Цей кількісний двотижневий звіт (з 27 травня по 9 червня 2025 року) зосереджується на ринкових показниках Bitcoin та Ethereum, систематично аналізує ключові показники, такі як співвідношення довгих і коротких позицій, володіння контрактами та ставка фінансування, а також кількісно інтерпретує загальний ринок. Цей випуск модуля кількісної стратегії присвячений практичному застосуванню «стратегії прориву ковзного середнього тренду» в топ-10 проєктів капіталізації крипторинку (за винятком стейблкоїнів), а також систематизовано викладає логіку його стратегії, механізм визначення сигналу та процес виконання. Завдяки оптимізації параметрів та перевірці історичних тестів, стратегія демонструє хорошу стабільність та дисципліну виконання у виявленні тенденцій та контролі ризиків. У порівнянні з простим утриманням BTC та ETH, ця стратегія працює краще з точки зору збільшення доходу та контролю просідання, а також забезпечує еталонну основу для кількісної торгівлі з практичною цінністю.
Резюме
Протягом останніх двох тижнів BTC коливався в межах від 100,000 до 110,000 USDT, зміни були досить помірними; ETH тим часом кілька разів намагався досягти 2,600 USDT, після чого знову знизився, загальна динаміка була непостійною, що свідчить про недостатній інтерес ринку до підвищення цін та обережний настрій.
Сума позицій за контрактами BTC трохи знизилася з високих рівнів, тоді як ETH залишається на відносно високому рівні, що вказує на розбіжності у розміщенні капіталу обох.
Щодо ставки фінансування, BTC коливається більш різко, часто перемикаючись між позитивним і негативним діапазоном 0,01%, що вказує на великі розбіжності в короткостроковому напрямку ринку.
Маск та Трамп спалахнули в激烈争执 на соціальних платформах, що викликало короткочасний паніку на ринку, за 24 години загальна сума ліквідацій в мережі наблизилася до 1 мільярда доларів.
Кількісний аналіз використовує стратегію "пер突破 трендових середніх", за оптимального вибору параметрів дохідність стратегії XRP перевищує 240%.
Огляд ринку
Для системного відображення поточної поведінки капіталу та змін у торговій структурі на ринку криптовалют, цей звіт розглядає п’ять ключових вимірів: волатильність цін біткоїна та ефіру, коефіцієнт довгих і коротких позицій (LSR), обсяг відкритих контрактів, ставки фонду та дані про ліквідацію на ринку. Ці п’ять показників охоплюють цінові тенденції, емоції капіталу та ризикові умови, що можуть достатньо повно відображати поточну інтенсивність торгівлі та структурні характеристики ринку. Далі буде послідовно проаналізовано останні зміни кожного показника з 27 травня:
1. Аналіз волатильності цін на біткойн та ефір
Згідно з даними CoinGecko, BTC в цілому стабільно коливався в діапазоні від 100 000 до 110 000 USDT протягом останніх двох тижнів, з невеликою волатильністю і стабільною структурою цін, демонструючи сильний опір зниженню. Однак ETH кілька разів піднімався до 2 600 USDT, а потім швидко падав, не маючи імпульсу для погоні вище, тенденція повторилася, і ставлення капіталу було обережним. З тих пір, як BTC успішно перевищив 105 000 USDT в кінці травня, хоча він і відкотився назад, він не впав нижче ключової підтримки, зберігаючи висхідну структуру, і загальний імпульс триває добре. З іншого боку, ETH не вистачає обсягу торгів і неодноразово продавався після зростання вище, розбіжність імпульсу MACD очевидна, а короткострокова довгострокова перспектива посилюється.
Протокол засідання Федерального комітету ФРС США з операцій на відкритому ринку ФРС США (FOMC), опублікований 28 травня, надіслав яструбині сигнали. Незважаючи на третю поспіль паузу в підвищенні ставок, офіційні особи загалом стурбовані стійкою інфляцією: базовий PCE досяг 2,6%, а інфляція, ймовірно, сповільниться до 2027 року. Водночас перегляд прогнозів зростання ВВП у бік зменшення та перегляд рівня безробіття у бік підвищення відображають зростання ризику рецесії, а очікування ринку щодо короткострокового зниження процентних ставок значно охололи.
В цілому, BTC отримує більше фінансування, демонструючи більшу стійкість під час структурних коригувань; ETH, у свою чергу, обмежений недостатніми темами та динамікою, має відносно слабкий тренд. Далі рекомендується продовжувати слідкувати за засіданням Федеральної резервної системи у червні, ситуацією з притокою біткоїн-спот ETF, а також можливістю повторної активації ринкової активності екосистеми Ethereum Layer2.
Рисунок 1: BTC коливається в діапазоні від 100,000 до 110,000 USDT, коливання відносно помірні; на відміну від цього, ETH не вистачає імпульсу для зростання, а рухи нестабільні, настрої ринку стають більш обережними.
!
Щодо волатильності, загальна волатильність ETH значно вища за BTC, що свідчить про те, що його ціна легше піддається впливу короткострокового капіталу та емоцій. ETH демонструє різкі коливання у кількох торгових днях, особливо на етапах локального відновлення та падіння ринку, де волатильність швидко зростає, відображаючи інтенсивну ринкову боротьбу та частий рух капіталу.
У порівнянні з цим, розподіл волатильності BTC є більш збалансованим, без очевидних пікових значень, демонструючи більшу цінову стабільність та структурну підтримку. На фоні відсутності чіткої тенденції на ринку, низька волатильність BTC вказує на більш стійку фінансову конфігурацію, тоді як ETH через відсутність підтримки в продовжувальних темах має зосереджені короткострокові коливання, що легко піддаються впливу новин.
На малюнку 2: Загальна волатильність ETH значно вища за BTC, що свідчить про те, що його ціна легше піддається впливу короткострокових фінансових вливань та емоцій.
!
За останні два тижні BTC та ETH продемонстрували чітку дивергенцію. BTC стабільно коливався і коливався помірно, демонструючи сильний опір падінню і прийняттю капіталу. З іншого боку, ETH не вистачає стійкого імпульсу, він слабкий, щоб кинутися вище, має повторювані тренди та обережно ставиться до фондів. На макроекономічному фронті протоколи ФРС були яструбиними, послабивши очікування ринку щодо короткострокового пом'якшення та ще більше зміцнивши перевагу фондів щодо основних активів. З точки зору волатильності, ETH значно вищий, ніж BTC, що відображає, що на його короткострокову перспективу сильно впливають настрої та новини, а ринковий апетит до ризику більше схильний до розсудливого розподілу при структурній перебудові. В цілому, BTC продемонстрував більшу стійкість в поточному діапазоні, і все ще необхідно звертати увагу на граничний вплив напрямку політики і потоку капіталу на ринок в майбутньому.
