Kaynak: ABD mahkeme belgelerinden alıntılar; derleme: Golden Finance xiaozou
Anahtar noktaları:
Davacı Taewoo Kim, davalılar Jump Trading, LLC (Jump veya Jump Trading) ve kanav Kariya'ya (Jump ile birlikte Kariya) karşı benzer konumdaki diğer sahipler adına bir toplu dava açıyor.
Bu toplu dava, 23 Mayıs 2021 - 31 Mayıs 2022 (dahil) (toplu dava dönemi) arasındaki dönemde Amerika Birleşik Devletleri'nde UST veya aUST dijital varlıkları satın alan ve sonuç olarak zarara uğrayan (toplu) davacıları temsil eder. Sanıklar, Do Kwon (Kwon) ve şirketi Terraform Labs Pte. kollektif varlıklar tarafından tutulan varlıklar kayıplara uğradı.
2019'da Kwon ve TFL, LUNA, UST ve aUST dijital varlıklarını satmaya başladı. Kwon ve TFL, LUNA'nın piyasa koşullarına, arz ve talep güçlerine ve bunların algılanan değerine göre dalgalanan fiyatlarıyla Bitcoin gibi diğer dijital varlıklar gibi işlev görmesini amaçlıyor. UST'nin, şifrelenmiş varlıkların güvenli bir şekilde depolanmasına odaklanarak halkı çekmeyi amaçlayan, değeri 1 dolara sabitlenmeye devam edecek sözde "sabit para birimi" olarak işlev göreceği söyleniyor. Kwon ve TFL'ye göre, UST'nin 1 Dolarlık sabitleyicisi, UST'nin 1 ABD Doları değerindeki LUNA ile değiştirilmesini destekleyen bir algoritma aracılığıyla otomatik olarak korunacak ve UST fiyatını teorik olarak düzeltebilecek bir arbitraj fırsatı yaratacak. araya girmek. Ek olarak, Kwon ve TFL, daha sonra orijinal UST'ye geri itfa edilebilecek ilgili bir aUST depozito makbuzu karşılığında "Çapa Protokolü" adı verilen "verimli" bir hesaba UST yatırarak istikrarlı getiriler kazanma fırsatını da teşvik ediyor. tarih Anapara artı faiz.
Davalı Jump, TFL'nin ilk ortaklarından biri ve en büyük mali destekçisiydi. Kasım 2019'dan Eylül 2020'ye kadar Jump, TFL'den on milyonlarca LUNA jetonu ödünç almak ve LUNA, UST ve aUST işlemleri için piyasa yapıcı hizmetler sağlamak üzere TFL ve bağlı kuruluşlarıyla bir dizi anlaşma imzaladı. LUNA jetonlarını büyük ölçüde indirimli bir fiyata satın alma ve ardından satın alınan jetonları pazarda yeniden satma ve Jump'ın kendi karlılığını daha da artırma fırsatı için.
Mayıs 2021'de, TFL'nin iddia ettiği algoritma, UST'nin sabitlemesini 1 ABD Doları olarak tutmayı başaramadı. TFL ve Kwon, TFL'nin algoritmasının reklamı yapılan UST'ye sabitlenmiş fiyatı (UST ve aUST'nin piyasada algılanan değerinin temelidir) koruyamayacağını açıkça kabul etmek yerine, UST ve aUST'nin piyasa fiyatını manipüle etmek için davalı Jump ile gizlice komplo kurdu. gizli Koordinatör, UST'nin 1 dolarlık sabitini desteklemek için işlem yapıyor. Komplonun bir parçası olarak Jump, 23 Mayıs ile 27 Mayıs 2021 arasında 62 milyondan fazla UST jetonu satın alarak UST fiyatının yapay olarak 1 $'a yükselmesine ve aUST fiyatının buna göre artmasına neden oldu.
UST ve aUST pazarlarını manipüle ettiği için Jump'ı teşvik etmek ve ödüllendirmek amacıyla TFL ve Kwon, 61,4 milyondan fazla LUNA jetonunu Jump'a piyasa fiyatından %99'dan daha düşük bir fiyatla koşulsuz olarak devretmek üzere önceki anlaşmalarını değiştirmeyi kabul etti. zaman. Daha sonra Jump, bu LUNA jetonlarını piyasada yeniden satarak 1,28 milyar doları aşan şaşırtıcı bir kâr elde etti.
Jump, UST ve aUST'nin piyasa fiyatlarını manipüle etti ve Ticaret Borsası Yasasını (CEA) ihlal ederek, TFL ve Kwon'un UST ve aUST piyasalarını manipüle etmelerine yardım etti ve yataklık etti.
Buna ek olarak, toplu dava döneminde sanıklar, Jump'ın Mayıs 2021'de UST'nin 1 dolarlık sabitini yapay olarak sürdürmek için piyasaya müdahale ettiğini gizlemek için TFL ve Kwon'u aktif olarak gizledi, yardım etti ve yataklık etti. Jump, UST ve aUST jetonlarının doğrudan alım satımına ek olarak, Ağustos 2021'de TFL tarafından Terra, Ethereum'da bir platform olarak kabul edilen "Wormhole" köprü anlaşması aracılığıyla UST ve aUST'nin pazar ve yatırımcı tabanının büyümesine yardımcı oldu. UST'yi Fang, Binance ve daha sonra Solana zinciri arasında aktarma mekanizması. Ancak bu yapay mandal süresiz olarak sürdürülemez. 31 Mayıs 2022 itibariyle, UST ve aUST'nin (ayrıca LUNA ve tüm Terra zincirinin) fiyatı tamamen çöktü. Sınıf Üyeleri, Davalıların suiistimalinin doğrudan ve yakın bir sonucu olarak, yürürlükteki yasa kapsamında milyarlarca dolarlık ekonomik ve fiili zarara uğradı.
Sanıkların suistimali, SEC'in 16 Şubat 2023'te TFL ve Kwon'a dava açmasına kadar açıklanmadı. ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'nun iddianamesi, Mayıs 2021'de TFL ve Kwon'un UST ve aUST fiyatlarını manipüle etmesine yardım eden ve yataklık eden tarafın Jump olduğunu açıkça belirtmese de, bunun yerine isimsiz bir "ABD Ticaret Şirketi" kullandı. Mayıs 2021'de UST ve aUST'nin fiyat ayrıntılarının manipüle edilmesine Jump'ı dahil eden kişi, TFL ve Kwon'un fiyatları manipüle etmesine yardımcı olan isimsiz şirketin aslında Jump Trading olduğunu söyledi.
Federal savcıların, Jump'ın UST ile ilgili şüpheli piyasa manipülasyonunu da soruşturmaya başladığı bildirildi. Kaçan Kwon, kısa süre önce Black Mountain'da tutuklandı ve New York'un Güney Bölgesi'nde mal dolandırıcılığı ve diğer suçlarla suçlandı. SEC iddianamesi gibi, Kwon aleyhindeki suç duyurusunda da, Mayıs 2021'de "UST'nin piyasa fiyatını değiştirmek için yardımlarını almak üzere bir ABD ticaret ve yatırım firmasının (Şirket-1) temsilcileriyle temasa geçtiğini" ve "Şirket-1 .
Terra** ve UST**
UST tanıtım belgesinde ve başka yerlerde, TFL ve Kwon, UST'nin arzını LUNA'nın arzına bağlayan bir algoritma aracılığıyla, UST'nin 1 $ sabitini koruyacağını ve tüccarlar için arbitraj fırsatları yaratacağını belirtti. Spesifik olarak, algoritma, UST'nin gerçek ABD doları tarafından desteklenmek yerine "basılacağı" (yani basılacağı, yaratılacağı) ve "yakılacağı" (yani yakılacağı, yakılacağı) karmaşık bir sistem aracılığıyla UST'nin fiyatını iddiaya göre 1 $'da tutacaktır. . Örneğin, LUNA sahipleri 1 USD değerindeki LUNA'yı LUNA'nın o andaki piyasa fiyatına göre 1UST ile takas edebilirler. UST sahipleri ayrıca 1 UST'yi 1 USD değerindeki LUNA ile takas edebilirler.
Teorik olarak, algoritma tüccarlara UST fiyatını 1 $'da tutmaya yardımcı olmak için bir arbitraj fırsatı sağlar. Örneğin, UST 0,95$'a düşerse, bir tüccar bu fiyattan UST satın alabilir, ardından onu yakabilir ve 1$ değerinde LUNA'ya çevirerek borsada 0,05$ kar elde edebilir. Teorik olarak, arbitraj fırsatları arayan tüccarlar, UST 1 $ çıtasına dönene kadar UST fiyatını yükseltmeye devam edecek.
24 Nisan 2019 civarında, TFL ve Kwon, Terra blok zincirini halka açık bir şekilde piyasaya sürdü ve 1 milyar LUNA jetonu oluşturdu. Terra blok zincirinin ilk kodu Kwon tarafından yazılırken, TFL ayrıca çalışanların Terra blok zincirinin kodunu ve protokollerini korumasını ve güncellemesini sağlayan bir kod tabanına sahiptir.
