Японський проект Metaplanet планує залучити 50 мільярдів доларів для придбання 210 000 BTC
9 червня Financial Times повідомляє: Metaplanet оголосила, що вона планує випустити акції з правом передплати в 'найбільшому масштабі', збираючи приблизно 54 мільярди доларів США для придбання біткоїнів, планує утримувати 210,000 монет до кінця 2027 року, що становить приблизно 1% від загального обсягу обігу біткоїнів.
24 червня: компанія вже внесла 50 мільярдів доларів США капіталу у дочірню компанію на фонд розширення резервів біткоїну.
Найновіші дані показують, що наразі вже утримує близько 11,111 BTC; мета - на кінець 2026 року нагромадити 100,000 BTC, в кінцевому підсумку до 2027 року набрати 210,000 штук
!
У 2024 році маловідома японська компанія Metaplanet почала тихо наслідувати шлях MicroStrategy, включаючи біткоїн до стратегічних резервів компанії і заявила публічно: "Це засіб хеджування на балансі компанії".
Протягом кількох місяців, ринкова цінність Metaplanet зростала майже в 10 разів, а позиції в біткоїні подвоїлися, що дозволило зайняти місце в першій п'ятірці компаній з найбільшими позиціями в біткоїні у світі.
Але логіка за цим не тільки ставить на підйом цін, а й є глибоким діалогом про японський національний рух, девальвацію валюти, саморятунок компанії та новий фінансовий порядок.
Один, хто такий Metaplanet? "З нуля" контратака
Metaplanet Inc. - це компанія, яка є публічною на Токійській фондовій біржі (код акцій: 3350) і раніше спеціалізувалася на управлінні інвестиціями та консалтингу в галузі Web3. До 2024 року це була невідома компанія з невеликим ринковим значенням. Але з другого кварталу 2024 року компанія раптово оголосила: "Використовувати біткоін як один із основних інструментів розподілу активів компанії на довгостроковому горизонті, а також розглядати можливість купівлі біткоїнів за допомогою боргового капіталу."
Ця заява привела до того, що її почали називати ззовні "Японський MicroStrategy". Протягом кількох місяців Metaplanet виконала наступні великі кроки:
Перший раз придбав 117 біткоїнів на суму приблизно 1 мільярд єн
Опублікувати оголошення про додаткову покупку монет та оголосити про "регулярне збільшення утримання";
Залучайте кошти через засоби боргового фінансування, щоб продовжити купівлю BTC;
Ринкова вартість перевищила 200 мільярдів єн, а ціна акцій зросла більше ніж у 10 разів, ставши об'єктом уваги у всьому світі.
У світі криптовалют, воно не є традиційним гігантом у сфері технологій, але зробило сміливіший вибір, ніж багато великих компаній - використовувати біткоїн як інструмент "активного захисту" в умовах занепаду фінансового суверенітету.
Metaplanet чому «ALL IN Bitcoin»? Ми дивимося на макроекономічні проблеми Японії:
1. Валюта продовжує депреціювати
Йені злятує до долара у 2024 році вперше за 34 роки впавши нижче позначки 160. Банк Японії все ще утримує дуже низькі процентні ставки, що призводить до прискореного відтоку капіталу.
2 Зниження покупки сил. заощадження
Японські компанії мають значні накопичення йен в руках, але під дією інфляції та депреціації «тримати готівку = пасивні втрати». Традиційні засоби уникнення ризику, такі як негативний дохід від облігацій, насичений ринок нерухомості.
3 Високі борги та занепад населення
Японія, яка є однією з найбільш заборгованих країн у світі, має державний борг/GDP понад 250%, збільшується старіння населення, молода робоча сила та податкова база втрачаються.
У такому контексті підприємства не можуть більше існувати за принципом 'готівка - цар', вони починають шукати стратегічні активи, що не пов'язані з місцевою валютою. Біткоїн стає найпереконливішою відповіддю.
Три, чому вибрати біткоїн, а не золото, активи в доларах чи облігації?