2. Аналіз співвідношення обсягів торгівлі біткоїном та ефіром (LSR)
Коефіцієнт обсягу довгих і коротких угод (LSR, Long/Short Taker Size Ratio) є ключовим показником для оцінки обсягів угод на купівлю та продаж на ринку, зазвичай використовується для визначення ринкових настроїв і сили тренду. Коли LSR перевищує 1, це вказує на те, що обсяг активних покупок (угоди на купівлю) перевищує обсяг активних продажів (угоди на продаж), що свідчить про те, що ринок більше схиляється до покупок, а настрій є оптимістичним.
Згідно з даними Coinglass, співвідношення розміру довгострокової та короткої угоди (LSR) BTC та ETH не резонувало з ціновою тенденцією в цілому, відображаючи відсутність консенсусних очікувань на ринку щодо поточних коливань цін, нейтральних настроїв фондів та очевидної поведінки хеджування. Що стосується BTC, то ціна скорегувалася з кінця травня, впавши з максимуму приблизно до 102 000 USDT, і хоча вона трохи відскочила в короткостроковій перспективі після 7 червня, в цілому вона все ще знаходиться в коригувальній структурі. У той же час LSR суттєво не впав вниз, лише впавши приблизно до 0,85, але натомість швидко відновився під час корекції ціни та ненадовго піднявся до рівня 1,1, що вказує на коротке закриття або попередній вхід для короткострокових довгих позицій. Однак це співвідношення не сформувало стійкого тренду і залишилося в діапазоні від 0,9 до 1,1, що вказує на відсутність чіткого консенсусу щодо напрямку та нейтральних настроїв.
Ціна ETH на початку червня знизилася з високого рівня близько 2,600 USDT, після чого протестувала 2,400 USDT і потім перебувала в стадії консолідації. LSR також коливалася, неодноразово опускаючись нижче 0.9, що відображає сильний тиск ведмедів під час зростання. Навіть коли ціна відновлюється, LSR не змогла стабільно залишитися вище 1, що свідчить про недостатню волю биків до домінування, а ринкова гра посилюється.
В цілому, незважаючи на короткострокове технічне відновлення BTC та ETH, співвідношення коротких та довгих позицій не сформувало синхронного структурного зміцнення, що свідчить про те, що капітал все ще має сумніви щодо напрямку ринку. Аномалія LSR у цьому раунді корекції, швидше за все, відображає фіксацію прибутків ведмедів або перерозподіл короткострокового капіталу, а не чіткий розворот тренду. Якщо LSR зможе стабільно триматися вище 1, це може підтримати ціну у формуванні більш стійкої висхідної структури.
Зображення три: Ціна BTC з кінця травня почала корекцію, в цілому все ще перебуває у корекційній структурі, LSR коливається в межах від 0.9 до 1.1, що показує, що ринок не має чіткого напрямку та консенсусу, загальний настрій капіталу є нейтральним.
!
Зображення 4: Навіть якщо ціна ETH відновлюється, LSR не змогла стабільно повернутися вище 1, що свідчить про недостатню волю ведмедів домінувати, ринкові суперечки посилюються.
!
3. Аналіз суми контрактного утримання
Згідно з даними Coinglass, тренд контрактних активів BTC і ETH розійшвся. Сума контрактних авуарів BTC поступово падала з моменту досягнення максимуму приблизно в $82 млрд приблизно 20 травня і стабілізувалася в діапазоні від $72 млрд до $74 млрд за останні два тижні, що відображає виведення коштів з кредитним плечем під час фази корекції цін і охолодження ринку. На противагу цьому, контрактні авуари ETH залишалися на відносно високому рівні з середини до кінця травня, коливаючись близько 35 мільярдів доларів США в цілому, що вказує на те, що, незважаючи на великі коливання цін, розташування коштів на стороні контракту є відносно стабільним, і немає жодних ознак масштабного скорочення позицій, а готовність до участі залишається на середньому та високому рівні.
В цілому, структура кредитного плеча BTC помітно охолола після корекції ринку наприкінці травня, тоді як ETH проявив більшу стійкість позицій. Хоча кошти суттєво не вийшли з ринку ETH, поєднуючи постійно низький LSR з повторюваними коливаннями цін, можна побачити, що ринкові настрої є обережними, і все ще домінує короткострокова спекуляція, структурний тренд ще не сформувався. Якщо в подальшому сума відкритих контрактів BTC та ETH зможе одночасно зрости, це стане важливим сигналом відновлення трендових рухів на ринку.
Рисунок 5: Сума відкритих позицій по контрактам BTC незначно знизилася з високих рівнів, тоді як ETH залишається на відносно високому рівні, що свідчить про розбіжності у розподілі коштів між обома.
!
4. Ставка фінансування
Фінансова ставка BTC та ETH загалом коливається близько 0%, часто перемикаючись між позитивними та негативними значеннями, що відображає боротьбу між силами покупців та продавців на ринку, з настроєм, що схиляється до спостереження. Зокрема, за останній тиждень фінансова ставка BTC коливалася більш різко, часто перемикаючись у діапазоні від -0,01% до +0,01%, що показує значні розбіжності в короткостроковому напрямку ринку, а також агресивніші потоки кредитного капіталу та відносно низьку структурну стабільність. У порівнянні, фінансова ставка ETH, хоча також коливається, має трохи меншу амплітуду коливань, а її графік більш зосереджений, що відображає більш обережний підхід до розміщення капіталу та відносно помірні настрої щодо кредитного плеча.
В цілому, незважаючи на те, що BTC та ETH в окремі торгові дні демонстрували позитивні ставки, що свідчить про спроби бичачих короткострокових входів, стабільної тенденції не утворилося. Наразі ринок все ще страждає від відсутності чітких очікувань щодо напрямку, темпи накопичення капіталу є помірними, а ринок перебуває на стадії коливань і консолідації, що також відображає нейтрально обережний настрій капіталу.
Рисунок 6: Фінансова ставка BTC коливається значно сильніше, часто переключаючись між позитивним та негативним діапазоном 0,01%, що свідчить про значні розбіжності в короткострокових напрямках ринку.
!
5. Графік ліквідації криптовалютних контрактів
Згідно з даними Coinglass, за останні два тижні ліквідація довгих ордерів продовжувала бути вищою, ніж ліквідація коротких ордерів у більшість торгових днів, що вказує на те, що ринкова гонитва за довгими настроями більш очевидна під час шоку високого рівня, і фонди загалом мають тенденцію збільшувати свою вагу в процесі зростання. Однак в умовах відкатів ринку або посилення потрясінь довгі позиції часто ліквідувалися, а масштаби ліквідації багато разів перевищували $500 млн, особливо досягнувши максимуму в $875 млн 5 червня. Увечері того ж дня між Маском і Трампом спалахнула запекла суперечка на соціальних платформах, що спровокувало короткочасну паніку на ринку, а ціна акцій Tesla впала в тандемі з біткоїном, посиливши загальну волатильність ринку. Подія призвела до ліквідації великої кількості довгих позицій, а сума ліквідації на всій мережі наблизилася до $1 млрд протягом 24 годин, ставши одним із найбільших піків ліквідації на ф'ючерсному ринку за останній час.
