну ізоляцію ризиків. Коли підприємству потрібно одночасно виходити на кілька ринків, єдиний суб'єкт може зіштовхнутися з податковими, юридичними або операційними перешкодами.
(2) Багатосутнісна архітектура
Багатосуб'єктна архітектура підходить для підприємств з довгими бізнес-лініями, складними сегментами та різноманітною структурою власності.
Створення дочірніх або афільованих компаній у різних юрисдикціях дозволяє багатосуб'єктній структурі досягати ізоляції ризиків, оптимізації оподаткування та адаптації до ринку. Наприклад, технологічна компанія відкриває дочірню компанію в Європейському Союзі для відповідності вимогам GDPR (Загальний регламент захисту даних), одночасно створюючи холдинг у Кайманових островах для оптимізації глобальної податкової структури. Така структура контролює юридичні та фінансові ризики в певних зонах, водночас підвищуючи оперативну гнучкість підприємства на глобальному рівні. Вона підтримує розподіл ресурсів між різними ринками та підвищує глобальну конкурентоспроможність через регіональні рамки відповідності.
Підходить для компаній, які вже перейшли до етапу розширення і потребують реагувати на багатонаціональне регуляторне середовище та різноманітні бізнес-потреби. Наприклад, деякі провідні біржі відкрили дочірні компанії в Південно-Східній Азії, Європі та Північній Америці, а також запустили різні версії додатку, щоб відповідати звичкам місцевих споживачів та юридичним вимогам.
(3) Паралельна архітектура
Паралельна архітектура є ще одним, більш складним дизайном, зазвичай це комбінування акцій або бізнесу декількох багатосутнісних архітектур, особливо підходить для компаній, яким потрібно незалежно управляти кількома бізнес-секторами.
Паралельна структура гарантує, що сегменти бізнесу не заважають один одному юридично та фінансово завдяки наявності кількох незалежних суб'єктів. Наприклад, група може одночасно керувати виробництвом, роздрібною торгівлею та фінансовими послугами, а також мати окремі юридичні особи для кожного сектора через паралельну структуру, щоб уникнути ризиків перекидання одного сектора на решту бізнесу. Однак завдяки контролю за акціонерним капіталом або об'єднанню бізнесу будуть тісні зв'язки та синергія між різними секторами. Web3-компанія може самостійно керувати розвитком технологій та просуванням бізнесу в різних регіонах, що не лише задовольняє локальні потреби у комплаєнсі, а й оптимізує глобальний розподіл ресурсів.
Цей дизайн не лише підвищує чіткість управління, але й забезпечує вищу гнучкість і стабільність у глобальному Відповідність, що краще відповідає підприємствам з різноманітним бізнесом.
(ІІ) Аналіз переваг архітектури
(1) Одинарна структура
Особливістю одноосібної архітектури є те, що підприємства можуть повною мірою використовувати політику та регуляторні переваги обраної юрисдикції для швидкого забезпечення відповідності та операцій. Регуляторне середовище в різних регіонах надає підприємствам унікальні можливості.
Наприклад, якщо компанії важливі фінансування або ефект кластеру технологій, вони можуть обрати Сінгапур як місце реєстрації. Регуляція фінансування в Сінгапурі є відносно м'якою, особливо в сферах капітальних ринків і фінансових інновацій, що робить її досить відкритою. Це забезпечує Web3 компаніям гнучкі канали фінансування, що сприяє швидкому залученню коштів і розвитку проектів. Більше того, уряд Сінгапуру активно заохочує розвиток високих технологій, надаючи компаніям ряд політичних підтримок і фінансових стимулів. Компанії можуть скористатися цими політиками, щоб знизити витрати на дослідження та розробки та прискорити технологічні інновації.
Якщо компанії більше зосереджені на податках і конфіденційності акціонерів, вони можуть обрати BVI як місце реєстрації. BVI славиться своєю суворою політикою захисту конфіденційності, що особливо підходить для Web3 компаній, які акцентують увагу на інформаційній безпеці та захисті прав акціонерів. Реєстрація тут дозволяє отримати високий рівень захисту комерційної таємниці, а також скористатися спрощеними вимогами до регулювання та низькими податковими ставками.
(2) Багатосуб'єктна архітектура
Приклад: Китай→Сінгапур→внутрішня компанія
Особливістю багатосуб'єктної архітектури є те, що вона може органічно поєднувати регуляторні переваги різних регіонів, створюючи дочірні або афільовані компанії по всьому світу для оптимізації відповідності та операцій.
