Аналіз інвестиційних стратегій Memecoins: делікатний баланс між ризиком та винагородою
Чому варто розглянути Memecoins як інвестиційний вибір?
Цінність високих бета-характеристик
Деякі мемкоїни користуються перевагою в основному через високий бета-характер, який вони демонструють для базового активу L1. Це означає, що, виділяючи відповідну кількість активів, таких як Solana Ecocoin, інвестори можуть отримати кредитне плече на активи L1 без фактичного використання кредитного плеча ( тим самим уникнути ) ризику ліквідації.
Ключовим сигналом, на який ми звертаємо увагу, є момент, коли 30-денний бета перевищує 90-денний ковзний бета (, як це сталося 1 квітня ). Історичні дані показують, що коли це відбувається, певна культурна монета екосистеми Солана отримує в середньому 124% та 413% доходу протягом наступних 30 та 60 днів відповідно, медіана становить 45% та 57% (.
Дані показують, що зміни в ритмі ринку зазвичай відбуваються швидко, що дозволяє таким культурним монетам значно перевищувати ринок у короткостроковій перспективі. Це підкреслює важливість купівлі у відповідний момент.
В історії спостерігається, що сплеск таких культурних монет часто відбувається одночасно з підвищенням відповідних L1 активів більше ніж на 5% протягом тижня. У такому випадку типовий показник прибутковості виглядає так:
1 тижневий середній прибуток 26%) медіана 14%(
30-денна середня прибутковість 141%) медіана 11%(
60-денна середня прибутковість 512%) медіана 27%(
Слід зазначити, що в приблизно третині випадків, навіть якщо активи L1 зростають, такі культурні монети насправді все ще можуть знижуватися, що вказує на те, що показники активів L1 не можуть абсолютно гарантувати відмінні результати культурних монет. Однак ці винятки переважно виникають перед сплеском цих культурних монет наприкінці 2023 року.
Аналіз взаємозв'язків
Зазвичай культурні монети мають певну кореляцію зі своїми L1-активами. Однак у періоди, коли культурні монети демонструють особливі результати ), такі як четвертий квартал 2023 року, перший та четвертий квартали 2024 року, а також квітень цього року (, ця кореляція, як правило, послаблюється.
Основна думка:
Цей тип культових монет демонструє високі бета-характеристики щодо своїх L1 активів на різних часових періодах )30 днів, 60 днів і 90 днів (. З точки зору абсолютної прибутковості, значення бета є вищим. Це означає, що їхні коливання зазвичай значно перевищують коливання їхніх L1 активів, що робить їх високоризиковим/високоприбутковим інвестиційним вибором.
З точки зору інвестиційної стратегії, ми можемо розглядати ці культурні монети як важелі для своїх L1 активів, але без ризику ліквідації, характерного для традиційних маржинальних торгів.
Хоча ми в основному аналізуємо приклад екосистеми Solana, ті ж правила також застосовуються до інших "блакитних фішок" мемекоінів і їх відносин з відповідними активами L1, наприклад, відносини між PEPE та ETH.
Аналіз даних на блокчейні
Окрім розуміння поведінки мемкоїнів щодо їх L1 активів, аналіз даних в блокчейні також надає важливі кількісні показники, які допомагають нам оцінити якість бази власників та силу їхніх переконань.
Ось порівняльний аналіз кількох ключових показників:
Зростання кількості власників токенів )90 днів (
Зростання кількості власників демонструє популярність токена в останній час та його вірусне поширення. Порівняльні дані показують істотні відмінності між різними мемкойнами.
Медіана проти середнього
Цей показник допомагає зрозуміти типову кількість токенів, що належать тримачам, та середній рівень довіри до їхнього утримання. Варто зазначити, що в деяких спільнотах мемкоїнів розподіл є більш концентрованим, а медіана кількості токенів, що утримуються, є нижчою, головним чином через те, що велика кількість малих аірдропів була розподілена між численними адресами гаманців.
Пропорція великих утримувачів
Коефіцієнт користувачів, які володіють активами на суму понад $1000: цей показник допомагає оцінити якість бази власників. Вищий відсоток гаманців, які тримають великі токени, зазвичай свідчить про більший інтерес і впевненість.
Частка користувачів, які мають активи на суму понад $100,000: це відображає інтерес великих капіталів до токенів у співвідношенні до загальної кількості власників.