На противагу цьому, загальний масштаб ліквідації коротких ордерів низький, хоча він посилювався в деяких короткострокових відскоках, але він не сформував стійкого домінуючого патерну. 9 червня стало днем, коли невелика кількість коротких позицій була ліквідована вище, ніж бики, в основному через вихід хороших новин з китайсько-американських переговорів, Білий дім натякнув на послаблення експортного контролю, а настрої на ринку активізувалися, спровокувавши відскок цін, що призвело до концентрованого покриття коротких ордерів на ранній стадії та спровокувало ліквідацію.
В цілому, поточна структура ринку свідчить про "домінування бичачих ліквідацій", що відображає очевидне неправильне оцінювання короткострокової ситуації на фоні високого кредитного плеча та високої волатильності, що посилює ризик покупки на піку. З урахуванням даних LSR та фінансових ставок, хоча ринок наразі підтримується активною торгівлею, проте в цілому все ще перебуває на стадії структурних розбіжностей, ще не сформовано чітку односторонню тенденцію, тому в операціях слід бути обережними з різкими коливаннями і ризиком ірраціональної корекції, викликаними ліквідацією.
Малюнок 7: Лонгові позиції часто зазнають ліквідації, обсяги ліквідацій неодноразово перевищують 500 мільйонів доларів, зокрема 5 червня досягають піку в 875 мільйонів доларів.
!
Кількісний аналіз - стратегія прориву тренду середніх значень
(Застереження: Всі прогнози в даній статті є результатом аналізу, основаного на історичних даних та ринкових тенденціях, і призначені лише для довідки. Вони не повинні розглядатися як інвестиційні поради чи гарантія майбутніх ринкових тенденцій. Інвестори під час здійснення відповідних інвестицій повинні уважно враховувати ризики та приймати обґрунтовані рішення.)
1. Огляд стратегії
Стратегія пробою тренду на основі ковзних середніх є торговою стратегією середньострокового та короткострокового діапазону, що ґрунтується на перехресті ковзних середніх та коливаннях цін для визначення тренду. Поєднуючи просту ковзну середню (SMA) та експоненційну ковзну середню (EMA), вона контролює зміни напрямку цінового руху та використовує перетин короткострокової ковзної середньої з довгостроковою ковзною середньою як сигнал для купівлі або продажу. Одночасно стратегія впроваджує динамічні механізми стоп-лосса та тейк-профіта для фіксації прибутку або обмеження збитків, що робить її придатною для застосування в умовах ринку з трендом у коливаннях.
2. Налаштування основних параметрів
!
3. Логіка стратегії та механізм роботи
Умови входу
У безпозиційному стані, коли короткострокова середня лінія перетинає довгострокову середню лінію, стратегія активує купівлю.
Умови виходу:
Короткострокова середня лінія перетинає довгострокову середню лінію знизу: коли короткострокова середня лінія падає нижче довгострокової середньої лінії, це розглядається як послаблення ринку, що викликає сигнал до закриття позицій.
Стоп-лосс закриття позиції: якщо ціна знизиться до ціни покупки * (1 - stop_loss_percent), спрацьовує примусовий стоп-лосс.
Зупинити прибуток: якщо ціна зросте до ціни покупки * (1 + take_profit_percent), активується зупинка прибутку.
Приклад практичного застосування
Виклик торгового сигналу
На малюнку нижче представлено графік 4-годинних свічок XRP/USDT, коли стратегія востаннє спрацювала для входу 3 червня 2025 року. Після короткочасної корекції ціна 3 червня вранці продемонструвала сигнал технічного розвороту: короткострокова середня MA5 почала перетинати середню MA10, MACD швидка та повільна лінії утворили золотий перетин, обсяг торгів одночасно зростав, що свідчить про посилення бичачої сили. Стратегія спрацювала на цій позиції, успішно захопивши потім помітне відскокове рух, що в цілому відповідає логіці відкриття позицій трендової бичачої стратегії.
Рисунок 8: Схема фактичного місця входу при спрацьовуванні умов стратегії XRP/USDT (3 червня 2025 року)
!
Дії та результати торгівлі
XRP показав ознаки короткострокової слабкості після безперервного висхідного руху, сформувався смертельний хрест MACD, а короткострокова ковзна середня почала тиснути вниз, і стратегія виконала операцію продажу на цій позиції, успішно зафіксувавши прибуток попереднього ралі. Хоча ціна лише трохи впала, цей вихід відповідає логіці контролю ризику «вихід, коли імпульс слабшає» в трендовій стратегії, демонструючи хорошу дисципліну в свінг-торгівлі. У майбутньому, якщо його можна буде поєднати з динамічним механізмом тейк-профіт або слідуванням за трендом, очікується, що це ще більше покращить загальну ефективність утримання прибутку та маржу прибутку.
Рисунок 9: Схема позицій виходу з стратегії XRP/USDT (5 червня 2025 року)
!
На наведених вище практичних прикладах ми інтуїтивно демонструємо логіку входу та виходу та динамічний механізм контролю ризиків трендової стратегії в процесі зміни цінового імпульсу. Стратегія визначає напрямок тренду на основі перетину короткострокової ковзної середньої та довгострокової ковзної середньої, і вибирає можливість входу в ринок при перетині короткострокової ковзної середньої для захоплення висхідного імпульсу; Коли короткострокова ковзна середня перетинає нижче або індикатор імпульсу слабшає, це може ефективно уникнути ризику відкату. Контролюючи коливання прибутків і збитків, стратегія успішно домоглася фіксації прибутку в основних смугах коливань. Цей випадок не тільки перевіряє працездатність і дисциплінованість виконання трендової стратегії на реальному ринку, але і відображає її хорошу здатність утримувати прибуток і захисну здатність в умовах нестабільного ринку, що забезпечує надійну емпіричну основу для подальшої оптимізації параметрів і застосування перехресного різноманіття.
4. Приклади практичного застосування
Налаштування параметрів тестування
Для пошуку найкращих параметрів ми проводимо систематичний ґратковий пошук в наступних межах:
short_period：2 до 10 (крок 1)
long_period：10 до 20 (крок 1)
stop_loss_percent: від 1% до 2% (з кроком 0,5%)
take_profit_percent: від 10% до 16% (з кроком 5%)
Беручи за приклад 10 найкращих криптопроєктів за ринковою капіталізацією (за винятком стейблкоїнів), у цьому документі тестуються 4-годинні дані K-line з травня 2024 року по червень 2025 року, і система тестує загалом 891 комбінацію параметрів і вибирає 10 груп із найкращими показниками річної прибутковості. Критерії оцінки включають річну прибутковість, значення Шарпа, максимальне просідання та ROMAD (коефіцієнт повернення до максимального просідання), щоб забезпечити всебічну оцінку стабільності стратегії та ефективності з поправкою на ризик у різних ринкових умовах.
