З новим зростанням біткойна до 110 000 доларів, індекс жадібності на ринку продовжує зростати, особливо знову запалюючи ентузіазм до сезону альткойнів, однак, подальші коливання на ринку знову розбивають ілюзії.
На відміну від паніки на ринку підробок, біткоїн знову коливається в напрямку 110 000 доларів, а ефір також починає демонструвати тенденцію до прориву. Які супер-альфа можливості нас чекають далі? Чи залишається MeMe супер крипто-трасою?
Директор з торгівлі Mozaik Capital Джошуа Дюк підбив підсумки поточної ринкової ситуації та майбутніх тенденцій.
Наступне - основний текст:
Цього вікенду, маючи більше часу для роздумів, я хотів би поділитися деякими думками про ринок.
Я не думаю, що загальний спрямований тренд крипторинку буде видно до вересня. З огляду на макроекономічні перешкоди, літні обмеження ліквідності та коригування позицій на кінець кварталу, реальна динаміка ринку почнеться лише після повернення учасників ринку після серпневих свят. Судячи з нещодавньої ринкової активності, більша частина ралі альткоїна була спричинена шорт-сквізами. Трейдери рефлекторно реагували на попередні ралі та гналися за імпульсом – але цього разу реальних довгострокових власників не знайшлося. Більшість з них і раніше сильно постраждали від ринку. Як і очікувалося, переважна більшість токенів, які різко зросли, пішли з не менш різким зниженням.
Ethereum несподівано відскочив, і найбільш постраждалі сектори, такі як монети AI та MeMe, очолили ралі. З іншого боку, токени з практичним використанням, сильними фундаментальними основами або механізмами зворотного викупу продемонстрували стійкість - не тільки працюють більш надійно під час падінь, але й швидше відновлюються. Хорошими прикладами є Syrup, Hype та AAVE. Незважаючи на те, що SPX є монетою MeMe, її структура зовсім інша. З цього ми можемо витягнути такі висновки:
01
Попит на біткоїн є реальним і тривалим
Традиційний капітал поступово входить через ETF та інші регульовані канали.
Тепер капітальна природа BTC підтримки абсолютно відрізняється від попередніх циклів. Ось чому велика ліквідація BTC малоймовірна, якщо не буде спровоковано макроекономічними подіями.
02
Внутрішня диференціація альткойнів посилиться
Зрештою, капітал перетече назад в альткоїни, але не в усі напрямки. Лише токени з чіткою метою та практичним варіантом використання, швидше за все, привернуть цей притік. Ось чому я думаю, що Ethereum перевершить Solana. Чіткість регулювання, зростаюче використання децентралізованих фінансів, дефляційні структури та потреба у стейкінгу створюють потужний ефект маховика. І, оскільки ETH довгий час не виправдовував очікувань, він все ще має маргінальних покупців, які чекають осторонь.
03
Токени, підтримувані венчурним капіталом, мають структурні ризики
Розблокування токенів продовжуватиме тиснути на цінову динаміку. У умовах недостатньої ліквідності постійний тиск на продаж з боку валідаторів та ранніх інвесторів обмежує потенціал зростання. Саме тому я вважаю, що токени з завищеною оцінкою при виході на централізовані біржі не є хорошим вибором у майбутньому. Токени екосистеми Cosmos особливо стикаються з постійним тиском на продаж, оскільки їхня структура винагороди для валідаторів призводить до цієї ситуації.
04
MeMe має структурні переваги
У цій ситуації MeMe має структурні переваги, без розблокування венчурного капіталу, справедливий запуск, 100% на основі уваги. Це чисто механізм спекуляції — як і в першому циклі, це спрацювало.
Але я вважаю, що цей етап закінчується.
Подія генерації токенів Pump.fun і випуск монети Trump ознаменували вершину уваги до монети MeMe. Після цього інтерес до MeMe почав знижуватися. Навіть під час відскоку в квітні, показники SOL були гіршими, ніж у ETH — якщо кожен вже тримає SOL, то хто стане маргінальним покупцем, коли імпульс MeMe почне зникати?
Деякі MeMe монети все ще можуть показувати непогані результати, особливо ті, які стали популярними поза крипто-твіттером, наприклад, на TikTok або Instagram за підтримки харизматичних особистостей, таких як MURAD. Вони все ще можуть принести асиметричний ефект багатства. Але епоха "миленьких собачок і котиків" як альфа вже закінчилася. Тільки ті MeMe монети, які мають потужні історії та сильне ринкове сприйняття — у що люди можуть колективно вірити — мають справжню спекулятивну цінність.
