Magic Eden - це багатоланковий ринок торгів невзаємозамінних токенів (NFT), що завдяки своєму присутності в екосистемах кількох блокчейнів, зокрема Solana, Ethereum, Polygon та Bitcoin, стрімко розвивається і до 2024 року стає однією з провідних платформ на ринку. З моменту запуску в вересні 2021 року Magic Eden швидко розширила свою частку на ринку завдяки своєму крос-ланцюжковому ринку та інноваційним функціям, зокрема після інтеграції з Bitcoin Ordinals стала важливим гравцем у цій галузі. Мета цього дослідження - проаналізувати її економічну модель, ринкове положення та майбутні напрямки розвитку, оцінити її потенціал для майбутнього зростання.
Друге. Аналіз ринку та конкуренції
Ринковий настрій та представлення токенів
джерело: coinmarketcap
Токен ME вперше випущено в серпні 2024 року, і планується провести першу подію з генерації токенів (TGE) в грудні. На початковому етапі ринковий настрій був досить позитивним, але згідно з поточними тенденціями ринку, ціна токена ME не вдалося досягти очікувань, і виникла тенденція до відкриття високого рівня та подальшої падіння. Після прориву позначки в 3 долари ціна відскочила до близько 3,3 доларів, загальна ринкова вартість - 4,24 мільярда доларів США, FDV - 32,64 мільярда доларів США. Одна з основних причин цього явища - загально низький настрій ринку, особливо слабкий стан ринку альткоїнів, але продовжене падіння ціни токена без ефективної підтримки також відображає обережний настрій інвесторів щодо майбутніх перспектив платформи. Це явище свідчить про загально низький настрій ринку NFT та альткоїнів, інвестори утримуються від майбутнього зростання.
Ринкова частка та конкуренція
джерело: nftpluse
Magic Eden займає провідну позицію в екосистемі Solana та Bitcoin, особливо в ринках Bitcoin Ordinals та Runescape NFT, де вона контролює понад 80% часток. Проте, у зіткненні з гігантами ринку на ланцюжку Ethereum, такими як OpenSea та Blur, Magic Eden все ще зазнає великого конкурентного тиску. OpenSea залишається лідером на ринку Ethereum, а Blur завдяки низьким комісіям та частим угодам отримав конкурентну перевагу на високорівневому ринку NFT.
Аналіз конкурентів:
Наразі основними конкурентами на ринку є OpenSea, Magic Eden та Tensor. За даними користувачів, OpenSea та Magic Eden мають стійку позицію в їхніх власних екосистемах. OpenSea завдяки своєму першопрохідному перевагу займає абсолютно домінуюче положення на головній мережі Ethereum та її другорядних мережах; Magic Eden займає більшість часток на Solana та в екосистемі Bitcoin. Майбутній конкурентний бій між цими двома буде визначатися переважно подальшим розвитком та зростанням користувачів в їхніх відповідних ринках.
На ринку Solana основним конкурентом Magic Eden є Tensor, але слабкі сторони Tensor досить очевидні. По-перше, якість користувачів Tensor відносно низька, багато угод з низькими роялті привертають багато роздрібних трейдерів, що призводить до низької лояльності користувачів і середня ціна угоди значно нижча, ніж на інших платформах.
джерело：nftpluse
Основні конкурентні платформи:
OpenSea: займає лідируючу позицію на екосистемі Ethereum, засновану на потужному бренді та користувачській базі, що забезпечує провідну роль на ринку.
Blur: фокусується на низьких комісіях та високочастотних угодах, привертаючи велику кількість висококласних користувачів NFT, особливо вирізняється у високоцінних активах.
Tensor: головною конкуренцією є ринок Solana, і хоча він займає певну частку ринку на цьому ланцюжку, проте користувацька база та ринкова глибина все ще відрізняються від Magic Eden.
На короткий термін Magic Eden у складних умовах Solana та ринку біткойну важко бути зруйнованим, особливо після TGE, покращення фінансування та відкритості може допомогти розширити їх переваги. Однак, найбільшим викликом для Magic Eden все ще є прорив в монополії Blur і OpenSea на ринку Ethereum. Незважаючи на те, що Ordinals і надписи біткойну колись були популярними, їх стабільність на ринку далеко не така, як у Ethereum. Навіть у період затримки на ринку NFT Ethereum, OpenSea та Blur все ще мають монополію на більшість провідних проектів, мають більш сильну спільноту та визнання на ринку. Як кажуть, «Blur володіє великими гравцями, а OS - малими гравцями».