Рисунок 10: Таблиця порівняння ефективності десяти груп оптимальних стратегій
!
Опис логіки стратегії
Коли програма виявляє, що короткострокова середня лінія перетинає довгострокову середню лінію знизу вгору, це вважається сигналом до початку тренду, і стратегія негайно активує операцію купівлі. Ця структура має на меті захопити початкову стадію зміцнення ринку, визначаючи напрямок цінового тренду за допомогою перетинів середніх ліній, а також поєднуючи механізм динамічного стоп-лоссу та тейк-профіту для контролю ризиків. Якщо надалі короткострокова середня лінія перетне довгострокову середню лінію зверху вниз або ціна досягне заздалегідь встановленого рівня стоп-лоссу чи тейк-профіту, система автоматично виконає вихідну операцію для забезпечення стабільного фіксування прибутку та контролю ризиків.
Як приклад XRP, налаштування цієї стратегії є наступними:
short_period= 2 (короткостроковий період середньої, що використовується для відстеження змін цін)
long_period = 19 (довгостроковий період середньої, використовується для визначення напрямку тренду)
stop_loss_percent = 1,5%
take_profit_percent = 10%
Ця логіка поєднує сигнали прориву тренда та правила управління ризиками з фіксованим співвідношенням, підходить для торгового середовища з чітким напрямком ринку та ясною структурою хвиль, ефективно контролюючи відкат під час слідування тренду, підвищуючи стабільність торгівлі та загальну якість прибутку.
Аналіз продуктивності та результатів
Період бектестінгу – з травня 2024 року по червень 2025 року, а сукупна прибутковість топ-10 криптопроєктів за ринковою капіталізацією (без урахування стейблкоїнів) після застосування трендової стратегії загалом стабільна, і більшість із них значно кращі, ніж стратегії Buy and Hold BTC та ETH. XRP і DOGE були особливо помітні, з кумулятивним приростом 243% і 234% відповідно. На противагу цьому, спотові стратегії зберігання BTC і ETH довгий час перебували в нестабільній або низхідній тенденції, а ETH навіть відкотився більш ніж на 50% в один момент. Трендова стратегія ефективно уникає ризиків зниження, багато разів використовує можливості коливань і демонструє відмінні можливості контролю ризиків і підвищення вартості активів.
В цілому трендова стратегія продемонструвала хорошу адаптивність в мультивалютності, яка може ефективно контролювати просідання при різких коливаннях, стабільно накопичуючи при цьому прибутковість. Поточне портфоліо стратегій досягло хорошого балансу між винагородою та надійністю, а також має цінність розгортання в реальному світі. У майбутньому динамічні параметри Боллінджера, фактори обсягу або механізми скринінгу волатильності можуть бути додатково впроваджені для оптимізації ефективності стратегії в різних ринкових середовищах, а також поширені на багатовалютну та багатоперіодну кількісну торгову структуру для покращення загальної адаптивності та ефективності торгівлі.
Рисунок 11: Порівняння кумулятивної доходності за останній рік між десятьма групами оптимальних параметрів стратегій та стратегією утримання BTC, ETH
!
5. Підсумок торгової стратегії
Стратегія прориву тренду на основі середньої ціни використовує перетворення середніх цін як основну логіку входу та виходу, поєднуючи динамічний механізм стоп-лосів та тейк-профітів, демонструючи стабільну здатність до управління ризиками та хорошу прибутковість на ринку багатьох основних криптоактивів. Стратегія ефективно захоплює кілька циклів середньострокових та короткострокових трендів під час тестування, особливо виділяючись у періоди коливань та реверсії, значно перевершуючи традиційну стратегію Buy and Hold.
З огляду на результати багатовалютного тестування, проекти, такі як XRP, DOGE, ADA, показали вражаючі результати в стратегіях комбінування, з максимальною накопиченою прибутковістю понад 240%, а також ефективно уникнули ризику глибокого просідання, з яким стикаються активи, такі як ETH, при утриманні на спот-ринку, що підтверджує застосовність та надійність стратегій у практиці.
Варто відзначити, що хоча коефіцієнт виграшу більшості стратегій становить менше 50%, завдяки хорошому дизайну співвідношення ризику і прибутку (співвідношення прибутків і збитків), навіть якщо коефіцієнт виграшу низький, загальна позитивна прибутковість все одно може бути досягнута, що вказує на ефективність стратегії в контролі прибутків і збитків і управлінні позиціями.
В цілому, ця стратегія має хорошу рівновагу в контролі відкатів, підвищенні ефективності доходу та покращенні використання капіталу, що робить її придатною для впровадження в умовах високої волатильності на ринку. У подальшому можна додатково впровадити технічні фактори, такі як смуги Боллинджера, фільтрація обсягу, відбір волатильності тощо, для оптимізації якості сигналів та підвищення ефективності в рамках багатоперіодної та багатосистемної структури, що закладе основу для створення надійної системи кількісної торгівлі.
Підсумок
З 27 травня по 9 червня 2025 року крипторинок в цілому перебував у стадії високої волатильності та структурної перебудови, при цьому BTC та ETH неодноразово перемикалися між шоками високого рівня та корекціями з обмеженим діапазоном відповідно, і загальні настрої ринку були обережними. Незважаючи на те, що обсяг контрактних позицій залишався високим, а фонди продовжували входити на ринок, коефіцієнт довго-коротка позиція (LSR) і ставка фінансування не продемонстрували очевидної односторонньої тенденції, що свідчить про те, що в основних фондах, як і раніше, переважають хеджування та короткострокова торгівля, а високе кредитне плече та високі ризики ліквідації співіснують. За цей період відбувалися часті бичачі ліквідації, особливо запекле протистояння Маска і Трампа на соціальних платформах 5 червня, що викликало паніку на ринку, викликавши об'єднання Tesla і біткоїна, а вся мережа була ліквідована майже на $1 млрд протягом 24 годин, що підкреслило відсутність стабільної довіри до поточного ринку та значне зростання ризику використання кредитного плеча.
На цьому фоні, даний обсяг кількісного аналізу зосереджується на "стратегії прориву трендових середніх", перевіряючи її адаптивність і практичність в різних ринкових умовах. Стратегія визначає запуск тренду через перетворення короткострокової середньої, що перевищує довгострокову середню, і поєднує механізм фіксованого співвідношення прибутку та збитків для контролю ризику. Результати тестування показують, що стратегія демонструє відмінні результати серед таких криптовалют, як XRP, DOGE, ADA, з максимальним накопиченим доходом, що перевищує 240%, і має хорошу здатність контролювати відкат.
