16 червня британська газета «Фінансовий час» повідомила, що Tron уклала угоду про зворотне злиття з публічною компанією SRM Entertainment.
SRM Entertainment 16 червня опублікувало повідомлення, що підписало угоду з приватними інвесторами про використання 100 мільйонів доларів для запуску стратегії трежерів токенів Tron (TRX). Нова структура планує вкласти 210 мільйонів доларів у токенізовані активи та змінити назву на "Tron Inc.".
Відомі джерела повідомляють, що новостворена "Tron Inc." використовуватиме стратегію MicroStrategy з випуску конвертованих облігацій для купівлі біткоїнів, придбання та утримання токенів TRX, перетворюючи себе на важільний інструмент інвестування в цифрові активи. Цей крок також розглядається в галузі як вдосконалена версія стратегії "утримання біткоїнів" MicroStrategy.
Однак, на відміну від мікростратегії покупки Bitcoin, яка просто робить ставку на зростаючу прибутковість Bitcoin, стратегія покупки TRX від TRON - це скоріше свого роду реклама самого токена TRX, тоді як більш пряма капітальна операція полягає в покупці TRX через фінансування, підтягуванні TRX і розтягуванні ціни самого TRX.
Цей крок Tron не є прецедентом, раніше Sharplink також придбав ефір через фінансування, так само як тісна вигода між Tron і TRX, Sharplink також має високу вигоду з ефіром.
А дії Sharplink та Tron можуть свідчити про новий початок в галузі, де криптовалютні компанії не лише активно шукають виходу на біржу, але й після цього активно залучають фінансування для придбання токенів своїх проектів. Таким чином, новий спосіб роботи капіталу почався.
Сутність режимів Tron і MicroStrategy різна
Згідно з наявною інформацією, Tron вийшов на біржу через об'єднання з SRM Entertainment, створивши нову компанію Tron Inc., а потім, наслідуючи MicroStrategy, випустив конвертовані облігації для фінансування покупки токенів TRX.
А нещодавно оголошена про купівлю ETH компанією Sharplink, що котирується на Nasdaq, використала 425 мільйонів доларів приватного фінансування (керівним інвестором є Consensys Software Inc., яка має тісний зв'язок з Ethereum) для придбання ETH. Крім того, співзасновник Ethereum, засновник і CEO Consensys Джозеф Лубін займе посаду голови ради директорів SharpLink.
Хоча між ними є різниця в конкретних методах операцій, в сутності вони схожі: чи то Tron Inc, чи то Sharplink після інвестицій, купівля TRX та ETH завжди глибоко пов'язана з їхніми власними інтересами, а MicroStrategy та безліч компаній, що наслідують їх у купівлі біткойнів, є лише сторонніми активами.
Якщо говорити про коливання цін на біткойн, прибутки та збитки інвестицій MicroStrategy ще залежать від консенсусу щодо "цифрового золота", то такі дії TRON є явним і зухвалим підняттям TRX, яке відбувається з однієї руки в іншу.
Зокрема, компанія обійшла жорстку перевірку традиційних IPO і потрапила на Nasdaq з ринковою капіталізацією лише в 30 мільйонів доларів США. Вливання токенів TRX на суму $210 млн дозволило компанії, що котирується на біржі, миттєво контролювати 17% обігу TRX, що також заклало диктаторську основу для маніпулювання валютними цінами компанії. Ціна TRX може злетіти по спіралі в небо під час цієї операції.
Ігноровані ризики в умовах ейфорії
Після публікації торгового оголошення, ціна акцій SRM в понеділок зросла більш ніж на 300%, TRX також різко піднявся, але ризик був ігнорований інвесторами.
Незважаючи на те, що робота TRON імітує мікростратегію, ризик мікростратегії набагато вищий. Перший полягає в тому, що ринкова капіталізація та ліквідність TRX набагато нижчі, ніж у Bitcoin, і якщо «Tron Inc.» купить TRX у великих масштабах за допомогою фінансування, це може підштовхнути ціну монети вгору в короткостроковій перспективі, але це зростання не підтримується реальним попитом і, по суті, є штучною ілюзією ліквідності.