Jump Trading'in TFL ve LUNA, UST ve aUST satışlarıyla ilişkisi
Davalı Jump Trading, TFL ve Terra blok zincirinin ilk ortağı ve mali destekçisiydi. 1 Mart 2022'de Jump Crypto podcast'i "The Ship Show"da Kwon ve Jump Crypto başkanı Kariya, Terra ve UST'yi tartışmak için ilk kez 2019'da bir araya geldiklerini belirtti.
Kasım 2019'dan başlayarak, Kwon (TFL veya tamamına sahip olduğu bir veya daha fazla yan kuruluşu adına) Jump ile pazarlık yaptı ve bir dizi anlaşma imzaladı. Bu anlaşmaların hükümlerine göre TFL, Jump'a 30 milyon LUNA jetonu ödünç verdi, böylece JUMP, LUNA ve UST için piyasa yapıcı hizmetler sağlayabilir. Piyasa yapıcılar, her ticaretin bir karşı tarafı olduğundan emin olarak, dayanak varlığı talep üzerine satmaya veya satın almaya hazır olarak varlıklara likidite sağlar. Hizmetlerinin telafisi olarak Jump, UST işlemleri, LUNA jetonlarının büyük ölçüde indirimli bir fiyattan satın alınması da dahil olmak üzere belirli kriterleri karşıladığında tazmin edilecektir. Kwon, küçük bir yatırımcı grubuna e-posta göndererek, işlemin amacının "LUNA'nın likiditesini artırmak" olduğunu çünkü "LUNA tokenlerinin düşük performans gösterdiğini..." bildirdi. Jump, LUNA'yı Temmuz 2020'de piyasaya satmaya başladı.
TFL ve bir yan kuruluş daha sonra Eylül 2020'de Jump'a ek 65 milyon LUNA jetonu ödünç verdi. İkinci kredi sözleşmesinin şartlarına göre, Jump'ın yüksek oranda indirimli LUNA jetonlarını alabilmesi için belirli koşulları karşılaması gerekiyor. Jump, ilk koşulu karşıladı ve Ocak 2021'de TFL'den LUNA jetonları almaya başladı.
Yine Eylül 2020 civarında, TFL ve Kwon UST'yi yayınladı ve UST'yi "tüm büyük blok zincirlerinde" kullanıma sunma planlarını duyurdu. Kwon, UST'nin stabilizasyon algoritmasının, ethereum blok zincirindeki Dai stablecoin gibi diğer stablecoin'lerin 1 $'lık çıpayı eski haline getirmesi için gerekli "acil durum önlemlerini" önleyeceğini söyledi. Kwon ayrıca, UST'nin kardeş stabilcoini TerraKRW'nin Asya'da iyi bir başarı elde ettiğini belirtti ve UST'nin "TerraKRW'yi (ve tersi) önemsiz (döviz) ücretlerle zincir üzerinde takas etme" becerisinin altını çizdi.
Kwon, UST'yi TFL'nin "Çapa Protokolü" adı verilen "verimli" tasarruf hesabına yatırma olasılığını daha da pazarladı. Tasarruf ve kredi bankalarına benzer şekilde, Çapa Protokolü, bireylerin UST'yi TFL'ye yatırmasına izin verir ve bu, daha sonra kontrolü elinde tutmadan borç alanlara borç verir. TFL, her mevduat sahibine, mevduat sahiplerine ilk mevduat anaparası artı UST faizi için geri ödeme hakları sağlayan "aUST" adı verilen bir "Anchor Terra" tokeni şeklinde bir mevduat makbuzu sağlar. UST'yi Çapa Protokolünden çekmek için mevduat sahipleri, aUST varlıklarını tahakkuk eden faizi yansıtan bir döviz kuru üzerinden UST ile değiştirebilirler. TFL, Anchor Protocol'ün toplu bir yatırım ürünü değil, "anında para çekme ve istikrarlı faiz oranları ile sermaye garantili bir tasarruf ürünü" olduğunu kamuoyuna açıkladı. Tıpkı UST'nin anında 1$ değerindeki diğer Terra stablecoin'ler veya LUNA için itfa edilebildiği gibi, aUST da başlangıçtaki UST miktarı artı faiz için anında itfa edilebilir. Anchor Protocol, 17 Mart 2021'de kamuoyuna açıklanacak.
İki gün sonra, 19 Mart 2021'de TFL, kaynak blok zincirindeki varlıkları yok etmek ve bunları hedef blok zincirinde vb. varlıklar Terra, Ethereum ve Binance Chain arasında aktarılabilir.
19 Mayıs 2021 itibariyle, UST jetonlarının tirajı yaklaşık 2,1 milyardır.
**Jump, UST'nin 1$peg görünümünü korumak için UST ve AUST piyasalarını manipüle eder
2021 Mayıs ayının ortasına kadar ne UST ne de aUST önemli piyasa hareketlerine sahip değildi. Ardından, 19 Mayıs 2021'de UST beklenmedik bir şekilde yaklaşık %10 düşerek 1 doların altına düştü. 23 Mayıs 2021 civarında TFL ve Kwon, UST'nin 1 $ sabitleyicisinin yanlış görünümünü en azından geçici olarak geri yüklemek için büyük miktarda UST satın alarak UST ve aUST fiyatlarını yapay olarak şişirmek için Jump ile komplo kurmaya başladı. Kwon aleyhindeki suç duyurusunda, Mayıs 2021 civarında Kwon'un "UST'nin piyasa fiyatını değiştirmek için yardımlarını isteyen bir ABD ticaret ve yatırım şirketinin (Şirket-1) temsilcileriyle temasa geçtiği" iddia ediliyor. Zıplamak.
23 Mayıs'tan 27 Mayıs 2021'e kadar olan komplo tartışmalarının ardından Jump, 62 milyonun üzerinde net UST jetonu satın aldı. Bu işlemler, Jump'ın manipülatif faaliyetlerini daha da gizlemek için birden fazla kripto ticaret platformunda gerçekleştirildi. Amerika Birleşik Devletleri'nde bulunan Jump personeli bu satın alımları başlattı ve yürüttü. Aslında, Kwon aleyhindeki suç duyurusunda "Mayıs 2021'de veya buna yakın bir tarihte, Company-1'in güney bölgede ve başka yerlerde bulunan çalışanları aracılığıyla hareket ederek UST'nin piyasa fiyatını değiştirmek için tasarlanmış bir ticaret stratejisi uyguladığı" belirtiliyor. ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'nun (SEC) raporuna göre, 23 Mayıs 2021'de, Jump'ın UST'yi büyük ölçekte satın almaya başlamasının hemen ardından, UST'nin piyasa fiyatının artmaya başladığı ve yapay olarak yaklaşık 1 $'a yükseltildiği görülebilir. .
Jump, piyasaya yanlış bir sinyal göndermek için bu yüksek hacimli işlemleri kullanmak istiyor, yani TFL'nin algoritması, UST'nin 1 $'lık mandalını başarıyla geri yükledi ve Jump gerçekten de başardı. Ancak, Jump'ın işlemi nedeniyle UST ve aUST'nin fiyat artışı, UST ve aUST'nin gerçek arz ve talep durumunu temsil etmemektedir.
Piyasayı gizlice manipüle ettiği için Jump'a teşekkür etmek ve planlarını ilerletmek için Kwon (TFL adına), taraflar arasındaki borç verme sözleşmesinden, Jump'ın ağır bir şekilde almak için belirli işlem kriterlerini karşılamasını gerektiren belirli koşulları kaldırmayı kabul etti. indirimli LUNA jetonları. para birimi. Kwon aleyhindeki suç duyurusunda, TFL'nin "23 Mayıs 2021'de veya civarında UST'nin piyasa fiyatını değiştirmeye yardımcı olduğu için Şirket-1'i tazmin etmek için TFL ile Şirket-1 arasındaki mevcut kredinin şartlarını değiştirmeyi kabul ettiği" belirtiliyor. Spesifik olarak, TFL, LUNA ikincil piyasada 90'dan fazla işlem yapsa bile, önümüzdeki dört yıl içinde simge başına 0,40 ABD doları fiyatla en az 61,4 milyon LUNA belirteci (orijinal anlaşma kapsamında ödenmemiş miktar) teslim etmeyi kabul etti. dolar dönemi için geçerlidir. Revize edilen bu şartlar, 21 Temmuz 2021 tarihinde imzalanan sözleşmede kayıtlıdır. Şema ile Jump, değiştirilmiş protokol kapsamında aldığı büyük ölçüde indirimli LUNA jetonlarını satarak 1.28 milyar dolar kazandı.
Mayıs 2021'in sonlarında, UST fiyatları yapay olarak görünürdeki 1 $'a şişirildikten sonra, alıcılar UST ve aUST'ye milyarlar akıttı.