Слід зазначити, що, незважаючи на те, що загальна ймовірність виграшу стратегії низька (менше 50%), завдяки високому співвідношенню прибутку до збитків та чітким механізмам виходу, все ж можна досягти довгострокового позитивного доходу, що свідчить про ефективність стратегії в управлінні капіталом та контролі ризиків. Поточна стратегія досягає хорошого балансу між доходом, стабільністю та простотою виконання, має потенціал для реального впровадження. Однак у процесі фактичного виконання вона все ще може піддаватися впливу ринкових коливань, екстремальних умов або втрати сигналів, тому рекомендується поєднувати з іншими кількісними факторами та механізмами контролю ризиків, щоб підвищити стабільність та адаптивність стратегії, а також раціонально оцінювати ситуацію та діяти обережно.
Джерела:
[Gate 研究院](https://www.gate.com/learn/category/research) є всебічною платформою досліджень у сфері блокчейну та криптовалют, яка надає читачам глибокий контент, включаючи технічний аналіз, гарячі інсайти, огляд ринку, галузеві дослідження, тренди.
Прогнозування та аналіз макроекономічної політики.
Відмова від відповідальності
Інвестування в ринок криптовалют пов'язане з високими ризиками, тому користувачам рекомендується провести незалежне дослідження та повністю зрозуміти природу активів і продуктів, які вони купують, перш ніж приймати будь-які інвестиційні рішення. Gate Не несе відповідальності за будь-які втрати або збитки, що виникають у зв'язку з такими інвестиційними рішеннями.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Gate науковий інститут: ETH гнатися за ціною неефективно, стратегія пробою тренду принесла понад 240% прибутку
Передмова
Цей кількісний двотижневий звіт (з 27 травня по 9 червня 2025 року) зосереджується на ринкових показниках Bitcoin та Ethereum, систематично аналізує ключові показники, такі як співвідношення довгих і коротких позицій, володіння контрактами та ставка фінансування, а також кількісно інтерпретує загальний ринок. Цей випуск модуля кількісної стратегії присвячений практичному застосуванню «стратегії прориву ковзного середнього тренду» в топ-10 проєктів капіталізації крипторинку (за винятком стейблкоїнів), а також систематизовано викладає логіку його стратегії, механізм визначення сигналу та процес виконання. Завдяки оптимізації параметрів та перевірці історичних тестів, стратегія демонструє хорошу стабільність та дисципліну виконання у виявленні тенденцій та контролі ризиків. У порівнянні з простим утриманням BTC та ETH, ця стратегія працює краще з точки зору збільшення доходу та контролю просідання, а також забезпечує еталонну основу для кількісної торгівлі з практичною цінністю.
Резюме
Огляд ринку
Для системного відображення поточної поведінки капіталу та змін у торговій структурі на ринку криптовалют, цей звіт розглядає п’ять ключових вимірів: волатильність цін біткоїна та ефіру, коефіцієнт довгих і коротких позицій (LSR), обсяг відкритих контрактів, ставки фонду та дані про ліквідацію на ринку. Ці п’ять показників охоплюють цінові тенденції, емоції капіталу та ризикові умови, що можуть достатньо повно відображати поточну інтенсивність торгівлі та структурні характеристики ринку. Далі буде послідовно проаналізовано останні зміни кожного показника з 27 травня:
1. Аналіз волатильності цін на біткойн та ефір
Згідно з даними CoinGecko, BTC в цілому стабільно коливався в діапазоні від 100 000 до 110 000 USDT протягом останніх двох тижнів, з невеликою волатильністю і стабільною структурою цін, демонструючи сильний опір зниженню. Однак ETH кілька разів піднімався до 2 600 USDT, а потім швидко падав, не маючи імпульсу для погоні вище, тенденція повторилася, і ставлення капіталу було обережним. З тих пір, як BTC успішно перевищив 105 000 USDT в кінці травня, хоча він і відкотився назад, він не впав нижче ключової підтримки, зберігаючи висхідну структуру, і загальний імпульс триває добре. З іншого боку, ETH не вистачає обсягу торгів і неодноразово продавався після зростання вище, розбіжність імпульсу MACD очевидна, а короткострокова довгострокова перспектива посилюється.
Протокол засідання Федерального комітету ФРС США з операцій на відкритому ринку ФРС США (FOMC), опублікований 28 травня, надіслав яструбині сигнали. Незважаючи на третю поспіль паузу в підвищенні ставок, офіційні особи загалом стурбовані стійкою інфляцією: базовий PCE досяг 2,6%, а інфляція, ймовірно, сповільниться до 2027 року. Водночас перегляд прогнозів зростання ВВП у бік зменшення та перегляд рівня безробіття у бік підвищення відображають зростання ризику рецесії, а очікування ринку щодо короткострокового зниження процентних ставок значно охололи.
В цілому, BTC отримує більше фінансування, демонструючи більшу стійкість під час структурних коригувань; ETH, у свою чергу, обмежений недостатніми темами та динамікою, має відносно слабкий тренд. Далі рекомендується продовжувати слідкувати за засіданням Федеральної резервної системи у червні, ситуацією з притокою біткоїн-спот ETF, а також можливістю повторної активації ринкової активності екосистеми Ethereum Layer2.
Рисунок 1: BTC коливається в діапазоні від 100,000 до 110,000 USDT, коливання відносно помірні; на відміну від цього, ETH не вистачає імпульсу для зростання, а рухи нестабільні, настрої ринку стають більш обережними. !
Щодо волатильності, загальна волатильність ETH значно вища за BTC, що свідчить про те, що його ціна легше піддається впливу короткострокового капіталу та емоцій. ETH демонструє різкі коливання у кількох торгових днях, особливо на етапах локального відновлення та падіння ринку, де волатильність швидко зростає, відображаючи інтенсивну ринкову боротьбу та частий рух капіталу.
У порівнянні з цим, розподіл волатильності BTC є більш збалансованим, без очевидних пікових значень, демонструючи більшу цінову стабільність та структурну підтримку. На фоні відсутності чіткої тенденції на ринку, низька волатильність BTC вказує на більш стійку фінансову конфігурацію, тоді як ETH через відсутність підтримки в продовжувальних темах має зосереджені короткострокові коливання, що легко піддаються впливу новин.
На малюнку 2: Загальна волатильність ETH значно вища за BTC, що свідчить про те, що його ціна легше піддається впливу короткострокових фінансових вливань та емоцій. !
За останні два тижні BTC та ETH продемонстрували чітку дивергенцію. BTC стабільно коливався і коливався помірно, демонструючи сильний опір падінню і прийняттю капіталу. З іншого боку, ETH не вистачає стійкого імпульсу, він слабкий, щоб кинутися вище, має повторювані тренди та обережно ставиться до фондів. На макроекономічному фронті протоколи ФРС були яструбиними, послабивши очікування ринку щодо короткострокового пом'якшення та ще більше зміцнивши перевагу фондів щодо основних активів. З точки зору волатильності, ETH значно вищий, ніж BTC, що відображає, що на його короткострокову перспективу сильно впливають настрої та новини, а ринковий апетит до ризику більше схильний до розсудливого розподілу при структурній перебудові. В цілому, BTC продемонстрував більшу стійкість в поточному діапазоні, і все ще необхідно звертати увагу на граничний вплив напрямку політики і потоку капіталу на ринок в майбутньому.
