Переклад: Проста мова блокчейн
Нещодавно я спілкувався з лідерами галузі, і всі погодилися, що логіка традиційного «чотирирічного циклу» криптоінвестицій повністю провалилася. Пройшли ті часи, коли фантазували про виграш, «тримаючи монети, щоб розбагатіти» або «бичачий ринок 10 разів і 100 разів». Розумні гроші перейшли до більш складних стратегій, оскільки поточний ринок проходить чотири різні цикли гри одночасно:
Суперцикл біткойна: вихід роздрібних інвесторів, повільний бичачий тренд на десятиліття.
Основні зміни: BTC перетворився з об'єкта спекуляцій для роздрібних інвесторів на актив для інституційних інвестицій. Вхід на Уолл-стріт, публічних компаній та ETF призвів до масового перетоку капіталу від роздрібних інвесторів до інститутів, що змінило механізм виявлення цін та характеристики волатильності.
Прогноз тренду: BTC може увійти в повільний бичачий ринок протягом більш ніж десяти років з річною прибутковістю 20-30% і зниженою внутрішньоденною волатильністю, подібно до акцій технологічних компаній. Роздрібні інвестори стикаються з подвійним стисненням часових та альтернативних витрат, а також важко витримати довгострокову стратегію холдингу установ.
Прогноз ціни: важко визначити верхню межу BTC з точки зору роздрібних інвесторів, потрібно звернути увагу на логіку інституційного фінансування.
MEME увага короткочасний період: від кореневих святкувань до професійних змагань
Суть: MEME є спекулятивним інструментом "миттєвого задоволення", що керується емоціями, капіталом та увагою. Від культури котів і собак до політики, концепцій штучного інтелекту, MEME сформував ланцюг виробництва "монетизації емоцій".
Ринкові ролі: коли грошей багато, MEME є випробувальним полем для спекулятивного капіталу; коли грошей не вистачає, MEME стає сховищем для спекулянтів.
Челендж: Ринок MEME перетворився з «раю для нетрів» на «професійну ферму з різання цибулі-порею». На ринок вийшли студії та великі інвестори, а складність отримання прибутку для роздрібних інвесторів зросла в геометричній прогресії, а легендарних історій стає все менше.
Технічний наратив стрибкоподібного довгого циклу: дно долини смерті, 10-кратний потенціал за 3 роки
Особливості: Layer2, технології ZK, інфраструктура ШІ тощо потребують 2-3 років або навіть довше для дослідження та розробки, дотримуючись кривої зрілості технологій, а не циклів ринкових емоцій.
Інвестиційна логіка: Технічні проекти часто переоцінюються на стадії концепції, недооцінюються на стадії "долини смерті", а вивільнення вартості відбувається в нелінійний спосіб. Терпеливі інвестори можуть розміщувати свої інвестиції в "долині смерті", щоб отримати надприбутки.
Складність: потрібно терпіти тривале очікування та ринкові насмішки, технічна оцінка має вирішальне значення.
Інноваційні короткострокові гарячі теми: вікно 1-3 місяці, формування великої нарації
Стан: RWA, DePIN, AI Agent, AI Infra та інші малі наративи швидко змінюються, вікно можливостей триває лише 1-3 місяці, що відображає дефіцит уваги на ринку та ефективність пошуку фінансування.
Циклічна модель: перевірка концепції → випробування капіталу → розширення громадської думки → вхід FOMO → переплата за оцінкою → вилучення капіталу. Найкраща стратегія - входити на етапі «випробування капіталу», виходити на «пік FOMO».
Потенціал: існують технічні зв'язки між невеликими наративами, такими як протокол MCP AI Infra та стандарт A2A, який може реконструювати базовий рівень AI Agent. Якщо зв'язок невеликих наративів утворює замкнутий цикл цінностей або породжує супернаратив на кшталт DeFi Summer, інфраструктура штучного інтелекту, швидше за все, прорветься першою.
Резюме: адаптація до багатоперіодного паралелізму, точне визначення стратегічного позиціонування
Однозначне мислення "раз на чотири роки" більше не відповідає складності ринку криптовалют. Інвестори повинні усвідомити ритм і логіку чотирьох ігор, гнучко коригуючи стратегії:
Біткойн: зверніть увагу на логіку інституційного фінансування, адаптуйтеся до повільного бичачого ритму.
MEME: Ухопіть можливості короткострокових емоцій, остерігайтеся професійної конкуренції.
Технічний наратив: розташування в "Долині смерті", терпляче чекаючи вибуху вартості.
Маленькі гарячі точки: швидкий вхід і вихід, використовуйте вікно у 1-3 місяці, зверніть увагу на потенційні наративи, такі як AI Infra.