Іронічно, що втома та сумніви щодо токенів, підтримуваних венчурним капіталом, відкрили двері для справедливих запусків проектів Web2/3, які стануть наступною хвилею можливостей для створення багатства.
Keeta є гарним прикладом. Але щоб скористатися цими можливостями, вам потрібно бути активним у мережі. Коли інформація є асиметричною, великі можливості завжди виникають. Як тільки всі дізнаються про щось, це більше не приносить прибутку.
Ось чому я витрачаю більше часу на уважне спостереження за ринком на блокчейні. Успіх Keeta розпалив бажання знайти "наступний Keeta", капітал почав переслідувати подібні справедливі запуски альткойнів. Як той хлопець Bonk заробив понад 10-значне багатство, торгуючи MeMe токеном — увага спрямовує капітал.
05
Наступні тенденції ринку
Отже, якщо мем-монети більше не є можливістю... що буде далі?
Моя думка: поєднання ШІ та криптовалют.
Якщо ви стежили за моєю часовою лінією, ви знаєте, що більшість моїх операцій у цьому циклі — після ранніх інвестицій у SOL та токени, які підтримуються венчурним капіталом — були зосереджені на MeMe токені та AI.
Як і влітку DeFi, більшість ранніх AI проектів зазнали невдачі після спекуляцій. Але справжні проєкти, орієнтовані на практичність, тихо розвиваються в цьому ведмежому ринку.
Ми вже бачили, як деякі з цих проєктів з'явилися в мережі.
Зі зменшенням прибутку MeMe, увага природно переключиться на нові наративи.
Штучний інтелект завдяки своїй чіткій практичності є дуже підходящим для того, щоб стати наступним напрямком.
Багато проектів AI x Crypto мають справедливий запуск, що відповідає наративу Keeta.
Ось чому я провів час на дослідження і підготовку в цій сфері під час тихих кількох тижнів. Зараз немає необхідності поспішати з формуванням повної позиції — але я вірю, що якщо ринок знову покаже сильний ріст, ця сфера матиме найбільші асиметричні можливості.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Від MeMe до AI: де нові можливості на крипторинку?
Автор: Джошуа Деук
Редакційна примітка:
З новим зростанням біткойна до 110 000 доларів, індекс жадібності на ринку продовжує зростати, особливо знову запалюючи ентузіазм до сезону альткойнів, однак, подальші коливання на ринку знову розбивають ілюзії.
На відміну від паніки на ринку підробок, біткоїн знову коливається в напрямку 110 000 доларів, а ефір також починає демонструвати тенденцію до прориву. Які супер-альфа можливості нас чекають далі? Чи залишається MeMe супер крипто-трасою?
Директор з торгівлі Mozaik Capital Джошуа Дюк підбив підсумки поточної ринкової ситуації та майбутніх тенденцій.
Наступне - основний текст:
Цього вікенду, маючи більше часу для роздумів, я хотів би поділитися деякими думками про ринок.
Я не думаю, що загальний спрямований тренд крипторинку буде видно до вересня. З огляду на макроекономічні перешкоди, літні обмеження ліквідності та коригування позицій на кінець кварталу, реальна динаміка ринку почнеться лише після повернення учасників ринку після серпневих свят. Судячи з нещодавньої ринкової активності, більша частина ралі альткоїна була спричинена шорт-сквізами. Трейдери рефлекторно реагували на попередні ралі та гналися за імпульсом – але цього разу реальних довгострокових власників не знайшлося. Більшість з них і раніше сильно постраждали від ринку. Як і очікувалося, переважна більшість токенів, які різко зросли, пішли з не менш різким зниженням.
Ethereum несподівано відскочив, і найбільш постраждалі сектори, такі як монети AI та MeMe, очолили ралі. З іншого боку, токени з практичним використанням, сильними фундаментальними основами або механізмами зворотного викупу продемонстрували стійкість - не тільки працюють більш надійно під час падінь, але й швидше відновлюються. Хорошими прикладами є Syrup, Hype та AAVE. Незважаючи на те, що SPX є монетою MeMe, її структура зовсім інша. З цього ми можемо витягнути такі висновки:
01
Попит на біткоїн є реальним і тривалим
Традиційний капітал поступово входить через ETF та інші регульовані канали.