2. Аналіз співвідношення обсягів торгівлі біткоїном та ефіром (LSR)
Коефіцієнт обсягу довгих і коротких угод (LSR, Long/Short Taker Size Ratio) є ключовим показником для оцінки обсягів угод на купівлю та продаж на ринку, зазвичай використовується для визначення ринкових настроїв і сили тренду. Коли LSR перевищує 1, це вказує на те, що обсяг активних покупок (угоди на купівлю) перевищує обсяг активних продажів (угоди на продаж), що свідчить про те, що ринок більше схиляється до покупок, а настрій є оптимістичним.
Згідно з даними Coinglass, співвідношення розміру довгострокової та короткої угоди (LSR) BTC та ETH не резонувало з ціновою тенденцією в цілому, відображаючи відсутність консенсусних очікувань на ринку щодо поточних коливань цін, нейтральних настроїв фондів та очевидної поведінки хеджування. Що стосується BTC, то ціна скорегувалася з кінця травня, впавши з максимуму приблизно до 102 000 USDT, і хоча вона трохи відскочила в короткостроковій перспективі після 7 червня, в цілому вона все ще знаходиться в коригувальній структурі. У той же час LSR суттєво не впав вниз, лише впавши приблизно до 0,85, але натомість швидко відновився під час корекції ціни та ненадовго піднявся до рівня 1,1, що вказує на коротке закриття або попередній вхід для короткострокових довгих позицій. Однак це співвідношення не сформувало стійкого тренду і залишилося в діапазоні від 0,9 до 1,1, що вказує на відсутність чіткого консенсусу щодо напрямку та нейтральних настроїв.
Ціна ETH на початку червня знизилася з високого рівня близько 2,600 USDT, після чого протестувала 2,400 USDT і потім перебувала в стадії консолідації. LSR також коливалася, неодноразово опускаючись нижче 0.9, що відображає сильний тиск ведмедів під час зростання. Навіть коли ціна відновлюється, LSR не змогла стабільно залишитися вище 1, що свідчить про недостатню волю биків до домінування, а ринкова гра посилюється.
В цілому, незважаючи на короткострокове технічне відновлення BTC та ETH, співвідношення коротких та довгих позицій не сформувало синхронного структурного зміцнення, що свідчить про те, що капітал все ще має сумніви щодо напрямку ринку. Аномалія LSR у цьому раунді корекції, швидше за все, відображає фіксацію прибутків ведмедів або перерозподіл короткострокового капіталу, а не чіткий розворот тренду. Якщо LSR зможе стабільно триматися вище 1, це може підтримати ціну у формуванні більш стійкої висхідної структури.
Зображення три: Ціна BTC з кінця травня почала корекцію, в цілому все ще перебуває у корекційній структурі, LSR коливається в межах від 0.9 до 1.1, що показує, що ринок не має чіткого напрямку та консенсусу, загальний настрій капіталу є нейтральним. !
Зображення 4: Навіть якщо ціна ETH відновлюється, LSR не змогла стабільно повернутися вище 1, що свідчить про недостатню волю ведмедів домінувати, ринкові суперечки посилюються. !
3. Аналіз суми контрактного утримання
Згідно з даними Coinglass, тренд контрактних активів BTC і ETH розійшвся. Сума контрактних авуарів BTC поступово падала з моменту досягнення максимуму приблизно в $82 млрд приблизно 20 травня і стабілізувалася в діапазоні від $72 млрд до $74 млрд за останні два тижні, що відображає виведення коштів з кредитним плечем під час фази корекції цін і охолодження ринку. На противагу цьому, контрактні авуари ETH залишалися на відносно високому рівні з середини до кінця травня, коливаючись близько 35 мільярдів доларів США в цілому, що вказує на те, що, незважаючи на великі коливання цін, розташування коштів на стороні контракту є відносно стабільним, і немає жодних ознак масштабного скорочення позицій, а готовність до участі залишається на середньому та високому рівні.
В цілому, структура кредитного плеча BTC помітно охолола після корекції ринку наприкінці травня, тоді як ETH проявив більшу стійкість позицій. Хоча кошти суттєво не вийшли з ринку ETH, поєднуючи постійно низький LSR з повторюваними коливаннями цін, можна побачити, що ринкові настрої є обережними, і все ще домінує короткострокова спекуляція, структурний тренд ще не сформувався. Якщо в подальшому сума відкритих контрактів BTC та ETH зможе одночасно зрости, це стане важливим сигналом відновлення трендових рухів на ринку.
Рисунок 5: Сума відкритих позицій по контрактам BTC незначно знизилася з високих рівнів, тоді як ETH залишається на відносно високому рівні, що свідчить про розбіжності у розподілі коштів між обома. !
4. Ставка фінансування
Фінансова ставка BTC та ETH загалом коливається близько 0%, часто перемикаючись між позитивними та негативними значеннями, що відображає боротьбу між силами покупців та продавців на ринку, з настроєм, що схиляється до спостереження. Зокрема, за останній тиждень фінансова ставка BTC коливалася більш різко, часто перемикаючись у діапазоні від -0,01% до +0,01%, що показує значні розбіжності в короткостроковому напрямку ринку, а також агресивніші потоки кредитного капіталу та відносно низьку структурну стабільність. У порівнянні, фінансова ставка ETH, хоча також коливається, має трохи меншу амплітуду коливань, а її графік більш зосереджений, що відображає більш обережний підхід до розміщення капіталу та відносно помірні настрої щодо кредитного плеча.
В цілому, незважаючи на те, що BTC та ETH в окремі торгові дні демонстрували позитивні ставки, що свідчить про спроби бичачих короткострокових входів, стабільної тенденції не утворилося. Наразі ринок все ще страждає від відсутності чітких очікувань щодо напрямку, темпи накопичення капіталу є помірними, а ринок перебуває на стадії коливань і консолідації, що також відображає нейтрально обережний настрій капіталу.
Рисунок 6: Фінансова ставка BTC коливається значно сильніше, часто переключаючись між позитивним та негативним діапазоном 0,01%, що свідчить про значні розбіжності в короткострокових напрямках ринку. !
