AI-агенти є тією нішею, яку я дуже підтримую в цьому циклі ринку. Незважаючи на те, що з різних причин вся ніша зараз перебуває в затишші, все ж у ній є багато проектів, які продовжують будувати та вдосконалюватися.
Віртуальний - це один з них.
У цій статті я намагаюся проаналізувати інвестиційну вартість Virtual з фінансової точки зору.
Як я писав у попередній статті, в сучасному крипто-просторі інформації про фінансовий стан проектів дуже не вистачає. Virtual не є винятком. Тим більше, що вся сфера AI-агентів з'явилася лише нещодавно, тому інформації в цій області ще менше.
В Інтернеті я знайшов дві інформації, які мають певну довідкову цінність:
Перша стаття - це фінансова інформація, опублікована командою Virtual у Twitter 31 грудня минулого року (
Ця інформація повідомляє, що річний дохід проєкту Virtual на той час становив 300 мільйонів доларів. Це визначення "дохід" незрозуміле, я припускаю, що це прибуток (income). Оскільки ми не можемо знайти подальші дані, ми тимчасово використаємо "доход" для оцінки.
Другий пункт - це новина, опублікована на tradingview наприкінці лютого цього року (
Ця новина показує, що денний дохід Virtual впав з 1 мільйона доларів США 2 січня цього року до 35 тисяч доларів США 27 лютого.
Щоб оцінити внутрішню вартість Virtual, ми маємо звернути увагу на майбутні вільні грошові потоки. Щоб оцінити майбутні вільні грошові потоки, наразі ми можемо покладатися тільки на існуючі вільні грошові потоки для прогнозування та лінійного екстраполювання. Однак наявна інформація зовсім не дозволяє обчислити поточні вільні грошові потоки. Тому тут ми можемо лише з великою натяжкою використовувати "доходи" як заміну вільним грошовим потокам для оцінки.
Минулого грудня був пік розвитку AI-агентів, тому перше повідомлення вище, яке показує річний дохід у 300 мільйонів доларів, є його максимальним значенням.
Наприкінці лютого цього року можна вважати періодом спаду AI-агентів, щоденний дохід становив 35 тисяч доларів, що в перерахунку дає річний дохід у 13 мільйонів доларів.
Я все ще використовую 12 як оцінку "майбутнього PE". Отже, "внутрішня вартість" Virtual складає приблизно 160 мільйонів ~ 3,6 мільярда доларів.
З цього процесу оцінки ми можемо побачити, що між оптимістичною та песимістичною оцінкою його внутрішньої вартості існує досить велика різниця.
Найбільша причина цього розриву - це невизначеність щодо майбутнього розвитку проекту. Цю невизначеність можна further розділити на два аспекти:
По-перше, як буде розвиватися майбутнє цього напряму "AI代理 + Crypto".
Друге - як буде позиціонування та розвиток Virtual у цій ніші.
Щодо першого пункту, я завжди був оптимістично налаштований щодо його майбутнього розвитку, але не впевнений, чи будуть сценарії застосування та бізнес-моделі цього ринку в майбутньому такими ж, як ті, що ми спостерігаємо сьогодні.
У екосистемі Web 3 ця галузь наразі очевидно не в дуже хорошому стані.
Але якщо ми відійдемо від криптоекосистеми і поглянемо на більш широкий AI ринок, то виявимо, що наразі, незалежно від того, Web 2 чи Web 3, справжніх проєктів застосування, які знайшли хороший бізнес-модель, зовсім мало. Навіть такі провідні проєкти, як OpenAI, наразі мають дуже мало успіхів у комерціалізації, їхні доходи від підписки абсолютно не покривають витрати на утримання.
Серед усіх AI-компаній лише NVIDIA, яка є постачальником інфраструктури, має хорошу бізнес-модель.
Тому це, напевно, не лише проблема криптоекосистеми, а й проблема всієї сфери ШІ.
Щодо другого пункту, то серед безлічі проектів AI + Crypto на даний момент, Virtual – один з небагатьох проектів, які я бачу прибутковими. Переважна більшість інших проектів, які б круті сцени вони не описували і наскільки просунуті технології вони демонструють, поки що не змогли отримати явний прибуток, не кажучи вже про те, щоб сміливо розкривати свої доходи.
