Незважаючи на сплеск припливів в спотові ETF, капіталізацію стейблкоїнів та позитивні регуляторні новини в США, провідна криптовалюта за ринковою вартістю продовжує торгуватися без чіткої напрямку, коливаючись між 100,000 та 110,000.
Це був рекордні 42 дні поспіль коливань торгівлі вище позначки 100 доларів, і питання полягає в наступному: хто продає BTC і тихо компенсує припливи ETF на тлі зростаючих занепокоєнь щодо фіскальної ситуації в США?
Згідно з Олександром Блумом, керуючим партнером інвестиційного консультанта Two Prime, зареєстрованого в SEC, BTC стикається з унікальним перехрестям складу учасників, оскільки переходить від спекулятивних покупців до довгострокових інвесторів.
«На тлі нещодавніх геополітичних потрясінь цілком логічно, що спекулянти та трейдери з кредитним плечем знімають ризик. У той же час нові довгострокові інвестори купують падіння», – сказав Блюм в інтерв'ю CoinDesk. «Здається цілком правильним, що ми зараз перебуваємо в рівновазі цих груп».
Дані блокчейну, відстежувані Glassnode, показують, що гаманці з історією утримання монет менше року нещодавно збільшили свою прибутковість. У понеділок ці гаманці становили 83% від загального реалізованого прибутку. Крім того, гаманці, які утримують монети від шести до 12 місяців, самі внесли 904 мільйони доларів у тиск продажу на ринку, що є другим найвищим показником з початку року.
Продажі короткострокових власників слідують за ще більш агресивною реалізацією прибутку довгострокових власників у травні та на початку цього місяця. За даними Glassnode, реалізований прибуток гаманців, які тримали монети понад 12 місяців, досяг піку в 1,2 мільярда доларів минулого тижня. Минулого тижня ця група реалізувала лише 324 мільйони доларів прибутку.
"Інвестори-ветерани, які інвестують у довгостроковій перспективі, продовжують продавати в умовах стабільного попиту, обумовленого ETF, ефективно поглинаючи припливи та контролюючи цінову динаміку. Ця динаміка призвела до стискання волатильності, але прорив є неминучим," - сказав Маркус Тілен, засновник 10x Research, у ноті до клієнтів в четвер.
Шахтарі скидають BTC
Майнери, або ті, хто виробляє Біткойн, також сприяють тиску на продаж, згідно з даними джерела IntoTheBlock.
Баланс, що зберігається в гаманцях майнерів, зменшився до приблизно 1,91 мільйона BTC з 1,94 мільйона наприкінці травня, що свідчить про те, що ці структури продали приблизно 30 000 BTC за 20 днів.
"Майнери повинні постійно продавати, і вірите ви в це чи ні, деякі довгострокові утримувачі продовжують поступово продавати, оскільки вони управляють своїми зобов'язаннями в USD. Ключовою річчю є обсяг - чи продається чи купується на високому обсязі? Це шум і спекулятивні потоки, які можуть швидко змінитися", - сказав Філіпп Бектазі, генеральний директор криптоплатформи XBTO, в інтерв'ю CoinDesk.
Історія триває. Зверніть увагу, що частка майнерів у загальному обсязі спотового ринку є мізерною і досягла найнижчого рівня з 2022 року.
Накопичення зупиняється для наступних найкращих альтернатив
В цілому, суттєве накопичення як великими гравцями, так і малими адресами, яке спостерігалося під час початкового зростання Біткойна з початку квітня з мінімумів біля $75,000, зупинилося з моменту, коли ціни перетнули шість цифр.
"Ті ж самі патерни накопичення почали слабшати, як тільки BTC перевищив $100k. Причина, чому ціна сповільнилася, ймовірно, пов'язана з наявністю наступних найкращих альтернатив. Ставки фінансування різко зростали, і наявність дельта-нейтральних позицій, які приносять 15-30% APY, напевно, виглядала достатньо привабливою для зниження ризиків на напрямковій основі," зазначив Бенджамін Ліллі, засновник Jarvis Labs.