TFL ve Jump, Mayıs 2021'de UST ve aUST istikrarsızlığını ve fiyat manipülasyonunu kapsar
Jump'ın UST'nin fiyatını yapay olarak 1 $'lık bir çıpaya şişirmesinden ve aUST, TFL, Kwon, Kariya ve diğer Jump temsilcilerinin fiyatını manipüle etmesinden sonra, yanlış ve yanıltıcı bir şekilde, TFL'nin algoritması (Jump müdahalesi değil) aracılığıyla UST'nin 1 USD olduğunu kamuoyuna bildirdi. 1 USD çıpasının Jump'ın büyük ölçekli UST alımının aktif müdahalesi olmadan geri yüklendiği ve TFL'nin algoritmasının Etkili, UST'nin 1'lik çıpayı korumaya devam etmesi muhtemel olduğu şeklinde piyasaya yanlış ve yanıltıcı bir izlenim veriyor. ABD doları UST ve aUST'nin değeri fiili durumdan çok daha yüksek ve risk fiili durumdan çok daha düşük.
Örneğin, 23 Mayıs 2021'de, Kwon'un Jump ile yaptığı gizli anlaşmanın ardından, Jump'ın UST ve AUST pazarlarını manipüle etmeye yönelik büyük çaplı devralma girişiminin ortasında, Kwon "hamamböceği" olarak adlandırdığı eleştirmenlere bir dizi tweet ile yanıt verdi. UST'nin fiyatının manipüle edildiğine dair içerik şu şekilde:
Ertesi gün, 24 Mayıs 2021'de TFL, Twitter'da daha da fazla aldatıcı bir dil kullanarak UST'nin sözde kendi kendini düzeltmesiyle övündü: "Terra, net bir gerçek zamanlı kaldıraçla tasarlandı... Algoritma tarafından kalibre edilen ekonomik parametrelerin ayarlanması, takım elbise ve ayakkabılardaki toplantı tartışmasından daha etkilidir.
9 Ağustos 2021'de TFL, Terra Bridge'in Terra, Ethereum ve Binance blok zincirleri arasındaki varlık transferlerini kolaylaştırmak için "Wormhole" adlı bir protokolü kullanmaya başlayacağını ve Solana blok zincirini desteklemeye başlayacağını duyurdu. Sadece birkaç gün önce Solana'nın ana ortağı Jump, Wormhole'u satın aldı. TFL, "Wormhole köprüsünü, UST arzını (önemli bir büyüme ölçütü) genişletmek ve LUNA hissedarlarının ve sahiplerinin yararına daha fazla protokol basımını kolaylaştırmak için güçlü bir fırsat olarak gördüğünü" belirtti. Düzenleyici inceleme altındaki merkezi gözetim altındaki stablecoin'lere azaltılmış protokol bağımlılığı, %20 APY bağlantı oranıyla aUST'ye erişim ve nihayetinde... Secret UST (sUST) — Terra aracılığıyla Solana'da bulunan Secret Network'ten Özel, sonsuz ölçeklenebilir bir stablecoin. ayrıca, “Solana ve Terra Wormhole köprüsü aracılığıyla büyük miktarda UST olacak, Solana havuzunda sadece 2 stabilcoin olacak, ancak yaklaşık 100 milyon dolarlık likiditeye sahip olacak, bu da bunun yeterli kanıtı. "Zıplama kontrollü Wormhole Bridge, UST ve aUST için muazzam bir büyüme ve büyüyen bir yatırımcı tabanı sağlamaya devam ediyor.
Ertesi gün Kwon, Wormhole'un Solana zincirinde UST sunabilmesinden duyduğu heyecanı aşağıdaki içerikle tweetledi:
Eylül 2021'de, Jump Crypto'nun Jump'ın kripto para bölümü haline geldiğini resmi olarak açıkladıktan sonra TFL, Jump'ın "Terra için mükemmel bir ortak olduğunu ve Terra ekosisteminde sessizce önemli bir rol oynadığını" söyleyerek Twitter'da tebrik etti.
Kariya, Twitter'da Kwon ve TFL ile "son birkaç yıldır" çalışmanın "çok keyifli" olduğunu söyleyerek yanıt verdi. Ne TFL ne de Kariya, Jump'ın UST1 dolar çıpasını eski haline getirmeye yönelik müdahalesini açıklamadı ve aşağıdaki tweet'i attı:
11 Ekim 2021'de JumpCrypto yöneticileri Peter Johnson ve Shanav Mehta, Jump'ın bir yan kuruluşu olan Jump Capital'in web sitesinde "Stabilcoins: A Trilyon Dollar Market Is About to Rise" başlıklı bir makale yayınladı. Görünüşe göre bu makale Amerika Birleşik Devletleri'nde yazılmış ve yayınlanmış ve Amerika Birleşik Devletleri'nde bulunan sunucularda barındırılıyor. Makale, UST'yi algoritmik bir stablecoin'in "belirgin bir örneği" ve "yüksek düzeyde ölçeklenebilir, daha merkezi olmayan bir stablecoin oluşturmak için en iyi çözüm" olarak tanımlıyor. Makale, TFL'nin algoritması başarısız olduktan sonra, Jump'ın UST'nin 1 $'lık çıtasını desteklemek için aktif olarak müdahale ettiğini açıklamıyor.
20 Ekim 2021'de Kwon, Wormhole'un Solana, Ethereum ve Binance blok zincirlerine "UST" getireceğini tweetledi ve "Web3 birbirine bağlı blok zincirlerinden oluşan bir ağ olacak ve UST ağın otoyolunu döşeyecek" diye yazdı.
Ocak 2022'de TFL, UST'nin 1 dolarlık sabitini savunmak için bir varlık rezervi görevi göreceği iddia edilen Luna Foundation Guard (LFG) adlı kar amacı gütmeyen bir kuruluşun kurulduğunu duyurdu. Jump Crypto dahil olmak üzere altı risk sermayesi şirketi LFG'ye yatırım yaptı. Kwon, TFL'nin kurucu ortağı Nicholas Platias, Jump Crypto başkanı Kariya ve diğer üç kişiyle birlikte LFG'nin "bağımsız" yönetim komitesini oluşturdu. LFG'nin kendi çalışanı yoktur. Duyuru ayrıca Mayıs 2021 dolar ayrışma olayını "önemli bir ders" olarak nitelendirdi. Duyuruda LFG ve TFL, "UST'nin Mayıs (2021)'de LUNA fiyatlarında büyük bir refleks düşüşü yaşadığını" ve "neredeyse açıkça algoritmik stabilcoinlerin talep tarafını önyüklemeye odaklandığını" duyurdu. Jump'ın Amerika Birleşik Devletleri'ndeki onayı, Jump'ın TFL ve Kwon ile UST ve AUST pazarlarını manipüle etmek için komplo kurduğundan ve UST'nin fiyatını TFL'nin algoritması yerine görünürdeki 1 $'lık çıtaya ittiğinden bahsetmedi.
LFG'nin web sitesi, UST'nin 1 dolarlık sabitinin algoritması tarafından etkili bir şekilde korunduğuna dair yanlış iddiayı tekrarlayarak, diğer stabilcoinlerin aksine, "fiat sabitli vadeli mevduatlar veya başka bir DeFi varlığının aşırı teminatlandırılmasıyla desteklendiğini, Terra stabilcoin'in değerinin korunduğunu" belirtiyor. arbitraj teşvikleri, açık piyasa işlemleri ve dinamik bir protokol kaldıraç sistemi aracılığıyla, güçlü bir sabitleme istikrarını koruyor ... esas olarak Terra'nın protokol tasarımı nedeniyle. anlaşma bundan kazanç sağladı.” Bu açıklama, Jump'ın 1,28 milyar dolardan fazla kâr ettiği gerçeğini göz ardı ediyor. LFG başlangıçta TFL tarafından o sırada milyarlarca dolar değerinde 50 milyon LUNA jetonu ile finanse edildi.
