У 2024~2025 роках Hyperliquid зростатиме з дивовижною швидкістю та стане основним місцем збору ліквідності в ланцюжку. Його загальний відкритий інтерес перевищив $10,1 млрд, а блокування USDC перевищило $3,5 млрд. Тут у своєму розпорядженні такі кити, як Джеймс Вінн, які залучають сотні мільйонів доларів у позиціях із 40-кратним кредитним плечем, стимулюючи настрої та збираючи ліквідність. У той же час, запуск HyperEVM ще більше розширює екосистему і залучає ряд інноваційних проектів.
Сьогодні ми глибоко розглянемо два ключових питання:
Як з'явився Hyperliquid?
Які екологічні проекти варто звернути увагу на HyperEVM?
Як виник Hyperliquid?
Hyperliquid — це високопродуктивна децентралізована біржа (DEX), орієнтована на торгівлю спотовими та безстроковими контрактами, і запустила HyperEVM, EVM L2 на Hyperliquid. Переважна більшість людей знає про Hyperliquid з часів величезного аірдропу в листопаді 2024 року, коли багато людей думали, що це звичайний perp dex. Пізніше люди поступово дізналися, що робить Hyperliquid таким особливим.
Технології:
Децентралізована торгова платформа, яка не вимагає KYC, але має досвід CEX: Hyperliquid не вимагає від користувачів проходити верифікацію KYC, дозволяючи користувачам торгувати анонімно, апелюючи до трейдерів, які піклуються про конфіденційність, і установ, чутливих до регулювання. Hyperliquid пропонує користувацький досвід, подібний до CEX (швидкість, UI/UX), але не вимагає аутентифікації, що знижує бар'єр для входу.
Продукти:
Низькі комісії, високе кредитне плече: 0,01% комісія за маркет-мейкер, 0,035% комісія тейкера (всього 0,019% для великих клієнтів). Він підтримує кредитне плече 50x, що набагато вище, ніж у більшості DEX (наприклад, 20x для dYdX).
Високоприбуткове сховище HLP: HLP пропонує річну прибутковість 14%-24% і може брати участь у маркет-мейкінгу та доході від ліквідації, вносячи USDC, залучаючи користувачів DeFi, які шукають стабільний дохід. Орієнтований на спільноту дизайн HLP (без командних комісій) ще більше зміцнює довіру користувачів.
Орієнтація на спільноту та дефляційний механізм: всі комісії розподіляються між спільнотою (HLP та Assistance Fund), а не між командою чи внутрішніми особами, що посилює децентралізовані властивості. Відкуп і знищення ефективно зменшують обсяги обігу, підтримуючи довгострокове зростання вартості.
Маркетингу:
Високий відсоток аірдропу та ефект багатства: 31% аірдроп HYPE у листопаді 2024 року (310 мільйонів, на суму 1,2 мільярда доларів) став одним із найбільших аірдропів в історії криптовалют. Аірдропи ґрунтуються на обсязі торгів користувачів і реферальних балах, що стимулює раннє залучення користувачів і підвищує лояльність. Ціна HYPE злетіла з $3,9 до $27 (до $34,96), створивши значний ефект багатства та залучивши більше користувачів приєднатися.
Ефект кита, економіка уваги: початкова інформація Hyperliquid прозора, проте ця прозорість є симбіотичною з маніпуляцією. З одного боку, відкритість ончейн-даних робить позицію кита прихованою, і роздрібні інвестори можуть використовувати її для відстеження руху розумних грошей; Кити, з іншого боку, використовують цю прозорість, щоб маніпулювати ринком у зворотному напрямку. Трейдери, такі як Джеймс Вінн, користуються високим кредитним плечем (40-50x) і прозорістю Hyperliquid, щоб відкривати великі позиції (наприклад, довгі позиції BTC на $568 млн), щоб залучити подальші кошти та сформувати позитивний зворотний зв'язок «позиція-настрої-ціна».