Вибір Metaplanet виник з кількох ключових точок зору хеджування:
Перше: біткойн - єдиний у світі ліквідний актив, що не централізований та не схильний до інфляції
На тлі безперервного розповсюдження грошей ФРС та ЦБ Японії, 2100 мільйонів монет BTC створюють повністю протилежну логіку активів зі звуженням грошової маси відносно фіатної валюти.
Друге: біткоїн має глобальну цінову можливість, не обмежений фінансовими або геополітичними обмеженнями вітчизняної країни
Порівняно з золотом, біткоїн має більш сильну цифрову переносимість та свободу від кордонів. Для підприємств це ідеальний резерв для хеджування.
Третій; володіння біткоїном - новий вихід з обігу єн
Ринок капіталу Японії довгий час був закритий, процентні ставки зафіксовані, а BTC забезпечує «канал втечі» в обхід японської фінансової системи.
Четверте, стратегічне значення: це не лише фінансові інвестиції, але й боротьба за "право на існування"
Замість того, щоб говорити про те, що Metaplanet інвестує в біткоїни, можна сказати, що воно створює сховище.
Це один вид протистояння:
Протистояння сили падіння вартості валюти;
Структура боротьби з системним фінансовим тиском;
Протистояння відновленню ресурсів у підприємств і їх маргіналізація.
Як сказав голова MicroStrategy Майкл Сейлор: "Біткоїн - це не інвестиція, це право на відновлення цивілізації. Ви або захищаєте себе, або стаєте жертвою системи."
Дії Metaplanet показують, як компанії використовують нові технологічні активи для протистояння старому світові правил в дуже витонченій, але повній кризи країні.
П'ять, розшифрування фінансування Metaplanet: як взяти у ворота 50 мільярдів доларів США, щоб створити корпоративний резерв біткойну?
Перший, нульові облігації: Японський "нульовий витрата"
Перевага одна: відсутність відсотків, немає зниження ціни, швидке завантаження BTC "платіжного трафіку"
Перевага друга: на базі ринку облігацій EVO Fund та Японського ринку облігацій
Перевага третя: фактично було конвертовано понад 1000+ BTC, середня вартість приблизно $95K/BTC
Друге, акціонерне фінансування: шлях до реконструкції ринкової капіталізації
Аналіз покупки прав на 5.55 мільярда: без витягнутих значень, ціна виконання=ринкова ціна
Цільове фінансування $5.4B, продовжувати підтримувати купівлю BTC
Фондів нативні: відповідь на міцне роздуми та виставу середньострокового BTC
Metaplanet розробив комплексну фінансову комбінацію "один борг, один акціонер та один шлях", що демонструє експеримент компанії, що перетинає епохи:
Нульові облігації: швидке перетворення коштів
Реінжиніринг біржового лістингу через акційне фінансування
Дочірня компанія: нова організація глобалізації активів компанії
Цей розгортання вже вийшло за межі самого "ринкового впливу", але стало новою моделлю перебудови відносин "компанія + гроші".
BTC вступає в еру децентралізації, активізації та фінансування, Metaplanet - найбільший потенційний «чорний кінь».
Шість, успіх Metaplanet, що буде далі?
Це, можливо, початок нового режиму "суверенного ухилу".
Metaplanet зробив що? Чи це через те, що він точно визначив точку співпадіння трьох факторів: ринкової довіри, процентної ставки та моделі оцінки компанії.
Наступний крок - що буде?
Спочатку: з'явиться більше "BTC звітних підприємств"
Метапланету ринкова вартість подвоїлася після придбання BTC і вже увійшла в гонку "компаній, що працюють на витісненні BTC". Це може стимулювати більше компаній наслідувати:
Японія, Південна Корея, Тайваньські малі та середні публічні компанії, китайські акції на американській біржі, використовують американський ETF-шлях; компанії з ринків зростання шукають стратегії збереження вартості при девальвації валюти.
