Piyasa Genel Görünümü

Pazar Ana Eğilimleri

Pazar genel durumu

Piyasa şu anda aşırı panik durumunda, duygu endeksi %53'ten %7'ye büyük bir düşüş gösterdi. Fed'in şahin duruşu ( faiz indirim beklentisini 4 kereden 2 kere düşürdü ) yaklaşık 1 milyar dolar değerinde zorunlu tasfiye ile sonuçlandı ve bu, piyasanın önemli bir deleverage süreci yaşadığını gösteriyor.

DeFi ekosisteminin gelişimi

DeFi sektöründe son iki ayda ilk kez TVL negatif büyüme görüldü (-2.21%), ancak stablecoin piyasa değeri hala büyümeye devam ediyor (USDT +0.55%, USDC +1.44%). Bu, piyasa düzeltmesine rağmen, temel likiditenin hala sürekli olarak girdiğini ve makineli tüfek havuzları gibi istikrarlı getiri projelerinin rağbet gördüğünü göstermektedir.

AI Ajanı

AI Ajansı pazar büyüklüğü 99 milyar dolara ulaştı, yatırım odak noktası spekülatif nitelikteki AI Meme coin'lerden altyapı inşaatına kaydı. Bu değişim, pazarın giderek olgunlaşmaya yöneldiğini, proje yönlerinin daha rasyonel ve pratik hale geldiğini gösteriyor.

Meme Coin Trendi

Meme coin pazarındaki ilgi belirgin şekilde azaldı, sermaye büyük ölçüde çekilmeye başladı. Bu, piyasa spekülasyon duygusunun zayıfladığını gösteriyor, yatırımcılar daha somut uygulama değeri olan projeleri aramaya daha eğilimli hale geliyor ve bu, Meme coin çılgınlığının aşamalı olarak sona erdiğini işaret edebilir.

Kamu Zinciri Performans Analizi

Piyasalardaki büyük dalgalanmalar sırasında, kamu blok zinciri sektörü güçlü bir düşüş direnci sergileyerek yatırımcıların riskten korunma tercihi haline geldi ve bu, piyasada altyapıya olan güvenin hala sağlam olduğunu gösteriyor.

Gelecek Pazar Görünümü

Noel tatilinin yaklaşmasıyla birlikte, piyasa likiditesinin azalması bekleniyor. Yatırımcılara, ana olarak BTC ve ETH'ye odaklanarak savunmacı bir yapılandırma stratejisi benimsemeleri önerilir; aynı zamanda DeFi sabit getirili projeleri ve AI altyapı projelerine dikkat edilmesi, ancak tatil döneminde olabilecek artan dalgalanma riskine karşı dikkatli olunması gerekmektedir.

Piyasa Duygu Endeksi Analizi

Piyasa duygu endeksi geçen haftaki %53'ten %7'ye gerileyerek aşırı korku bölgesinde yer alıyor. Altcoin bu hafta kıyas endeksine göre daha zayıf bir performans sergileyerek büyük bir düşüş trendine girdi. Kaldıraç pozisyonlarının etkisiyle piyasada yaklaşık 1 milyar dolardan fazla pozisyon zorunlu olarak tasfiye edildi ve uzun pozisyonlar önemli ölçüde kaldıraç azaltma sürecine girdi. Mevcut piyasa yapısı göz önüne alındığında, Altcoin'in kısa vadede kıyas endeksi ile senkronize kalması ve bağımsız bir piyasa olma olasılığının düşük olduğu öngörülmektedir.

Altcoin aşırı panik bölgesindeyken genellikle yukarı doğru bir dönüş gerçekleşir.

Genel Piyasa Eğilimleri Özeti

• Kripto para piyasası bu hafta düşüş trendinde, duygu endeksi aşırı korku seviyesinde.

• Defi ile ilgili kripto projeleri öne çıkıyor, piyasanın temel kazançları artırma konusundaki sürekli ilgisini gösteriyor.

• AI Agent yarışması bu hafta yüksek bir kamuoyuna sahip, yatırımcıların bir sonraki pazar patlama noktasını aktif olarak aramaya başladığını gösteriyor.

• Bu hafta Meme alanındaki projeler genel olarak düştü, sermaye Meme coin projelerinden çekilmeye başladı, bu da piyasanın Meme coin'lere olan ilgisinin giderek azaldığını gösteriyor.

Oyun Alanları

AI Ajanı

Bu hafta piyasa düşüş trendinde ve tüm alanlar düşüş halinde. AI Agent alanındaki çoğu token fiyatı bu hafta da düşüş gösterse de, piyasadaki tartışma oranı en yüksek durumda. Önceden AI Agent ile ilgili piyasa ilgisi çoğunlukla AI Agent içeren Meme token projelerine odaklanmışken, şimdi yavaş yavaş AI Agent altyapı inşasına kayıyor.