Економічна модель:
Цикл доходу та дефляційний механізм: доходи платформи повертаються токенам тримачам або учасникам екосистеми через викуп, знищення, дивіденди тощо. Формується позитивний цикл «зростання використання → зростання доходу → підвищення вартості токена».
Основні джерела доходу Hyperliquid надходять від комісій платформи та зборів за аукціони HIP.
Платформений комісійний збір: включає комісії за спотову торгівлю та безстрокові контракти (комісія за створення ринку 0,01%, комісія за виконання замовлення 0,035%, для користувачів з високими обсягами торгівлі може бути знижена до 0,019%), вартість фінансування та комісія за ліквідацію.
HIP-1 аукціонний збір: нові токени, які виставляються відповідно до стандарту HIP-1, повинні сплатити аукціонний збір, який повністю надходить до Фонду допомоги.
Комісійні збори розподіляються між HLP і Фондом допомоги.
46% виділено для HLP депозитарів як дохід від маркет-мейкінгу та ліквідації.
54% потрапляє до Фонду допомоги, який буде використано для викупу та знищення HYPE.
Подвійний дефляційний механізм (викуп + знищення) посилює стабільність вартості HYPE.
Фонд допомоги регулярно використовує накопичений USDC для викупу HYPE на вторинному ринку, створюючи постійний тиск на покупку.
У парі HYPE-USDC на спот-ринку частина HYPE буде безпосередньо знищена, що зменшить обіг.
Багато проектів хочуть наслідувати цю модель, але насправді вона не підходить для більшості проектів, оскільки вони не мають необхідних умов для цієї моделі. 1. Нестача доходу. У більшості проектів річний дохід нижчий за 1 мільйон доларів США, а навіть при поверненні 100% вплив на ціну монети обмежений. 2. Більшість токенів проектів не мають підтримки у вигляді використання. 3. Відсутність переваг у структурі витрат. HyperLiquid як платформа похідних фінансових інструментів має граничні витрати, які нижчі за ті, що потребують значних субсидій у ліквідності в DeFi проектах.
Екосистема:
HyperEVM сумісний з L2 як EVM від Hyperliquid, залучаючи DeFi-проєкти для міграції та формуючи диверсифіковану екосистему деривативів + кредитування + мем.
Загалом, зростання Hyperliquid є результатом багатьох факторів, таких як технологія (відсутність KYC, досвід торгівлі майже на CEX) + продукт (низькі комісії, високе кредитне плече, висока прибутковість сховища HLP) + маркетинг (великий аірдроп, ефект кита) + економічна модель (замкнутий цикл доходів, дефляція репо) + екологія (HyperEVM). Зокрема, варто дізнатися про його маркетингову стратегію та розробку економічної моделі. Але є два основні ризики, про які слід знати:1. Регуляторний тиск: У все більш суворому середовищі відповідності модель без KYC може стати серйозною проблемою. 2. Циклічний тест: структура доходу чутлива до ринкової активності, і стійкість бізнес-моделі в умовах ведмежого ринку все ще потребує перевірки.
Які варті уваги екосистемні проекти на HyperEVM?
Станом на 31 травня 2025 року, дані на DefiLIama показують, що TVL екосистеми HyperEVM досягла 1,8 мільярда доларів, охоплюючи такі напрямки, як кредитування, DEX, Meme та ін.
!
*(Дані з DefiLIama:
1. Гіперленд
!
HyperLend — це кредитний проект на HyperEVM, який вже досяг TVL у 370 мільйонів доларів, є одним з найбільших проектів на HyperLiquid та одним з трьох основних компонентів DeFi. Веб-сайт:
!
В даний час велика кількість wstHYPE і WHYPE ставляться на HyperLend для отримання відсотків. Однак через те, що екосистема HyperEVM все ще перебуває на ранніх стадіях, загальний попит на запозичення низький, що призводить до тимчасово низької річної відсоткової ставки запозичень. У міру того, як стає доступно більше додатків, користувачі розширюються, а попит на кредитне плече зростає, очікується зростання попиту на запозичення, що, у свою чергу, призведе до зростання річної відсоткової відсоткової ставки.
