2024 yılı şifreleme risk yatırımları genel değerlendirmesi: Altyapı projeleri aktif, fon toplamada zayıflık

2024 yılında şifreleme piyasası, Ocak ayında tanıtılan spot Bitcoin ETF'si ve Kasım'da şifrelemeyi destekleyen siyasi seçimler gibi önemli kilometre taşları sayesinde önemli bir büyüme yaşadı. Likit şifreleme para birimlerinin piyasa değeri 1.6 trilyon dolar (, yıllık %88 büyüme ile, yıl sonunda 3.4 trilyon dolara ulaştı. Bitcoin'in piyasa değeri neredeyse 1 trilyon dolar artarak yıl sonunda 2 trilyon dolara yaklaştı. Bitcoin'in artışı toplam artışın %62'sini oluşturdu, memecoin ve AI tokenlerinin patlaması da destekleyici bir rol oynadı; bu tokenler, özellikle Solana üzerinde, zincir üzerindeki faaliyetleri domine ediyor.

Piyasa iyileşmesine rağmen, şifreleme girişim sermayesi alanı hala zorluklarla karşı karşıya. Bitcoin, memecoin ve AI agent token'larının sunduğu girişim fırsatları gibi ana eğilimler sınırlı. Önceden popüler olan DeFi, oyun, metaverse ve NFT gibi alanlar büyük miktarda yeni ilgi veya sermaye çekemedi. Beklenen düzenleyici reformlar, olgun altyapı şirketlerinin geleneksel finansal hizmet kuruluşlarıyla şiddetli bir rekabetle karşılaşmasına neden oluyor.

Stablecoin, tokenizasyon, DeFi-TradFi entegrasyonu ve şifreleme AI kesişimi gibi yeni trendler umut veriyor, ancak hala filizlenme aşamasında. Aynı zamanda, yüksek faiz oranları gibi makroekonomik baskılar, yüksek riskli yatırımları engelliyor ve şifreleme girişim sermayesi sektörünü orantısız bir şekilde etkiliyor. 2022'deki şifreleme piyasası çöküşünden sonra, entegre VC şirketleri genellikle temkinli kalıyor ve şifreleme pazarından uzak duruyor.

Galaxy Research verilerine göre, 2024'ün dördüncü çeyreğinde risk sermayesinin şifreleme ve blok zinciri girişimlerine 3.5 milyar dolar yatırım yapması bekleniyor, bu da bir önceki çeyreğe göre %46'lık bir artış anlamına geliyor. Ancak, işlem sayısı bir önceki çeyreğe göre %13 azalarak 416 işlem oldu.

2024 yılı boyunca, risk sermayesi şifreleme ve blok zinciri girişimlerine toplam 11.5 milyar dolar yatırım yaptı, toplam 2153 işlem.

![Kapsamlı Bir Bakış 2024 Şifreleme Girişim Sermayesi: Altyapı Projeleri Finansmanı Aktif, Fon Toplama Zayıf])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-73017e0f9a411bb0371635d08c0a8703.webp(

PitchBook, 2025 yılına kadar şifreleme pazarındaki yıllık yatırım miktarının 18 milyar doları aşacağını ve birçok çeyrekte 5 milyar doları geçeceğini tahmin ediyor. Bu, 2024 yılına göre önemli bir artış, ancak 2021 ve 2022 seviyelerinin hala belirgin şekilde altında.

Bitcoin'in kurumsallaşması, stabil coinlerin yükselişi, DeFi-TradFi entegrasyonu ve potansiyel düzenleyici gelişmeler gelecekteki yenilikçi alanların odak noktasıdır. Bu faktörler, yeni gelişim trendleriyle birleşerek girişim sermayesi faaliyetlerinin canlanmasını sağlamayı umuyor.

Sermaye Yatırımı ve Bitcoin Fiyatı

Tarihsel olarak Bitcoin fiyatı ile şifreleme girişim yatırımları arasında güçlü bir ilişki vardı, ancak 2023 Ocak ayından itibaren bu ilişki belirgin şekilde zayıfladı. Bitcoin yeni zirvelere ulaşırken, risk sermayesi faaliyetleri bu hıza ayak uydurmakta zorlanıyor.

![Kapsamlı İnceleme 2024 Şifreleme Risk Sermayesi: Altyapı Projeleri Finansmanı Aktif, Fon Toplama Zayıf])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-58b6730f1305c91d90073c62808967b9.webp(

Olası sebep:

• İlgi azalması: Kurumsal yatırımcılar, düzenleyici belirsizlik ve piyasa dalgalanmaları nedeniyle tereddüt ediyor.
• Piyasa anlatımında değişim: Mevcut anlatım Bitcoin'e fayda sağlıyor, bu diğer şifreleme yatırım fırsatlarını gizleyebilir.
• Girişim sermayesi görünümü: Daha geniş girişim sermayesi piyasasındaki durgunluk, şifreleme yatırımlarını etkiliyor

Altyapı Yarışı Dominant Şifreleme Girişim Sermayesi

2024'te altyapı odaklı şifreleme girişim sermayesi, 610'dan fazla işlemle 5,5 milyar dolar çekti ve yıllık %57'lik bir artış gösterdi. Yatırımın odak noktası, L2 genişletme blockchain ağları aracılığıyla hız artırmak, maliyetleri düşürmek ve ölçeklenebilirliği artırmaktır. Veri kullanılabilirliği, paylaşımlı sıralayıcılar gibi modüler teknolojiler büyük miktarda fon aldı, likit stake protokolleri ve geliştirici araçları hala ana öncelikler arasında.

