Оригінальна назва: Інтерв'ю з генеральним директором Tether: інвестиції в сільське господарство, молочну промисловість, а також інвестиції в ШІ та інтерфейси мозок-машина
На початку травня під час глобальної конференції з біткоїну генеральний директор Tether, емітента найбільшої у світі стейблкоїн USDT, Паоло Ардойно дав інтерв'ю CNBC.
На конференції Bitcoin Паоло Ардойно сказав, що в нових ринках і країнах, що розвиваються, USDT має близько 420 мільйонів користувачів, що складає 62% децентралізованого обсягу торгівлі. «Ще більш важливо, що приблизно 35% користувачів USDT використовують його як ощадний рахунок — оскільки вони живуть у країнах, таких як Туреччина, Аргентина, В'єтнам, де місцева валюта сильно знецінюється, їм залишається лише вибір зберігати в доларах, і USDT — це їхнє найбільш реалістичне рішення.»
Згідно з даними Coingecko 18 червня, загальна ринкова капіталізація USDT становить близько $155 млрд, а розмір торгів за останні 24 години – близько 27,7 млрд, що робить його найбільшим у світі емітентом стейблкоїнів; Загальна ринкова капіталізація USDC, випущених Circle (CRCL.US), «першою акцією стейблкоїна», яка щойно була зареєстрована, становить близько 61,5 мільярда доларів, а розмір торгів за останні 24 години становить близько 9,2 мільярда доларів.
Однак деякі ринкові аналітики вважають, що в рамках «Закону генія» (тобто «Закону про керівництво та створення національних інновацій для стейблкоїнів США», який був прийнятий Сенатом США 17 червня і потім очікує розгляду Палатою представників США), рівень відповідності Tether нижчий, ніж у Circle, що є однією з причин, чому Circle має пріоритет перед лістингом Tether. Паоло Ардоіно також відповів на запитання про «офшорне структурування» та аудит в інтерв'ю, сказавши, що він вже добре спілкувався з аудиторськими фірмами «Великої четвірки», але він також сказав, що «це буде довгий шлях».
Варто зазначити, що Паоло Ардойно особливо поділився логікою інвестицій Tether у сільське господарство, молочну промисловість, а також технологічні компанії, такі як відеоплатформи та інтерфейси мозок-машина.
30 квітня цього року Tether оголосила про придбання Adecoagro, латиноамериканського агробізнесу, який виробляє цукор, етанол, молочні продукти та сільськогосподарські культури в Аргентині, Бразилії та Уругваї, з 210 400 гектарами сільськогосподарських угідь та промислових об'єктів, повідомляється на сайті компанії.
На це Паоло Ардойно у інтерв'ю зазначив: «Ми все ще досліджуємо, як показати аграрним підприємствам і виробникам товарів (таким як пшениця, рис, молоко тощо), як використовувати стейблкоїни для міжнародної торгівлі. Наприклад, Adecoagro постачає свою продукцію в Азію та США, і щоб зробити ці продажі більш ефективними, вони почали розглядати можливість використання стейблкоїнів для проведення угод.»
Останньою інвестицією Tether стало придбання 31,9% акцій канадського золотого концесіонера Elemental Altus Royalties, про що було оголошено 12 червня. У відповідь Tether заявила, що інвестиція була спробою «інтегрувати довгострокові стабільні активи, такі як золото і біткойн, у свою екосистему» в якості хеджування і в рамках свого зобов'язання побудувати стійку інфраструктуру цифрової економіки.
Нижче наведено текст інтерв'ю, перекладений «Яскравою компанією» (з уривками):
Ведучий: Tether є однією з компаній із найвищою прибутковістю на душу населення у світі. Перш ніж ми поглибимося в стратегію стабільних монет і вашу роботу, мені цікаво дізнатися про ваші нещодавні інвестиції, зокрема в інвестицію в молочну компанію в Бразилії. Отже, розкажіть про ваші інвестиції в галузі штучного інтелекту та нейробіології, а також про причини, чому ви довгостроково вірите в молочні продукти та молоко.
Paolo: По-перше, дякую за запрошення. Ззовні може здаватися, що ми робимо якісь випадкові речі, але насправді це не так.
Ведучий: Коли у вас є великий капітал, ви повинні інвестувати розумно, і саме тому я хочу дізнатися, що ви робите.