MicroStrategy фінансує купівлю біткойнів шляхом випуску облігацій та акцій, по суті роблячи ставку на зростання вартості активів за допомогою низько відсоткових боргів. Ця стратегія залежить від довгострокової тенденції зростання біткойна. Але якщо ціна TRX впаде, "Tron Inc." може зіткнутися з ризиком недостатності застави, дефолту за боргами або примусового ліквідації.
Ризик регулювання завжди існував, хоча поточне розслідування SEC щодо Sun Yuchen було призупинено, але це не є виходом з нагляду, особливо оперативне ставлення SEC до сек'юритизації, пов'язаної з криптовалютами, все ще обережне, хоча атрибути токенів TRX ще не чітко визначені на регуляторному рівні в Сполучених Штатах, але якщо TRX ідентифікується як «цінний папір», то фінансування, утримання позицій та інша поведінка повинні відповідати положенням Закону про цінні папери 1933 року та іншим положенням, інакше це може становити незаконну емісію.
Крім того, трейдер Dominari Securities має тісні зв'язки з родиною Трампа, і Ерік Трамп, ймовірно, займе важливу посаду у новоствореній компанії "Tron Inc.". Ця пов'язаність може також привернути увагу регуляторів США.
Але якщо говорити тільки про фінансові операції, то "консенсусна база" та "хеджингові властивості" TRX значно поступаються біткоїну. Операції Tron більше схожі на використання ресурсів оболонкових компаній для спекуляцій на ринковій капіталізації криптовалют, а найголовніший ризик полягає в тому, що висока кредитна важелі робить ставку на актив, що має слабку ліквідність, невизначеність в регулюванні та відсутність незалежної ціннісної підтримки. Як тільки ринкове середовище зміниться або регулювання посилиться, бульбашка лопне.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Від Sharplink до TRON: нові методи шифрування маніпуляцій, що стоять за мікростратегією
Jessy, Золоте фінансування
16 червня британська газета «Фінансовий час» повідомила, що Tron уклала угоду про зворотне злиття з публічною компанією SRM Entertainment.
SRM Entertainment 16 червня опублікувало повідомлення, що підписало угоду з приватними інвесторами про використання 100 мільйонів доларів для запуску стратегії трежерів токенів Tron (TRX). Нова структура планує вкласти 210 мільйонів доларів у токенізовані активи та змінити назву на "Tron Inc.".
Відомі джерела повідомляють, що новостворена "Tron Inc." використовуватиме стратегію MicroStrategy з випуску конвертованих облігацій для купівлі біткоїнів, придбання та утримання токенів TRX, перетворюючи себе на важільний інструмент інвестування в цифрові активи. Цей крок також розглядається в галузі як вдосконалена версія стратегії "утримання біткоїнів" MicroStrategy.
Однак, на відміну від мікростратегії покупки Bitcoin, яка просто робить ставку на зростаючу прибутковість Bitcoin, стратегія покупки TRX від TRON - це скоріше свого роду реклама самого токена TRX, тоді як більш пряма капітальна операція полягає в покупці TRX через фінансування, підтягуванні TRX і розтягуванні ціни самого TRX.
Цей крок Tron не є прецедентом, раніше Sharplink також придбав ефір через фінансування, так само як тісна вигода між Tron і TRX, Sharplink також має високу вигоду з ефіром.
А дії Sharplink та Tron можуть свідчити про новий початок в галузі, де криптовалютні компанії не лише активно шукають виходу на біржу, але й після цього активно залучають фінансування для придбання токенів своїх проектів. Таким чином, новий спосіб роботи капіталу почався.
Сутність режимів Tron і MicroStrategy різна
Згідно з наявною інформацією, Tron вийшов на біржу через об'єднання з SRM Entertainment, створивши нову компанію Tron Inc., а потім, наслідуючи MicroStrategy, випустив конвертовані облігації для фінансування покупки токенів TRX.