Рівень збереження китів
Цей показник відстежує частку гаманців, які колись мали більше $100,000 токенів, і досі зберігають понад 50% від свого пікового обсягу, виключаючи вплив коливань цін ). Це допомагає оцінити силу переконань найбільших власників.
Торгові дії великих китів
Аналізуючи чистий притік/витік коштів з гаманців, які колись мали більше $100,000 токенів на децентралізованих біржах, ми можемо зрозуміти, чи великі інвестори збільшують свої позиції, чи виходять з проекту.
Інші фактори розгляду
Окрім даних блокчейна, ми схильні вибирати мемкоїни, які мають достатню ліквідність на ринку і вже зазнали кілька корекцій понад 50%.
Необхідно зазначити, що наш аналіз на блокчейні не включає токени, що зберігаються на централізованих торгових платформах, які для деяких токенів можуть становити до 20% (.
Для токенів, які котируються на основних торгових платформах, обсяг незакритих контрактів також є показником, на який варто звернути увагу.
Спільнота та фактори віри
У цій сфері інтуїція крипторинку починає відігравати роль, включаючи моніторинг активності в соціальних мережах та ринкових настроїв.
Ми надаємо перевагу відбору через "потенційний інтерес аудиторії" мемкоїнів. Наприклад, це має бути концепція, яку можуть зрозуміти та прийняти користувачі з усього світу, така як тема "порушення фондового ринку". Хоча вона звучить просто, вона має потенціал залучити широку увагу та сформувати громадський рух.
Ми шукаємо такі риси:
Зворушливий наратив та гасла спільноти
Ознаки сильної віри та відчуття приналежності членів спільноти ) це може перетворити власників на промоутерів (
Чітке лідерство та координація в спільноті
Злиття з широкими культурними елементами
Слід зазначити, що деякі спільноти почали просувати проекти через платформи коротких відео, щоб дістатися до молодшої потенційної групи користувачів криптовалюти. Найуспішніші спільноти мемкоїнів, як правило, також є відмінними маркетинговими організаціями.
Оцінка вартості
Як визначити, чи куплено за "справедливою вартістю"? Чітким методом є аналіз відношення між реалізованою вартістю ), що є показником базової вартості всіх токенів у обігу, та ринковою вартістю.
Коли коефіцієнт MVRV нижче 1, це вказує на те, що середній власник перебуває в стані нереалізованого збитку, що може свідчити про наближення до локального дна, якщо припустити, що ринкове середовище бичаче.
Наприклад, реалізаційна ціна певної екологічної монети Solana становила приблизно $0.0002, тоді як на момент написання аналізу її торгова ціна становила $0.0000145, що може свідчити про те, що це був ідеальний вхідний рівень.
Слід зазначити, що при розрахунку ціни не враховано кількість токенів, що утримуються на торгових платформах. Згідно з ринковими даними, ми оцінюємо, що близько 20% таких токенів утримується на централізованих торгових платформах.
Індекс імпульсу
У відсутності традиційних фундаментальних показників, ще один спосіб оцінити "справедливу вартість" - це зосередитися на показниках імпульсу:
Індекс відносної сили ( RSI )
RSI допомагає визначити, чи токен перебуває в стані перепродажу чи перекупленості:
RSI близький або нижче 30 означає "перепродано"
RSI, що наближається або перевищує 70, вказує на "перекупленість"
Середня ковзаюча
Аналіз позиції ціни щодо ключових рухомих середніх також є ефективним способом спостереження за недавньою динамікою. Ідеальна стратегія полягає в покупці після прориву ціни через ключову зону підтримки, якщо є впевненість у інвестиційному циклі на 3-6 місяців.
Тренди пошуку
Аналіз тенденцій пошукових систем та інших соціальних емоційних показників може допомогти визначити відповідний час для покупки/продажу.
Макроекономічні фактори
Необхідно підкреслити, що memecoins займають екстремальну позицію в спектрі ризиків. Як відомо, ефективність біткоїна залежить від умов ліквідності, тоді як memecoins є ще більш чутливими до цього. Сприятливе середовище ліквідності, позитивні настрої щодо ризику та відновлення "тваринного духу" є ключовими передумовами для інвестування в memecoins.