Паоло: За останні два з половиною роки ми отримали 20 мільйонів доларів прибутку. Ви повинні подумати і скласти дуже точний інвестиційний план. Ми щодня отримуємо майже сотні інвестицій, тому маємо бути вибірковими. Частина інвестицій – які, до речі, є інвестиціями за межами резервів стейблкоїнів, і щоб уточнити – частина нашого портфеля – це довгострокові безпечні інвестиції, такі як земля та сільське господарство. Tether відома тим, що створила та володіє найбільшим у світі стейблкоїном – інструментом, який приносить стабільність людям, спільнотам та країнам. Ми приносимо стабільність країнам, валюти яких надзвичайно крихкі, такі як аргентинський песо або турецька ліра, тому стабільність лежить в основі того, що ми робимо. А для довгострокової стабільності людства немає нічого стабільнішого і необхідного, ніж земля і сільське господарство.
Причина, чому ми інвестуємо в Adecoagro – публічну компанію та найбільшого землевласника в Аргентині, Уругваї, Бразилії – полягає в тому, що ми хочемо, щоб наш портфель мав доступ до «справжнього біткойна» – землі, тому що землі мало, і ви не можете створити більше землі. Звичайно, можна сказати, що відправитися на Марс, щоб створити більше землі, але насправді людям завжди потрібна земля, і їм потрібне сільське господарство, хороше сільське господарство, щоб вижити і розвиватися. Тому частину нашого портфеля ми виділяємо на земельний бізнес. Крім того, ми вивчаємо, як показати агробізнесу та виробникам товарів (наприклад, пшениці, рису, молока тощо), як використовувати стабільні монети для міжнародної торгівлі. Наприклад, Adecoagro продає свою продукцію в Азію та США, і для того, щоб зробити ці продажі більш ефективними, вони починають розглядати можливість використання стейблкоїнів для здійснення транзакцій. Це дуже привабливий підхід, оскільки ми вважаємо, що компанії, що торгують сировинними товарами, стануть найбільшим драйвером прийняття стейблкоїнів протягом наступних п'яти років.
Звичайно, у нас з'являється більше нових видів інвестицій у нові технології, такі як штучний інтелект чи біотехнологія. Я люблю ці райони, тому що я гік за вдачею, тому ми інвестували в NorthernData. Ми є мажоритарним акціонером NorthernData, можливо, найбільшого у світі незалежного постачальника інфраструктури штучного інтелекту. Під незалежними я маю на увазі не Google, не Microsoft, не Amazon. Вони мають 24 000 графічних процесорів, і ми плануємо використовувати ці ресурси в Tether для створення власних моделей штучного інтелекту в майбутньому. Ми створюємо власну платформу штучного інтелекту в Tether. Ми також інвестували в біотехнології та нейротехнології, особливо в одну з моїх улюблених компаній, BlackrockNeurotech., про яку можна сказати, що вона є конкурентом Neuralink, яка насправді є конкурентом їхньої. Ми створюємо найдосконаліший у світі інтерфейс мозок-комп'ютер, який може зчитувати 90 слів на хвилину з людського мозку, що майже близько до швидкості, з якою говорить звичайна людина, якщо подумати про швидкість слів. Я думаю, що це буде одна з найважливіших технологій для виживання людства в майбутньому, тому що коли штучний інтелект і роботи стануть настільки просунутими, я вважаю, що людям потрібно буде мати математичний співпроцесор у своєму мозку, щоб залишатися актуальними і конкурувати зі штучним інтелектом і роботами. Ми також інвестували в інші компанії, такі як Rumble, яка є дуже хорошою відеоплатформою, яка є дуже конкурентоспроможною та порівнянною з Youtube і значно зросла, зараз налічуючи 60-70 мільйонів користувачів.
Модератор: Ваше портфоліо дуже сильне. Але ваш основний бізнес полягає в контролі понад 60% ринку стейблкоїнів. Ми бачили певний прогрес на Капітолійському пагорбі з Актом генія, але ми зустріли певний опір з боку демократів у Сенаті. Девід Сакс з Білого дому сказав, що він залишається дуже оптимістично налаштованим щодо ухвалення законопроєкту (він був прийнятий Сенатом 17 червня). Моє питання полягає в тому, як виглядатиме конкурентне середовище, коли з'являться чіткі правила, припускаючи, що на ринок вийде велика кількість нових стейблкоїнів. Ми також бачили, як це відбувалося в останні кілька років, наприклад, PayPal запускає власний стейблкоїн, але ринкова капіталізація все ще нижча за 1 мільярд доларів, тому багатьом людям важко конкурувати з Tether. USDC на даний момент знаходиться на другому місці, але до вас все ще є деяка відстань. Отже, що ви думаєте про зміни в конкурентному середовищі після зміни політики?
