Американський інвестиційний банк Morgan Stanley запускає пакет фінансування на $5 млрд для стартапу зі штучного інтелекту xAI Ілона Маска. Угода включає як облігації з фіксованою ставкою, так і кредити з плаваючою ставкою, пропонуючи інвесторам вибір між двома структурами дохідності. Однак ентузіазм почав охолоджуватися — в основному через збитки xAI у першому кварталі в розмірі $341 млн і зростання політичної напруженості.
🔹 Що саме пропонує Morgan Stanley?
Пропозиція, яка розпочалася на минулому тижні, включає:
🔹 Терміновий кредит B – з плаваючою ставкою, що оцінюється в 97 центів за долар і забезпечує 700 базисних пунктів над SOFR.
🔹 Альтернативний пакет – пропозиція облігацій та кредитів з фіксованою ставкою і прибутковістю 12%.
Джерела повідомляють, що ці терміни можуть бути скориговані залежно від попиту інвесторів. Початковий ажіотаж показав, що зобов'язання перевищили 3,5 мільярда доларів, але з тих пір відсотки сповільнилися, що спонукало банк звернутися до менших кредиторів, які були виключені з попередніх переговорів.
💸 Інвестори насторожені: збитки xAI та розкол між Маском і Трампом кидають тінь
Згідно з інсайдерами, пропозиція наразі відповідає своїй цільовій сумі в 5 мільярдів доларів, але їй бракує перепідписки, на яку зазвичай сподіваються банки. Остаточний список інвесторів очікується до 17 червня.
Morgan Stanley цього разу обережний, чітко намагаючись уникнути повторення провалу з придбанням Twitter у 2022 році, коли банк і інші фінансували придбання Маском Twitter ( тепер X) на суму 13 мільярдів доларів у боргах. Після підвищень ставок Федрезерву та заворушень у реструктуризації платформи Маском банки залишилися з боргом у своїх книгах більше ніж на два роки.
Тепер банк обирає підхід «найкращих зусиль» без зобов'язання капіталу або гарантії андеррайтингу, формуючи угоду навколо фактичного інтересу інвесторів, а не заздалегідь зобов'язаних структур.
📉 xAI звітує про збитки в розмірі 341 мільйон доларів – Маск все ще бачить прорив попереду
На зустрічі інвесторів минулого тижня керівництво xAI оголосило про збиток EBITDA в розмірі 341 мільйон доларів за перший квартал 2025 року. Незважаючи на це, вони висловили впевненість, що компанія зможе досягти прибутковості в найближчі роки.
Інвестори, які зобов'язалися вкласти щонайменше 50 мільйонів доларів, отримали доступ до внутрішніх фінансових даних, включаючи прогнози грошових потоків, прогнози доходів та майбутні оцінки прибутків.
Незважаючи на червоні цифри, оцінка xAI злетіла. Після злиття з соціальною мережею Маска X компанія тепер оцінюється в $94 млрд порівняно з $51 млрд на кінець 2024 року. Нова компанія, XAI Holdings, у березні була оцінена в $113 млрд, при цьому на xAI припадало $80 млрд, а на X — $33 млрд.
🔁 Тихе злиття та продаж вторинних акцій у процесі
Злиття було здійснено з мінімальним зовнішнім консультуванням, залучаючи лише вузьке коло довірених радників Маска.
Приблизно тиждень тому xAI оголосила про плани випустити вторинну пропозицію акцій на суму 300 мільйонів доларів, що дає співробітникам можливість продати акції зовнішнім інвесторам. Це не лише створює ліквідність, але й підкріплює останню оцінку компанії.
Джерела, близькі до справи, кажуть, що це може прокласти шлях до більшого залучення капіталу через нове випуск акцій.
⚠️ Політичний ризик: Маск проти Трампа
Поки аналітики вивчають баланси, ще один ризик стає очевидним — зростаюча напруга між Ілоном Маском і Дональдом Трампом. Їхня недавня публічна суперечка викликала сумніви щодо потенційних федеральних контрактів, додаючи рівень політичної невизначеності до інвестицій.
Одномінутне резюме:
🔹 Morgan Stanley запускає пакет облігацій та кредитів на суму 5 мільярдів доларів для xAI.
🔹 Апетит інвесторів знижений через квартальні збитки в розмірі 341 мільйон доларів та політичні ризики.
🔹 Оцінка xAI зростає до 94 мільярдів доларів після злиття з соціальною платформою X Маска.
🔹 Банк використовує обережний підхід, уникаючи надмірного ризику, як у угоді з Twitter у 2022 році.
📊 Що ви думаєте? Чи є xAI наступною технологічною революцією, чи це лише ще один переоцінений провал?
Будьте на крок попереду – слідкуйте за нашим профілем та будьте в курсі всього важливого у світі криптовалют!
Повідомлення:
,,Інформація та погляди, представлені в цій статті, призначені виключно для освітніх цілей і не повинні сприйматися як інвестиційна порада в будь-якій ситуації. Контент цих сторінок не слід розглядати як фінансову, інвестиційну чи будь-яку іншу форму поради. Ми попереджаємо, що інвестування в криптовалюти може бути ризикованим і може призвести до фінансових втрат».
