Адаптація до нової норми «паралельних циклів з багатьма іграми» можливо є ключем до справжнього прибутку в цьому булрані.
Автор: Haotian
Щойно поговорив з кількома гуру з нашого кола, всі обговорюють одну й ту ж справу...
Теорія «четири роки - це один цикл» повністю застаріла!
Якщо ви все ще тримаєтеся за можливість швидко збагатитися, все ще мрієте про «можливості легкого заробітку в булрані в десять разів, сто разів», то, можливо, ринок вас повністю відкинув. Чому?
Бо розумні гроші вже виявили одну таємницю: тепер Crypto більше не використовує одну стратегію, а 4 абсолютно різні цикли гри працюють одночасно🧵:
Ритм, правила та логіка заробітку кожного циклу гри абсолютно різні.
Біткоїн суперцикл: роздрібні інвестори виходять з ринку, десяти річний повільний бик може стати реальністю
Сценарій традиційного циклу зменшення вдвічі? Повністю втратив свою силу! BTC вже еволюціонував з «об’єкта спекуляцій» в «актив для інституційного інвестування», обсяги та логіка розподілу коштів з Уолл-стріт, публічних компаній та ETF абсолютно не відповідають тій грі «перемикання биків і ведмедів», що притаманна роздрібним інвесторам.
У чому ключова зміна? Роздрібні чипи здаються у великих масштабах, а інституційні фонди в особі MicroStrategy гарячково заходять на ринок. Ця фундаментальна реструктуризація структури чіпів переосмислює механізм визначення ціни BTC та характеристики волатильності.
Що стоїть перед роздрібними інвесторами? Подвійний тиск «часових витрат» та «вітчизняних витрат». Інституції можуть витримати 3-5 років циклу утримання, чекаючи на реалізацію довгострокової вартості BTC, а що з роздрібними інвесторами? Очевидно, що у них немає такої терплячості та фінансових можливостей.
На мою думку, ми, ймовірно, побачимо тривалу супер повільну бик у BTC, що триватиме понад десять років. Річна доходність стабільно коливатиметься в межах 20-30%, але внутрішня волатильність значно знизиться, більше нагадуючи акції стабільно зростаючих технологічних компаній. Щодо того, до якого рівня може зрости ціна BTC? З точки зору нинішніх роздрібних інвесторів, навіть важко передбачити.
MEME увага короткохвильового циклу: від бідняцького раю до професійного скошування трави
MEME булран насправді також є дійсним, у період відсутності технічного наративу, MEME наратив завжди буде відповідати ритму емоцій, фінансів та уваги, заповнюючи «нудну порожнечу» на ринку.
Яка суть MEME? Це спекулятивний носій «миттєвого задоволення». Не потрібен білий папір, не потрібна технічна перевірка, не потрібна дорожня карта, лише символ, який викликає усмішку або резонує з людьми, достатньо. Від котячої та собачої культури до політичних MEME, від упаковки концепції AI до інкубації спільнот IP, MEME вже еволюціонував у повноцінний ланцюг виробництва «монетизації емоцій».
Гірше того, «коротка, плоска та швидка» природа MEME зробила його барометром ринкових настроїв та резервуаром для капіталу. Коли капітал у достатку, MEME стає першим вибором для спекулятивних інвестицій; коли капітал обмежений, MEME перетворюється на останній притулок для спекуляцій.
Але реальність дуже жорстока, ринок MEME еволюціонує з "народних свят" в "професійні змагання". Звичайним роздрібним інвесторам стає все важче отримувати прибуток у цій високочастотній ротації.
Історії про маленьких майстрів, які бездіяльно творять легенди, можуть ставати все менше, адже прихід студій, вчених та великих гравців призведе до того, що цей колись «рай для бідняків» стане надто конкурентоспроможним.
Технічний наратив стрибкоподібного довгого циклу: дно в долині смерті, старт з 10 разів за 3 роки?
Технічна нарація зникла? Не існує. Справжні інновації з технологічними бар'єрами, такі як розширення Layer2, технологія ZK, AI infra тощо, потребують 2-3 років або навіть більше часу на побудову, щоб побачити реальний ефект. Такі проекти слідують кривій зрілості технології (Gartner Hype Cycle), а не емоційному циклу ринку капіталу — між ними існує фундаментальний часовий дисонанс.
Причина, через яку технологічний наратив був розкритикований ринком, полягає в тому, що він переоцінений, коли проект все ще знаходиться на стадії концепції, а потім недооцінений у «долині смерті», коли технологія дійсно починає приземлятися. Це обумовлює, що вивільнення цінності технологічних проектів має нелінійну характеристику стрибка вперед.
Для інвесторів, які мають терпіння та технічну здатність судити, стратегія вкладення в справжні цінні технологічні проекти на стадії «смертної долини» може бути найкращим способом отримати надприбуток. Але при умові, що ви зможете витримати тривале очікування та ринкові випробування, а також потенційні насмішки.