![Panoramik İnceleme 2024 Şifreleme Girişim Sermayesi: Altyapı Projeleri Finansmanı Aktif, Fon Toplama Zayıf])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2341e840bc2e2fa2721c7f6b22529f61.webp(

NFT ve oyun girişimleri 2.5 milyar dolar fonlama aldı, 2023 yılındaki 2.2 milyar dolardan biraz daha fazla. Fonlama istikrarlı kalmasına rağmen, memecoin'in çekiciliği ile NFT pazarındaki faaliyetler azaldı. 2022'deki 936 işlem zirvesinden sonra işlem faaliyetleri olgunlaştı, ancak NFT ve oyun hala odak noktası, işlem sayısı 610'un üzerinde. Kurumsal blok zinciri finansmanı %69 oranında büyük bir düşüş yaşadı, 2023'te 536 milyon dolardan 164 milyon dolara geriledi.

Web3 finansmanı dayanıklılık gösterdi, son iki yılda 3.3 milyar dolar toplandı ve 2021-2022 yıllarındaki 3.4 milyar dolara yaklaştı. Büyüme, SocialFi, şifreleme AI ve DePIN gibi yeni trendlerden kaynaklanıyor. DePIN, 260'dan fazla işlem ve neredeyse 1 milyar dolar finansman çekerek hızlı bir şekilde büyüyen bir dikey alan haline geldi.

DeFi 2024'te güçlü bir toparlanma yaşadı ve 530'dan fazla finansman sağladı ), yıllık %85 artışla (. Bitcoin'in DeFi kullanım örnekleri, stabilcoinler, kredi protokolleri ve süresiz protokoller, anahtar itici güçtür.

Açıklanmayan turlar dışında, şifreleme sektörü hala erken finansman aşamasında yüksek derecede yoğunlaşmıştır. Erken işlemler, toplam sermaye yatırımlarının %60'ını çekmekte, sonraki finansman %40 ile, üçüncü çeyrekteki %15'e kıyasla önemli bir artış göstermektedir.

![Panoramik Bakış 2024 Şifreleme Girişim Sermayesi: Altyapı Projeleri Finansmanı Canlı, Fon Toplama Zayıf])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-75db97a68f140489072a6fc9554f20cc.webp(

En Aktif Yatırımcılar

2024'te Animoca Brands 100'den fazla yatırımla lider; OKX Ventures 80'den fazla; Cogigent Ventures, Binance Labs ve Foresight Ventures yaklaşık 60'er; The Spartan Group, Big Brain Holdings ve Robot Ventures ise 50'den fazla; Polychain Capital ve Amber Group gibi şirketler 40'tan fazla yatırım etkinliği sürdürüyor.

Melek yatırımcılar arasında, Sandeep Nailwal)Polygon'un kurucusu( en aktif olanıdır, 40'tan fazla yatırıma katılmıştır; Paul Taylor ve DCF God her biri 30'dan fazla; Anatoly Yakovenko)Solana'nın kurucusu(, Santiago R. Santos ve Balaji Srinivasan her biri 25'ten fazla; Mert Mumtaz biraz geride kalmış ama hala aktiftir.

![2024 yılı şifreleme girişim sermayesi panoramik incelemesi: Altyapı proje finansmanı aktif, fon toplama zayıf])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-9fcbfcab16a656707eb6194036309b9b.webp(

Şifreleme Risk Finansmanı

2024 yılında risk sermayesi fonlarının toplamda 865 fonla birlikte 1047 milyar dolar toplanarak son altı yılın en düşük seviyesine düştü, bu 2023 yılında 1029 fonla toplanan 1280 milyar dolara göre %18 azalma anlamına geliyor.

Makroekonomik ve 2022-2023 piyasa dalgalanmalarının etkisiyle, şifreleme risk sermayesi hâlâ baskı altında kalıyor. Yatırımcılar, 2021 ve 2022'nin başlarındaki boğa piyasası havasından bir değişimi yansıtarak, şifreleme risk sermayesi fonlarına olan taahhütlerini azaltıyorlar. 2024'te faiz indirimlerinin beklenmesine rağmen, bunun anlamlı bir şekilde gerçekleşmesi için ikinci yarıyı beklemek gerekiyor; 2023'ün üçüncü çeyreğinden itibaren risk sermayesi sermaye tahsisi çeyrekten çeyreğe azalmaya devam ediyor.