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Morgan Stanley запускає пропозицію на $5B для xAI Маска
Американський інвестиційний банк Morgan Stanley запускає пакет фінансування на $5 млрд для стартапу зі штучного інтелекту xAI Ілона Маска. Угода включає як облігації з фіксованою ставкою, так і кредити з плаваючою ставкою, пропонуючи інвесторам вибір між двома структурами дохідності. Однак ентузіазм почав охолоджуватися — в основному через збитки xAI у першому кварталі в розмірі $341 млн і зростання політичної напруженості.
🔹 Що саме пропонує Morgan Stanley? Пропозиція, яка розпочалася на минулому тижні, включає: 🔹 Терміновий кредит B – з плаваючою ставкою, що оцінюється в 97 центів за долар і забезпечує 700 базисних пунктів над SOFR.
🔹 Альтернативний пакет – пропозиція облігацій та кредитів з фіксованою ставкою і прибутковістю 12%. Джерела повідомляють, що ці терміни можуть бути скориговані залежно від попиту інвесторів. Початковий ажіотаж показав, що зобов'язання перевищили 3,5 мільярда доларів, але з тих пір відсотки сповільнилися, що спонукало банк звернутися до менших кредиторів, які були виключені з попередніх переговорів.
💸 Інвестори насторожені: збитки xAI та розкол між Маском і Трампом кидають тінь Згідно з інсайдерами, пропозиція наразі відповідає своїй цільовій сумі в 5 мільярдів доларів, але їй бракує перепідписки, на яку зазвичай сподіваються банки. Остаточний список інвесторів очікується до 17 червня. Morgan Stanley цього разу обережний, чітко намагаючись уникнути повторення провалу з придбанням Twitter у 2022 році, коли банк і інші фінансували придбання Маском Twitter ( тепер X) на суму 13 мільярдів доларів у боргах. Після підвищень ставок Федрезерву та заворушень у реструктуризації платформи Маском банки залишилися з боргом у своїх книгах більше ніж на два роки. Тепер банк обирає підхід «найкращих зусиль» без зобов'язання капіталу або гарантії андеррайтингу, формуючи угоду навколо фактичного інтересу інвесторів, а не заздалегідь зобов'язаних структур.
📉 xAI звітує про збитки в розмірі 341 мільйон доларів – Маск все ще бачить прорив попереду На зустрічі інвесторів минулого тижня керівництво xAI оголосило про збиток EBITDA в розмірі 341 мільйон доларів за перший квартал 2025 року. Незважаючи на це, вони висловили впевненість, що компанія зможе досягти прибутковості в найближчі роки. Інвестори, які зобов'язалися вкласти щонайменше 50 мільйонів доларів, отримали доступ до внутрішніх фінансових даних, включаючи прогнози грошових потоків, прогнози доходів та майбутні оцінки прибутків. Незважаючи на червоні цифри, оцінка xAI злетіла. Після злиття з соціальною мережею Маска X компанія тепер оцінюється в $94 млрд порівняно з $51 млрд на кінець 2024 року. Нова компанія, XAI Holdings, у березні була оцінена в $113 млрд, при цьому на xAI припадало $80 млрд, а на X — $33 млрд.
🔁 Тихе злиття та продаж вторинних акцій у процесі Злиття було здійснено з мінімальним зовнішнім консультуванням, залучаючи лише вузьке коло довірених радників Маска. Приблизно тиждень тому xAI оголосила про плани випустити вторинну пропозицію акцій на суму 300 мільйонів доларів, що дає співробітникам можливість продати акції зовнішнім інвесторам. Це не лише створює ліквідність, але й підкріплює останню оцінку компанії. Джерела, близькі до справи, кажуть, що це може прокласти шлях до більшого залучення капіталу через нове випуск акцій.
⚠️ Політичний ризик: Маск проти Трампа Поки аналітики вивчають баланси, ще один ризик стає очевидним — зростаюча напруга між Ілоном Маском і Дональдом Трампом. Їхня недавня публічна суперечка викликала сумніви щодо потенційних федеральних контрактів, додаючи рівень політичної невизначеності до інвестицій.
Одномінутне резюме: 🔹 Morgan Stanley запускає пакет облігацій та кредитів на суму 5 мільярдів доларів для xAI.
🔹 Апетит інвесторів знижений через квартальні збитки в розмірі 341 мільйон доларів та політичні ризики.
🔹 Оцінка xAI зростає до 94 мільярдів доларів після злиття з соціальною платформою X Маска.
🔹 Банк використовує обережний підхід, уникаючи надмірного ризику, як у угоді з Twitter у 2022 році.
📊 Що ви думаєте? Чи є xAI наступною технологічною революцією, чи це лише ще один переоцінений провал?
#ElonMusk , #XAI , #MorganStanley , #market , #WallStreet
Будьте на крок попереду – слідкуйте за нашим профілем та будьте в курсі всього важливого у світі криптовалют! Повідомлення: ,,Інформація та погляди, представлені в цій статті, призначені виключно для освітніх цілей і не повинні сприйматися як інвестиційна порада в будь-якій ситуації. Контент цих сторінок не слід розглядати як фінансову, інвестиційну чи будь-яку іншу форму поради. Ми попереджаємо, що інвестування в криптовалюти може бути ризикованим і може призвести до фінансових втрат».