Bu döngüde geleneksel VC coin projeleri piyasa tarafından pek ilgi görmediği için, Meme coin projeleri de piyasaya sürdürülebilir bir büyüme sağlayamamaktadır. Bu nedenle, AI Agent alanı şu anda piyasa gelişimine öncülük etme potansiyeline sahip bir alan olarak öne çıkmaktadır. Çünkü AI Agent alanı sadece AI Meme'i değil, aynı zamanda AI DePIN, AI Platform, AI Rollup, AI infra gibi birçok diğer alanı da içermekte ve bunlar AI Agent ile birleştirilebilmektedir. Esas itibarıyla blockchain'deki tüm projeler akıllı sözleşmelerin birer ifadesidir ve AI Agent'ın doğuşu akıllı sözleşmeleri geliştirmek ve güçlendirmek amacıyla olmuştur. Dolayısıyla AI Agent ve Crypto, en iyi birleşimi temsil etmektedir.

DeFi alanı

TVL büyüme sıralaması

Geçtiğimiz hafta pazar projelerinin TVL artışında ilk 5 sırada yer alanlar ( TVL'si düşük olan kamu projeleri hariç, standart 30 milyon dolar ve üzeri ), veri kaynağı: Defilama

| Proje Adı | Son Yedi Gün Yüzde Artışı | TVL(milyon) | |---------|----------|--------------| | VaultCraft | 5344.32% | 102.41 | | Hyperliquid | 183.98% | 2754.63 | | Çözüm | 77.31% | 131.34 | | Babil | %64.43 | 5774.49 | | DAO Listesi | %48.52 | 859.86 |

VaultCraft(VCX):( öneri endeksi:⭐️⭐️)

• Proje Tanımı: VaultCraft kripto projesi, katılımcıların ağ depolama ve başlatma maliyetlerini azaltmayı amaçlayan Algorand tabanlı bir halka açık zincir projesidir. VaultCraft'ın tasarımı, Algorand'ın (Proof-of-Stake) konsensüs protokolünden yararlanmaktadır.

• Son gelişmeler: Bu hafta VaultCraft, Lido Finance tarafından sunulan stETH 4X kaldıraç Looper'ı tanıttı ve Base, Arbitrum, Optimism ve Ethereum çoklu zincir dağıtımını destekliyor. Chainlink CCIP aracılığıyla L2'den ana ağa doğrudan stake etme işlevi sunarak kullanıcılara %7+ APY getirisi sağlıyor ve Matrixport ile işbirliği yaparak 1000 BTC saklama hizmeti aldı, bu da TVL'sinin hızla artmasına neden oldu. Aynı zamanda Safe ve CoWSwap ile stratejik ortaklıklar kurdu.

Hyperliquid(HYPE):(Tavsiye Endeksi:⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)

• Proje Tanımı: Hyperliquid, sürekli sözleşme ticareti ve spot ticaret hizmetleri sunmaya odaklanmış yüksek performanslı merkeziyetsiz finans platformudur. Kendi yüksek performanslı Layer 1 blok zincirine dayanmakta olup, HyperBFT konsensüs algoritması kullanarak saniyede 200.000'e kadar işlem gerçekleştirme kapasitesine sahiptir.

• Son Gelişmeler: Bu hafta genel piyasada büyük dalgalanmalar yaşandı, Çarşamba gününden önce piyasa sürekli yeni zirveler oluşturdu, Perşembe günü Fed toplantısının sona ermesinin ardından ise genel bir düşüş yaşandı. Bu sert dalgalanmalar, sözleşme ticaretine katılarak yüksek kazanç elde etmek isteyen kullanıcılar için çok iyi bir ticaret ortamı yarattı; bu nedenle birçok zincir üstü kullanıcı Hyperliquid'e katılarak işlem yapmaya başladı ve Hyperliquid'deki açık pozisyon sayısı 4.3 milyar doları aştı. Bu hafta Hyperliquid, piyasanın taleplerine yanıt vererek VIRTUAL, USUAL, PENGU gibi popüler kripto para birimlerinin işlem çiftlerinde kaldıraçlı işlem özelliği ekledi ve en yüksek 5 kat kaldıraç desteği sunarak birçok zincir üstü kullanıcının işlem yapmaya katılmasını sağladı.

Resolv( henüz dağıtılmamış ):( öneri endeksi:⭐️⭐️)

• Proje Tanımı: Resolv, piyasa nötr yatırım portföyünün tokenleştirilmesi etrafında dönen Delta nötr bir stablecoin projesidir. Bu yapı, ekonomik olarak uygulanabilir ve fiat para birimlerinden bağımsız bir gelir kaynağına dayanmaktadır. Bu, protokolün likidite sağlayıcılarına rekabetçi getirilerin dağıtılmasına olanak tanır.

• Son Gelişmeler: Bu hafta Resolv, işlemlerin maliyetini önemli ölçüde azaltan ve işlem hızını artıran Base entegrasyonunu tamamladı. Euler Finance aracılığıyla USR, USDC ve wstUSR için borç verme hizmetleri sunuldu ve Aerodrome'da USR-USDC likidite havuzu oluşturuldu. Aynı zamanda, Spectra YT kazanç puanları günlük 15 puana ayarlandı, ödül mekanizması optimize edildi, Grants programı başlatıldı ve ilk üç kazanan onaylandı. Ayrıca, Base, Euler Finance ve Aerodrome gibi projelerle derin işbirlikleri sayesinde platformun DeFi alanındaki rekabet gücü artırıldı.