Зведення аналізу ринку
джерело: nftpluse
Незважаючи на те, що ординали та витрини Bitcoin колись вибухали, його ринкова стабільність далеко не така як у ринку ETH. Навіть при негативному становищі ринку NFT Ethereum, він все ще має монополію на кілька визнаних великих блакитних фішок, його спільнота та визнання відстають від інших. З іншого боку, SOL та BTC, хоча ціни, такі як Bitcoin Frogs, колись перевищували BAYC, також були миттєвими, швидко втратили свою привабливість після підвищення інтересу. Якщо Magic Eden не зможе в подальшому підтримати деякі проекту з постійною популярністю, його здатність до постійного заробітку залишається під сумнівом.
Третє, аналіз економічної моделі та токеноміки
Випуск і розподіл токенів
Токени Magic Eden ($ME) мають загальний обсяг у 1 мільярд, і планується їх поетапне випускання протягом 4 років. Понад половину токенів буде розподілено серед спільноти, конкретний розподіл виглядає наступним чином:
Початкове заявлення токенів (12,5%)
Частка початкового роздачі буде повністю розблокована під час події створення токенів (TGE) та розподілена активним користувачам екосистем, таких як Bitcoin, Solana та Ethereum. Ці користувачі стануть частиною Magic Eden DAO. Нерозподілена частина повернеться користувачам $ME, які забезпечують заставу, як частина майбутніх нагород спільноти.
Спільнота та екосистема (37,7%)
Нагорода для активних користувачів (22.5%): Ця частина буде розподілятися за допомогою програми нагород Magic Eden, головним чином для поощрення активних користувачів, і розподілятиметься через мобільний додаток децентралізованої програми (dApp) платформи.
Розвиток екосистеми (15,2%): включає довгострокові інвестиції у екосистеми, фінансування для творців та активних пропагандистів. Ці кошти надаються шляхом укладення довгострокових угод, щоб забезпечити довгострокову участь зацікавлених сторін. Крім того, 5% коштів на розвиток екосистеми буде виділено у фондовий резерв Magic Eden для підтримки протоколу та забезпечення ліквідності.
Учасники (26.2%)
Ця частина призначена для консультантів, підрядників та співробітників платформи, які надають підтримку протоколу та платформи Magic Eden. Для забезпечення довгострокових зобов'язань основні учасники (які становлять понад 60% загальної кількості токенів учасників) будуть заблоковані на протязі 18 місяців після TGE, після чого поступово розблоковуватимуться.
стратегічний партнер (23.6%)
Стратегічні партнери надають важливу підтримку розробці угоди фонду Magic Eden, всі стратегічні учасники повинні зберігати свої токени на блокуванні протягом щонайменше 12 місяців після TGE, і розблокування токенів буде відбуватися відповідно до визначеного графіка випуску токенів.
Загалом, ця структура не має особливої інноваційної механіки, головною заснована на стандартних операціях з заставою та управління спільнотою для підтримки участі користувачів та екологічної конструкції.
Початково випущена монета становить 12,5% від загального обсягу і може створити певний тиск на ринок, але через те, що неклієнтські монети повернуться до пулу нагород за залог, а також те, що ранні інвестори, як правило, більше схильні до спостереження, короткостроковий вплив є досить контрольованим.
Вкрай важливо враховувати, що розблокування токенів від середньострокових учасників та стратегічних партнерів може призвести до поступового збільшення ринкового обсягу, що може викликати значні коливання на ринку. Якщо в цей час попит на ринку недостатній, ціна токенів може витримати негативний тиск.
Якщо Magic Eden зможе привернути більше користувачів за допомогою розширення екосистеми та інноваційних функцій, ймовірно, попит буде достатній для поглинання тиску на токени через продаж.
Стійкість економічної моделі
джерело: nftpluse
Модель прибутку Magic Eden в даний момент головним чином залежить від комісій за угоди та доходів від ринку. Багатоланцюгова стратегія платформи (особливо глибока інтеграція з Solana та Bitcoin) дозволяє отримувати обсяг угод від користувачів різних ланцюгів. Однак зі зростанням конкуренції на ринку, особливо на конкуренцію в мережі Ethereum та рішення другого рівня, Magic Eden потребує різноманітності у моделі прибутку шляхом інноваційної екосистеми та функцій продукту.
