Ель-Сальвадор затверджує інвестиційні банки, що утримують цифрові активи

Законодавчі збори Ел-Сальвадору ухвалили закон, який дозволить великим фінансовим установам зареєструватися як інвестиційні банки та пропонувати фінансові послуги в цифрових активах "софістикованим інвесторам".

Закон про інвестиційний банкінг був ухвалений 7 серпня членами Законодавчих зборів Сальвадору, з 55 з 60 депутатів, які проголосували за. Закон розмежовує інвестиційні банки та комерційні банки і дозволяє фінансовим установам з капіталом не менш ніж 50 мільйонів доларів кваліфікуватися як інвестиційні банки.

Згідно з прес-релізом законодавчих зборів, ці інвестиційні банки можуть націлюватися на так званих "кваліфікованих інвесторів", осіб або організації з "великими знаннями, фінансовими можливостями та досвідом управління складними інвестиціями, з активами, що дорівнюють або перевищують $250,000 у ліквідних активах."

Ці ліквідні активи включають казначейські облігації, токенізовані казначейські облігації, токенізоване золото та цифрові активи, такі як Bitcoin.

Сальвадор позиціонує себе як «крипто» притулок з моменту вступу на посаду президента Найїба Букеле в 2021 році. Країна вже дозволяє компаніям зареєструватися як постачальники послуг Bitcoin, постачальники послуг цифрових активів або емітенти цифрових активів, але нове регулювання дозволяє інвестиційним банкам, після отримання дозволу відповідними органами, також діяти в цих якостях.

«Однією з основних інновацій, що запроваджуються Законом про інвестиційний банкінг, є включення операцій з Bitcoin та цифровими активами до регуляторної системи фінансової системи Сальвадору», – йдеться в оголошенні.

Згідно з законодавчою асамблеєю, інвестиційним банкам буде дозволено здійснювати активні та пасивні операції, такі як відкриття та підтримка поточних і термінових рахунків, прийом депозитів та здійснення платежів через платіжні мережі — як у фіатній валюті, так і в цифрових активах.

"Сальвадор виграє в п'яти стратегічних сферах: по-перше, залучення міжнародного приватного капіталу. Це дозволить інвестиційним фондам та особам з високим статком оселитися в країні або використовувати наші організації як платформи для регіональних операцій," сказала депутат законодавчих зборів Данія Гонсалес. "Ще однією перевагою є фінансування фінансової системи, оскільки інституційна архітектура сальвадорської фінансової системи буде розширена як новий, але регульований і контрольований, суб'єкт, який доповнює традиційну банківську систему, з якою ми всі знайомі."

Гонсалес підкреслив, що регуляторна база дозволить глибше зануритися в ринки капіталу та цифрових активів, відкриваючи безпечні та регулярні сучасні операції, такі як Bitcoin, стейблкоїни, токенізоване золото та інші цифрові інструменти.

Нагляд та примус

Центральний резервний банк (BCR) та Суперінтендант фінансової системи будуть відповідальні за забезпечення виконання нових регуляцій. У прес-релізі уряду зазначалося, що BCR має "випустити регуляції, що визначають вимоги до капіталу, ліквідності та управління ризиками, встановити критерії для оцінки активів, регулювати механізми роботи з цифровими активами та визначити рівні та використання ліквідного резерву, що вимагається від цих установ."

Водночас, Суперінтенденція буде відповідальна за прямий нагляд за інвестиційними банками, включаючи надання дозволу на їх створення, злиття або закриття, а також за нагляд за їхньою діяльністю, щоб забезпечити дотримання обережних законів і нормативних актів. Два регулятори також оновлять мінімальні фінансові вимоги для "софістикованих інвесторів" та кваліфікованих суб'єктів кожні два роки.

Парадайс Букеле з BTC не досягнув дому

Зосередження нових законів на великих компаніях і заможних інвесторах, здається, має сенс у світлі ознак того, що спроба президента Букеле нав'язати BTC населению в значній мірі провалилася.

У 2021 році Сальвадор прийняв закон, що визначає BTC як законний платіжний засіб, вимагаючи, щоб роздрібні торговці приймали його як оплату за товари та послуги.

Однак до 2024 року перекази на основі BTC становили лише 28,8 мільйона доларів, що ледве 1% від загальної суми в 2,64 мільярда доларів, переказаних за перші чотири місяці року. До жовтня 2024 року опитування Університету Сан-Сальвадор виявило, що 92% з 1 224 респондентів не використовували BTC для проведення транзакцій.

Вишенькою на торті стало те, що в грудні 2024 року Сальвадор фактично був змушений відмовитися від своїх зобов'язань щодо BTC з боку Міжнародного валютного фонду (IMF), як частина вимог організації, якщо вона погодиться на кредит у 1,4 млн доларів США для країни, що врешті-решт відбулося в лютому 2025 року. З тих пір країна припинила використовувати державні кошти для подальшого накопичення BTC.

Нещодавно, у липні, одна група прихильників криптовалюти висловила розчарування тим, що резерв BTC Сальвадору мав обмежений вплив на населення в цілому, і що угода країни з МВФ може ще більше завадити її цілям щодо BTC.

Таким чином, з урахуванням того, що загальна популяція не дуже ентузіастично ставиться до цифрової валюти, а МВФ стримує державні інвестиції в цій сфері, здається, що Буке тепер звернувся до багатих інвесторів і фінансових установ, сподіваючись, що заохочення їх інвестицій у цифрові активи може підтримати його мрію про утопію BTC.

Дивіться: Блокчейн та банківська справа