Ayrıca Ocak 2022'de Kariya, UST'yi çevreleyen "paniği" bastırmak için bir tweet attı ve "Bu koşullar altında UST'ye sürekli büyük bir para akışını hayal etmenin zor olduğunu" belirtti. bu da Luna'nın fiyatı üzerinde aşağı yönlü bir baskı oluşturacaktır. Kariya, UST'yi sözde 1 $ çıpasında tutan algoritmalara ve arbitraj tabanlı fırsatlara atıfta bulunuyor, ancak TFL'nin algoritması Mayıs 2021'de başarısız olduktan ve aUST fiyat gerçeklerinden sonra Jump'ın daha önce UST'yi yapay olarak manipüle etmek için aktif olarak müdahale ettiğinden bahsetmedi. ABD'den Kariya'nın bu tweet'i şöyle:
1 Mart 2022'de Kwon ve Kariya, Jump Crypto podcast'i "The Ship Show"un ilk bölümünü kaydetti. Bölüm, Amerika Birleşik Devletleri'nde kaydedildi, sunuldu ve yayınlandı. O bölümde Kwon, UST'nin 1 $'lık çıpayı "tamamen algoritmik bir şekilde" koruduğu ve UST'nin 1 $'lık çıpanın görünümünü korumak için UST ve aUST fiyatlarını manipüle etmeye yönelik bir komployu açıklamadığı şeklindeki yanlış beyanını yineledi, ilgili içerik aşağıdaki gibidir:
Dolayısıyla, UST'nin çiviyi nasıl koruduğunu açıklamanın kolay bir yolu, LUNA'nın Terra stablecoin'in volatilitesini emmesidir. Yani istediğiniz zaman 1 USD değerinde LUNA yakarak 1 Terra USD basabilir ve ayrıca 1 Terra USD karşılığında 1 USD değerinde LUNA takas edebilirsiniz. UST'ye yönelik piyasa talebi düştüğünde, bir arbitraj nedeni vardır. Örneğin, LUNA 90 sentten işlem yapmaya başlarsa, bir tüccar açık piyasadan UST satın alıp LUNA ile takas ederek ve ardından arbitraj karının %10'unu alarak para kazanabilir. Öte yandan, UST 1,1 dolardan işlem görüyorsa, piyasadan 1 dolar değerinde LUNA satın alabilir, UST ile takas edebilir ve bu şekilde %10 arbitraj karı elde edebilirsiniz. Bu nedenle, belirli bir piyasa değerine sahip bir LUNA likidite piyasası olduğu sürece, UST, son derece ölçeklenebilir ve tamamen algoritmik bir şekilde para basımını kesinlikle kolaylaştırabilir.
Programda Kwon, UST'nin Mayıs 2021'deki "kayması" ve "çividen sapmasının" TFL'nin algoritması tarafından "doğal olarak" ve "otomatik olarak kendi kendini iyileştirdiğini" söyleyerek gerçekleri daha da çarpıttı. Kwon, Jump'ın UST fiyatlarını yükseltmeye ve aUST fiyatlarını manipüle etmeye yönelik aktif müdahalesi hakkındaki gerçeği yanlış ve yanıltıcı bir şekilde gizledi. Kariya podcast'e katıldı, ancak Kwon'un yanıltıcı ve gerçek dışı ifadelerinin hiçbirini düzeltmedi.
Podcast'in aynı bölümünde Kariya, Jump'ın Mayıs 2021'de UST fiyatlarını desteklemede oynadığı aktif rolü yanıltıcı bir şekilde görmezden gelirken, Jump ile TFL arasındaki uzun yıllara dayanan ortaklığa açıkça işaret etti. İlgili içerik şu şekilde:
Kwon, UST'nin LUNA piyasasıyla etkileşime girerek nasıl yaratılabileceğinden veya itfa edilebileceğinden bahsetti ve dediğim gibi, LUNA likiditesi, önemli UST ekonomik daralma veya genişleme dönemlerinde makul bir ölçekte istikrar ve sağlamlık olasılığı için kritik öneme sahiptir… ... Kwon, ilk konuşmamızın 2019'da olduğunu söyleyerek başladı ve şimdiye kadar bunu gerçekten fark etmemiştim. Son iki yılı aşkın süredir sizinle ve Terra topluluğunun geri kalanıyla çalışmak gerçekten çok güzeldi. Şu an bulunduğumuz yere geldiğimizi düşünmek inanılmaz, bu yüzden sadece bunun oldukça havalı olduğunu söylememe izin verin.
Mart 2022'de Kariya, UST tüccarları için potansiyel bir "arbitraj" fırsatıyla ilgili bir tweet'e yanıt vererek "(şu anda) UST yüksek talep görüyor ve genellikle yüksek fiyattan işlem görüyor." Kariya, Jump'ın daha önce manipülasyona müdahale ettiğini yine yanıltıcı bir şekilde gizledi. UST ve aUST fiyatları hakkında gerçekler. Kariya, Amerika Birleşik Devletleri'nden şu tweet'i yayınladı:
Yukarıdaki açıklamalar maddi olarak yanlış ve yanıltıcıdır. Sanıkların bildiği veya göz ardı ettiği gibi Jump, 23 Mayıs ile 27 Mayıs 2021 arasında gizlice 62 milyondan fazla UST jetonu satın aldı ve UST fiyatını yapay olarak yaklaşık 1 $'lık görünür bir çıpaya çekti. Bu gizli alımlar, Davalılar tarafından yapılan maddi olarak yanlış ve yanıltıcı beyanlar ve gizlemelerle birlikte, UST ve aUST fiyatlarını yapay olarak şişirdi ve Mayıs 2022'deki çöküşüne kadar sürdürdü. Ek olarak, sanıkların bildiği veya göz ardı ettiği gibi, UST ve aUST, piyasa oynaklığı karşısında açıklanmayan önemli çöküş riskleriyle karşı karşıyadır: UST etkin bir şekilde 1$'a sabitlenmemiştir, UST'nin dolar sabitlemesini sürdürmek için kullanılan TFL algoritması başarısız olmuştur ve gelecekte Muhtemel Başarısız olmaya devam etmek için Davalılar, bu olumsuz gerçekleri gizlemek ve planı kolaylaştırmak için manipülatif eylemlerini ve yasadışı kazançlarını yatırımcı kamuoyundan gizlemek için bir komploya giriştiler. Bu yanlış beyanlar, Davacıları ve diğer Grup Üyelerini yanıltarak, UST ve aUST fiyatlarının meşru piyasa faaliyetine dayalı olduğunu ve Davalıların UST ve aUST ile ilgili beyanlarının doğru ve eksiksiz olduğunu ve UST'nin ABD'den tasfiye edilmesinden sonra bunu kesin olarak kabul etmelerine yol açtı. dolar , Kwon'un ifadesiyle, UST "otomatik kendi kendini iyileştirme" gerçekleştirir - başka bir deyişle, UST'nin algoritması, piyasa oynaklığı karşısında bile geçerli bir 1 $ çıpasını korumasına izin verir ve gelecekte bundan etkilenmeyecektir. sınıf şoklarının etkisi.
Davalılar, Grup Dönemi boyunca Amerika Birleşik Devletleri'nde UST ve aUST ticareti yaparak manipüle edilmiş UST ve aUST fiyatlarından kar elde etmeye devam ettiler.
Mayıs 2022 UST, aUST ve Terra blok zincirleri çöküyor
6 Mayıs 2022 itibariyle, dolaşımda yaklaşık 19 milyar UST belirteci vardır ve bunun yaklaşık 14 milyar UST belirteci, yaklaşık 14 milyar aUST karşılığında Anchor Protocol'de saklanmaktadır.
8 Mayıs 2022'den bu yana UST yeniden 1 dolardan ayrıldı, ancak bu sefer sapma daha ciddiydi Jump'ın yapay fiyat desteği olmadan fiyat toparlanmadı. UST fiyatı 9 Mayıs'ta 0,81$'a, 13 Mayıs'ta 0,16$'a ve 21 Mayıs'ta 0,06$'ın altına düştü. Benzer şekilde, aUST'nin fiyatı da 9 Mayıs'ta 1,21 dolardan 11 Mayıs'ta 0,76 dolara, 13 Mayıs'ta 0,13 dolara ve 22 Mayıs'ta 0,08 dolara düştü. Mayıs 2022'nin sonunda, UST ve aUST temelde değersiz hale geldi ve aUST sahiplerine vaat edilen yaklaşık %20'lik faiz getirisi hiçbir zaman yerine getirilmedi ve UST'leri sessizce Çapa Protokolünde kaldı.
İflas sırasında, davalı Jump'ın temsilcileri, Alameda ve Jane Street Group, LLC (Jane Street) çalışanları ile UST'nin olası bir kurtarma paketini tartıştı. İletişim, şifreli sohbet yazılımı Telegram aracılığıyla gerçekleştirilir. Kurtarma paketi hiçbir zaman gerçekleşmemiş olsa da, raporlara göre federal savcıların Jump'ın şu anda piyasayı manipüle etmeye devam edip etmediğini araştırdığı bildiriliyor.
UST ve aUST'nin çöküşü, LUNA'yı, Anchor Protocol'ü ve tüm Terra blok zincirini yok ederek, UST ve aUST'nin değeri 18 milyar doları aşan toplam 40 milyar dolarlık piyasa değerini yok etti. UST alıcıları ve UST'lerini Anchor Protocol'e yatıranlar her şeylerini kaybederler. Hatta bazıları hayat birikimlerini bile kaybetti. Hatta bazılarının intiharı düşündüğü bildirildi.
Ancak Jump, Mayıs 2021'de UST ve aUST fiyatlarının manipülasyonuna müdahale ederek elde ettiği 1,28 milyar dolarlık karı elinde tuttu. Jump ayrıca, Wormhole aracılığıyla UST aktarımı için tahakkuk eden tüm işlem ücretlerini de elinde tutar.