Борговий фреймворк HyperLend має трирівневу структуру кредитування, що є гнучкою та зосередженою на ізоляції ризиків. Підтримує як модель точка до пулу, так і модель точка до точки. Розподіл:
Основний пул: спільна ліквідність для кількох активів, підходить для звичайних сценаріїв кредитування;
Незалежний пул: містить лише два типи активів для досягнення ізоляції ризиків та запобігання ризику між активами;
Пул взаємодії: Позичальники та кредитори безпосередньо взаємодіють, можуть налаштовувати процентні ставки та умови, процентні ставки зазвичай вищі.
Підтримка миттєвих кредитів: без застави, погашення в межах одного блоку, підтримка високочастотного арбітражу та ліквідації
Після внесення активів користувачі отримають токени прибутковості (hTokens), які представляють основну суму їхнього депозиту плюс нараховані відсотки. Бухгалтерські позиції відстежуються за допомогою DebtTokens, які з часом нараховують відсотки, забезпечуючи прозорий і відстежуваний процес.
Крім того, HyperLend співпрацює з HyperLiquid, щоб дозволити користувачам позичати додаткові активи та отримувати відсотки за допомогою hHLP як застави, тим самим підвищуючи ефективність використання капіталу HLP та приносячи додатковий дохід користувачам.
HyperLend встановила партнерські відносини з кількома проектами DeFi, включаючи RedStone, Pyth Network, ThunderHead, StarGate та Theo Network, що посилило її взаємодію та вплив у екосистемі Hyperliquid.
HyperLend запустив програму винагород у вигляді балів, користувачі отримують бали за використання угод, у майбутньому можливе отримання аірдропу токенів.
2. Веселощі з гіпурром
Hypurr Fun є платформою для запуску мемів на HyperEVM, яка пропонує Telegram-бота та веб-інтерфейс, що дозволяє користувачам швидко здійснювати транзакції, і є одним з основних джерел трафіку на HyperEVM. Веб-сайт:
!
Основні характеристики полягають у тому, що:
Один натиск для випуску та торгівлі: користувачі можуть легко випускати нові токени та брати участь у торгах за допомогою бота.
Розширені торгові інструменти: підтримує TWAP (часово зважена середня ціна), автоматичне снайпування та управління портфелем.
Механізм зворотного викупу прибутковості: усі комісії за транзакції будуть використані для викупу $HFUN токенів, підвищуючи їх ринкову вартість.
Спільнота: забезпечує соціальні функції, такі як Whale Chats, для сприяння спілкуванню між користувачами.
$HFUN є рідним токеном Hypurr Fun, максимальна пропозиція становить 1 мільйон монет.
3. Технологія HyperSwap
HyperSwap - це AMM з низьким слippage на HyperEVM.
!
Основними функціями є:
Торгівля токенами: підтримка обміну різних токенів, забезпечує швидкий та з низьким сліпом торговий досвід.
Надання ліквідності: користувачі можуть створювати та керувати ліквіднісними пулами, заробляючи комісійні з угод та винагороди платформи.
Випуск токенів: дозволяє користувачам випускати власні токени в інклюзивному середовищі.
HyperSwap використовує двотокенову модель, яка складається з $xSWAP (токен ліквідності) та $SWAP (токен управління та розподілу доходів). Користувачі отримують $xSWAP, надаючи ліквідність, і можуть обміняти його на $SWAP, щоб брати участь в управлінні платформою та розподілі доходів.
Крім того, HyperSwap запровадила програму накопичення балів, де користувачі можуть накопичувати бали через торгівлю, надання ліквідності та випуск токенів.