Наприклад, холдингова компанія на Британських Віргінських островах створюється для утримання фінансової компанії Гонконгу, а потім гонконгська компанія контролює внутрішню операційну компанію. Компанії на Британських Віргінських островах мають переваги низької податкової ставки та захисту конфіденційності, гонконгські холдингові компанії користуються фінансовими можливостями та податковими пільгами Гонконгу, а операційні компанії користуються політикою субсидування, пов'язаною з науковими дослідженнями, та перевагами технологічної галузі у внутрішніх центрах Китаю, оптимізуючи глобальну холдингову структуру та захищаючи основні активи.
Завдяки багатосутнісній архітектурі, підприємства можуть не лише гнучко розподіляти ресурси між різними ринками, але й контролювати юридичні та фінансові ризики в межах певних регіонів, забезпечуючи відповідність діяльності підприємства на глобальному рівні.
(3) Паралельна архітектура
Наприклад:
!
Регуляторні характеристики паралельної архітектури полягають у її високій гнучкості та здатності до ризикової ізоляції, що особливо підходить для групових, багатогалузевих підприємств зі складними вимогами до акціонерного капіталу.
Наприклад, шляхом створення кількох незалежних суб'єктів, паралельна структура забезпечує, що різні бізнес-сектори не заважають один одному в юридичному та фінансовому аспектах, уникаючи ризику регулювання в одній сфері, що може вплинути на інші бізнеси. Web3 компанія може незалежно здійснювати технічну розробку та просування бізнесу в різних регіонах, задовольняючи місцеві вимоги Відповідність, одночасно оптимізуючи глобальне розподілення ресурсів.
Хоча різні підрозділи працюють незалежно, вони все ще можуть здійснювати тісний зв'язок і синергію через контроль акцій або об'єднання бізнесу. Міжнародна компанія відкриває центр науково-дослідних і дослідницьких робіт у Сінгапурі та компанію Web3 у Гонконгу, які співпрацюють через акціонерний або бізнес-взаємозв'язок, спільно сприяючи технологічним інноваціям та розширенню ринку.
Паралельна архітектура не лише підвищує гнучкість та стабільність компаній у глобальній відповідності, а й забезпечує міцну основу для досягнення сталого розвитку в умовах складного регуляторного середовища.
Архітектурні податкові переваги
При виборі місця реєстрації архітектурної сутності потрібно своєчасно ознайомитися з регуляторними політиками в різних регіонах, потребами в технологіях та зниженні витрат і підвищенні ефективності, а також глибокою співпрацею місцевих постачальників послуг з послугами відповідності, особливо слід звернути увагу на податкові відмінності та угоди про пільги в різних регіонах.
(одинична) архітектура
Структура одного суб'єкта господарювання означає прямі закордонні інвестиції або діяльність підприємства через єдину закордонну дочірню компанію, яка підходить для підприємств з концентрованим бізнесом, невеликим масштабом або єдиним цільовим ринком.
Переваги: проста структура, зручне управління та контроль.
Недоліки: можливі досить високі податкові зобов'язання, а також відсутність механізму ризикової ізоляції.
!
1.Гонконг: податкова ставка на прибуток до 2 мільйонів - 8,25%, понад 50 країн мають пільги від подвійного оподаткування
Переваги: корпоративний податок на прибуток (податок на прибуток) 8.25%-16.5% (на перші 2 мільйони гонконгських доларів прибутку - знижений податок), немає податку на капітальний прибуток, податку на додану вартість, укладено податкові угоди з понад 50 країнами, вільний обмін валюти, зручне фінансування через вихід на біржу;
2.Сінгапур: 17% ставка податку, широка мережа угод про подвійне оподаткування
Переваги: податок на прибуток підприємств 17%, перші три роки пільга від оподаткування, укладено двосторонні угоди про оподаткування з понад 100 країнами, що сприяє уникненню податків при трансакціях через кордон;
3.BVI: Нульовий податок, висока конфіденційність
Переваги: 0 податку на прибуток підприємств, 0 податку на додану вартість, 0 податку на капітальні прибутки, дуже спрощений процес реєстрації компанії, висока конфіденційність інформації про акціонерів;
!
( два ) багатоенергетична архітектура
За наявності багатоюридичної структури податкове планування може здійснюватися більш ефективно. Вітчизняні підприємства інвестують, створюючи одну або кілька проміжних холдингових компаній в деяких низькоподаткових країнах або регіонах (зазвичай це Гонконг, Сінгапур, Британські Віргінські острови або Кайман) в цільовій інвестиційній країні. Використовуючи переваги низької податкової ставки і конфіденційності офшорних компаній, можна знизити загальне податкове навантаження на підприємство, і в той же час захистити корпоративну інформацію, розсіяти ризики материнської компанії, а також це забезпечує зручність для майбутньої реструктуризації акціонерного капіталу, продажу або лістингового фінансування.