Підсумок інвестиційної рамки
На основі вищезазначеного аналізу, ми можемо побудувати інвестиційний каркас memecoin, що містить такі елементи:
Чому обирають певні мемекоїни як частину інвестиційного портфеля ( beta характеристики )
Як розпізнати мемкоїни( з потужними "основами" на основі даних з блокчейну)
Як оцінити "справедливу вартість"(MVRV аналіз)
Коли купувати ( ринковий поворот/макроекономічне середовище/індикатори моментуму )
Коли продавати ( індикатор сили/RSI )
Звісно, це не безпомилковий метод. У світі інвестицій немає легкого прибутку, надприбутки завжди супроводжуються більшими ризиками.
Незважаючи на це, наявність систематичної структури має допомогти інвесторам приймати більш обґрунтовані рішення в сфері мемкоїнів, що сповнена невизначеності.
Переглянути оригінал
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Стратегія інвестування в мемкоїни: посібник з аналізу високих бета-характеристик та у блокчейні даних
Аналіз інвестиційних стратегій Memecoins: делікатний баланс між ризиком та винагородою
Чому варто розглянути Memecoins як інвестиційний вибір?
Цінність високих бета-характеристик
Деякі мемкоїни користуються перевагою в основному через високий бета-характер, який вони демонструють для базового активу L1. Це означає, що, виділяючи відповідну кількість активів, таких як Solana Ecocoin, інвестори можуть отримати кредитне плече на активи L1 без фактичного використання кредитного плеча ( тим самим уникнути ) ризику ліквідації.
Ключовим сигналом, на який ми звертаємо увагу, є момент, коли 30-денний бета перевищує 90-денний ковзний бета (, як це сталося 1 квітня ). Історичні дані показують, що коли це відбувається, певна культурна монета екосистеми Солана отримує в середньому 124% та 413% доходу протягом наступних 30 та 60 днів відповідно, медіана становить 45% та 57% (.
Дані показують, що зміни в ритмі ринку зазвичай відбуваються швидко, що дозволяє таким культурним монетам значно перевищувати ринок у короткостроковій перспективі. Це підкреслює важливість купівлі у відповідний момент.
В історії спостерігається, що сплеск таких культурних монет часто відбувається одночасно з підвищенням відповідних L1 активів більше ніж на 5% протягом тижня. У такому випадку типовий показник прибутковості виглядає так:
Слід зазначити, що в приблизно третині випадків, навіть якщо активи L1 зростають, такі культурні монети насправді все ще можуть знижуватися, що вказує на те, що показники активів L1 не можуть абсолютно гарантувати відмінні результати культурних монет. Однак ці винятки переважно виникають перед сплеском цих культурних монет наприкінці 2023 року.
Аналіз взаємозв'язків
Зазвичай культурні монети мають певну кореляцію зі своїми L1-активами. Однак у періоди, коли культурні монети демонструють особливі результати ), такі як четвертий квартал 2023 року, перший та четвертий квартали 2024 року, а також квітень цього року (, ця кореляція, як правило, послаблюється.
Основна думка:
Цей тип культових монет демонструє високі бета-характеристики щодо своїх L1 активів на різних часових періодах )30 днів, 60 днів і 90 днів (. З точки зору абсолютної прибутковості, значення бета є вищим. Це означає, що їхні коливання зазвичай значно перевищують коливання їхніх L1 активів, що робить їх високоризиковим/високоприбутковим інвестиційним вибором.
З точки зору інвестиційної стратегії, ми можемо розглядати ці культурні монети як важелі для своїх L1 активів, але без ризику ліквідації, характерного для традиційних маржинальних торгів.
Хоча ми в основному аналізуємо приклад екосистеми Solana, ті ж правила також застосовуються до інших "блакитних фішок" мемекоінів і їх відносин з відповідними активами L1, наприклад, відносини між PEPE та ETH.
Аналіз даних на блокчейні
Окрім розуміння поведінки мемкоїнів щодо їх L1 активів, аналіз даних в блокчейні також надає важливі кількісні показники, які допомагають нам оцінити якість бази власників та силу їхніх переконань.
Ось порівняльний аналіз кількох ключових показників:
Зростання кількості власників токенів )90 днів (
Зростання кількості власників демонструє популярність токена в останній час та його вірусне поширення. Порівняльні дані показують істотні відмінності між різними мемкойнами.
Медіана проти середнього
Цей показник допомагає зрозуміти типову кількість токенів, що належать тримачам, та середній рівень довіри до їхнього утримання. Варто зазначити, що в деяких спільнотах мемкоїнів розподіл є більш концентрованим, а медіана кількості токенів, що утримуються, є нижчою, головним чином через те, що велика кількість малих аірдропів була розподілена між численними адресами гаманців.