View Original
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
Jump Trading, UST'yi Yaklaşık 1,3 Milyar Dolar Kazandıracak Şekilde Nasıl Manipüle Etti?
Kaynak: ABD mahkeme belgelerinden alıntılar; derleme: Golden Finance xiaozou
Anahtar noktaları:
Davacı Taewoo Kim, davalılar Jump Trading, LLC (Jump veya Jump Trading) ve kanav Kariya'ya (Jump ile birlikte Kariya) karşı benzer konumdaki diğer sahipler adına bir toplu dava açıyor.
Bu toplu dava, 23 Mayıs 2021 - 31 Mayıs 2022 (dahil) (toplu dava dönemi) arasındaki dönemde Amerika Birleşik Devletleri'nde UST veya aUST dijital varlıkları satın alan ve sonuç olarak zarara uğrayan (toplu) davacıları temsil eder. Sanıklar, Do Kwon (Kwon) ve şirketi Terraform Labs Pte. kollektif varlıklar tarafından tutulan varlıklar kayıplara uğradı.
2019'da Kwon ve TFL, LUNA, UST ve aUST dijital varlıklarını satmaya başladı. Kwon ve TFL, LUNA'nın piyasa koşullarına, arz ve talep güçlerine ve bunların algılanan değerine göre dalgalanan fiyatlarıyla Bitcoin gibi diğer dijital varlıklar gibi işlev görmesini amaçlıyor. UST'nin, şifrelenmiş varlıkların güvenli bir şekilde depolanmasına odaklanarak halkı çekmeyi amaçlayan, değeri 1 dolara sabitlenmeye devam edecek sözde "sabit para birimi" olarak işlev göreceği söyleniyor. Kwon ve TFL'ye göre, UST'nin 1 Dolarlık sabitleyicisi, UST'nin 1 ABD Doları değerindeki LUNA ile değiştirilmesini destekleyen bir algoritma aracılığıyla otomatik olarak korunacak ve UST fiyatını teorik olarak düzeltebilecek bir arbitraj fırsatı yaratacak. araya girmek. Ek olarak, Kwon ve TFL, daha sonra orijinal UST'ye geri itfa edilebilecek ilgili bir aUST depozito makbuzu karşılığında "Çapa Protokolü" adı verilen "verimli" bir hesaba UST yatırarak istikrarlı getiriler kazanma fırsatını da teşvik ediyor. tarih Anapara artı faiz.
Davalı Jump, TFL'nin ilk ortaklarından biri ve en büyük mali destekçisiydi. Kasım 2019'dan Eylül 2020'ye kadar Jump, TFL'den on milyonlarca LUNA jetonu ödünç almak ve LUNA, UST ve aUST işlemleri için piyasa yapıcı hizmetler sağlamak üzere TFL ve bağlı kuruluşlarıyla bir dizi anlaşma imzaladı. LUNA jetonlarını büyük ölçüde indirimli bir fiyata satın alma ve ardından satın alınan jetonları pazarda yeniden satma ve Jump'ın kendi karlılığını daha da artırma fırsatı için.
Mayıs 2021'de, TFL'nin iddia ettiği algoritma, UST'nin sabitlemesini 1 ABD Doları olarak tutmayı başaramadı. TFL ve Kwon, TFL'nin algoritmasının reklamı yapılan UST'ye sabitlenmiş fiyatı (UST ve aUST'nin piyasada algılanan değerinin temelidir) koruyamayacağını açıkça kabul etmek yerine, UST ve aUST'nin piyasa fiyatını manipüle etmek için davalı Jump ile gizlice komplo kurdu. gizli Koordinatör, UST'nin 1 dolarlık sabitini desteklemek için işlem yapıyor. Komplonun bir parçası olarak Jump, 23 Mayıs ile 27 Mayıs 2021 arasında 62 milyondan fazla UST jetonu satın alarak UST fiyatının yapay olarak 1 $'a yükselmesine ve aUST fiyatının buna göre artmasına neden oldu.
UST ve aUST pazarlarını manipüle ettiği için Jump'ı teşvik etmek ve ödüllendirmek amacıyla TFL ve Kwon, 61,4 milyondan fazla LUNA jetonunu Jump'a piyasa fiyatından %99'dan daha düşük bir fiyatla koşulsuz olarak devretmek üzere önceki anlaşmalarını değiştirmeyi kabul etti. zaman. Daha sonra Jump, bu LUNA jetonlarını piyasada yeniden satarak 1,28 milyar doları aşan şaşırtıcı bir kâr elde etti.
Jump, UST ve aUST'nin piyasa fiyatlarını manipüle etti ve Ticaret Borsası Yasasını (CEA) ihlal ederek, TFL ve Kwon'un UST ve aUST piyasalarını manipüle etmelerine yardım etti ve yataklık etti.
Buna ek olarak, toplu dava döneminde sanıklar, Jump'ın Mayıs 2021'de UST'nin 1 dolarlık sabitini yapay olarak sürdürmek için piyasaya müdahale ettiğini gizlemek için TFL ve Kwon'u aktif olarak gizledi, yardım etti ve yataklık etti. Jump, UST ve aUST jetonlarının doğrudan alım satımına ek olarak, Ağustos 2021'de TFL tarafından Terra, Ethereum'da bir platform olarak kabul edilen "Wormhole" köprü anlaşması aracılığıyla UST ve aUST'nin pazar ve yatırımcı tabanının büyümesine yardımcı oldu. UST'yi Fang, Binance ve daha sonra Solana zinciri arasında aktarma mekanizması. Ancak bu yapay mandal süresiz olarak sürdürülemez. 31 Mayıs 2022 itibariyle, UST ve aUST'nin (ayrıca LUNA ve tüm Terra zincirinin) fiyatı tamamen çöktü. Sınıf Üyeleri, Davalıların suiistimalinin doğrudan ve yakın bir sonucu olarak, yürürlükteki yasa kapsamında milyarlarca dolarlık ekonomik ve fiili zarara uğradı.
Sanıkların suistimali, SEC'in 16 Şubat 2023'te TFL ve Kwon'a dava açmasına kadar açıklanmadı. ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'nun iddianamesi, Mayıs 2021'de TFL ve Kwon'un UST ve aUST fiyatlarını manipüle etmesine yardım eden ve yataklık eden tarafın Jump olduğunu açıkça belirtmese de, bunun yerine isimsiz bir "ABD Ticaret Şirketi" kullandı. Mayıs 2021'de UST ve aUST'nin fiyat ayrıntılarının manipüle edilmesine Jump'ı dahil eden kişi, TFL ve Kwon'un fiyatları manipüle etmesine yardımcı olan isimsiz şirketin aslında Jump Trading olduğunu söyledi.
Federal savcıların, Jump'ın UST ile ilgili şüpheli piyasa manipülasyonunu da soruşturmaya başladığı bildirildi. Kaçan Kwon, kısa süre önce Black Mountain'da tutuklandı ve New York'un Güney Bölgesi'nde mal dolandırıcılığı ve diğer suçlarla suçlandı. SEC iddianamesi gibi, Kwon aleyhindeki suç duyurusunda da, Mayıs 2021'de "UST'nin piyasa fiyatını değiştirmek için yardımlarını almak üzere bir ABD ticaret ve yatırım firmasının (Şirket-1) temsilcileriyle temasa geçtiğini" ve "Şirket-1 .
Terra** ve UST**
UST tanıtım belgesinde ve başka yerlerde, TFL ve Kwon, UST'nin arzını LUNA'nın arzına bağlayan bir algoritma aracılığıyla, UST'nin 1 $ sabitini koruyacağını ve tüccarlar için arbitraj fırsatları yaratacağını belirtti. Spesifik olarak, algoritma, UST'nin gerçek ABD doları tarafından desteklenmek yerine "basılacağı" (yani basılacağı, yaratılacağı) ve "yakılacağı" (yani yakılacağı, yakılacağı) karmaşık bir sistem aracılığıyla UST'nin fiyatını iddiaya göre 1 $'da tutacaktır. . Örneğin, LUNA sahipleri 1 USD değerindeki LUNA'yı LUNA'nın o andaki piyasa fiyatına göre 1UST ile takas edebilirler. UST sahipleri ayrıca 1 UST'yi 1 USD değerindeki LUNA ile takas edebilirler.
Teorik olarak, algoritma tüccarlara UST fiyatını 1 $'da tutmaya yardımcı olmak için bir arbitraj fırsatı sağlar. Örneğin, UST 0,95$'a düşerse, bir tüccar bu fiyattan UST satın alabilir, ardından onu yakabilir ve 1$ değerinde LUNA'ya çevirerek borsada 0,05$ kar elde edebilir. Teorik olarak, arbitraj fırsatları arayan tüccarlar, UST 1 $ çıtasına dönene kadar UST fiyatını yükseltmeye devam edecek.
