Огляд фондового ринку SoFi

У червні 2025 року акції SoFi підскочили з приблизно $11.60 три місяці тому до поточної ціни $15.36, з накопиченим зростанням 32%, тоді як середнє зростання в індустрії фінансових технологій за той же період становило лише 13.8%. Зростання за рік досягло 121.5%, демонструючи сильну динаміку зростання.

Цифрове рефінансування: Основний двигун зростання

Політика федеральних студентських кредитів у США стає суворішою, і з обмеженням варіантів полегшення все більше позичальників звертаються до приватного ринку рефінансування. SoFi відома своєю цифровою платформою, конкурентоспроможними ставками та гнучкими умовами, що приваблює велику кількість користувачів. У першому кварталі 2025 року обсяг рефінансування студентських кредитів SoFi зріс на 59% в річному обчисленні, що свідчить про значне відновлення попиту на рефінансування.

Диверсифікована екосистема та крос-продажі

Стратегія "земля та розширення" компанії SoFi допомагає їй побудувати бар'єр у секторі фінансових послуг "один в усіх". Починаючи з студентських кредитів, SoFi згодом запустила такі продукти, як інвестиції, страхування та кредитні картки, досягаючи крос-продажу в межах екосистеми. Ширша продуктова лінія не лише підвищує лояльність клієнтів, але й знижує витрати на залучення клієнтів, створюючи позитивний цикл. Керівництво очікує, що темпи зростання доходів досягнуть 24%-27% до 2025 року, а прибуток на акцію (EPS) потенційно зросте на 80%-87%.

Платформа Галилео: Майбутній потенціал

Galileo – це B2B фінансовий сервісний платформ SoFi, яка надає рішення з платежів і кредитування для третьосторонніх бізнесів. З очікуваним зростанням ринку вбудованих фінансів на 16,8% щорічно до 2029 року, Galileo готовий стати важливим двигуном довгострокового зростання. Кілька великих клієнтів вже інтегрувалися з Galileo, і очікується, що він продовжить приносити дохід у майбутньому.

Остання фінансова діяльність та зростання кількості учасників

У першому кварталі 2025 року SoFi досягла 20% річного зростання чистих продажів, а чистий прибуток зріс на 217%. Кількість членів зросла на 800 000, що стало найвищим квартальним зростанням за всю історію, що ще більше підвищило потенціал крос-продажів. Усі три основні бізнес-сегменти внесли свій вклад: доходи від кредитування зросли на 25%, доходи від технологічної платформи збільшилися на 10%, а доходи від фінансових послуг сягнули 101%.

Ризики, на які інвестори повинні звернути увагу

• Макроекономічна невизначеність: Політика процентних ставок Федеральної резервної системи, потенційна рецесія або зміни в торговій політиці можуть вплинути на попит на кредити та прибутковість.
• Сильний конкурентний тиск: Виклики з цифрової трансформації традиційних банків, таких як JPMorgan та Bank of America, а також ринкова конкуренція з новими фінансовими технологіями, такими як Revolut.
• Премія оцінки: Поточний форвардний коефіцієнт ціни до прибутку (P/E) SoFi становить близько 40, що значно перевищує середньогалузевий показник у 18,6, і майбутні ціни можуть стикатися з ризиками коригування.

Пропозиції щодо операцій та розклад часу

Враховуючи, що SoFi має сильний фундаментальний прогноз, але його оцінка вже висока, пропонується, щоб інвестори почали з невеликої позиції та розглянули можливість збільшення своїх активів, коли ціна регулюється до рівня $14. Водночас важливо уважно стежити за реакцією вторинного ринку на подальше посилення федеральних кредитних політик, а також за змінами в очікуваннях щодо результатів, коли SoFi оголосить свій наступний звіт про квартальні earnings.