Підсумок
Зростання Hyperliquid є результатом багатьох факторів, таких як технології, продукти, маркетинг та економічні моделі. Особливо варто звернути увагу на його маркетингову стратегію та дизайн економічної моделі. Але слід звернути увагу на два ризики: регуляторний тиск та випробування циклів. Екосистема HyperEVM наразі перебуває на початковій стадії і швидко розвивається.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
2 лайків
Нагородити
2
5
Поділіться
Прокоментувати
0/400
IELTS
· 6год тому
#BSV# ретвітнути #Alpha 积分节12期开启##稳定币GENIUS法案新进展##DeFi借贷TVL历史新高# торгівлю, прозорість і довіра важливі в ремісничих галузях, таких як кава, органічний текстиль і ювелірні вироби ручної роботи. Споживачі все частіше вимагають етичних джерел і доказів автентичності, але традиційним системам ланцюгів поставок часто не вистачає деталізації для надання цих доказів. Завдяки масштабованому блокчейну, недорогим транзакціям і захищеному від несанкціонованого доступу сховищу даних, BSV пропонує потужне рішення для документування джерел ланцюжка поставок у цих нішах. Дозволяючи невеликим виробникам реєструвати процеси походження, сертифікації та виробництва в мережі, BSV підвищує довіру споживачів і усуває дорогих посередників. У цій статті досліджується, як BSV трансформує кустарні ланцюжки поставок і його потенціал #Gate BTC链上质押收益百分之三# розширення можливостей дрібних виробників
Глибина аналізу успіху Hyperliquid
Автор: Меггі @Foresight Венчурс
У 2024~2025 роках Hyperliquid зростатиме з дивовижною швидкістю та стане основним місцем збору ліквідності в ланцюжку. Його загальний відкритий інтерес перевищив $10,1 млрд, а блокування USDC перевищило $3,5 млрд. Тут у своєму розпорядженні такі кити, як Джеймс Вінн, які залучають сотні мільйонів доларів у позиціях із 40-кратним кредитним плечем, стимулюючи настрої та збираючи ліквідність. У той же час, запуск HyperEVM ще більше розширює екосистему і залучає ряд інноваційних проектів.
Сьогодні ми глибоко розглянемо два ключових питання:
Як виник Hyperliquid?
Hyperliquid — це високопродуктивна децентралізована біржа (DEX), орієнтована на торгівлю спотовими та безстроковими контрактами, і запустила HyperEVM, EVM L2 на Hyperliquid. Переважна більшість людей знає про Hyperliquid з часів величезного аірдропу в листопаді 2024 року, коли багато людей думали, що це звичайний perp dex. Пізніше люди поступово дізналися, що робить Hyperliquid таким особливим.
Технології:
Продукти:
Маркетингу:
Економічна модель:
Основні джерела доходу Hyperliquid надходять від комісій платформи та зборів за аукціони HIP.
Комісійні збори розподіляються між HLP і Фондом допомоги.
Подвійний дефляційний механізм (викуп + знищення) посилює стабільність вартості HYPE.
Багато проектів хочуть наслідувати цю модель, але насправді вона не підходить для більшості проектів, оскільки вони не мають необхідних умов для цієї моделі. 1. Нестача доходу. У більшості проектів річний дохід нижчий за 1 мільйон доларів США, а навіть при поверненні 100% вплив на ціну монети обмежений. 2. Більшість токенів проектів не мають підтримки у вигляді використання. 3. Відсутність переваг у структурі витрат. HyperLiquid як платформа похідних фінансових інструментів має граничні витрати, які нижчі за ті, що потребують значних субсидій у ліквідності в DeFi проектах.
Екосистема:
Загалом, зростання Hyperliquid є результатом багатьох факторів, таких як технологія (відсутність KYC, досвід торгівлі майже на CEX) + продукт (низькі комісії, високе кредитне плече, висока прибутковість сховища HLP) + маркетинг (великий аірдроп, ефект кита) + економічна модель (замкнутий цикл доходів, дефляція репо) + екологія (HyperEVM). Зокрема, варто дізнатися про його маркетингову стратегію та розробку економічної моделі. Але є два основні ризики, про які слід знати:1. Регуляторний тиск: У все більш суворому середовищі відповідності модель без KYC може стати серйозною проблемою. 2. Циклічний тест: структура доходу чутлива до ринкової активності, і стійкість бізнес-моделі в умовах ведмежого ринку все ще потребує перевірки.