Вони бачать не тільки зростання ціни на монети, але й подвійний привід у вигляді "BTC активів на ланцюжку" + "завищення оцінки компанії".
По-друге, модель "фінансування обміну монет" може знову підвищитися
Шлях Metaplanet: → Низькодохідні облігації + акціонерне фінансування → Створення дочірньої компанії в США → OTC швидка покупка монет → Збільшення облікових активів → Підвищення оцінки → Повторне фінансування.
Цей шаблон має відтворюваність. Як тільки BTC увійде в новий цикл великого ринку, біткоїн стане фінансовим інструментом для перебудови корпоративної ліквідності, а не просто "активом у триманні".
На рівно: біткойн компанія проти біржової компанії може вибухнути
!
Компанія ETF цінує користувачів, які здійснюють кастодію та фінансування; Metaplanet, натомість, проводить експеримент у сфері “самофінансування”, роблячи щось, чого раніше не було: перетворює компанію на “класовий суверенний об”, підтримуваний BTC.
Майбутність може сформувати таку тенденцію:
Японія стане першою країною в Азії, де значно збільшиться частка володіння BTC на рівні установ;
Малі та середні підприємства почали наслідувати Metaplanet у розподілі резервів у валюті криптовалюти；
Глобальне уявлення про біткойн вже не лише "спекуляція", а "захисна альтернатива готівці";
Традиційний фондовий ринок все більше пов'язується з біткоіном (SaaS, взаємозв'язок цін на монети публічних компаній).
Висновок: майбутнє не полягає в тому, що хто-небудь має, а в тому, хто має можливість сказати "ні"
Дії Metaplanet, по суті, є операцією «політичних дій», виконаних в корпоративній формі.
Вони не полюють на вітрило, вони не полюють на право на виживання - борються з розрідженням валюти, державним боргом, фінансовим стиском. Для більшості підприємств цей вибір вже не є про спекуляції на цифровій валюті, а про перебудову майбутнього простору виживання.
Біткойн, вже не гра для ентузіастів, а стає тузом для тих, хто обережний.
"Ми більше не розглядаємо біткоїн як інвестиційний об'єкт, але сприймаємо його як 'сховище суверенних валют'." — Заява Metaplanet IR
На цей раз не Силіконова долина, не Волл-стріт, а невелика компанія на вулицях Шиндзюку в Токіо вийшла на передній план.
Наприкінці: багато поглядів у цьому тексті є особистими судженнями щодо ринку і не є рекомендаціями для вашого інвестування.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Metaplanet: Як японська MicroStrategy планує розгортати майбутність BTC
!
Важлива ринкова інформація:
Японський проект Metaplanet планує залучити 50 мільярдів доларів для придбання 210 000 BTC
9 червня Financial Times повідомляє: Metaplanet оголосила, що вона планує випустити акції з правом передплати в 'найбільшому масштабі', збираючи приблизно 54 мільярди доларів США для придбання біткоїнів, планує утримувати 210,000 монет до кінця 2027 року, що становить приблизно 1% від загального обсягу обігу біткоїнів.
24 червня: компанія вже внесла 50 мільярдів доларів США капіталу у дочірню компанію на фонд розширення резервів біткоїну.
Найновіші дані показують, що наразі вже утримує близько 11,111 BTC; мета - на кінець 2026 року нагромадити 100,000 BTC, в кінцевому підсумку до 2027 року набрати 210,000 штук
!
У 2024 році маловідома японська компанія Metaplanet почала тихо наслідувати шлях MicroStrategy, включаючи біткоїн до стратегічних резервів компанії і заявила публічно: "Це засіб хеджування на балансі компанії".
Протягом кількох місяців, ринкова цінність Metaplanet зростала майже в 10 разів, а позиції в біткоїні подвоїлися, що дозволило зайняти місце в першій п'ятірці компаній з найбільшими позиціями в біткоїні у світі.
Але логіка за цим не тільки ставить на підйом цін, а й є глибоким діалогом про японський національний рух, девальвацію валюти, саморятунок компанії та новий фінансовий порядок.