2024'te şifreleme girişim sermayesi fonlarının finansmanı belirgin şekilde zayıfladı, 79 yeni fon 5.1 milyar dolar topladı ve 2020'den bu yana en düşük yıllık toplamı kaydetti. Yeni fon sayısı yıllık bazda hafif bir artış gösterdi, ancak yerleştiricilerin ilgisinin azalması fon boyutunun büyük ölçüde küçülmesine neden oldu. 2024'te fonların medyan boyutu ve ortalama boyutu 2017'den bu yana en düşük seviyeye düştü, bu da finansman ortamının giderek zorlaştığını vurguluyor.

![Panoramik Gözden Geçirme 2024 Şifreleme Girişim Sermayesi: Altyapı Projeleri Finansmanı Aktif, Fon Toplama Zayıf])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7d13a33df061cc1e2239799ca47aafc3.webp(

Orta Ölçekli Fona Yönelme

Tarihsel olarak, küçük fonlar ) 1 milyar doların altında ( şifreleme girişim sermayesi finansmanında hakimiyet kurmuştu, bu da sektörün erken aşamasını yansıtıyor. Ancak 2018'den bu yana, orta ölçekli fonlar ) 1 milyar ile 5 milyar dolar arasında ( belirgin bir dönüşüm göstermiştir.

Büyük fonlar )10 milyar doların üzerinde (2019 ile 2022 yılları arasında hızlı bir büyüme gösterdi, ancak 2023 ve 2024'te görünmedi, sebepleri arasında şunlar var:

• Dağıtım zorluğu: Sınırlı girişimlerin büyük miktarda finansmana ihtiyacı var
• Değerleme riski: Büyük yatırımlar değerlemeyi artırır, risk artar

Yine de, Pantera Capital ve Standard Crypto)5 milyar dolar( gibi tanınmış fonlar hala aktif, iş alanlarını AI gibi şifreleme dışı alanlara genişletiyor. Pantera Fund V, 1 Temmuz 2025'te ilk kez fon toplayacak, hedef 1 milyar dolar.

2024 yılında 100 milyon dolardan fazla fon toplayan 10 fondan en büyük kapalı fon, Paradigm'ın yönettiği Fund III'tür.

![2024 yılı şifreleme girişim sermayesi: Altyapı projeleri finansmanı aktif, fon toplama zayıf])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-68dcbda078e036262884bb29616403da.webp(

2024'te Dikkat Çekici Yatırımlar

• Monad: EVM uyumlu L1 blok zinciri, saniyede 10.000 işlem, 1 saniye blok süresi ve tek slot kesinliği.
• Farcaster: Kullanıcıların verileri kontrol ettiği, "tamamen merkeziyetsiz" tasarımına sahip bir sosyal ağ.
• Berachain: Likidite kanıtı )PoL( konsensüsü, ağ güvenliğini ve likidite tedarikini birleştirir.
• Hikaye Protokolü: Zincir üzerinde kayıt, otomatik izin ve ERC-6551 desteği ile IP yönetimini değiştirir.
• 0G Labs: Blok zinciri ölçeklenebilirliği ve AI destekli süreçlerin birleşimi, 250 milyon dolarlık finansmanla önde.
• Polymarket: Merkeziyetsiz tahmin piyasası, 2024 ABD seçimleri sırasında büyük ilgi gördü.

Blok zinciri altyapısı:

• EigenLayer: Yeniden staking pazarını getirir, Ethereum staking varlıklarını maksimum düzeyde kullanır.
• Babylon: Bitcoin iş kanıtı ile hisse kanıtı blok zincirini birleştirir.

Blok zinciri hizmetleri:

• Sentient: Blockchain ağını kullanarak ölçeklenebilir özel AI hesaplaması sağlamak.
• Zama: Blok zincirinde güvenli veri işleme homomorfik şifreleme ile gerçekleştirilir.

2024 ve sonrası ana eğilimler

Yapay zeka entegrasyonu, Bitcoin DeFi ve özel blok zincirleri blok zinciri alanına hakimdir. 0G Labs ve Sentient, yapay zeka alanında öncüdür, Babylon ise Bitcoin'in DeFi rolünü güçlendirir. Monad, Berachain ve Story Protocol'ün yakında ana ağlarını başlatması bekleniyor.

Sonuç

2024'te şifreleme risk sermayesi manzarası temkinli bir iyimserlik sergiliyor, finansman faaliyetleri tekrar artıyor, kurumsal ilgi büyüyor. Orta ölçekli fonlara geçiş ve yeni fonların sürekli hâkimiyeti, sektörün olgunlaştığını ve piyasa dinamiklerine uyum sağladığını gösteriyor. Kısa vadeli risk sermayesi düşmesine ve fon toplama süresinin uzamasına rağmen, erken aşama risk sermayesinin sürekli ilgisi ve AI entegrasyonu gibi yeni trendler, ekosistemin dayanıklılığını vurguluyor. Genel olarak, şifreleme sektörü potansiyel gücünü sergiliyor, yeni bir ivmenin yakında ortaya çıkabileceği belirtiliyor.

![Kapsamlı Bakış 2024 Şifreleme Girişim Sermayesi: Altyapı Projeleri Finansmanı Aktif, Fon Toplama Zayıf])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-9463966d1b99153b09e1c6b8545f545d.webp(