Які варті уваги екосистемні проекти на HyperEVM?
Станом на 31 травня 2025 року, дані на DefiLIama показують, що TVL екосистеми HyperEVM досягла 1,8 мільярда доларів, охоплюючи такі напрямки, як кредитування, DEX, Meme та ін.
!
*(Дані з DefiLIama:
1. Гіперленд
!
HyperLend — це кредитний проект на HyperEVM, який вже досяг TVL у 370 мільйонів доларів, є одним з найбільших проектів на HyperLiquid та одним з трьох основних компонентів DeFi. Веб-сайт:
!
В даний час велика кількість wstHYPE і WHYPE ставляться на HyperLend для отримання відсотків. Однак через те, що екосистема HyperEVM все ще перебуває на ранніх стадіях, загальний попит на запозичення низький, що призводить до тимчасово низької річної відсоткової ставки запозичень. У міру того, як стає доступно більше додатків, користувачі розширюються, а попит на кредитне плече зростає, очікується зростання попиту на запозичення, що, у свою чергу, призведе до зростання річної відсоткової відсоткової ставки.
Борговий фреймворк HyperLend має трирівневу структуру кредитування, що є гнучкою та зосередженою на ізоляції ризиків. Підтримує як модель точка до пулу, так і модель точка до точки. Розподіл:
Після внесення активів користувачі отримають токени прибутковості (hTokens), які представляють основну суму їхнього депозиту плюс нараховані відсотки. Бухгалтерські позиції відстежуються за допомогою DebtTokens, які з часом нараховують відсотки, забезпечуючи прозорий і відстежуваний процес.
Крім того, HyperLend співпрацює з HyperLiquid, щоб дозволити користувачам позичати додаткові активи та отримувати відсотки за допомогою hHLP як застави, тим самим підвищуючи ефективність використання капіталу HLP та приносячи додатковий дохід користувачам.
HyperLend встановила партнерські відносини з кількома проектами DeFi, включаючи RedStone, Pyth Network, ThunderHead, StarGate та Theo Network, що посилило її взаємодію та вплив у екосистемі Hyperliquid.
HyperLend запустив програму винагород у вигляді балів, користувачі отримують бали за використання угод, у майбутньому можливе отримання аірдропу токенів.
2. Веселощі з гіпурром
Hypurr Fun є платформою для запуску мемів на HyperEVM, яка пропонує Telegram-бота та веб-інтерфейс, що дозволяє користувачам швидко здійснювати транзакції, і є одним з основних джерел трафіку на HyperEVM. Веб-сайт:
!
Основні характеристики полягають у тому, що:
$HFUN є рідним токеном Hypurr Fun, максимальна пропозиція становить 1 мільйон монет.
3. Технологія HyperSwap
HyperSwap - це AMM з низьким слippage на HyperEVM.
!
Основними функціями є:
HyperSwap використовує двотокенову модель, яка складається з $xSWAP (токен ліквідності) та $SWAP (токен управління та розподілу доходів). Користувачі отримують $xSWAP, надаючи ліквідність, і можуть обміняти його на $SWAP, щоб брати участь в управлінні платформою та розподілі доходів.
Крім того, HyperSwap запровадила програму накопичення балів, де користувачі можуть накопичувати бали через торгівлю, надання ліквідності та випуск токенів.
Підсумок
Зростання Hyperliquid є результатом багатьох факторів, таких як технології, продукти, маркетинг та економічні моделі. Особливо варто звернути увагу на його маркетингову стратегію та дизайн економічної моделі. Але слід звернути увагу на два ризики: регуляторний тиск та випробування циклів. Екосистема HyperEVM наразі перебуває на початковій стадії і швидко розвивається.