Пропорція великих утримувачів
Рівень збереження китів
Цей показник відстежує частку гаманців, які колись мали більше $100,000 токенів, і досі зберігають понад 50% від свого пікового обсягу, виключаючи вплив коливань цін ). Це допомагає оцінити силу переконань найбільших власників.
Торгові дії великих китів
Аналізуючи чистий притік/витік коштів з гаманців, які колись мали більше $100,000 токенів на децентралізованих біржах, ми можемо зрозуміти, чи великі інвестори збільшують свої позиції, чи виходять з проекту.
Інші фактори розгляду
Окрім даних блокчейна, ми схильні вибирати мемкоїни, які мають достатню ліквідність на ринку і вже зазнали кілька корекцій понад 50%.
Необхідно зазначити, що наш аналіз на блокчейні не включає токени, що зберігаються на централізованих торгових платформах, які для деяких токенів можуть становити до 20% (.
Для токенів, які котируються на основних торгових платформах, обсяг незакритих контрактів також є показником, на який варто звернути увагу.
Спільнота та фактори віри
У цій сфері інтуїція крипторинку починає відігравати роль, включаючи моніторинг активності в соціальних мережах та ринкових настроїв.
Ми надаємо перевагу відбору через "потенційний інтерес аудиторії" мемкоїнів. Наприклад, це має бути концепція, яку можуть зрозуміти та прийняти користувачі з усього світу, така як тема "порушення фондового ринку". Хоча вона звучить просто, вона має потенціал залучити широку увагу та сформувати громадський рух.
Ми шукаємо такі риси:
Слід зазначити, що деякі спільноти почали просувати проекти через платформи коротких відео, щоб дістатися до молодшої потенційної групи користувачів криптовалюти. Найуспішніші спільноти мемкоїнів, як правило, також є відмінними маркетинговими організаціями.
Оцінка вартості
Як визначити, чи куплено за "справедливою вартістю"? Чітким методом є аналіз відношення між реалізованою вартістю ), що є показником базової вартості всіх токенів у обігу, та ринковою вартістю.
Коли коефіцієнт MVRV нижче 1, це вказує на те, що середній власник перебуває в стані нереалізованого збитку, що може свідчити про наближення до локального дна, якщо припустити, що ринкове середовище бичаче.
Наприклад, реалізаційна ціна певної екологічної монети Solana становила приблизно $0.0002, тоді як на момент написання аналізу її торгова ціна становила $0.0000145, що може свідчити про те, що це був ідеальний вхідний рівень.
Слід зазначити, що при розрахунку ціни не враховано кількість токенів, що утримуються на торгових платформах. Згідно з ринковими даними, ми оцінюємо, що близько 20% таких токенів утримується на централізованих торгових платформах.
Індекс імпульсу
У відсутності традиційних фундаментальних показників, ще один спосіб оцінити "справедливу вартість" - це зосередитися на показниках імпульсу:
Індекс відносної сили ( RSI )
RSI допомагає визначити, чи токен перебуває в стані перепродажу чи перекупленості:
Середня ковзаюча
Аналіз позиції ціни щодо ключових рухомих середніх також є ефективним способом спостереження за недавньою динамікою. Ідеальна стратегія полягає в покупці після прориву ціни через ключову зону підтримки, якщо є впевненість у інвестиційному циклі на 3-6 місяців.
Тренди пошуку
Аналіз тенденцій пошукових систем та інших соціальних емоційних показників може допомогти визначити відповідний час для покупки/продажу.
Макроекономічні фактори
Необхідно підкреслити, що memecoins займають екстремальну позицію в спектрі ризиків. Як відомо, ефективність біткоїна залежить від умов ліквідності, тоді як memecoins є ще більш чутливими до цього. Сприятливе середовище ліквідності, позитивні настрої щодо ризику та відновлення "тваринного духу" є ключовими передумовами для інвестування в memecoins.
Підсумок інвестиційної рамки
На основі вищезазначеного аналізу, ми можемо побудувати інвестиційний каркас memecoin, що містить такі елементи:
Звісно, це не безпомилковий метод. У світі інвестицій немає легкого прибутку, надприбутки завжди супроводжуються більшими ризиками.
Незважаючи на це, наявність систематичної структури має допомогти інвесторам приймати більш обґрунтовані рішення в сфері мемкоїнів, що сповнена невизначеності.