Один, хто такий Metaplanet? "З нуля" контратака
Metaplanet Inc. - це компанія, яка є публічною на Токійській фондовій біржі (код акцій: 3350) і раніше спеціалізувалася на управлінні інвестиціями та консалтингу в галузі Web3. До 2024 року це була невідома компанія з невеликим ринковим значенням. Але з другого кварталу 2024 року компанія раптово оголосила: "Використовувати біткоін як один із основних інструментів розподілу активів компанії на довгостроковому горизонті, а також розглядати можливість купівлі біткоїнів за допомогою боргового капіталу."
Ця заява привела до того, що її почали називати ззовні "Японський MicroStrategy". Протягом кількох місяців Metaplanet виконала наступні великі кроки:
У світі криптовалют, воно не є традиційним гігантом у сфері технологій, але зробило сміливіший вибір, ніж багато великих компаній - використовувати біткоїн як інструмент "активного захисту" в умовах занепаду фінансового суверенітету.
Друге, японська криза: депреціація активів + замороження процентів + виснажена валюта
Metaplanet чому «ALL IN Bitcoin»? Ми дивимося на макроекономічні проблеми Японії:
1. Валюта продовжує депреціювати
Йені злятує до долара у 2024 році вперше за 34 роки впавши нижче позначки 160. Банк Японії все ще утримує дуже низькі процентні ставки, що призводить до прискореного відтоку капіталу.
2 Зниження покупки сил. заощадження
Японські компанії мають значні накопичення йен в руках, але під дією інфляції та депреціації «тримати готівку = пасивні втрати». Традиційні засоби уникнення ризику, такі як негативний дохід від облігацій, насичений ринок нерухомості.
3 Високі борги та занепад населення
Японія, яка є однією з найбільш заборгованих країн у світі, має державний борг/GDP понад 250%, збільшується старіння населення, молода робоча сила та податкова база втрачаються.
У такому контексті підприємства не можуть більше існувати за принципом 'готівка - цар', вони починають шукати стратегічні активи, що не пов'язані з місцевою валютою. Біткоїн стає найпереконливішою відповіддю.
Три, чому вибрати біткоїн, а не золото, активи в доларах чи облігації?
Вибір Metaplanet виник з кількох ключових точок зору хеджування:
Перше: біткойн - єдиний у світі ліквідний актив, що не централізований та не схильний до інфляції
На тлі безперервного розповсюдження грошей ФРС та ЦБ Японії, 2100 мільйонів монет BTC створюють повністю протилежну логіку активів зі звуженням грошової маси відносно фіатної валюти.
Друге: біткоїн має глобальну цінову можливість, не обмежений фінансовими або геополітичними обмеженнями вітчизняної країни
Порівняно з золотом, біткоїн має більш сильну цифрову переносимість та свободу від кордонів. Для підприємств це ідеальний резерв для хеджування.
Третій; володіння біткоїном - новий вихід з обігу єн
Ринок капіталу Японії довгий час був закритий, процентні ставки зафіксовані, а BTC забезпечує «канал втечі» в обхід японської фінансової системи.
Четверте, стратегічне значення: це не лише фінансові інвестиції, але й боротьба за "право на існування"
Замість того, щоб говорити про те, що Metaplanet інвестує в біткоїни, можна сказати, що воно створює сховище.
Це один вид протистояння:
Як сказав голова MicroStrategy Майкл Сейлор: "Біткоїн - це не інвестиція, це право на відновлення цивілізації. Ви або захищаєте себе, або стаєте жертвою системи."
Дії Metaplanet показують, як компанії використовують нові технологічні активи для протистояння старому світові правил в дуже витонченій, але повній кризи країні.
П'ять, розшифрування фінансування Metaplanet: як взяти у ворота 50 мільярдів доларів США, щоб створити корпоративний резерв біткойну?