Паоло: Я люблю конкуренцію. Але я думаю, що конкуренція буде в основному зосереджена на конкуренції з нашим другим за величиною конкурентом, Circle, а не з нами. Причина в тому, що всі компанії, які оголосили, що хочуть бути стейблкоїнами, походять з традиційної фінансової системи. Успіх USDT полягає в тому, що ми розуміємо, що в цьому світі є 3 мільярди людей, які не мають доступу до банківських послуг. Ці люди не погані, вони дуже хороші, їх просто не помічають банки, тому що вони бідні. Щоб отримати відсотки від банку, вам потрібно вносити до банку не менше 150 доларів на рік у вигляді зборів та комісій. Але якщо ви живете в країні, де середня денна зарплата становить $1,34, або в Африці, де місячна зарплата становить лише $80, ви просто не можете дати банку $150 на рік. Таким чином, всі стейблкоїни, створені традиційними фінансовими компаніями, будуть запропоновані їх існуючим клієнтам. І ми обслуговуємо 3 мільярди людей – тих 3 мільярди людей, яких банківська система вважає «нішевими ринками». Багато конкурентів говорять про те, що Tether обслуговує «нішу» банків, але половину населення планети не варто називати «сегментом» (Niche). Нас будували, «штовхаючи землю». Ми побудували багато кіосків у Африці, а до 2030 року матимемо 100 000 кіосків у Африці, які забезпечуватимуть електроенергією людей у невеликих африканських селах за допомогою сонячних панелей. Ми також вже маємо сотні тисяч точок взаємодії в Латинській Америці, які надають освіту зі стейблкоїнів та біткоїнів.
Модератор: Мені завжди було цікаво, тому що Tether завжди дуже серйозно ставився до офлайн-платежів, і користувачі можуть розраховуватися стейблкоїнами в криптогаманцях за допомогою мобільних телефонів, але багато частин світу все ще перебувають у готівковій економіці. Отже, стабільні монети дійсно важливі з точки зору відсутності банківських послуг, переказів і надійного зберігання вартості, особливо в країнах з високою інфляцією, але чи дійсно люди готові платити криптовалютою у фізичних магазинах?
Паоло: Охочих стає дедалі більше. Зараз у нас близько 420 мільйонів користувачів і 30 мільйонів нових гаманців, які додаються щокварталу, майже як тоді Facebook. Це доводить, що гроші – найкраща соціальна мережа. Насправді, навіть у найбідніших країнах все більше людей мають змогу купувати дешеві смартфони, які все ще працюють на їхньому гаманці. Спираючись на сарафанне радіо, наша база користувачів швидко зростає. У той час як всі наші конкуренти орієнтовані на інституційних клієнтів, і ми створили мільйони точок взаємодії з реальними контактами, ми починаємо з вулиць, а не з веж зі слонової кістки.
Ведучий: Говорячи про це, я зустрів чудового розробника Кготасо Нгако в Південній Африці, який інтегрував Lightning у мобільні платежі, люди навіть не потребують трафіку, щоб надсилати біткойни через SMS. Чи схожа ця технологія на те, що ви робите, щоб люди могли обходитися без даних?
Паоло: Ми підтримуємо багато цих терміналів, які можуть приймати платежі Bitcoin Lightning і платежі в стейблкоїнах USDT. Це один з наших різних напрямків досліджень. У той же час, створення кіосків у Африці дозволяє нам мати прямий доступ до людей у селі, які отримують грошові перекази (наприклад, з Європи чи США) та навчати їх зберігати гроші на своїх смартфонах, а потім вони передають свої знання всьому селу. Ми покладаємося на сарафанне радіо, щоб довести нашу технологію в найменших, найвіддаленіших селах Африки. Якщо його можна використовувати там, то в іншому місці буде добре.
Ведучий: Ви вітаєте конкуренцію і не турбуєтеся про появу нових гравців на ринку. Я маю на увазі звіт Wall Street Journal про те, що великі банки Уолл-стріт розглядають можливість запуску єдиного цифрового долара, як JP Morgan, Citigroup і т.д., але вони будуть конкурувати за частку ринку в Circle, тому що Tether зосереджена на ринках, що розвиваються.
Паоло: Ми щодня на вулицях, у нас є ціла команда, яка займається освітою, працює з місцевими партнерами. JP Morgan ніколи не поїде в маленьке село в Африці, щоб навчити людей користуватися своїми стейблкоїнами. Це те, що ми робимо. JP Morgan і ці компанії будуть продавати стейблкоїни тільки багатим людям, які вже багаті, тому я вважаю, що стейблкоїни є «вишенькою на торті» в США, але не необхідністю. У США є більше десятка способів оплати, конкуренція жорстка, платіжна мережа найкраща, а долар – найкращий платіжний трек. Але за межами Сполучених Штатів все не так добре, люди прагнуть мати долари, а ось готівкові долари дістати стає все важче і важче. Таким чином, найкращий спосіб для людей тримати долар США – це USDT. Але на цей ринок ніхто не звертає уваги, тільки ми.