Тому в нинішній сфері AI + Crypto, майбутні доходи Virtual мають велику невизначеність, але оглядаючи всю сферу, я також не бачу кількох проєктів, які б мали кращу визначеність.
Ми дуже грубо оцінили внутрішню вартість Virtual, тепер потрібно подивитися на її "цінність". Тут ми також можемо дивитися лише на її токен.
Щодо оцінки вартості токенів проекту, я уже висловлював свою думку в кількох попередніх статтях:
Простий токен управління має вкрай обмежену цінність, лише ставши справжнім токеном з правами власності або перетворившись на "товар", який є необхідним для проекту, такий токен матиме цінність.
У цьому відношенні Virtual чітко заявляє, що в майбутньому сподівається перетворити токен на валюту для повсякденного використання в «країнах» AI-агентів, і на протязі всього часу своєї діяльності вже впроваджував подібні практики.
Цю мету можна буде досягти, лише час покаже, але намагання рухатись у напрямку "практичності" є правильним підходом. Отже, в цьому відношенні він набагато сильніший за багато вже існуючих проектів.
Нарешті, давайте оцінемо, чи є поточна ціна токена завищеною.
Станом на момент написання статті, повна обіговість ринкової вартості Virtual становить 580 мільйонів доларів. Якщо ми врахуємо нижню межу "внутрішньої вартості" в 160 мільйонів доларів, то це, безумовно, переоцінено. Тому я більше не купую. Але для такого напрямку та такого проекту я готовий проявити трохи більше терпіння, тому я залишу у себе цей токен.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
2 лайків
Нагородити
2
1
Поділіться
Прокоментувати
0/400
IELTS
· 06-14 03:18
Пересилаючи #Alpha 积分节12期开启##稳定币GENIUS法案新进展##DeFi借贷TVL历史新高# , в індустрії ремесел, таких як торгівля кавою, органічними текстильними виробами та ручними прикрасами, прозорість і довіра є надзвичайно важливими. Споживачі все більше потребують доказів етичного постачання та автентичності, але традиційні системи постачання часто не забезпечують необхідної деталізації для надання цих доказів. BSV, завдяки своїй масштабованій блокчейн-технології, низьким витратам на транзакції та захищеному зберіганню даних, пропонує потужне рішення для документування джерел постачання цих нішевих ринків. Дозволяючи малим виробникам записувати джерела, верифікацію та процес виробництва у блокчейні, BSV підвищує довіру споживачів і усуває витратні проміжні структури. У цій статті розглядається, як BSV змінює ремісничі мережі постачання та потенціал, який він надає малим виробникам #Gate BTC链上质押收益百分之三##BountyDrop上线 Gate Wallet# .
Інвестиційна вартість VIRTUAL
Джерело: Дао говорить про Блокчейн
AI-агенти є тією нішею, яку я дуже підтримую в цьому циклі ринку. Незважаючи на те, що з різних причин вся ніша зараз перебуває в затишші, все ж у ній є багато проектів, які продовжують будувати та вдосконалюватися.
Віртуальний - це один з них.
У цій статті я намагаюся проаналізувати інвестиційну вартість Virtual з фінансової точки зору.
Як я писав у попередній статті, в сучасному крипто-просторі інформації про фінансовий стан проектів дуже не вистачає. Virtual не є винятком. Тим більше, що вся сфера AI-агентів з'явилася лише нещодавно, тому інформації в цій області ще менше.
В Інтернеті я знайшов дві інформації, які мають певну довідкову цінність:
Перша стаття - це фінансова інформація, опублікована командою Virtual у Twitter 31 грудня минулого року (
Ця інформація повідомляє, що річний дохід проєкту Virtual на той час становив 300 мільйонів доларів. Це визначення "дохід" незрозуміле, я припускаю, що це прибуток (income). Оскільки ми не можемо знайти подальші дані, ми тимчасово використаємо "доход" для оцінки.
Другий пункт - це новина, опублікована на tradingview наприкінці лютого цього року (
Ця новина показує, що денний дохід Virtual впав з 1 мільйона доларів США 2 січня цього року до 35 тисяч доларів США 27 лютого.