! YEzTdHA9H1fmJ3TdKUd4cazbnkhNpRVdv1B34jJ1.jpeg
Перший, нульові облігації: Японський "нульовий витрата"
Перевага одна: відсутність відсотків, немає зниження ціни, швидке завантаження BTC "платіжного трафіку"
Перевага друга: на базі ринку облігацій EVO Fund та Японського ринку облігацій
Перевага третя: фактично було конвертовано понад 1000+ BTC, середня вартість приблизно $95K/BTC
Друге, акціонерне фінансування: шлях до реконструкції ринкової капіталізації
Аналіз покупки прав на 5.55 мільярда: без витягнутих значень, ціна виконання=ринкова ціна
Цільове фінансування $5.4B, продовжувати підтримувати купівлю BTC
Фондів нативні: відповідь на міцне роздуми та виставу середньострокового BTC
Metaplanet розробив комплексну фінансову комбінацію "один борг, один акціонер та один шлях", що демонструє експеримент компанії, що перетинає епохи:
Цей розгортання вже вийшло за межі самого "ринкового впливу", але стало новою моделлю перебудови відносин "компанія + гроші".
BTC вступає в еру децентралізації, активізації та фінансування, Metaplanet - найбільший потенційний «чорний кінь».
Шість, успіх Metaplanet, що буде далі?
Це, можливо, початок нового режиму "суверенного ухилу".
Metaplanet зробив що? Чи це через те, що він точно визначив точку співпадіння трьох факторів: ринкової довіри, процентної ставки та моделі оцінки компанії.
Наступний крок - що буде?
Спочатку: з'явиться більше "BTC звітних підприємств"
Метапланету ринкова вартість подвоїлася після придбання BTC і вже увійшла в гонку "компаній, що працюють на витісненні BTC". Це може стимулювати більше компаній наслідувати:
Японія, Південна Корея, Тайваньські малі та середні публічні компанії, китайські акції на американській біржі, використовують американський ETF-шлях; компанії з ринків зростання шукають стратегії збереження вартості при девальвації валюти.
Вони бачать не тільки зростання ціни на монети, але й подвійний привід у вигляді "BTC активів на ланцюжку" + "завищення оцінки компанії".
По-друге, модель "фінансування обміну монет" може знову підвищитися
Шлях Metaplanet: → Низькодохідні облігації + акціонерне фінансування → Створення дочірньої компанії в США → OTC швидка покупка монет → Збільшення облікових активів → Підвищення оцінки → Повторне фінансування.
Цей шаблон має відтворюваність. Як тільки BTC увійде в новий цикл великого ринку, біткоїн стане фінансовим інструментом для перебудови корпоративної ліквідності, а не просто "активом у триманні".
На рівно: біткойн компанія проти біржової компанії може вибухнути
!
Компанія ETF цінує користувачів, які здійснюють кастодію та фінансування; Metaplanet, натомість, проводить експеримент у сфері “самофінансування”, роблячи щось, чого раніше не було: перетворює компанію на “класовий суверенний об”, підтримуваний BTC.
Майбутність може сформувати таку тенденцію:
Висновок: майбутнє не полягає в тому, що хто-небудь має, а в тому, хто має можливість сказати "ні"
Дії Metaplanet, по суті, є операцією «політичних дій», виконаних в корпоративній формі.
Вони не полюють на вітрило, вони не полюють на право на виживання - борються з розрідженням валюти, державним боргом, фінансовим стиском. Для більшості підприємств цей вибір вже не є про спекуляції на цифровій валюті, а про перебудову майбутнього простору виживання.
Біткойн, вже не гра для ентузіастів, а стає тузом для тих, хто обережний.
"Ми більше не розглядаємо біткоїн як інвестиційний об'єкт, але сприймаємо його як 'сховище суверенних валют'." — Заява Metaplanet IR
На цей раз не Силіконова долина, не Волл-стріт, а невелика компанія на вулицях Шиндзюку в Токіо вийшла на передній план.
Наприкінці: багато поглядів у цьому тексті є особистими судженнями щодо ринку і не є рекомендаціями для вашого інвестування.