Ведучий: Ви коли-небудь думали про вихід з Кайманових островів, досягнувши такого масштабу з Tether?
Паоло: Насправді, зараз ми переїхали з Британських Віргінських островів (Британські Віргінські острови) до Сальвадору, де зараз зареєстрована наша компанія. Наразі Сальвадор є єдиною країною з добре налагодженим, розумним регулюванням стейблкоїнів. Регулювання стейблкоїнів (MiCA) у Європі жахливе. Вони вимагають, щоб емітенти стейблкоїнів зберігали 60% своїх резервів на незастрахованих грошових депозитах. Подивіться, що сталося з нашим основним конкурентом у Silicon Valley Bank у 2023 році, у них було $3 млрд незастрахованих грошових депозитів у Silicon Valley Bank, і в результаті банк збанкрутував, конкурент ледь не помер, а потім FDIC врятувала банк. Так стейблкоїн був врятований. Але варто купувати казначейські облігації, і не варто класти незастраховану готівку. Ліцензія MiCA вимагає покласти незастраховані гроші, тому ми вирішили не подавати заявку, тому що це була жахлива ліцензія. Зараз Сальвадор має одну з найбільш повних і безпечних регуляторних систем. США також швидко надолужать згаяне і матимуть дуже хорошу регуляторну систему. До того часу нам залишається тільки розігрувати карти на руках.
Ведучий: Я раніше спілкувався з Бо Хайнсом, який є головою Президентської ради консультантів з цифрових активів. Він сказав, що Tether є сьомим за величиною покупцем державних облігацій США, а також одним з найбільших за історичним обсягом володіння. Як тільки GeniusAct або інші законопроєкти про стабільні монети будуть ухвалені, попит на державні облігації США різко зросте за одну ніч.
……
Чи маєте ви якісь занепокоєння щодо "Закону про геніїв"? Чи підтримуєте ви інші закони, що просуваються?
Паоло: Я вважаю, що «Закон про геніїв» є дуже розумним і всебічним, оскільки важливо встановити відповідні правила для стейблкоїнів, адже стейблкоїни є одними з найпотужніших застосувань технології блокчейн.
Ведучий: Наразі Tether регулярно публікує звіти про самоаудит, щодо прозорості бухгалтерських книг. Чи буде в майбутньому більше розкриттів? Адже в минулому були деякі суперечки та врегулювання.
Паоло: Щоб було зрозуміло, жоден з емітентів стейблкоїнів або будь-яких значущих емітентів стейблкоїнів не провів повний аудит своїх резервів, а всі емітенти стейблкоїнів, включаючи наших найбільших конкурентів, лише довели свою ефективність. У минулому ЗМІ завжди прискіпувалися до нас, щоб поговорити про речі, але насправді це не проблема Tether, всі великі компанії зі стейблкоїнами не проводили повний аудит, лише самосертифікацію. Поясню, у 2022 році сенатор Уоррен надіслав відкритого листа всім аудиторським фірмам, в якому закликав не чіпати криптовалюту. У той час OCC (Office of the Comptroller of the Currency) також намагався розправитися з криптовалютою. Зараз ситуація змінилася, але в минулому було неможливо, щоб аудиторські фірми «великої четвірки» сіли за стіл переговорів з компаніями, що займаються стейблкоїнами, не тільки нами, а й іншими компаніями. Тепер уряд змінив своє ставлення і переходить на криптовалюти.
Лише за останні півтора місяці ми почали вести дуже позитивні розмови з деякими з «Великої четвірки», і це буде довгий процес, але зараз це позитивно, принаймні для того, щоб почати розмову. У нас з ними відкриті дискусії. Я впевнений, що ми проведемо повний аудит. Я люблю прозорість, і я найпрозоріша людина в компанії. Якщо ви подивитеся на нашу самостійну сертифікацію, вона більш детальна, ніж у конкурентів, розкриваючи всі різні класи інвестицій, розкриваючи, скільки золота, біткойнів, інших активів, скільки у нас казначейських зобов'язань. Минулого року ми провели більш ніж дворічну комплексну перевірку, і агентство в Сполучених Штатах витратило два роки на проведення найбільшої у світі комплексної перевірки наших резервів, перевертаючи кожен камінь. На початку 2024 року було оприлюднено результати due diligence, які підтвердили справжність наших резервів. Вони робили обстеження і в січні, і в травні. Я також розкрив генеральному прокурору Нью-Йорка всі процеси та резерви на два роки в рамках врегулювання. Ми є найбільш прискіпливою компанією у світі. Я знаю, що наша компанія прозора і подає приклад для галузі в цілому, і виправляю багато хибних уявлень про нас.