Тепер капітальна природа BTC підтримки абсолютно відрізняється від попередніх циклів. Ось чому велика ліквідація BTC малоймовірна, якщо не буде спровоковано макроекономічними подіями.
02
Внутрішня диференціація альткойнів посилиться
Зрештою, капітал перетече назад в альткоїни, але не в усі напрямки. Лише токени з чіткою метою та практичним варіантом використання, швидше за все, привернуть цей притік. Ось чому я думаю, що Ethereum перевершить Solana. Чіткість регулювання, зростаюче використання децентралізованих фінансів, дефляційні структури та потреба у стейкінгу створюють потужний ефект маховика. І, оскільки ETH довгий час не виправдовував очікувань, він все ще має маргінальних покупців, які чекають осторонь.
03
Токени, підтримувані венчурним капіталом, мають структурні ризики
Розблокування токенів продовжуватиме тиснути на цінову динаміку. У умовах недостатньої ліквідності постійний тиск на продаж з боку валідаторів та ранніх інвесторів обмежує потенціал зростання. Саме тому я вважаю, що токени з завищеною оцінкою при виході на централізовані біржі не є хорошим вибором у майбутньому. Токени екосистеми Cosmos особливо стикаються з постійним тиском на продаж, оскільки їхня структура винагороди для валідаторів призводить до цієї ситуації.
04
MeMe має структурні переваги
У цій ситуації MeMe має структурні переваги, без розблокування венчурного капіталу, справедливий запуск, 100% на основі уваги. Це чисто механізм спекуляції — як і в першому циклі, це спрацювало.
Але я вважаю, що цей етап закінчується.
Подія генерації токенів Pump.fun і випуск монети Trump ознаменували вершину уваги до монети MeMe. Після цього інтерес до MeMe почав знижуватися. Навіть під час відскоку в квітні, показники SOL були гіршими, ніж у ETH — якщо кожен вже тримає SOL, то хто стане маргінальним покупцем, коли імпульс MeMe почне зникати?
Деякі MeMe монети все ще можуть показувати непогані результати, особливо ті, які стали популярними поза крипто-твіттером, наприклад, на TikTok або Instagram за підтримки харизматичних особистостей, таких як MURAD. Вони все ще можуть принести асиметричний ефект багатства. Але епоха "миленьких собачок і котиків" як альфа вже закінчилася. Тільки ті MeMe монети, які мають потужні історії та сильне ринкове сприйняття — у що люди можуть колективно вірити — мають справжню спекулятивну цінність.
Іронічно, що втома та сумніви щодо токенів, підтримуваних венчурним капіталом, відкрили двері для справедливих запусків проектів Web2/3, які стануть наступною хвилею можливостей для створення багатства.
Keeta є гарним прикладом. Але щоб скористатися цими можливостями, вам потрібно бути активним у мережі. Коли інформація є асиметричною, великі можливості завжди виникають. Як тільки всі дізнаються про щось, це більше не приносить прибутку.
Ось чому я витрачаю більше часу на уважне спостереження за ринком на блокчейні. Успіх Keeta розпалив бажання знайти "наступний Keeta", капітал почав переслідувати подібні справедливі запуски альткойнів. Як той хлопець Bonk заробив понад 10-значне багатство, торгуючи MeMe токеном — увага спрямовує капітал.
05
Наступні тенденції ринку
Отже, якщо мем-монети більше не є можливістю... що буде далі?
Моя думка: поєднання ШІ та криптовалют.
Якщо ви стежили за моєю часовою лінією, ви знаєте, що більшість моїх операцій у цьому циклі — після ранніх інвестицій у SOL та токени, які підтримуються венчурним капіталом — були зосереджені на MeMe токені та AI.
Як і влітку DeFi, більшість ранніх AI проектів зазнали невдачі після спекуляцій. Але справжні проєкти, орієнтовані на практичність, тихо розвиваються в цьому ведмежому ринку. Ми вже бачили, як деякі з цих проєктів з'явилися в мережі.
Зі зменшенням прибутку MeMe, увага природно переключиться на нові наративи. Штучний інтелект завдяки своїй чіткій практичності є дуже підходящим для того, щоб стати наступним напрямком.
Багато проектів AI x Crypto мають справедливий запуск, що відповідає наративу Keeta.
Ось чому я провів час на дослідження і підготовку в цій сфері під час тихих кількох тижнів. Зараз немає необхідності поспішати з формуванням повної позиції — але я вірю, що якщо ринок знову покаже сильний ріст, ця сфера матиме найбільші асиметричні можливості.