Патерни акумуляції Біткойна. (Panda Terminal) Дельта-нейтральні угоди передбачають короткі позиції на постійних ф'ючерсах і одночасну купівлю активу на спотовому ринку, коли ф'ючерси торгуються з премією до спотової ціни. Ненаправлена арбітражна стратегія дозволяє трейдерам отримувати прибуток від цінових різниць, зменшуючи ризики, пов'язані з ціновою волатильністю.
Джиммі Янг, співзасновник Orbit Markets, сказав, що зрілість біткойна як більш стабільного класу активів означає, що він не обов'язково буде приносити надмірні доходи. Це, ймовірно, спонукало деяких тримачів диверсифікувати свої інвестиції в інші активи.
"Хоча напрямок зростання залишається, інвестори більше не можуть очікувати 10x або 100x прибутків за короткий період. В результаті ми спостерігали, як деякі довгострокові утримувачі почали розпродавати частину своїх BTC активів для диверсифікації в інші класу активів, такі як акції, золото та приватні розміщення — крок, який має сенс з точки зору розподілу портфеля," сказав Ян CoinDesk.
Що далі?
Згідно з Яном, ринок може не запропонувати багато захоплення у короткостроковій перспективі, оскільки криптовалюта продовжує торгуватися в такт з акціями та загальним ризиковим настроєм.
"Обидва класи активів знаходяться поблизу історичних максимумів, і якщо акції піднімуться вище, BTC, ймовірно, також піде за ними. З наближенням літньої затишшя, очікується, що ринкова активність залишиться пригніченою в найближчій перспективі," зазначив Ян.
Блуме сказав, що ринок BTC може трохи охолонути, оскільки ціни зросли з $75K до понад $100K на початку цього кварталу.
"Слід також пам'ятати, що Біткойн виріс з 78k менше ніж за два місяці, тому я б очікував охолодження в будь-якому випадку. Це свідчить про те, що падіння цін досить незначні і є знаком сили для наступного зростання," - сказав Блум.
Згідно з Тіленом, ключові рівні, за якими слід стежити, - це $102,000 на нижній стороні та $106,000 на верхній стороні.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Хто продає Біткойн вище $100K і стримує ціновий ралі?
Біткойн BTC бик ринок зупинився, і як.
Незважаючи на сплеск припливів в спотові ETF, капіталізацію стейблкоїнів та позитивні регуляторні новини в США, провідна криптовалюта за ринковою вартістю продовжує торгуватися без чіткої напрямку, коливаючись між 100,000 та 110,000.
Це був рекордні 42 дні поспіль коливань торгівлі вище позначки 100 доларів, і питання полягає в наступному: хто продає BTC і тихо компенсує припливи ETF на тлі зростаючих занепокоєнь щодо фіскальної ситуації в США?
Згідно з Олександром Блумом, керуючим партнером інвестиційного консультанта Two Prime, зареєстрованого в SEC, BTC стикається з унікальним перехрестям складу учасників, оскільки переходить від спекулятивних покупців до довгострокових інвесторів.
«На тлі нещодавніх геополітичних потрясінь цілком логічно, що спекулянти та трейдери з кредитним плечем знімають ризик. У той же час нові довгострокові інвестори купують падіння», – сказав Блюм в інтерв'ю CoinDesk. «Здається цілком правильним, що ми зараз перебуваємо в рівновазі цих груп».
Дані блокчейну, відстежувані Glassnode, показують, що гаманці з історією утримання монет менше року нещодавно збільшили свою прибутковість. У понеділок ці гаманці становили 83% від загального реалізованого прибутку. Крім того, гаманці, які утримують монети від шести до 12 місяців, самі внесли 904 мільйони доларів у тиск продажу на ринку, що є другим найвищим показником з початку року.
Продажі короткострокових власників слідують за ще більш агресивною реалізацією прибутку довгострокових власників у травні та на початку цього місяця. За даними Glassnode, реалізований прибуток гаманців, які тримали монети понад 12 місяців, досяг піку в 1,2 мільярда доларів минулого тижня. Минулого тижня ця група реалізувала лише 324 мільйони доларів прибутку.