Платформа Magic Eden заробила 2,8 мільйона доларів США за місяць до випуску монети, її частка ринку складає 45,4%, що перевищує друге місце OpenSea приблизно на 600 тисяч доларів США, це в 9,3 рази більше, ніж дохід платформи Blur (30,1 тисячі), такий дохід залишається стабільним після розподілу токенів, останніми 24 годинами і 7 днями дохід склав відповідно 91 тисячу та 1,1 мільйона. Хоча через недавнє відновлення ефірних лідерів ринку OpenSea перевищує Magic Eden, її прибутковість все ще залишається високою. Незважаючи на це, згідно з прибутком Magic Eden за останні 60 мільйонів доларів США за останній рік, їхній коефіцієнт прибутковості (PE) становить 50, та останній дохід свідчить про зниження, що свідчить про певний тиск на їхню довгострокову прибутковість та ринкову оцінку, хоча оцінка ринкової вартості проектів Web3 є складнішою, ніж у традиційних ринків, це все ж важливий показник.
Четверте, виклики та перспективи майбутнього
Ринкова затора
Незважаючи на те, що Magic Eden займає провідну позицію в екосистемах Solana та Bitcoin, конкуренція в екосистемі Ethereum залишається великим викликом. Сильна позиція OpenSea та Blur на ринку Ethereum створює значний тиск на Magic Eden у приверненні користувачів Ethereum.
Розблокування токенів та ринковий тиск
Структура розподілу токенів ME є досить радикальною, особливо на початковому етапі, коли випускається невелика кількість токенів, а велика кількість розблокувань в подальшому може призвести до збільшення пропозиції на ринку, що тисне на ціну токена. Цей механізм розблокування може призвести до коливання цін та погіршення стабільності ринку.
Недостатність інновацій та розширення екосистеми
Наразі Magic Eden вкладає недостатньо зусиль у створення нових продуктів та розвиток екосистеми. Платформа повинна прискорити інновації та розширення екосистеми, особливо підвищити рівень підтримки міжланцюжкових операцій, функціональності ринку NFT та управління спільнотою.
Висновок
Magic Eden, завдяки своєму ринковому підтримці та прибутковості в екосистемах Solana та Bitcoin, продемонстрував стійке становище в галузі. Однак його токен $ME зіткнувся з декількома викликами, такими як недостатня довіра ринку, жорстка конкуренція та розблокування тиску. Прорив у конкуренції з Blur та OpenSea набагато важливіший, ніж подолання бар'єрів ринку Ethereum. У майбутньому платформа має посилити дизайн токеноміки, підвищити екологічну стійкість та користувацьку привабливість, інноваційними продуктами вести ринок, щоб постійно зміцнювати та розширювати своє провідне становище.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Після випуску монети Magic Eden: можливості та виклики багатоланкового ринку Невзаємозамінних токенів
Написав: Riffi / MAT / Darl
Редактор: Нора
Джерело: WolfDAO
Magic Eden - це багатоланковий ринок торгів невзаємозамінних токенів (NFT), що завдяки своєму присутності в екосистемах кількох блокчейнів, зокрема Solana, Ethereum, Polygon та Bitcoin, стрімко розвивається і до 2024 року стає однією з провідних платформ на ринку. З моменту запуску в вересні 2021 року Magic Eden швидко розширила свою частку на ринку завдяки своєму крос-ланцюжковому ринку та інноваційним функціям, зокрема після інтеграції з Bitcoin Ordinals стала важливим гравцем у цій галузі. Мета цього дослідження - проаналізувати її економічну модель, ринкове положення та майбутні напрямки розвитку, оцінити її потенціал для майбутнього зростання.
Друге. Аналіз ринку та конкуренції
джерело: coinmarketcap
Токен ME вперше випущено в серпні 2024 року, і планується провести першу подію з генерації токенів (TGE) в грудні. На початковому етапі ринковий настрій був досить позитивним, але згідно з поточними тенденціями ринку, ціна токена ME не вдалося досягти очікувань, і виникла тенденція до відкриття високого рівня та подальшої падіння. Після прориву позначки в 3 долари ціна відскочила до близько 3,3 доларів, загальна ринкова вартість - 4,24 мільярда доларів США, FDV - 32,64 мільярда доларів США. Одна з основних причин цього явища - загально низький настрій ринку, особливо слабкий стан ринку альткоїнів, але продовжене падіння ціни токена без ефективної підтримки також відображає обережний настрій інвесторів щодо майбутніх перспектив платформи. Це явище свідчить про загально низький настрій ринку NFT та альткоїнів, інвестори утримуються від майбутнього зростання.
джерело: nftpluse
Magic Eden займає провідну позицію в екосистемі Solana та Bitcoin, особливо в ринках Bitcoin Ordinals та Runescape NFT, де вона контролює понад 80% часток. Проте, у зіткненні з гігантами ринку на ланцюжку Ethereum, такими як OpenSea та Blur, Magic Eden все ще зазнає великого конкурентного тиску. OpenSea залишається лідером на ринку Ethereum, а Blur завдяки низьким комісіям та частим угодам отримав конкурентну перевагу на високорівневому ринку NFT.