Переглянути оригінал
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Діалог Tether: комерційна стратегія стейблкоїнів від аграрних інвестицій до інтерфейсів мозок-машина
Автор: MD
Виробництво: Компанія Мінлян
Оригінальна назва: Інтерв'ю з генеральним директором Tether: інвестиції в сільське господарство, молочну промисловість, а також інвестиції в ШІ та інтерфейси мозок-машина
На початку травня під час глобальної конференції з біткоїну генеральний директор Tether, емітента найбільшої у світі стейблкоїн USDT, Паоло Ардойно дав інтерв'ю CNBC.
На конференції Bitcoin Паоло Ардойно сказав, що в нових ринках і країнах, що розвиваються, USDT має близько 420 мільйонів користувачів, що складає 62% децентралізованого обсягу торгівлі. «Ще більш важливо, що приблизно 35% користувачів USDT використовують його як ощадний рахунок — оскільки вони живуть у країнах, таких як Туреччина, Аргентина, В'єтнам, де місцева валюта сильно знецінюється, їм залишається лише вибір зберігати в доларах, і USDT — це їхнє найбільш реалістичне рішення.»
Згідно з даними Coingecko 18 червня, загальна ринкова капіталізація USDT становить близько $155 млрд, а розмір торгів за останні 24 години – близько 27,7 млрд, що робить його найбільшим у світі емітентом стейблкоїнів; Загальна ринкова капіталізація USDC, випущених Circle (CRCL.US), «першою акцією стейблкоїна», яка щойно була зареєстрована, становить близько 61,5 мільярда доларів, а розмір торгів за останні 24 години становить близько 9,2 мільярда доларів.
Однак деякі ринкові аналітики вважають, що в рамках «Закону генія» (тобто «Закону про керівництво та створення національних інновацій для стейблкоїнів США», який був прийнятий Сенатом США 17 червня і потім очікує розгляду Палатою представників США), рівень відповідності Tether нижчий, ніж у Circle, що є однією з причин, чому Circle має пріоритет перед лістингом Tether. Паоло Ардоіно також відповів на запитання про «офшорне структурування» та аудит в інтерв'ю, сказавши, що він вже добре спілкувався з аудиторськими фірмами «Великої четвірки», але він також сказав, що «це буде довгий шлях».
Варто зазначити, що Паоло Ардойно особливо поділився логікою інвестицій Tether у сільське господарство, молочну промисловість, а також технологічні компанії, такі як відеоплатформи та інтерфейси мозок-машина.
30 квітня цього року Tether оголосила про придбання Adecoagro, латиноамериканського агробізнесу, який виробляє цукор, етанол, молочні продукти та сільськогосподарські культури в Аргентині, Бразилії та Уругваї, з 210 400 гектарами сільськогосподарських угідь та промислових об'єктів, повідомляється на сайті компанії.
На це Паоло Ардойно у інтерв'ю зазначив: «Ми все ще досліджуємо, як показати аграрним підприємствам і виробникам товарів (таким як пшениця, рис, молоко тощо), як використовувати стейблкоїни для міжнародної торгівлі. Наприклад, Adecoagro постачає свою продукцію в Азію та США, і щоб зробити ці продажі більш ефективними, вони почали розглядати можливість використання стейблкоїнів для проведення угод.»
Останньою інвестицією Tether стало придбання 31,9% акцій канадського золотого концесіонера Elemental Altus Royalties, про що було оголошено 12 червня. У відповідь Tether заявила, що інвестиція була спробою «інтегрувати довгострокові стабільні активи, такі як золото і біткойн, у свою екосистему» в якості хеджування і в рамках свого зобов'язання побудувати стійку інфраструктуру цифрової економіки.
Нижче наведено текст інтерв'ю, перекладений «Яскравою компанією» (з уривками):
Ведучий: Tether є однією з компаній із найвищою прибутковістю на душу населення у світі. Перш ніж ми поглибимося в стратегію стабільних монет і вашу роботу, мені цікаво дізнатися про ваші нещодавні інвестиції, зокрема в інвестицію в молочну компанію в Бразилії. Отже, розкажіть про ваші інвестиції в галузі штучного інтелекту та нейробіології, а також про причини, чому ви довгостроково вірите в молочні продукти та молоко.
Paolo: По-перше, дякую за запрошення. Ззовні може здаватися, що ми робимо якісь випадкові речі, але насправді це не так.
Ведучий: Коли у вас є великий капітал, ви повинні інвестувати розумно, і саме тому я хочу дізнатися, що ви робите.