"Інвестори-ветерани, які інвестують у довгостроковій перспективі, продовжують продавати в умовах стабільного попиту, обумовленого ETF, ефективно поглинаючи припливи та контролюючи цінову динаміку. Ця динаміка призвела до стискання волатильності, але прорив є неминучим," - сказав Маркус Тілен, засновник 10x Research, у ноті до клієнтів в четвер.
Шахтарі скидають BTC
Майнери, або ті, хто виробляє Біткойн, також сприяють тиску на продаж, згідно з даними джерела IntoTheBlock.
Баланс, що зберігається в гаманцях майнерів, зменшився до приблизно 1,91 мільйона BTC з 1,94 мільйона наприкінці травня, що свідчить про те, що ці структури продали приблизно 30 000 BTC за 20 днів.
"Майнери повинні постійно продавати, і вірите ви в це чи ні, деякі довгострокові утримувачі продовжують поступово продавати, оскільки вони управляють своїми зобов'язаннями в USD. Ключовою річчю є обсяг - чи продається чи купується на високому обсязі? Це шум і спекулятивні потоки, які можуть швидко змінитися", - сказав Філіпп Бектазі, генеральний директор криптоплатформи XBTO, в інтерв'ю CoinDesk.
Історія триває. Зверніть увагу, що частка майнерів у загальному обсязі спотового ринку є мізерною і досягла найнижчого рівня з 2022 року.
Накопичення зупиняється для наступних найкращих альтернатив
В цілому, суттєве накопичення як великими гравцями, так і малими адресами, яке спостерігалося під час початкового зростання Біткойна з початку квітня з мінімумів біля $75,000, зупинилося з моменту, коли ціни перетнули шість цифр.
"Ті ж самі патерни накопичення почали слабшати, як тільки BTC перевищив $100k. Причина, чому ціна сповільнилася, ймовірно, пов'язана з наявністю наступних найкращих альтернатив. Ставки фінансування різко зростали, і наявність дельта-нейтральних позицій, які приносять 15-30% APY, напевно, виглядала достатньо привабливою для зниження ризиків на напрямковій основі," зазначив Бенджамін Ліллі, засновник Jarvis Labs.
Патерни акумуляції Біткойна. (Panda Terminal) Дельта-нейтральні угоди передбачають короткі позиції на постійних ф'ючерсах і одночасну купівлю активу на спотовому ринку, коли ф'ючерси торгуються з премією до спотової ціни. Ненаправлена арбітражна стратегія дозволяє трейдерам отримувати прибуток від цінових різниць, зменшуючи ризики, пов'язані з ціновою волатильністю.
Джиммі Янг, співзасновник Orbit Markets, сказав, що зрілість біткойна як більш стабільного класу активів означає, що він не обов'язково буде приносити надмірні доходи. Це, ймовірно, спонукало деяких тримачів диверсифікувати свої інвестиції в інші активи.
"Хоча напрямок зростання залишається, інвестори більше не можуть очікувати 10x або 100x прибутків за короткий період. В результаті ми спостерігали, як деякі довгострокові утримувачі почали розпродавати частину своїх BTC активів для диверсифікації в інші класу активів, такі як акції, золото та приватні розміщення — крок, який має сенс з точки зору розподілу портфеля," сказав Ян CoinDesk.
Що далі?
Згідно з Яном, ринок може не запропонувати багато захоплення у короткостроковій перспективі, оскільки криптовалюта продовжує торгуватися в такт з акціями та загальним ризиковим настроєм.
"Обидва класи активів знаходяться поблизу історичних максимумів, і якщо акції піднімуться вище, BTC, ймовірно, також піде за ними. З наближенням літньої затишшя, очікується, що ринкова активність залишиться пригніченою в найближчій перспективі," зазначив Ян.
Блуме сказав, що ринок BTC може трохи охолонути, оскільки ціни зросли з $75K до понад $100K на початку цього кварталу.
"Слід також пам'ятати, що Біткойн виріс з 78k менше ніж за два місяці, тому я б очікував охолодження в будь-якому випадку. Це свідчить про те, що падіння цін досить незначні і є знаком сили для наступного зростання," - сказав Блум.
Згідно з Тіленом, ключові рівні, за якими слід стежити, - це $102,000 на нижній стороні та $106,000 на верхній стороні.
Переглянути коментарі