Щоб оцінити внутрішню вартість Virtual, ми маємо звернути увагу на майбутні вільні грошові потоки. Щоб оцінити майбутні вільні грошові потоки, наразі ми можемо покладатися тільки на існуючі вільні грошові потоки для прогнозування та лінійного екстраполювання. Однак наявна інформація зовсім не дозволяє обчислити поточні вільні грошові потоки. Тому тут ми можемо лише з великою натяжкою використовувати "доходи" як заміну вільним грошовим потокам для оцінки.
Минулого грудня був пік розвитку AI-агентів, тому перше повідомлення вище, яке показує річний дохід у 300 мільйонів доларів, є його максимальним значенням.
Наприкінці лютого цього року можна вважати періодом спаду AI-агентів, щоденний дохід становив 35 тисяч доларів, що в перерахунку дає річний дохід у 13 мільйонів доларів.
Я все ще використовую 12 як оцінку "майбутнього PE". Отже, "внутрішня вартість" Virtual складає приблизно 160 мільйонів ~ 3,6 мільярда доларів.
З цього процесу оцінки ми можемо побачити, що між оптимістичною та песимістичною оцінкою його внутрішньої вартості існує досить велика різниця.
Найбільша причина цього розриву - це невизначеність щодо майбутнього розвитку проекту. Цю невизначеність можна further розділити на два аспекти:
По-перше, як буде розвиватися майбутнє цього напряму "AI代理 + Crypto".
Друге - як буде позиціонування та розвиток Virtual у цій ніші.
Щодо першого пункту, я завжди був оптимістично налаштований щодо його майбутнього розвитку, але не впевнений, чи будуть сценарії застосування та бізнес-моделі цього ринку в майбутньому такими ж, як ті, що ми спостерігаємо сьогодні.
У екосистемі Web 3 ця галузь наразі очевидно не в дуже хорошому стані.
Але якщо ми відійдемо від криптоекосистеми і поглянемо на більш широкий AI ринок, то виявимо, що наразі, незалежно від того, Web 2 чи Web 3, справжніх проєктів застосування, які знайшли хороший бізнес-модель, зовсім мало. Навіть такі провідні проєкти, як OpenAI, наразі мають дуже мало успіхів у комерціалізації, їхні доходи від підписки абсолютно не покривають витрати на утримання.
Серед усіх AI-компаній лише NVIDIA, яка є постачальником інфраструктури, має хорошу бізнес-модель.
Тому це, напевно, не лише проблема криптоекосистеми, а й проблема всієї сфери ШІ.
Щодо другого пункту, то серед безлічі проектів AI + Crypto на даний момент, Virtual – один з небагатьох проектів, які я бачу прибутковими. Переважна більшість інших проектів, які б круті сцени вони не описували і наскільки просунуті технології вони демонструють, поки що не змогли отримати явний прибуток, не кажучи вже про те, щоб сміливо розкривати свої доходи.
Тому в нинішній сфері AI + Crypto, майбутні доходи Virtual мають велику невизначеність, але оглядаючи всю сферу, я також не бачу кількох проєктів, які б мали кращу визначеність.
Ми дуже грубо оцінили внутрішню вартість Virtual, тепер потрібно подивитися на її "цінність". Тут ми також можемо дивитися лише на її токен.
Щодо оцінки вартості токенів проекту, я уже висловлював свою думку в кількох попередніх статтях:
Простий токен управління має вкрай обмежену цінність, лише ставши справжнім токеном з правами власності або перетворившись на "товар", який є необхідним для проекту, такий токен матиме цінність.
У цьому відношенні Virtual чітко заявляє, що в майбутньому сподівається перетворити токен на валюту для повсякденного використання в «країнах» AI-агентів, і на протязі всього часу своєї діяльності вже впроваджував подібні практики.
Цю мету можна буде досягти, лише час покаже, але намагання рухатись у напрямку "практичності" є правильним підходом. Отже, в цьому відношенні він набагато сильніший за багато вже існуючих проектів.
Нарешті, давайте оцінемо, чи є поточна ціна токена завищеною.
Станом на момент написання статті, повна обіговість ринкової вартості Virtual становить 580 мільйонів доларів. Якщо ми врахуємо нижню межу "внутрішньої вартості" в 160 мільйонів доларів, то це, безумовно, переоцінено. Тому я більше не купую. Але для такого напрямку та такого проекту я готовий проявити трохи більше терпіння, тому я залишу у себе цей токен.