Інноваційні малі гарячі точки короткого циклу: вікно 1-3 місяці, формування великої наративної хвилі
Перед формуванням основного технологічного наративу різні малi наративи швидко змінювались, від RWA до DePIN, від AI Agent до AI Infra (MCP+A2A), кожна маленька гаряча тема могла мати тільки 1-3 місяці вікна.
Ця фрагментованість наративу і висока частота ротації відображають подвійне обмеження поточної рідкості уваги на ринку та ефективності пошуку ренти.
Насправді, неважко помітити, що типовий малий наративний цикл слідує моделі з шести етапів: «перевірка концепції → тестування фінансів → розширення громадської думки → вхід FOMO → переоцінка → вихід капіталу». Хочете отримати прибуток у цій моделі?
Ключовим є увійти на стадії «перевірки концепції» до «тестування коштів» і вийти на піку «FOMO входу».
Конкуренція між маленькими наративами – це, по суті, гра ресурсів уваги з нульовою сумою. Але між наративами є технічна релевантність і концептуальна прогресія. Наприклад, протокол Model Context Protocol (MCP) і стандарт взаємодії Agent-to-Agent (A2A) в AI Infra насправді є технічними реконструкціями наративу AI Agent. Якщо подальший наратив може продовжити колишні гарячі точки, сформуйте систематичний зв'язок оновлення та справді спровокуйте замкнутий цикл сталих цінностей у процесі зв'язку. Цілком ймовірно, що буде меганаратив із великою висхідною хвилею, подібною до DeFi Summer.
З огляду на існуючі малі наративні структури, найбільш ймовірно, що на рівні інфраструктури ШІ першим досягне прориву. Якщо основні технології, такі як протокол MCP, стандарт A2A комунікації, розподілена обчислювальна потужність, інференція та мережі даних, зможуть органічно інтегруватися, це дійсно має потенціал для створення супернаративу, схожого на «AI Summer».
Вище.
В цілому, усвідомивши суть цих чотирьох паралельних ігрових циклів, можна знайти відповідну стратегію в кожному з їх ритмів. Безумовно, однобоке мислення «чотири роки один цикл» вже зовсім не встигає за складністю сучасного ринку.
Адаптація до нової нормальності «паралельних циклів з множинними іграми» може бути ключем до реального прибутку в цій хвилі булрану.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Чотирирічний цикл порушено, як інвестувати в криптоактиви в нових умовах?
Автор: Haotian
Щойно поговорив з кількома гуру з нашого кола, всі обговорюють одну й ту ж справу...
Теорія «четири роки - це один цикл» повністю застаріла!
Якщо ви все ще тримаєтеся за можливість швидко збагатитися, все ще мрієте про «можливості легкого заробітку в булрані в десять разів, сто разів», то, можливо, ринок вас повністю відкинув. Чому?
Бо розумні гроші вже виявили одну таємницю: тепер Crypto більше не використовує одну стратегію, а 4 абсолютно різні цикли гри працюють одночасно🧵:
Ритм, правила та логіка заробітку кожного циклу гри абсолютно різні.
Біткоїн суперцикл: роздрібні інвестори виходять з ринку, десяти річний повільний бик може стати реальністю
Сценарій традиційного циклу зменшення вдвічі? Повністю втратив свою силу! BTC вже еволюціонував з «об’єкта спекуляцій» в «актив для інституційного інвестування», обсяги та логіка розподілу коштів з Уолл-стріт, публічних компаній та ETF абсолютно не відповідають тій грі «перемикання биків і ведмедів», що притаманна роздрібним інвесторам.
У чому ключова зміна? Роздрібні чипи здаються у великих масштабах, а інституційні фонди в особі MicroStrategy гарячково заходять на ринок. Ця фундаментальна реструктуризація структури чіпів переосмислює механізм визначення ціни BTC та характеристики волатильності.
Що стоїть перед роздрібними інвесторами? Подвійний тиск «часових витрат» та «вітчизняних витрат». Інституції можуть витримати 3-5 років циклу утримання, чекаючи на реалізацію довгострокової вартості BTC, а що з роздрібними інвесторами? Очевидно, що у них немає такої терплячості та фінансових можливостей.
На мою думку, ми, ймовірно, побачимо тривалу супер повільну бик у BTC, що триватиме понад десять років. Річна доходність стабільно коливатиметься в межах 20-30%, але внутрішня волатильність значно знизиться, більше нагадуючи акції стабільно зростаючих технологічних компаній. Щодо того, до якого рівня може зрости ціна BTC? З точки зору нинішніх роздрібних інвесторів, навіть важко передбачити.