Аналіз конкурентів:
Наразі основними конкурентами на ринку є OpenSea, Magic Eden та Tensor. За даними користувачів, OpenSea та Magic Eden мають стійку позицію в їхніх власних екосистемах. OpenSea завдяки своєму першопрохідному перевагу займає абсолютно домінуюче положення на головній мережі Ethereum та її другорядних мережах; Magic Eden займає більшість часток на Solana та в екосистемі Bitcoin. Майбутній конкурентний бій між цими двома буде визначатися переважно подальшим розвитком та зростанням користувачів в їхніх відповідних ринках.
На ринку Solana основним конкурентом Magic Eden є Tensor, але слабкі сторони Tensor досить очевидні. По-перше, якість користувачів Tensor відносно низька, багато угод з низькими роялті привертають багато роздрібних трейдерів, що призводить до низької лояльності користувачів і середня ціна угоди значно нижча, ніж на інших платформах.
джерело：nftpluse
Основні конкурентні платформи:
OpenSea: займає лідируючу позицію на екосистемі Ethereum, засновану на потужному бренді та користувачській базі, що забезпечує провідну роль на ринку.
Blur: фокусується на низьких комісіях та високочастотних угодах, привертаючи велику кількість висококласних користувачів NFT, особливо вирізняється у високоцінних активах.
Tensor: головною конкуренцією є ринок Solana, і хоча він займає певну частку ринку на цьому ланцюжку, проте користувацька база та ринкова глибина все ще відрізняються від Magic Eden.
На короткий термін Magic Eden у складних умовах Solana та ринку біткойну важко бути зруйнованим, особливо після TGE, покращення фінансування та відкритості може допомогти розширити їх переваги. Однак, найбільшим викликом для Magic Eden все ще є прорив в монополії Blur і OpenSea на ринку Ethereum. Незважаючи на те, що Ordinals і надписи біткойну колись були популярними, їх стабільність на ринку далеко не така, як у Ethereum. Навіть у період затримки на ринку NFT Ethereum, OpenSea та Blur все ще мають монополію на більшість провідних проектів, мають більш сильну спільноту та визнання на ринку. Як кажуть, «Blur володіє великими гравцями, а OS - малими гравцями».
джерело: nftpluse
Незважаючи на те, що ординали та витрини Bitcoin колись вибухали, його ринкова стабільність далеко не така як у ринку ETH. Навіть при негативному становищі ринку NFT Ethereum, він все ще має монополію на кілька визнаних великих блакитних фішок, його спільнота та визнання відстають від інших. З іншого боку, SOL та BTC, хоча ціни, такі як Bitcoin Frogs, колись перевищували BAYC, також були миттєвими, швидко втратили свою привабливість після підвищення інтересу. Якщо Magic Eden не зможе в подальшому підтримати деякі проекту з постійною популярністю, його здатність до постійного заробітку залишається під сумнівом.
Третє, аналіз економічної моделі та токеноміки
Токени Magic Eden ($ME) мають загальний обсяг у 1 мільярд, і планується їх поетапне випускання протягом 4 років. Понад половину токенів буде розподілено серед спільноти, конкретний розподіл виглядає наступним чином:
Початкове заявлення токенів (12,5%)
Частка початкового роздачі буде повністю розблокована під час події створення токенів (TGE) та розподілена активним користувачам екосистем, таких як Bitcoin, Solana та Ethereum. Ці користувачі стануть частиною Magic Eden DAO. Нерозподілена частина повернеться користувачам $ME, які забезпечують заставу, як частина майбутніх нагород спільноти.
Спільнота та екосистема (37,7%)
Нагорода для активних користувачів (22.5%): Ця частина буде розподілятися за допомогою програми нагород Magic Eden, головним чином для поощрення активних користувачів, і розподілятиметься через мобільний додаток децентралізованої програми (dApp) платформи.
Розвиток екосистеми (15,2%): включає довгострокові інвестиції у екосистеми, фінансування для творців та активних пропагандистів. Ці кошти надаються шляхом укладення довгострокових угод, щоб забезпечити довгострокову участь зацікавлених сторін. Крім того, 5% коштів на розвиток екосистеми буде виділено у фондовий резерв Magic Eden для підтримки протоколу та забезпечення ліквідності.