Паоло: За останні два з половиною роки ми отримали 20 мільйонів доларів прибутку. Ви повинні подумати і скласти дуже точний інвестиційний план. Ми щодня отримуємо майже сотні інвестицій, тому маємо бути вибірковими. Частина інвестицій – які, до речі, є інвестиціями за межами резервів стейблкоїнів, і щоб уточнити – частина нашого портфеля – це довгострокові безпечні інвестиції, такі як земля та сільське господарство. Tether відома тим, що створила та володіє найбільшим у світі стейблкоїном – інструментом, який приносить стабільність людям, спільнотам та країнам. Ми приносимо стабільність країнам, валюти яких надзвичайно крихкі, такі як аргентинський песо або турецька ліра, тому стабільність лежить в основі того, що ми робимо. А для довгострокової стабільності людства немає нічого стабільнішого і необхідного, ніж земля і сільське господарство.
Причина, чому ми інвестуємо в Adecoagro – публічну компанію та найбільшого землевласника в Аргентині, Уругваї, Бразилії – полягає в тому, що ми хочемо, щоб наш портфель мав доступ до «справжнього біткойна» – землі, тому що землі мало, і ви не можете створити більше землі. Звичайно, можна сказати, що відправитися на Марс, щоб створити більше землі, але насправді людям завжди потрібна земля, і їм потрібне сільське господарство, хороше сільське господарство, щоб вижити і розвиватися. Тому частину нашого портфеля ми виділяємо на земельний бізнес. Крім того, ми вивчаємо, як показати агробізнесу та виробникам товарів (наприклад, пшениці, рису, молока тощо), як використовувати стабільні монети для міжнародної торгівлі. Наприклад, Adecoagro продає свою продукцію в Азію та США, і для того, щоб зробити ці продажі більш ефективними, вони починають розглядати можливість використання стейблкоїнів для здійснення транзакцій. Це дуже привабливий підхід, оскільки ми вважаємо, що компанії, що торгують сировинними товарами, стануть найбільшим драйвером прийняття стейблкоїнів протягом наступних п'яти років.
Звичайно, у нас з'являється більше нових видів інвестицій у нові технології, такі як штучний інтелект чи біотехнологія. Я люблю ці райони, тому що я гік за вдачею, тому ми інвестували в NorthernData. Ми є мажоритарним акціонером NorthernData, можливо, найбільшого у світі незалежного постачальника інфраструктури штучного інтелекту. Під незалежними я маю на увазі не Google, не Microsoft, не Amazon. Вони мають 24 000 графічних процесорів, і ми плануємо використовувати ці ресурси в Tether для створення власних моделей штучного інтелекту в майбутньому. Ми створюємо власну платформу штучного інтелекту в Tether. Ми також інвестували в біотехнології та нейротехнології, особливо в одну з моїх улюблених компаній, BlackrockNeurotech., про яку можна сказати, що вона є конкурентом Neuralink, яка насправді є конкурентом їхньої. Ми створюємо найдосконаліший у світі інтерфейс мозок-комп'ютер, який може зчитувати 90 слів на хвилину з людського мозку, що майже близько до швидкості, з якою говорить звичайна людина, якщо подумати про швидкість слів. Я думаю, що це буде одна з найважливіших технологій для виживання людства в майбутньому, тому що коли штучний інтелект і роботи стануть настільки просунутими, я вважаю, що людям потрібно буде мати математичний співпроцесор у своєму мозку, щоб залишатися актуальними і конкурувати зі штучним інтелектом і роботами. Ми також інвестували в інші компанії, такі як Rumble, яка є дуже хорошою відеоплатформою, яка є дуже конкурентоспроможною та порівнянною з Youtube і значно зросла, зараз налічуючи 60-70 мільйонів користувачів.
Модератор: Ваше портфоліо дуже сильне. Але ваш основний бізнес полягає в контролі понад 60% ринку стейблкоїнів. Ми бачили певний прогрес на Капітолійському пагорбі з Актом генія, але ми зустріли певний опір з боку демократів у Сенаті. Девід Сакс з Білого дому сказав, що він залишається дуже оптимістично налаштованим щодо ухвалення законопроєкту (він був прийнятий Сенатом 17 червня). Моє питання полягає в тому, як виглядатиме конкурентне середовище, коли з'являться чіткі правила, припускаючи, що на ринок вийде велика кількість нових стейблкоїнів. Ми також бачили, як це відбувалося в останні кілька років, наприклад, PayPal запускає власний стейблкоїн, але ринкова капіталізація все ще нижча за 1 мільярд доларів, тому багатьом людям важко конкурувати з Tether. USDC на даний момент знаходиться на другому місці, але до вас все ще є деяка відстань. Отже, що ви думаєте про зміни в конкурентному середовищі після зміни політики?