24 Nisan 2019 civarında, TFL ve Kwon, Terra blok zincirini halka açık bir şekilde piyasaya sürdü ve 1 milyar LUNA jetonu oluşturdu. Terra blok zincirinin ilk kodu Kwon tarafından yazılırken, TFL ayrıca çalışanların Terra blok zincirinin kodunu ve protokollerini korumasını ve güncellemesini sağlayan bir kod tabanına sahiptir.
Jump Trading'in TFL ve LUNA, UST ve aUST satışlarıyla ilişkisi
Davalı Jump Trading, TFL ve Terra blok zincirinin ilk ortağı ve mali destekçisiydi. 1 Mart 2022'de Jump Crypto podcast'i "The Ship Show"da Kwon ve Jump Crypto başkanı Kariya, Terra ve UST'yi tartışmak için ilk kez 2019'da bir araya geldiklerini belirtti.
Kasım 2019'dan başlayarak, Kwon (TFL veya tamamına sahip olduğu bir veya daha fazla yan kuruluşu adına) Jump ile pazarlık yaptı ve bir dizi anlaşma imzaladı. Bu anlaşmaların hükümlerine göre TFL, Jump'a 30 milyon LUNA jetonu ödünç verdi, böylece JUMP, LUNA ve UST için piyasa yapıcı hizmetler sağlayabilir. Piyasa yapıcılar, her ticaretin bir karşı tarafı olduğundan emin olarak, dayanak varlığı talep üzerine satmaya veya satın almaya hazır olarak varlıklara likidite sağlar. Hizmetlerinin telafisi olarak Jump, UST işlemleri, LUNA jetonlarının büyük ölçüde indirimli bir fiyattan satın alınması da dahil olmak üzere belirli kriterleri karşıladığında tazmin edilecektir. Kwon, küçük bir yatırımcı grubuna e-posta göndererek, işlemin amacının "LUNA'nın likiditesini artırmak" olduğunu çünkü "LUNA tokenlerinin düşük performans gösterdiğini..." bildirdi. Jump, LUNA'yı Temmuz 2020'de piyasaya satmaya başladı.
TFL ve bir yan kuruluş daha sonra Eylül 2020'de Jump'a ek 65 milyon LUNA jetonu ödünç verdi. İkinci kredi sözleşmesinin şartlarına göre, Jump'ın yüksek oranda indirimli LUNA jetonlarını alabilmesi için belirli koşulları karşılaması gerekiyor. Jump, ilk koşulu karşıladı ve Ocak 2021'de TFL'den LUNA jetonları almaya başladı.
Yine Eylül 2020 civarında, TFL ve Kwon UST'yi yayınladı ve UST'yi "tüm büyük blok zincirlerinde" kullanıma sunma planlarını duyurdu. Kwon, UST'nin stabilizasyon algoritmasının, ethereum blok zincirindeki Dai stablecoin gibi diğer stablecoin'lerin 1 $'lık çıpayı eski haline getirmesi için gerekli "acil durum önlemlerini" önleyeceğini söyledi. Kwon ayrıca, UST'nin kardeş stabilcoini TerraKRW'nin Asya'da iyi bir başarı elde ettiğini belirtti ve UST'nin "TerraKRW'yi (ve tersi) önemsiz (döviz) ücretlerle zincir üzerinde takas etme" becerisinin altını çizdi.
Kwon, UST'yi TFL'nin "Çapa Protokolü" adı verilen "verimli" tasarruf hesabına yatırma olasılığını daha da pazarladı. Tasarruf ve kredi bankalarına benzer şekilde, Çapa Protokolü, bireylerin UST'yi TFL'ye yatırmasına izin verir ve bu, daha sonra kontrolü elinde tutmadan borç alanlara borç verir. TFL, her mevduat sahibine, mevduat sahiplerine ilk mevduat anaparası artı UST faizi için geri ödeme hakları sağlayan "aUST" adı verilen bir "Anchor Terra" tokeni şeklinde bir mevduat makbuzu sağlar. UST'yi Çapa Protokolünden çekmek için mevduat sahipleri, aUST varlıklarını tahakkuk eden faizi yansıtan bir döviz kuru üzerinden UST ile değiştirebilirler. TFL, Anchor Protocol'ün toplu bir yatırım ürünü değil, "anında para çekme ve istikrarlı faiz oranları ile sermaye garantili bir tasarruf ürünü" olduğunu kamuoyuna açıkladı. Tıpkı UST'nin anında 1$ değerindeki diğer Terra stablecoin'ler veya LUNA için itfa edilebildiği gibi, aUST da başlangıçtaki UST miktarı artı faiz için anında itfa edilebilir. Anchor Protocol, 17 Mart 2021'de kamuoyuna açıklanacak.
İki gün sonra, 19 Mart 2021'de TFL, kaynak blok zincirindeki varlıkları yok etmek ve bunları hedef blok zincirinde vb. varlıklar Terra, Ethereum ve Binance Chain arasında aktarılabilir.
19 Mayıs 2021 itibariyle, UST jetonlarının tirajı yaklaşık 2,1 milyardır.
**Jump, UST'nin 1$peg görünümünü korumak için UST ve AUST piyasalarını manipüle eder
2021 Mayıs ayının ortasına kadar ne UST ne de aUST önemli piyasa hareketlerine sahip değildi. Ardından, 19 Mayıs 2021'de UST beklenmedik bir şekilde yaklaşık %10 düşerek 1 doların altına düştü. 23 Mayıs 2021 civarında TFL ve Kwon, UST'nin 1 $ sabitleyicisinin yanlış görünümünü en azından geçici olarak geri yüklemek için büyük miktarda UST satın alarak UST ve aUST fiyatlarını yapay olarak şişirmek için Jump ile komplo kurmaya başladı. Kwon aleyhindeki suç duyurusunda, Mayıs 2021 civarında Kwon'un "UST'nin piyasa fiyatını değiştirmek için yardımlarını isteyen bir ABD ticaret ve yatırım şirketinin (Şirket-1) temsilcileriyle temasa geçtiği" iddia ediliyor. Zıplamak.
23 Mayıs'tan 27 Mayıs 2021'e kadar olan komplo tartışmalarının ardından Jump, 62 milyonun üzerinde net UST jetonu satın aldı. Bu işlemler, Jump'ın manipülatif faaliyetlerini daha da gizlemek için birden fazla kripto ticaret platformunda gerçekleştirildi. Amerika Birleşik Devletleri'nde bulunan Jump personeli bu satın alımları başlattı ve yürüttü. Aslında, Kwon aleyhindeki suç duyurusunda "Mayıs 2021'de veya buna yakın bir tarihte, Company-1'in güney bölgede ve başka yerlerde bulunan çalışanları aracılığıyla hareket ederek UST'nin piyasa fiyatını değiştirmek için tasarlanmış bir ticaret stratejisi uyguladığı" belirtiliyor. ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'nun (SEC) raporuna göre, 23 Mayıs 2021'de, Jump'ın UST'yi büyük ölçekte satın almaya başlamasının hemen ardından, UST'nin piyasa fiyatının artmaya başladığı ve yapay olarak yaklaşık 1 $'a yükseltildiği görülebilir. .
Jump, piyasaya yanlış bir sinyal göndermek için bu yüksek hacimli işlemleri kullanmak istiyor, yani TFL'nin algoritması, UST'nin 1 $'lık mandalını başarıyla geri yükledi ve Jump gerçekten de başardı. Ancak, Jump'ın işlemi nedeniyle UST ve aUST'nin fiyat artışı, UST ve aUST'nin gerçek arz ve talep durumunu temsil etmemektedir.
Piyasayı gizlice manipüle ettiği için Jump'a teşekkür etmek ve planlarını ilerletmek için Kwon (TFL adına), taraflar arasındaki borç verme sözleşmesinden, Jump'ın ağır bir şekilde almak için belirli işlem kriterlerini karşılamasını gerektiren belirli koşulları kaldırmayı kabul etti. indirimli LUNA jetonları. para birimi. Kwon aleyhindeki suç duyurusunda, TFL'nin "23 Mayıs 2021'de veya civarında UST'nin piyasa fiyatını değiştirmeye yardımcı olduğu için Şirket-1'i tazmin etmek için TFL ile Şirket-1 arasındaki mevcut kredinin şartlarını değiştirmeyi kabul ettiği" belirtiliyor. Spesifik olarak, TFL, LUNA ikincil piyasada 90'dan fazla işlem yapsa bile, önümüzdeki dört yıl içinde simge başına 0,40 ABD doları fiyatla en az 61,4 milyon LUNA belirteci (orijinal anlaşma kapsamında ödenmemiş miktar) teslim etmeyi kabul etti. dolar dönemi için geçerlidir. Revize edilen bu şartlar, 21 Temmuz 2021 tarihinde imzalanan sözleşmede kayıtlıdır. Şema ile Jump, değiştirilmiş protokol kapsamında aldığı büyük ölçüde indirimli LUNA jetonlarını satarak 1.28 milyar dolar kazandı.
Mayıs 2021'in sonlarında, UST fiyatları yapay olarak görünürdeki 1 $'a şişirildikten sonra, alıcılar UST ve aUST'ye milyarlar akıttı.
