Студентів! Давайте сьогодні поговоримо на народній мові, чому як тільки в США оголошуються дані про індекс споживчих цін, група людей у валютному колі як Новий рік, кричать! Схоже, що Bitcoin і Ethereum ось-ось знову злетять? Насправді в цьому є дуже простий логічний ланцюжок, послухайте, як я повільно його розбираю.

Уявіть собі: Федеральна резервна система (центральний банк США) – це великий доглядач за "грошима". Чого він найбільше боїться? Найбільше боїться, що "гроші знеціняться"!

1. Що таке "гроші стали мізерними"? Це означає, що "інфляція" занадто висока!
CPI (індекс споживчих цін) – це термометр, який вимірює, чи швидко зростають ціни. Що означає, що індекс споживчих цін нижчий за очікуваний? Іншими словами, ціни зросли не так різко, як всі побоювалися. О ні, інфляційного тиску менше!

2. Інфляційний тиск трохи зменшився, і великий управитель ФРС зітхнув з полегшенням!
Чому? Тому що основним засобом Федеральної резервної системи для боротьби з інфляцією є "підвищення процентних ставок". Що таке підвищення процентних ставок? Простими словами, це означає, що відсотки на заощадження стають вищими, а вартість позики зростає до неймовірних висот!
Ви хочете покласти депозит в банк і отримати стабільну процентну ставку в 5% і більше (безризикова прибутковість), і чи готові ви ризикнути своїми грошима в чомусь на кшталт біткоіни, який стрибає вгору і вниз і може бути скорочений вдвічі? Не хочу! Відсоткова ставка при запозиченні грошей для спекуляцій настільки висока, вартість лякає, і це не економічно вигідно, чи не так? Тому, як тільки процентна ставка буде підвищена, в місцях високого ризику, таких як валютне коло, буде «не вистачати води» (безгрошів'я), і ціна буде легко впасти.

3. CPI нижчий за очікування, ключовий момент настав!
Інфляція не виявилася такою страшною, як очікувалося, чи варто Федеральній резервній системі так сильно підвищувати процентні ставки? Напевно, вже не потрібно! Ринок починає міркувати: ой, чи не скоро Федеральна резервна система перестане підвищувати ставки? Можливо, навіть настав час для зниження ставок?

4. Коли з'являються очікування зниження процентних ставок, гроші стають "дешевими"!
Що таке зниження процентної ставки? Тобто процентна ставка накопичення грошей стала нижчою (нудно вкладати в банк), а вартість позичання грошей стала нижчою (позичати гроші простіше і дешевше).
Коли гроші «дешеві», усі починають думати активно:
"Ой, ті відсотки в банку навіть не вистачають, щоб застрягти в зубах! Краще піти в криптосвіт і ризикнути, може, велосипед стане мотоциклом?" — Це називається зростанням ризикової прихильності!
"Зараз відсотки на кредити впали, трохи позичити (грошей) для торгівлі монетами, можливо, заробиш більше?" — Це називається зниженням вартості фінансування.
На ринку відчувається, що грошей стало більше, вода (ліквідність) наближається! Ці зайві гроші повинні десь осісти. Такі місця, як криптосвіт, що мають високий ризик, але можуть дати високу віддачу, стають привабливими "низинами" для капіталу.

5. Вода (гроші) тече в «низини» (криптосвіт), а що в результаті?
Коли людей, що купують, стало більше, попит зріс, то ціна, звичайно, легше підніметься! Ось чому, коли CPI нижче очікувань, всі вважають, що це позитивно для криптосвіту.

Підсумуйте цю історію про рух "грошей":

Дані про індекс споживчих цін низькі→ інфляційний тиск менший→ ФРС не потрібно (або не потрібно бути такою безжальною) підвищувати процентні ставки → всі очікують зниження процентних ставок у майбутньому / гроші дешевшають→ банку нудно простіше взяти гроші в борг → гроші починають текти в місця з високим ризиком і високою прибутковістю (наприклад, валютне коло→ більше людей купують монети/більше грошей→ ціна валюти може зрости!
Наприклад:

Підвищення процентних ставок Федеральною резервною системою схоже на те, як закручують клапан на водосховищі (ринку), потік води (грошей) стає тоншим, а в криптосвіті це "високогірне сухе поле" першими відчуває нестачу води, врожай (ціна монет) в'яне.

Індекс споживчих цін нижчий, ніж очікувалося, так само, як у звіті йдеться, що «загроза затоплення нижче за течією менша», і всі задаються питанням: чи ось-ось шлюз трохи ослабне? Або взагалі відкрити шлюзи, щоб у майбутньому спустити воду? Думаючи про те, що в майбутньому може прийти багато води (дешевих грошей), врожаї (ціна валюти) цього «високогірного сухого поля» у валютному колі не оптимістичні наперед, з нетерпінням чекаючи, коли зможуть напитися достатньої кількості води і вирости високими?

Але! Учні, стукайте по дошці! Основне йде:

Це «звичайна» логіка, не на сто відсотків гарантовано! Криптосвіт сам по собі схожий на американські гірки, емоції, політика, хакери, слова великих гравців можуть викликати його збої. CPI є лише одним з важливих факторів.
"Нижче очікувань" супер ключове! Якщо CPI все ще високий, лише трохи нижчий за минулий місяць, але вищий за те, що всі гадали, це все ще "погані новини", можливо, продовжить падіння!
Торгують "очікуваннями"! Ринок грає в "попереднє вгадування", коли справді знизять процентні ставки, ефект може вже бути передчасно вичерпаним.

Отже, коли в наступний раз ви побачите новину, що "CPI США нижчий за очікування", криптосвіт буде в захваті, ви зрозумієте: о, виявляється, всі ставлять на те, що в майбутньому буде більше і дешевше грошей, які прийдуть купувати монети! Зрозуміли?