5. Графік ліквідації криптовалютних контрактів
Згідно з даними Coinglass, за останні два тижні ліквідація довгих ордерів продовжувала бути вищою, ніж ліквідація коротких ордерів у більшість торгових днів, що вказує на те, що ринкова гонитва за довгими настроями більш очевидна під час шоку високого рівня, і фонди загалом мають тенденцію збільшувати свою вагу в процесі зростання. Однак в умовах відкатів ринку або посилення потрясінь довгі позиції часто ліквідувалися, а масштаби ліквідації багато разів перевищували $500 млн, особливо досягнувши максимуму в $875 млн 5 червня. Увечері того ж дня між Маском і Трампом спалахнула запекла суперечка на соціальних платформах, що спровокувало короткочасну паніку на ринку, а ціна акцій Tesla впала в тандемі з біткоїном, посиливши загальну волатильність ринку. Подія призвела до ліквідації великої кількості довгих позицій, а сума ліквідації на всій мережі наблизилася до $1 млрд протягом 24 годин, ставши одним із найбільших піків ліквідації на ф'ючерсному ринку за останній час.
На противагу цьому, загальний масштаб ліквідації коротких ордерів низький, хоча він посилювався в деяких короткострокових відскоках, але він не сформував стійкого домінуючого патерну. 9 червня стало днем, коли невелика кількість коротких позицій була ліквідована вище, ніж бики, в основному через вихід хороших новин з китайсько-американських переговорів, Білий дім натякнув на послаблення експортного контролю, а настрої на ринку активізувалися, спровокувавши відскок цін, що призвело до концентрованого покриття коротких ордерів на ранній стадії та спровокувало ліквідацію.
В цілому, поточна структура ринку свідчить про "домінування бичачих ліквідацій", що відображає очевидне неправильне оцінювання короткострокової ситуації на фоні високого кредитного плеча та високої волатильності, що посилює ризик покупки на піку. З урахуванням даних LSR та фінансових ставок, хоча ринок наразі підтримується активною торгівлею, проте в цілому все ще перебуває на стадії структурних розбіжностей, ще не сформовано чітку односторонню тенденцію, тому в операціях слід бути обережними з різкими коливаннями і ризиком ірраціональної корекції, викликаними ліквідацією.
Малюнок 7: Лонгові позиції часто зазнають ліквідації, обсяги ліквідацій неодноразово перевищують 500 мільйонів доларів, зокрема 5 червня досягають піку в 875 мільйонів доларів. !
Кількісний аналіз - стратегія прориву тренду середніх значень
(Застереження: Всі прогнози в даній статті є результатом аналізу, основаного на історичних даних та ринкових тенденціях, і призначені лише для довідки. Вони не повинні розглядатися як інвестиційні поради чи гарантія майбутніх ринкових тенденцій. Інвестори під час здійснення відповідних інвестицій повинні уважно враховувати ризики та приймати обґрунтовані рішення.)
1. Огляд стратегії
Стратегія пробою тренду на основі ковзних середніх є торговою стратегією середньострокового та короткострокового діапазону, що ґрунтується на перехресті ковзних середніх та коливаннях цін для визначення тренду. Поєднуючи просту ковзну середню (SMA) та експоненційну ковзну середню (EMA), вона контролює зміни напрямку цінового руху та використовує перетин короткострокової ковзної середньої з довгостроковою ковзною середньою як сигнал для купівлі або продажу. Одночасно стратегія впроваджує динамічні механізми стоп-лосса та тейк-профіта для фіксації прибутку або обмеження збитків, що робить її придатною для застосування в умовах ринку з трендом у коливаннях.
2. Налаштування основних параметрів
!
3. Логіка стратегії та механізм роботи
Умови входу
Умови виходу:
Приклад практичного застосування
На малюнку нижче представлено графік 4-годинних свічок XRP/USDT, коли стратегія востаннє спрацювала для входу 3 червня 2025 року. Після короткочасної корекції ціна 3 червня вранці продемонструвала сигнал технічного розвороту: короткострокова середня MA5 почала перетинати середню MA10, MACD швидка та повільна лінії утворили золотий перетин, обсяг торгів одночасно зростав, що свідчить про посилення бичачої сили. Стратегія спрацювала на цій позиції, успішно захопивши потім помітне відскокове рух, що в цілому відповідає логіці відкриття позицій трендової бичачої стратегії.
Рисунок 8: Схема фактичного місця входу при спрацьовуванні умов стратегії XRP/USDT (3 червня 2025 року) !
Рисунок 9: Схема позицій виходу з стратегії XRP/USDT (5 червня 2025 року) !
На наведених вище практичних прикладах ми інтуїтивно демонструємо логіку входу та виходу та динамічний механізм контролю ризиків трендової стратегії в процесі зміни цінового імпульсу. Стратегія визначає напрямок тренду на основі перетину короткострокової ковзної середньої та довгострокової ковзної середньої, і вибирає можливість входу в ринок при перетині короткострокової ковзної середньої для захоплення висхідного імпульсу; Коли короткострокова ковзна середня перетинає нижче або індикатор імпульсу слабшає, це може ефективно уникнути ризику відкату. Контролюючи коливання прибутків і збитків, стратегія успішно домоглася фіксації прибутку в основних смугах коливань. Цей випадок не тільки перевіряє працездатність і дисциплінованість виконання трендової стратегії на реальному ринку, але і відображає її хорошу здатність утримувати прибуток і захисну здатність в умовах нестабільного ринку, що забезпечує надійну емпіричну основу для подальшої оптимізації параметрів і застосування перехресного різноманіття.
4. Приклади практичного застосування
Налаштування параметрів тестування
Для пошуку найкращих параметрів ми проводимо систематичний ґратковий пошук в наступних межах:
Беручи за приклад 10 найкращих криптопроєктів за ринковою капіталізацією (за винятком стейблкоїнів), у цьому документі тестуються 4-годинні дані K-line з травня 2024 року по червень 2025 року, і система тестує загалом 891 комбінацію параметрів і вибирає 10 груп із найкращими показниками річної прибутковості. Критерії оцінки включають річну прибутковість, значення Шарпа, максимальне просідання та ROMAD (коефіцієнт повернення до максимального просідання), щоб забезпечити всебічну оцінку стабільності стратегії та ефективності з поправкою на ризик у різних ринкових умовах.
Рисунок 10: Таблиця порівняння ефективності десяти груп оптимальних стратегій !
Опис логіки стратегії Коли програма виявляє, що короткострокова середня лінія перетинає довгострокову середню лінію знизу вгору, це вважається сигналом до початку тренду, і стратегія негайно активує операцію купівлі. Ця структура має на меті захопити початкову стадію зміцнення ринку, визначаючи напрямок цінового тренду за допомогою перетинів середніх ліній, а також поєднуючи механізм динамічного стоп-лоссу та тейк-профіту для контролю ризиків. Якщо надалі короткострокова середня лінія перетне довгострокову середню лінію зверху вниз або ціна досягне заздалегідь встановленого рівня стоп-лоссу чи тейк-профіту, система автоматично виконає вихідну операцію для забезпечення стабільного фіксування прибутку та контролю ризиків.