MEME увага короткохвильового циклу: від бідняцького раю до професійного скошування трави
MEME булран насправді також є дійсним, у період відсутності технічного наративу, MEME наратив завжди буде відповідати ритму емоцій, фінансів та уваги, заповнюючи «нудну порожнечу» на ринку.
Яка суть MEME? Це спекулятивний носій «миттєвого задоволення». Не потрібен білий папір, не потрібна технічна перевірка, не потрібна дорожня карта, лише символ, який викликає усмішку або резонує з людьми, достатньо. Від котячої та собачої культури до політичних MEME, від упаковки концепції AI до інкубації спільнот IP, MEME вже еволюціонував у повноцінний ланцюг виробництва «монетизації емоцій».
Гірше того, «коротка, плоска та швидка» природа MEME зробила його барометром ринкових настроїв та резервуаром для капіталу. Коли капітал у достатку, MEME стає першим вибором для спекулятивних інвестицій; коли капітал обмежений, MEME перетворюється на останній притулок для спекуляцій.
Але реальність дуже жорстока, ринок MEME еволюціонує з "народних свят" в "професійні змагання". Звичайним роздрібним інвесторам стає все важче отримувати прибуток у цій високочастотній ротації.
Історії про маленьких майстрів, які бездіяльно творять легенди, можуть ставати все менше, адже прихід студій, вчених та великих гравців призведе до того, що цей колись «рай для бідняків» стане надто конкурентоспроможним.
Технічний наратив стрибкоподібного довгого циклу: дно в долині смерті, старт з 10 разів за 3 роки?
Технічна нарація зникла? Не існує. Справжні інновації з технологічними бар'єрами, такі як розширення Layer2, технологія ZK, AI infra тощо, потребують 2-3 років або навіть більше часу на побудову, щоб побачити реальний ефект. Такі проекти слідують кривій зрілості технології (Gartner Hype Cycle), а не емоційному циклу ринку капіталу — між ними існує фундаментальний часовий дисонанс.
Причина, через яку технологічний наратив був розкритикований ринком, полягає в тому, що він переоцінений, коли проект все ще знаходиться на стадії концепції, а потім недооцінений у «долині смерті», коли технологія дійсно починає приземлятися. Це обумовлює, що вивільнення цінності технологічних проектів має нелінійну характеристику стрибка вперед.
Для інвесторів, які мають терпіння та технічну здатність судити, стратегія вкладення в справжні цінні технологічні проекти на стадії «смертної долини» може бути найкращим способом отримати надприбуток. Але при умові, що ви зможете витримати тривале очікування та ринкові випробування, а також потенційні насмішки.
Інноваційні малі гарячі точки короткого циклу: вікно 1-3 місяці, формування великої наративної хвилі
Перед формуванням основного технологічного наративу різні малi наративи швидко змінювались, від RWA до DePIN, від AI Agent до AI Infra (MCP+A2A), кожна маленька гаряча тема могла мати тільки 1-3 місяці вікна.
Ця фрагментованість наративу і висока частота ротації відображають подвійне обмеження поточної рідкості уваги на ринку та ефективності пошуку ренти.
Насправді, неважко помітити, що типовий малий наративний цикл слідує моделі з шести етапів: «перевірка концепції → тестування фінансів → розширення громадської думки → вхід FOMO → переоцінка → вихід капіталу». Хочете отримати прибуток у цій моделі?
Ключовим є увійти на стадії «перевірки концепції» до «тестування коштів» і вийти на піку «FOMO входу».
Конкуренція між маленькими наративами – це, по суті, гра ресурсів уваги з нульовою сумою. Але між наративами є технічна релевантність і концептуальна прогресія. Наприклад, протокол Model Context Protocol (MCP) і стандарт взаємодії Agent-to-Agent (A2A) в AI Infra насправді є технічними реконструкціями наративу AI Agent. Якщо подальший наратив може продовжити колишні гарячі точки, сформуйте систематичний зв'язок оновлення та справді спровокуйте замкнутий цикл сталих цінностей у процесі зв'язку. Цілком ймовірно, що буде меганаратив із великою висхідною хвилею, подібною до DeFi Summer.
З огляду на існуючі малі наративні структури, найбільш ймовірно, що на рівні інфраструктури ШІ першим досягне прориву. Якщо основні технології, такі як протокол MCP, стандарт A2A комунікації, розподілена обчислювальна потужність, інференція та мережі даних, зможуть органічно інтегруватися, це дійсно має потенціал для створення супернаративу, схожого на «AI Summer».
Вище.
В цілому, усвідомивши суть цих чотирьох паралельних ігрових циклів, можна знайти відповідну стратегію в кожному з їх ритмів. Безумовно, однобоке мислення «чотири роки один цикл» вже зовсім не встигає за складністю сучасного ринку.
Адаптація до нової нормальності «паралельних циклів з множинними іграми» може бути ключем до реального прибутку в цій хвилі булрану.