Паоло: Я люблю конкуренцію. Але я думаю, що конкуренція буде в основному зосереджена на конкуренції з нашим другим за величиною конкурентом, Circle, а не з нами. Причина в тому, що всі компанії, які оголосили, що хочуть бути стейблкоїнами, походять з традиційної фінансової системи. Успіх USDT полягає в тому, що ми розуміємо, що в цьому світі є 3 мільярди людей, які не мають доступу до банківських послуг. Ці люди не погані, вони дуже хороші, їх просто не помічають банки, тому що вони бідні. Щоб отримати відсотки від банку, вам потрібно вносити до банку не менше 150 доларів на рік у вигляді зборів та комісій. Але якщо ви живете в країні, де середня денна зарплата становить $1,34, або в Африці, де місячна зарплата становить лише $80, ви просто не можете дати банку $150 на рік. Таким чином, всі стейблкоїни, створені традиційними фінансовими компаніями, будуть запропоновані їх існуючим клієнтам. І ми обслуговуємо 3 мільярди людей – тих 3 мільярди людей, яких банківська система вважає «нішевими ринками». Багато конкурентів говорять про те, що Tether обслуговує «нішу» банків, але половину населення планети не варто називати «сегментом» (Niche). Нас будували, «штовхаючи землю». Ми побудували багато кіосків у Африці, а до 2030 року матимемо 100 000 кіосків у Африці, які забезпечуватимуть електроенергією людей у невеликих африканських селах за допомогою сонячних панелей. Ми також вже маємо сотні тисяч точок взаємодії в Латинській Америці, які надають освіту зі стейблкоїнів та біткоїнів.
Модератор: Мені завжди було цікаво, тому що Tether завжди дуже серйозно ставився до офлайн-платежів, і користувачі можуть розраховуватися стейблкоїнами в криптогаманцях за допомогою мобільних телефонів, але багато частин світу все ще перебувають у готівковій економіці. Отже, стабільні монети дійсно важливі з точки зору відсутності банківських послуг, переказів і надійного зберігання вартості, особливо в країнах з високою інфляцією, але чи дійсно люди готові платити криптовалютою у фізичних магазинах?
Паоло: Охочих стає дедалі більше. Зараз у нас близько 420 мільйонів користувачів і 30 мільйонів нових гаманців, які додаються щокварталу, майже як тоді Facebook. Це доводить, що гроші – найкраща соціальна мережа. Насправді, навіть у найбідніших країнах все більше людей мають змогу купувати дешеві смартфони, які все ще працюють на їхньому гаманці. Спираючись на сарафанне радіо, наша база користувачів швидко зростає. У той час як всі наші конкуренти орієнтовані на інституційних клієнтів, і ми створили мільйони точок взаємодії з реальними контактами, ми починаємо з вулиць, а не з веж зі слонової кістки.
Ведучий: Говорячи про це, я зустрів чудового розробника Кготасо Нгако в Південній Африці, який інтегрував Lightning у мобільні платежі, люди навіть не потребують трафіку, щоб надсилати біткойни через SMS. Чи схожа ця технологія на те, що ви робите, щоб люди могли обходитися без даних?
Паоло: Ми підтримуємо багато цих терміналів, які можуть приймати платежі Bitcoin Lightning і платежі в стейблкоїнах USDT. Це один з наших різних напрямків досліджень. У той же час, створення кіосків у Африці дозволяє нам мати прямий доступ до людей у селі, які отримують грошові перекази (наприклад, з Європи чи США) та навчати їх зберігати гроші на своїх смартфонах, а потім вони передають свої знання всьому селу. Ми покладаємося на сарафанне радіо, щоб довести нашу технологію в найменших, найвіддаленіших селах Африки. Якщо його можна використовувати там, то в іншому місці буде добре.
Ведучий: Ви вітаєте конкуренцію і не турбуєтеся про появу нових гравців на ринку. Я маю на увазі звіт Wall Street Journal про те, що великі банки Уолл-стріт розглядають можливість запуску єдиного цифрового долара, як JP Morgan, Citigroup і т.д., але вони будуть конкурувати за частку ринку в Circle, тому що Tether зосереджена на ринках, що розвиваються.
Паоло: Ми щодня на вулицях, у нас є ціла команда, яка займається освітою, працює з місцевими партнерами. JP Morgan ніколи не поїде в маленьке село в Африці, щоб навчити людей користуватися своїми стейблкоїнами. Це те, що ми робимо. JP Morgan і ці компанії будуть продавати стейблкоїни тільки багатим людям, які вже багаті, тому я вважаю, що стейблкоїни є «вишенькою на торті» в США, але не необхідністю. У США є більше десятка способів оплати, конкуренція жорстка, платіжна мережа найкраща, а долар – найкращий платіжний трек. Але за межами Сполучених Штатів все не так добре, люди прагнуть мати долари, а ось готівкові долари дістати стає все важче і важче. Таким чином, найкращий спосіб для людей тримати долар США – це USDT. Але на цей ринок ніхто не звертає уваги, тільки ми.