Як приклад XRP, налаштування цієї стратегії є наступними:
Ця логіка поєднує сигнали прориву тренда та правила управління ризиками з фіксованим співвідношенням, підходить для торгового середовища з чітким напрямком ринку та ясною структурою хвиль, ефективно контролюючи відкат під час слідування тренду, підвищуючи стабільність торгівлі та загальну якість прибутку.
Аналіз продуктивності та результатів Період бектестінгу – з травня 2024 року по червень 2025 року, а сукупна прибутковість топ-10 криптопроєктів за ринковою капіталізацією (без урахування стейблкоїнів) після застосування трендової стратегії загалом стабільна, і більшість із них значно кращі, ніж стратегії Buy and Hold BTC та ETH. XRP і DOGE були особливо помітні, з кумулятивним приростом 243% і 234% відповідно. На противагу цьому, спотові стратегії зберігання BTC і ETH довгий час перебували в нестабільній або низхідній тенденції, а ETH навіть відкотився більш ніж на 50% в один момент. Трендова стратегія ефективно уникає ризиків зниження, багато разів використовує можливості коливань і демонструє відмінні можливості контролю ризиків і підвищення вартості активів.
В цілому трендова стратегія продемонструвала хорошу адаптивність в мультивалютності, яка може ефективно контролювати просідання при різких коливаннях, стабільно накопичуючи при цьому прибутковість. Поточне портфоліо стратегій досягло хорошого балансу між винагородою та надійністю, а також має цінність розгортання в реальному світі. У майбутньому динамічні параметри Боллінджера, фактори обсягу або механізми скринінгу волатильності можуть бути додатково впроваджені для оптимізації ефективності стратегії в різних ринкових середовищах, а також поширені на багатовалютну та багатоперіодну кількісну торгову структуру для покращення загальної адаптивності та ефективності торгівлі.
Рисунок 11: Порівняння кумулятивної доходності за останній рік між десятьма групами оптимальних параметрів стратегій та стратегією утримання BTC, ETH !
5. Підсумок торгової стратегії
Стратегія прориву тренду на основі середньої ціни використовує перетворення середніх цін як основну логіку входу та виходу, поєднуючи динамічний механізм стоп-лосів та тейк-профітів, демонструючи стабільну здатність до управління ризиками та хорошу прибутковість на ринку багатьох основних криптоактивів. Стратегія ефективно захоплює кілька циклів середньострокових та короткострокових трендів під час тестування, особливо виділяючись у періоди коливань та реверсії, значно перевершуючи традиційну стратегію Buy and Hold.
З огляду на результати багатовалютного тестування, проекти, такі як XRP, DOGE, ADA, показали вражаючі результати в стратегіях комбінування, з максимальною накопиченою прибутковістю понад 240%, а також ефективно уникнули ризику глибокого просідання, з яким стикаються активи, такі як ETH, при утриманні на спот-ринку, що підтверджує застосовність та надійність стратегій у практиці.
Варто відзначити, що хоча коефіцієнт виграшу більшості стратегій становить менше 50%, завдяки хорошому дизайну співвідношення ризику і прибутку (співвідношення прибутків і збитків), навіть якщо коефіцієнт виграшу низький, загальна позитивна прибутковість все одно може бути досягнута, що вказує на ефективність стратегії в контролі прибутків і збитків і управлінні позиціями.
В цілому, ця стратегія має хорошу рівновагу в контролі відкатів, підвищенні ефективності доходу та покращенні використання капіталу, що робить її придатною для впровадження в умовах високої волатильності на ринку. У подальшому можна додатково впровадити технічні фактори, такі як смуги Боллинджера, фільтрація обсягу, відбір волатильності тощо, для оптимізації якості сигналів та підвищення ефективності в рамках багатоперіодної та багатосистемної структури, що закладе основу для створення надійної системи кількісної торгівлі.
Підсумок
З 27 травня по 9 червня 2025 року крипторинок в цілому перебував у стадії високої волатильності та структурної перебудови, при цьому BTC та ETH неодноразово перемикалися між шоками високого рівня та корекціями з обмеженим діапазоном відповідно, і загальні настрої ринку були обережними. Незважаючи на те, що обсяг контрактних позицій залишався високим, а фонди продовжували входити на ринок, коефіцієнт довго-коротка позиція (LSR) і ставка фінансування не продемонстрували очевидної односторонньої тенденції, що свідчить про те, що в основних фондах, як і раніше, переважають хеджування та короткострокова торгівля, а високе кредитне плече та високі ризики ліквідації співіснують. За цей період відбувалися часті бичачі ліквідації, особливо запекле протистояння Маска і Трампа на соціальних платформах 5 червня, що викликало паніку на ринку, викликавши об'єднання Tesla і біткоїна, а вся мережа була ліквідована майже на $1 млрд протягом 24 годин, що підкреслило відсутність стабільної довіри до поточного ринку та значне зростання ризику використання кредитного плеча.
На цьому фоні, даний обсяг кількісного аналізу зосереджується на "стратегії прориву трендових середніх", перевіряючи її адаптивність і практичність в різних ринкових умовах. Стратегія визначає запуск тренду через перетворення короткострокової середньої, що перевищує довгострокову середню, і поєднує механізм фіксованого співвідношення прибутку та збитків для контролю ризику. Результати тестування показують, що стратегія демонструє відмінні результати серед таких криптовалют, як XRP, DOGE, ADA, з максимальним накопиченим доходом, що перевищує 240%, і має хорошу здатність контролювати відкат.
Слід зазначити, що, незважаючи на те, що загальна ймовірність виграшу стратегії низька (менше 50%), завдяки високому співвідношенню прибутку до збитків та чітким механізмам виходу, все ж можна досягти довгострокового позитивного доходу, що свідчить про ефективність стратегії в управлінні капіталом та контролі ризиків. Поточна стратегія досягає хорошого балансу між доходом, стабільністю та простотою виконання, має потенціал для реального впровадження. Однак у процесі фактичного виконання вона все ще може піддаватися впливу ринкових коливань, екстремальних умов або втрати сигналів, тому рекомендується поєднувати з іншими кількісними факторами та механізмами контролю ризиків, щоб підвищити стабільність та адаптивність стратегії, а також раціонально оцінювати ситуацію та діяти обережно.
Джерела:
[Gate 研究院](https://www.gate.com/learn/category/research) є всебічною платформою досліджень у сфері блокчейну та криптовалют, яка надає читачам глибокий контент, включаючи технічний аналіз, гарячі інсайти, огляд ринку, галузеві дослідження, тренди. Прогнозування та аналіз макроекономічної політики.
Відмова від відповідальності Інвестування в ринок криптовалют пов'язане з високими ризиками, тому користувачам рекомендується провести незалежне дослідження та повністю зрозуміти природу активів і продуктів, які вони купують, перш ніж приймати будь-які інвестиційні рішення. Gate Не несе відповідальності за будь-які втрати або збитки, що виникають у зв'язку з такими інвестиційними рішеннями.