А нещодавно оголошена про купівлю ETH компанією Sharplink, що котирується на Nasdaq, використала 425 мільйонів доларів приватного фінансування (керівним інвестором є Consensys Software Inc., яка має тісний зв'язок з Ethereum) для придбання ETH. Крім того, співзасновник Ethereum, засновник і CEO Consensys Джозеф Лубін займе посаду голови ради директорів SharpLink.
Хоча між ними є різниця в конкретних методах операцій, в сутності вони схожі: чи то Tron Inc, чи то Sharplink після інвестицій, купівля TRX та ETH завжди глибоко пов'язана з їхніми власними інтересами, а MicroStrategy та безліч компаній, що наслідують їх у купівлі біткойнів, є лише сторонніми активами.
Якщо говорити про коливання цін на біткойн, прибутки та збитки інвестицій MicroStrategy ще залежать від консенсусу щодо "цифрового золота", то такі дії TRON є явним і зухвалим підняттям TRX, яке відбувається з однієї руки в іншу.
Зокрема, компанія обійшла жорстку перевірку традиційних IPO і потрапила на Nasdaq з ринковою капіталізацією лише в 30 мільйонів доларів США. Вливання токенів TRX на суму $210 млн дозволило компанії, що котирується на біржі, миттєво контролювати 17% обігу TRX, що також заклало диктаторську основу для маніпулювання валютними цінами компанії. Ціна TRX може злетіти по спіралі в небо під час цієї операції.
Ігноровані ризики в умовах ейфорії
Після публікації торгового оголошення, ціна акцій SRM в понеділок зросла більш ніж на 300%, TRX також різко піднявся, але ризик був ігнорований інвесторами.
Незважаючи на те, що робота TRON імітує мікростратегію, ризик мікростратегії набагато вищий. Перший полягає в тому, що ринкова капіталізація та ліквідність TRX набагато нижчі, ніж у Bitcoin, і якщо «Tron Inc.» купить TRX у великих масштабах за допомогою фінансування, це може підштовхнути ціну монети вгору в короткостроковій перспективі, але це зростання не підтримується реальним попитом і, по суті, є штучною ілюзією ліквідності.
MicroStrategy фінансує купівлю біткойнів шляхом випуску облігацій та акцій, по суті роблячи ставку на зростання вартості активів за допомогою низько відсоткових боргів. Ця стратегія залежить від довгострокової тенденції зростання біткойна. Але якщо ціна TRX впаде, "Tron Inc." може зіткнутися з ризиком недостатності застави, дефолту за боргами або примусового ліквідації.
Ризик регулювання завжди існував, хоча поточне розслідування SEC щодо Sun Yuchen було призупинено, але це не є виходом з нагляду, особливо оперативне ставлення SEC до сек'юритизації, пов'язаної з криптовалютами, все ще обережне, хоча атрибути токенів TRX ще не чітко визначені на регуляторному рівні в Сполучених Штатах, але якщо TRX ідентифікується як «цінний папір», то фінансування, утримання позицій та інша поведінка повинні відповідати положенням Закону про цінні папери 1933 року та іншим положенням, інакше це може становити незаконну емісію.
Крім того, трейдер Dominari Securities має тісні зв'язки з родиною Трампа, і Ерік Трамп, ймовірно, займе важливу посаду у новоствореній компанії "Tron Inc.". Ця пов'язаність може також привернути увагу регуляторів США.
Але якщо говорити тільки про фінансові операції, то "консенсусна база" та "хеджингові властивості" TRX значно поступаються біткоїну. Операції Tron більше схожі на використання ресурсів оболонкових компаній для спекуляцій на ринковій капіталізації криптовалют, а найголовніший ризик полягає в тому, що висока кредитна важелі робить ставку на актив, що має слабку ліквідність, невизначеність в регулюванні та відсутність незалежної ціннісної підтримки. Як тільки ринкове середовище зміниться або регулювання посилиться, бульбашка лопне.