TFL ve Jump, Mayıs 2021'de UST ve aUST istikrarsızlığını ve fiyat manipülasyonunu kapsar
Jump'ın UST'nin fiyatını yapay olarak 1 $'lık bir çıpaya şişirmesinden ve aUST, TFL, Kwon, Kariya ve diğer Jump temsilcilerinin fiyatını manipüle etmesinden sonra, yanlış ve yanıltıcı bir şekilde, TFL'nin algoritması (Jump müdahalesi değil) aracılığıyla UST'nin 1 USD olduğunu kamuoyuna bildirdi. 1 USD çıpasının Jump'ın büyük ölçekli UST alımının aktif müdahalesi olmadan geri yüklendiği ve TFL'nin algoritmasının Etkili, UST'nin 1'lik çıpayı korumaya devam etmesi muhtemel olduğu şeklinde piyasaya yanlış ve yanıltıcı bir izlenim veriyor. ABD doları UST ve aUST'nin değeri fiili durumdan çok daha yüksek ve risk fiili durumdan çok daha düşük.
Örneğin, 23 Mayıs 2021'de, Kwon'un Jump ile yaptığı gizli anlaşmanın ardından, Jump'ın UST ve AUST pazarlarını manipüle etmeye yönelik büyük çaplı devralma girişiminin ortasında, Kwon "hamamböceği" olarak adlandırdığı eleştirmenlere bir dizi tweet ile yanıt verdi. UST'nin fiyatının manipüle edildiğine dair içerik şu şekilde:
Ertesi gün, 24 Mayıs 2021'de TFL, Twitter'da daha da fazla aldatıcı bir dil kullanarak UST'nin sözde kendi kendini düzeltmesiyle övündü: "Terra, net bir gerçek zamanlı kaldıraçla tasarlandı... Algoritma tarafından kalibre edilen ekonomik parametrelerin ayarlanması, takım elbise ve ayakkabılardaki toplantı tartışmasından daha etkilidir.
9 Ağustos 2021'de TFL, Terra Bridge'in Terra, Ethereum ve Binance blok zincirleri arasındaki varlık transferlerini kolaylaştırmak için "Wormhole" adlı bir protokolü kullanmaya başlayacağını ve Solana blok zincirini desteklemeye başlayacağını duyurdu. Sadece birkaç gün önce Solana'nın ana ortağı Jump, Wormhole'u satın aldı. TFL, "Wormhole köprüsünü, UST arzını (önemli bir büyüme ölçütü) genişletmek ve LUNA hissedarlarının ve sahiplerinin yararına daha fazla protokol basımını kolaylaştırmak için güçlü bir fırsat olarak gördüğünü" belirtti. Düzenleyici inceleme altındaki merkezi gözetim altındaki stablecoin'lere azaltılmış protokol bağımlılığı, %20 APY bağlantı oranıyla aUST'ye erişim ve nihayetinde... Secret UST (sUST) — Terra aracılığıyla Solana'da bulunan Secret Network'ten Özel, sonsuz ölçeklenebilir bir stablecoin. ayrıca, “Solana ve Terra Wormhole köprüsü aracılığıyla büyük miktarda UST olacak, Solana havuzunda sadece 2 stabilcoin olacak, ancak yaklaşık 100 milyon dolarlık likiditeye sahip olacak, bu da bunun yeterli kanıtı. "Zıplama kontrollü Wormhole Bridge, UST ve aUST için muazzam bir büyüme ve büyüyen bir yatırımcı tabanı sağlamaya devam ediyor.
Ertesi gün Kwon, Wormhole'un Solana zincirinde UST sunabilmesinden duyduğu heyecanı aşağıdaki içerikle tweetledi:
Eylül 2021'de, Jump Crypto'nun Jump'ın kripto para bölümü haline geldiğini resmi olarak açıkladıktan sonra TFL, Jump'ın "Terra için mükemmel bir ortak olduğunu ve Terra ekosisteminde sessizce önemli bir rol oynadığını" söyleyerek Twitter'da tebrik etti.
Kariya, Twitter'da Kwon ve TFL ile "son birkaç yıldır" çalışmanın "çok keyifli" olduğunu söyleyerek yanıt verdi. Ne TFL ne de Kariya, Jump'ın UST1 dolar çıpasını eski haline getirmeye yönelik müdahalesini açıklamadı ve aşağıdaki tweet'i attı:
11 Ekim 2021'de JumpCrypto yöneticileri Peter Johnson ve Shanav Mehta, Jump'ın bir yan kuruluşu olan Jump Capital'in web sitesinde "Stabilcoins: A Trilyon Dollar Market Is About to Rise" başlıklı bir makale yayınladı. Görünüşe göre bu makale Amerika Birleşik Devletleri'nde yazılmış ve yayınlanmış ve Amerika Birleşik Devletleri'nde bulunan sunucularda barındırılıyor. Makale, UST'yi algoritmik bir stablecoin'in "belirgin bir örneği" ve "yüksek düzeyde ölçeklenebilir, daha merkezi olmayan bir stablecoin oluşturmak için en iyi çözüm" olarak tanımlıyor. Makale, TFL'nin algoritması başarısız olduktan sonra, Jump'ın UST'nin 1 $'lık çıtasını desteklemek için aktif olarak müdahale ettiğini açıklamıyor.
20 Ekim 2021'de Kwon, Wormhole'un Solana, Ethereum ve Binance blok zincirlerine "UST" getireceğini tweetledi ve "Web3 birbirine bağlı blok zincirlerinden oluşan bir ağ olacak ve UST ağın otoyolunu döşeyecek" diye yazdı.
Ocak 2022'de TFL, UST'nin 1 dolarlık sabitini savunmak için bir varlık rezervi görevi göreceği iddia edilen Luna Foundation Guard (LFG) adlı kar amacı gütmeyen bir kuruluşun kurulduğunu duyurdu. Jump Crypto dahil olmak üzere altı risk sermayesi şirketi LFG'ye yatırım yaptı. Kwon, TFL'nin kurucu ortağı Nicholas Platias, Jump Crypto başkanı Kariya ve diğer üç kişiyle birlikte LFG'nin "bağımsız" yönetim komitesini oluşturdu. LFG'nin kendi çalışanı yoktur. Duyuru ayrıca Mayıs 2021 dolar ayrışma olayını "önemli bir ders" olarak nitelendirdi. Duyuruda LFG ve TFL, "UST'nin Mayıs (2021)'de LUNA fiyatlarında büyük bir refleks düşüşü yaşadığını" ve "neredeyse açıkça algoritmik stabilcoinlerin talep tarafını önyüklemeye odaklandığını" duyurdu. Jump'ın Amerika Birleşik Devletleri'ndeki onayı, Jump'ın TFL ve Kwon ile UST ve AUST pazarlarını manipüle etmek için komplo kurduğundan ve UST'nin fiyatını TFL'nin algoritması yerine görünürdeki 1 $'lık çıtaya ittiğinden bahsetmedi.
LFG'nin web sitesi, UST'nin 1 dolarlık sabitinin algoritması tarafından etkili bir şekilde korunduğuna dair yanlış iddiayı tekrarlayarak, diğer stabilcoinlerin aksine, "fiat sabitli vadeli mevduatlar veya başka bir DeFi varlığının aşırı teminatlandırılmasıyla desteklendiğini, Terra stabilcoin'in değerinin korunduğunu" belirtiyor. arbitraj teşvikleri, açık piyasa işlemleri ve dinamik bir protokol kaldıraç sistemi aracılığıyla, güçlü bir sabitleme istikrarını koruyor ... esas olarak Terra'nın protokol tasarımı nedeniyle. anlaşma bundan kazanç sağladı.” Bu açıklama, Jump'ın 1,28 milyar dolardan fazla kâr ettiği gerçeğini göz ardı ediyor. LFG başlangıçta TFL tarafından o sırada milyarlarca dolar değerinde 50 milyon LUNA jetonu ile finanse edildi.