Учасники (26.2%)
Ця частина призначена для консультантів, підрядників та співробітників платформи, які надають підтримку протоколу та платформи Magic Eden. Для забезпечення довгострокових зобов'язань основні учасники (які становлять понад 60% загальної кількості токенів учасників) будуть заблоковані на протязі 18 місяців після TGE, після чого поступово розблоковуватимуться.
стратегічний партнер (23.6%)
Стратегічні партнери надають важливу підтримку розробці угоди фонду Magic Eden, всі стратегічні учасники повинні зберігати свої токени на блокуванні протягом щонайменше 12 місяців після TGE, і розблокування токенів буде відбуватися відповідно до визначеного графіка випуску токенів.
Загалом, ця структура не має особливої інноваційної механіки, головною заснована на стандартних операціях з заставою та управління спільнотою для підтримки участі користувачів та екологічної конструкції.
Початково випущена монета становить 12,5% від загального обсягу і може створити певний тиск на ринок, але через те, що неклієнтські монети повернуться до пулу нагород за залог, а також те, що ранні інвестори, як правило, більше схильні до спостереження, короткостроковий вплив є досить контрольованим.
Вкрай важливо враховувати, що розблокування токенів від середньострокових учасників та стратегічних партнерів може призвести до поступового збільшення ринкового обсягу, що може викликати значні коливання на ринку. Якщо в цей час попит на ринку недостатній, ціна токенів може витримати негативний тиск.
Якщо Magic Eden зможе привернути більше користувачів за допомогою розширення екосистеми та інноваційних функцій, ймовірно, попит буде достатній для поглинання тиску на токени через продаж.
джерело: nftpluse
Модель прибутку Magic Eden в даний момент головним чином залежить від комісій за угоди та доходів від ринку. Багатоланцюгова стратегія платформи (особливо глибока інтеграція з Solana та Bitcoin) дозволяє отримувати обсяг угод від користувачів різних ланцюгів. Однак зі зростанням конкуренції на ринку, особливо на конкуренцію в мережі Ethereum та рішення другого рівня, Magic Eden потребує різноманітності у моделі прибутку шляхом інноваційної екосистеми та функцій продукту.
Платформа Magic Eden заробила 2,8 мільйона доларів США за місяць до випуску монети, її частка ринку складає 45,4%, що перевищує друге місце OpenSea приблизно на 600 тисяч доларів США, це в 9,3 рази більше, ніж дохід платформи Blur (30,1 тисячі), такий дохід залишається стабільним після розподілу токенів, останніми 24 годинами і 7 днями дохід склав відповідно 91 тисячу та 1,1 мільйона. Хоча через недавнє відновлення ефірних лідерів ринку OpenSea перевищує Magic Eden, її прибутковість все ще залишається високою. Незважаючи на це, згідно з прибутком Magic Eden за останні 60 мільйонів доларів США за останній рік, їхній коефіцієнт прибутковості (PE) становить 50, та останній дохід свідчить про зниження, що свідчить про певний тиск на їхню довгострокову прибутковість та ринкову оцінку, хоча оцінка ринкової вартості проектів Web3 є складнішою, ніж у традиційних ринків, це все ж важливий показник.
Четверте, виклики та перспективи майбутнього
Незважаючи на те, що Magic Eden займає провідну позицію в екосистемах Solana та Bitcoin, конкуренція в екосистемі Ethereum залишається великим викликом. Сильна позиція OpenSea та Blur на ринку Ethereum створює значний тиск на Magic Eden у приверненні користувачів Ethereum.
Структура розподілу токенів ME є досить радикальною, особливо на початковому етапі, коли випускається невелика кількість токенів, а велика кількість розблокувань в подальшому може призвести до збільшення пропозиції на ринку, що тисне на ціну токена. Цей механізм розблокування може призвести до коливання цін та погіршення стабільності ринку.
Наразі Magic Eden вкладає недостатньо зусиль у створення нових продуктів та розвиток екосистеми. Платформа повинна прискорити інновації та розширення екосистеми, особливо підвищити рівень підтримки міжланцюжкових операцій, функціональності ринку NFT та управління спільнотою.
Висновок
Magic Eden, завдяки своєму ринковому підтримці та прибутковості в екосистемах Solana та Bitcoin, продемонстрував стійке становище в галузі. Однак його токен $ME зіткнувся з декількома викликами, такими як недостатня довіра ринку, жорстка конкуренція та розблокування тиску. Прорив у конкуренції з Blur та OpenSea набагато важливіший, ніж подолання бар'єрів ринку Ethereum. У майбутньому платформа має посилити дизайн токеноміки, підвищити екологічну стійкість та користувацьку привабливість, інноваційними продуктами вести ринок, щоб постійно зміцнювати та розширювати своє провідне становище.