Тільки адаптувавшись до нової норми "багатогранних циклів одночасно", можна знайти справжні можливості для отримання прибутку в цей бичачий ринок.
Переглянути оригінал
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Чотирирічний цикл було порушено, як інвестувати в криптоактиви в нових умовах?
Автор: @tmel0211
Переклад: Проста мова блокчейн Нещодавно я спілкувався з лідерами галузі, і всі погодилися, що логіка традиційного «чотирирічного циклу» криптоінвестицій повністю провалилася. Пройшли ті часи, коли фантазували про виграш, «тримаючи монети, щоб розбагатіти» або «бичачий ринок 10 разів і 100 разів». Розумні гроші перейшли до більш складних стратегій, оскільки поточний ринок проходить чотири різні цикли гри одночасно:
Основні зміни: BTC перетворився з об'єкта спекуляцій для роздрібних інвесторів на актив для інституційних інвестицій. Вхід на Уолл-стріт, публічних компаній та ETF призвів до масового перетоку капіталу від роздрібних інвесторів до інститутів, що змінило механізм виявлення цін та характеристики волатильності.
Прогноз тренду: BTC може увійти в повільний бичачий ринок протягом більш ніж десяти років з річною прибутковістю 20-30% і зниженою внутрішньоденною волатильністю, подібно до акцій технологічних компаній. Роздрібні інвестори стикаються з подвійним стисненням часових та альтернативних витрат, а також важко витримати довгострокову стратегію холдингу установ.
Прогноз ціни: важко визначити верхню межу BTC з точки зору роздрібних інвесторів, потрібно звернути увагу на логіку інституційного фінансування.
Суть: MEME є спекулятивним інструментом "миттєвого задоволення", що керується емоціями, капіталом та увагою. Від культури котів і собак до політики, концепцій штучного інтелекту, MEME сформував ланцюг виробництва "монетизації емоцій".
Ринкові ролі: коли грошей багато, MEME є випробувальним полем для спекулятивного капіталу; коли грошей не вистачає, MEME стає сховищем для спекулянтів.
Челендж: Ринок MEME перетворився з «раю для нетрів» на «професійну ферму з різання цибулі-порею». На ринок вийшли студії та великі інвестори, а складність отримання прибутку для роздрібних інвесторів зросла в геометричній прогресії, а легендарних історій стає все менше.
Особливості: Layer2, технології ZK, інфраструктура ШІ тощо потребують 2-3 років або навіть довше для дослідження та розробки, дотримуючись кривої зрілості технологій, а не циклів ринкових емоцій.
Інвестиційна логіка: Технічні проекти часто переоцінюються на стадії концепції, недооцінюються на стадії "долини смерті", а вивільнення вартості відбувається в нелінійний спосіб. Терпеливі інвестори можуть розміщувати свої інвестиції в "долині смерті", щоб отримати надприбутки.
Складність: потрібно терпіти тривале очікування та ринкові насмішки, технічна оцінка має вирішальне значення.
Стан: RWA, DePIN, AI Agent, AI Infra та інші малі наративи швидко змінюються, вікно можливостей триває лише 1-3 місяці, що відображає дефіцит уваги на ринку та ефективність пошуку фінансування.
Циклічна модель: перевірка концепції → випробування капіталу → розширення громадської думки → вхід FOMO → переплата за оцінкою → вилучення капіталу. Найкраща стратегія - входити на етапі «випробування капіталу», виходити на «пік FOMO».
Потенціал: існують технічні зв'язки між невеликими наративами, такими як протокол MCP AI Infra та стандарт A2A, який може реконструювати базовий рівень AI Agent. Якщо зв'язок невеликих наративів утворює замкнутий цикл цінностей або породжує супернаратив на кшталт DeFi Summer, інфраструктура штучного інтелекту, швидше за все, прорветься першою.
Резюме: адаптація до багатоперіодного паралелізму, точне визначення стратегічного позиціонування
Однозначне мислення "раз на чотири роки" більше не відповідає складності ринку криптовалют. Інвестори повинні усвідомити ритм і логіку чотирьох ігор, гнучко коригуючи стратегії:
Біткойн: зверніть увагу на логіку інституційного фінансування, адаптуйтеся до повільного бичачого ритму.
MEME: Ухопіть можливості короткострокових емоцій, остерігайтеся професійної конкуренції.
Технічний наратив: розташування в "Долині смерті", терпляче чекаючи вибуху вартості.
Маленькі гарячі точки: швидкий вхід і вихід, використовуйте вікно у 1-3 місяці, зверніть увагу на потенційні наративи, такі як AI Infra.
Тільки адаптувавшись до нової норми "багатогранних циклів одночасно", можна знайти справжні можливості для отримання прибутку в цей бичачий ринок.