Ayrıca Ocak 2022'de Kariya, UST'yi çevreleyen "paniği" bastırmak için bir tweet attı ve "Bu koşullar altında UST'ye sürekli büyük bir para akışını hayal etmenin zor olduğunu" belirtti. bu da Luna'nın fiyatı üzerinde aşağı yönlü bir baskı oluşturacaktır. Kariya, UST'yi sözde 1 $ çıpasında tutan algoritmalara ve arbitraj tabanlı fırsatlara atıfta bulunuyor, ancak TFL'nin algoritması Mayıs 2021'de başarısız olduktan ve aUST fiyat gerçeklerinden sonra Jump'ın daha önce UST'yi yapay olarak manipüle etmek için aktif olarak müdahale ettiğinden bahsetmedi. ABD'den Kariya'nın bu tweet'i şöyle:
1 Mart 2022'de Kwon ve Kariya, Jump Crypto podcast'i "The Ship Show"un ilk bölümünü kaydetti. Bölüm, Amerika Birleşik Devletleri'nde kaydedildi, sunuldu ve yayınlandı. O bölümde Kwon, UST'nin 1 $'lık çıpayı "tamamen algoritmik bir şekilde" koruduğu ve UST'nin 1 $'lık çıpanın görünümünü korumak için UST ve aUST fiyatlarını manipüle etmeye yönelik bir komployu açıklamadığı şeklindeki yanlış beyanını yineledi, ilgili içerik aşağıdaki gibidir:
Dolayısıyla, UST'nin çiviyi nasıl koruduğunu açıklamanın kolay bir yolu, LUNA'nın Terra stablecoin'in volatilitesini emmesidir. Yani istediğiniz zaman 1 USD değerinde LUNA yakarak 1 Terra USD basabilir ve ayrıca 1 Terra USD karşılığında 1 USD değerinde LUNA takas edebilirsiniz. UST'ye yönelik piyasa talebi düştüğünde, bir arbitraj nedeni vardır. Örneğin, LUNA 90 sentten işlem yapmaya başlarsa, bir tüccar açık piyasadan UST satın alıp LUNA ile takas ederek ve ardından arbitraj karının %10'unu alarak para kazanabilir. Öte yandan, UST 1,1 dolardan işlem görüyorsa, piyasadan 1 dolar değerinde LUNA satın alabilir, UST ile takas edebilir ve bu şekilde %10 arbitraj karı elde edebilirsiniz. Bu nedenle, belirli bir piyasa değerine sahip bir LUNA likidite piyasası olduğu sürece, UST, son derece ölçeklenebilir ve tamamen algoritmik bir şekilde para basımını kesinlikle kolaylaştırabilir.
Programda Kwon, UST'nin Mayıs 2021'deki "kayması" ve "çividen sapmasının" TFL'nin algoritması tarafından "doğal olarak" ve "otomatik olarak kendi kendini iyileştirdiğini" söyleyerek gerçekleri daha da çarpıttı. Kwon, Jump'ın UST fiyatlarını yükseltmeye ve aUST fiyatlarını manipüle etmeye yönelik aktif müdahalesi hakkındaki gerçeği yanlış ve yanıltıcı bir şekilde gizledi. Kariya podcast'e katıldı, ancak Kwon'un yanıltıcı ve gerçek dışı ifadelerinin hiçbirini düzeltmedi.
Podcast'in aynı bölümünde Kariya, Jump'ın Mayıs 2021'de UST fiyatlarını desteklemede oynadığı aktif rolü yanıltıcı bir şekilde görmezden gelirken, Jump ile TFL arasındaki uzun yıllara dayanan ortaklığa açıkça işaret etti. İlgili içerik şu şekilde:
Kwon, UST'nin LUNA piyasasıyla etkileşime girerek nasıl yaratılabileceğinden veya itfa edilebileceğinden bahsetti ve dediğim gibi, LUNA likiditesi, önemli UST ekonomik daralma veya genişleme dönemlerinde makul bir ölçekte istikrar ve sağlamlık olasılığı için kritik öneme sahiptir… ... Kwon, ilk konuşmamızın 2019'da olduğunu söyleyerek başladı ve şimdiye kadar bunu gerçekten fark etmemiştim. Son iki yılı aşkın süredir sizinle ve Terra topluluğunun geri kalanıyla çalışmak gerçekten çok güzeldi. Şu an bulunduğumuz yere geldiğimizi düşünmek inanılmaz, bu yüzden sadece bunun oldukça havalı olduğunu söylememe izin verin.
Mart 2022'de Kariya, UST tüccarları için potansiyel bir "arbitraj" fırsatıyla ilgili bir tweet'e yanıt vererek "(şu anda) UST yüksek talep görüyor ve genellikle yüksek fiyattan işlem görüyor." Kariya, Jump'ın daha önce manipülasyona müdahale ettiğini yine yanıltıcı bir şekilde gizledi. UST ve aUST fiyatları hakkında gerçekler. Kariya, Amerika Birleşik Devletleri'nden şu tweet'i yayınladı:
Yukarıdaki açıklamalar maddi olarak yanlış ve yanıltıcıdır. Sanıkların bildiği veya göz ardı ettiği gibi Jump, 23 Mayıs ile 27 Mayıs 2021 arasında gizlice 62 milyondan fazla UST jetonu satın aldı ve UST fiyatını yapay olarak yaklaşık 1 $'lık görünür bir çıpaya çekti. Bu gizli alımlar, Davalılar tarafından yapılan maddi olarak yanlış ve yanıltıcı beyanlar ve gizlemelerle birlikte, UST ve aUST fiyatlarını yapay olarak şişirdi ve Mayıs 2022'deki çöküşüne kadar sürdürdü. Ek olarak, sanıkların bildiği veya göz ardı ettiği gibi, UST ve aUST, piyasa oynaklığı karşısında açıklanmayan önemli çöküş riskleriyle karşı karşıyadır: UST etkin bir şekilde 1$'a sabitlenmemiştir, UST'nin dolar sabitlemesini sürdürmek için kullanılan TFL algoritması başarısız olmuştur ve gelecekte Muhtemel Başarısız olmaya devam etmek için Davalılar, bu olumsuz gerçekleri gizlemek ve planı kolaylaştırmak için manipülatif eylemlerini ve yasadışı kazançlarını yatırımcı kamuoyundan gizlemek için bir komploya giriştiler. Bu yanlış beyanlar, Davacıları ve diğer Grup Üyelerini yanıltarak, UST ve aUST fiyatlarının meşru piyasa faaliyetine dayalı olduğunu ve Davalıların UST ve aUST ile ilgili beyanlarının doğru ve eksiksiz olduğunu ve UST'nin ABD'den tasfiye edilmesinden sonra bunu kesin olarak kabul etmelerine yol açtı. dolar , Kwon'un ifadesiyle, UST "otomatik kendi kendini iyileştirme" gerçekleştirir - başka bir deyişle, UST'nin algoritması, piyasa oynaklığı karşısında bile geçerli bir 1 $ çıpasını korumasına izin verir ve gelecekte bundan etkilenmeyecektir. sınıf şoklarının etkisi.
Davalılar, Grup Dönemi boyunca Amerika Birleşik Devletleri'nde UST ve aUST ticareti yaparak manipüle edilmiş UST ve aUST fiyatlarından kar elde etmeye devam ettiler.
Mayıs 2022 UST, aUST ve Terra blok zincirleri çöküyor
6 Mayıs 2022 itibariyle, dolaşımda yaklaşık 19 milyar UST belirteci vardır ve bunun yaklaşık 14 milyar UST belirteci, yaklaşık 14 milyar aUST karşılığında Anchor Protocol'de saklanmaktadır.
8 Mayıs 2022'den bu yana UST yeniden 1 dolardan ayrıldı, ancak bu sefer sapma daha ciddiydi Jump'ın yapay fiyat desteği olmadan fiyat toparlanmadı. UST fiyatı 9 Mayıs'ta 0,81$'a, 13 Mayıs'ta 0,16$'a ve 21 Mayıs'ta 0,06$'ın altına düştü. Benzer şekilde, aUST'nin fiyatı da 9 Mayıs'ta 1,21 dolardan 11 Mayıs'ta 0,76 dolara, 13 Mayıs'ta 0,13 dolara ve 22 Mayıs'ta 0,08 dolara düştü. Mayıs 2022'nin sonunda, UST ve aUST temelde değersiz hale geldi ve aUST sahiplerine vaat edilen yaklaşık %20'lik faiz getirisi hiçbir zaman yerine getirilmedi ve UST'leri sessizce Çapa Protokolünde kaldı.
İflas sırasında, davalı Jump'ın temsilcileri, Alameda ve Jane Street Group, LLC (Jane Street) çalışanları ile UST'nin olası bir kurtarma paketini tartıştı. İletişim, şifreli sohbet yazılımı Telegram aracılığıyla gerçekleştirilir. Kurtarma paketi hiçbir zaman gerçekleşmemiş olsa da, raporlara göre federal savcıların Jump'ın şu anda piyasayı manipüle etmeye devam edip etmediğini araştırdığı bildiriliyor.
UST ve aUST'nin çöküşü, LUNA'yı, Anchor Protocol'ü ve tüm Terra blok zincirini yok ederek, UST ve aUST'nin değeri 18 milyar doları aşan toplam 40 milyar dolarlık piyasa değerini yok etti. UST alıcıları ve UST'lerini Anchor Protocol'e yatıranlar her şeylerini kaybederler. Hatta bazıları hayat birikimlerini bile kaybetti. Hatta bazılarının intiharı düşündüğü bildirildi.
Ancak Jump, Mayıs 2021'de UST ve aUST fiyatlarının manipülasyonuna müdahale ederek elde ettiği 1,28 milyar dolarlık karı elinde tuttu. Jump ayrıca, Wormhole aracılığıyla UST aktarımı için tahakkuk eden tüm işlem ücretlerini de elinde tutar.