Ведучий: Ви коли-небудь думали про вихід з Кайманових островів, досягнувши такого масштабу з Tether?
Паоло: Насправді, зараз ми переїхали з Британських Віргінських островів (Британські Віргінські острови) до Сальвадору, де зараз зареєстрована наша компанія. Наразі Сальвадор є єдиною країною з добре налагодженим, розумним регулюванням стейблкоїнів. Регулювання стейблкоїнів (MiCA) у Європі жахливе. Вони вимагають, щоб емітенти стейблкоїнів зберігали 60% своїх резервів на незастрахованих грошових депозитах. Подивіться, що сталося з нашим основним конкурентом у Silicon Valley Bank у 2023 році, у них було $3 млрд незастрахованих грошових депозитів у Silicon Valley Bank, і в результаті банк збанкрутував, конкурент ледь не помер, а потім FDIC врятувала банк. Так стейблкоїн був врятований. Але варто купувати казначейські облігації, і не варто класти незастраховану готівку. Ліцензія MiCA вимагає покласти незастраховані гроші, тому ми вирішили не подавати заявку, тому що це була жахлива ліцензія. Зараз Сальвадор має одну з найбільш повних і безпечних регуляторних систем. США також швидко надолужать згаяне і матимуть дуже хорошу регуляторну систему. До того часу нам залишається тільки розігрувати карти на руках.
Ведучий: Я раніше спілкувався з Бо Хайнсом, який є головою Президентської ради консультантів з цифрових активів. Він сказав, що Tether є сьомим за величиною покупцем державних облігацій США, а також одним з найбільших за історичним обсягом володіння. Як тільки GeniusAct або інші законопроєкти про стабільні монети будуть ухвалені, попит на державні облігації США різко зросте за одну ніч.
……
Чи маєте ви якісь занепокоєння щодо "Закону про геніїв"? Чи підтримуєте ви інші закони, що просуваються?
Паоло: Я вважаю, що «Закон про геніїв» є дуже розумним і всебічним, оскільки важливо встановити відповідні правила для стейблкоїнів, адже стейблкоїни є одними з найпотужніших застосувань технології блокчейн.
Ведучий: Наразі Tether регулярно публікує звіти про самоаудит, щодо прозорості бухгалтерських книг. Чи буде в майбутньому більше розкриттів? Адже в минулому були деякі суперечки та врегулювання.
Паоло: Щоб було зрозуміло, жоден з емітентів стейблкоїнів або будь-яких значущих емітентів стейблкоїнів не провів повний аудит своїх резервів, а всі емітенти стейблкоїнів, включаючи наших найбільших конкурентів, лише довели свою ефективність. У минулому ЗМІ завжди прискіпувалися до нас, щоб поговорити про речі, але насправді це не проблема Tether, всі великі компанії зі стейблкоїнами не проводили повний аудит, лише самосертифікацію. Поясню, у 2022 році сенатор Уоррен надіслав відкритого листа всім аудиторським фірмам, в якому закликав не чіпати криптовалюту. У той час OCC (Office of the Comptroller of the Currency) також намагався розправитися з криптовалютою. Зараз ситуація змінилася, але в минулому було неможливо, щоб аудиторські фірми «великої четвірки» сіли за стіл переговорів з компаніями, що займаються стейблкоїнами, не тільки нами, а й іншими компаніями. Тепер уряд змінив своє ставлення і переходить на криптовалюти.
Лише за останні півтора місяці ми почали вести дуже позитивні розмови з деякими з «Великої четвірки», і це буде довгий процес, але зараз це позитивно, принаймні для того, щоб почати розмову. У нас з ними відкриті дискусії. Я впевнений, що ми проведемо повний аудит. Я люблю прозорість, і я найпрозоріша людина в компанії. Якщо ви подивитеся на нашу самостійну сертифікацію, вона більш детальна, ніж у конкурентів, розкриваючи всі різні класи інвестицій, розкриваючи, скільки золота, біткойнів, інших активів, скільки у нас казначейських зобов'язань. Минулого року ми провели більш ніж дворічну комплексну перевірку, і агентство в Сполучених Штатах витратило два роки на проведення найбільшої у світі комплексної перевірки наших резервів, перевертаючи кожен камінь. На початку 2024 року було оприлюднено результати due diligence, які підтвердили справжність наших резервів. Вони робили обстеження і в січні, і в травні. Я також розкрив генеральному прокурору Нью-Йорка всі процеси та резерви на два роки в рамках врегулювання. Ми є найбільш прискіпливою компанією у світі. Я знаю, що наша компанія прозора і подає приклад для галузі в цілому, і виправляю багато хибних уявлень про нас.