Переваги: можна скористатися податковими пільгами різних країн, знизити інвестиційні витрати, а також підтримати глобальну стратегію.
Недоліки: складність управління, а також зростання витрат на податкову відповідність.
1. Вищий рівень: висока конфіденційність + низька ставка податку + вільний рух капіталу
Місце реєстрації: Кайманові острови, Британські Віргінські Острови (BVI) та інші офшорні фінансові центри
Здійснення функцій: інформація про акціонерів та бенефіціарів захищається законом, уникаючи ризиків єдиного ринку (дисперсія геополітичних ударів).
2. Операційний рівень: з'єднання верхніх інвесторів з нижніми операційними сутностями + підвищення інвестиційної рентабельності + резервування прибутку
Вибір місця реєстрації: Гонконг/Сінгапур (торгова Відповідність), Ірландія/Нідерланди (ринок ЄС), Дубай (ринок Близького Сходу)
Реалізація функції: підписання угоди про уникнення подвійного оподаткування (DTT) з цільовими інвестиціями для підвищення загальної доходності інвестицій.
3. Фактична операційна компанія: реалізація бізнесу + пряма/опосередкована участь у капіталі
Вибір місця реєстрації: місцева компанія на цільовому ринку
Реалізація функцій: виробництво, маркетинг, локалізаційні послуги, що відповідають вимогам місцевого управління, вибір місця реєстрації залежно від бізнес-проекту.
!
Приклад: трансакційна електронна комерція
Архітектурне проектування:
Здійснення контролю над операційною компанією через структуру VIE шляхом інвестування в операційний рівень через холдингову компанію BVI, яка контролює гонконгську компанію.
Компанія BVI виступає як холдингова компанія, дивіденди з Гонконгу до BVI не обкладаються податком на прибуток, а в майбутньому передача акцій не підлягає оподаткуванню податком на приріст капіталу, що захищає конфіденційність засновників.
Приклад: Група Xiaomi
Архітектурне проектування:
Через групу Xiaomi (Кайманові острови) контролюється компанія Xiaomi Hong Kong для повторних інвестицій в такі юридичні особи, як Xiaomi Communications. Xiaomi Communications підписала угоду з Xiaomi Technology та його акціонерами, зареєстрованими в комерційних установах, для контролю юридичних документів через угоду VIE, контролюючи Xiaomi Technology та опосередковано контролюючи дочірні компанії Xiaomi Technology.
!
Резюме
В умовах глобалізації вихід Web3-проєктів за кордон став ключовою стратегією для китайських компаній, щоб прорватися через внутрішні регуляторні обмеження та освоїти закордонні ринки. Виходячи на глобальний рівень, компанії можуть не тільки ефективно уникати ризиків комплаєнсу, але й використовувати можливості міжнародного ринку, залучати високоякісні ресурси та досягати диверсифікації ризиків. Наприклад, такі місця, як Гонконг, Сінгапур і Британські Віргінські острови, є ідеальними напрямками для бізнесу Web3 завдяки м'якому регуляторному середовищу, податковим пільгам і добре налагодженій інфраструктурі.
У дизайні архітектури підприємства можуть гнучко обирати одноентитну, багатоентитну або паралельну архітектуру відповідно до свого масштабу та цілей, щоб забезпечити Відповідність та ізолювати потенційні ризики. Одночасно, завдяки перевагам місцевих політик, підприємства можуть оптимізувати рух коштів через багатоентитну архітектуру, значно зменшуючи податкове навантаження.
Заглядаючи в майбутнє, з глобалізацією проєктів Web3 підприємства переходять від єдиної архітектури до гібридної для досягнення ізоляції ризиків, потоку капіталу, стратегічного узгодження та податкового планування. Створюючи кілька юридичних осіб у різних юрисдикціях, компанії можуть ефективно ізолювати ринкові ризики та забезпечувати дотримання вимог, використовуючи при цьому офшорні компанії та холдингові структури для оптимізації потоків капіталу, зниження податкового навантаження та інтеграції глобальних ресурсів для підвищення інноваційних можливостей та конкурентоспроможності ринку, використовуючи нові можливості, принесені технологією блокчейн завдяки глобалізації.