Babylon( henüz token çıkarmadı):( öneri puanı:⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)

• Proje Tanımı: Babylon projesi, Bitcoin'in güvenliğini kullanarak diğer hisse kanıtı blok zincirlerinin güvenliğini artırmayı amaçlayan bir projedir. Temel fikir, güvenilir olmayan bir teminat mekanizması aracılığıyla boşta duran Bitcoin varlıklarını harekete geçirmek ve Bitcoin sahiplerinin varlık güvenliği arayışları ile yüksek geri dönüş projelerine katılım arasındaki çelişkiyi çözmektir.

• Son Gelişmeler: Bu hafta piyasa fiyatları oldukça dalgalı olmasına rağmen, BTC'nin performansı oldukça sağlam kaldı ve yüksek seviyelerde sürdü. Kullanıcılar BTC'nin gelecekteki gelişmelerine genel olarak olumlu baktıkları için daha kararlı bir şekilde tutmayı sürdürmekte ve aynı zamanda BTC'nin likiditesini serbest bırakmak istemekte, bu nedenle BTC tabanlı gelir projelerine daha fazla yönelmektedirler. Bu hafta Babylon, Layeredge ile işbirliği yaparak ZK ölçeklenebilirlik teknolojisinin uygulamasını derinleştirdi ve Sui ile stratejik ortaklık kurarak modüler ekosistem inşasını ilerletti.

Lista DAO(LISTA):( öneri endeksi:⭐️⭐️⭐️)

• Proje Tanıtımı: Lista DAO, kullanıcılara kripto varlık staking getirisi ve merkeziyetsiz stabilcoin LISUSD'nin kredi hizmetlerini sunmayı amaçlayan, BSC zinciri üzerinde faaliyet gösteren bir likit staking ve merkeziyetsiz stabilcoin projesidir.

• Son Gelişmeler: Bu hafta Lista DAO, veLISTA sahiplerinin likidite havuzlarındaki LISTA tahsis kararlarına katılmalarını sağlayan Gauge Voting ve Bribe Market işlevlerini tanıttı. Ayrıca, BNBChain ekosisteminde yeni fırsatlar geliştirmek için 48Club_Official ve defidotapp gibi stratejik iş birlikleri kurulduğunu açıkladı ve PumpBTC'nin yenilikçi bir teminat olarak entegrasyonunu ilerletmek için LIP #012 önerisini destekledi. Ayrıca, Lista DAO, haftada yaklaşık 230.000 dolar değerinde veLISTA ödülleri dağıtarak ve yüksek APR bileşik teşviklerle kullanıcıları çekmek için %5.25'lik rekabetçi bir borç verme oranı sunmaktadır. Bu hafta Lista DAO, FD Labs HQ ile birlikte toplamı 7.000 USDT olan kış etkinliği düzenledi ve BNBChain sahiplerine slisBNB ve clisBNB hava düşürme fırsatları sundu.

Yukarıda özetlenenlere göre, bu hafta TVL'si hızlı bir şekilde artan projelerin çoğunun stabilcoin kazanç alanında yoğunlaştığını görebiliriz ( makinalı tüfek havuzları ).

Piste genel performansı

• Stablecoin piyasa değeri istikrarlı bir şekilde büyüyor: USDT, geçen haftaki 145,1 milyar dolardan 145,9 milyar dolara yükseldi, artış oranı %0,55. USDC ise geçen haftaki 41,5 milyar dolardan 42,1 milyar dolara yükseldi, artış oranı %1,44. Gördüğümüz kadarıyla, bu hafta piyasa bir düşüş yaşasa da, hem ABD dışı piyasaya odaklanan USDT hem de ABD pazarına odaklanan USDC büyüme gösterdi, bu da tüm piyasanın hala sürekli bir şekilde fon girişi sağladığını gösteriyor.

• Likidite aşamalı olarak artıyor: Geleneksel piyasalardaki risksiz arbitraj oranları, faiz indirimlerinin devam etmesiyle sürekli olarak düşerken, zincir üstü Defi projelerinin arbitraj oranları, kripto para varlıklarının değerinin artmasıyla birlikte sürekli olarak artmakta, Defi'ye geri dönüş çok iyi bir seçenek olacaktır.

• Fon Durumu: Defi projelerinin TVL'si geçen haftaki 54.1 milyar dolardan şu anda 52.9 milyar dolara yükseldi, son iki ayda ilk kez negatif büyüme görüldü, negatif büyüme %2.21'e ulaştı, bunun başlıca nedeni bu hafta genel piyasada büyük bir düşüş yaşanması, birçok sözleşme ve kredinin zorunlu olarak tasfiye edilmesine yol açarak Defi alanındaki TVL'nin düşmesine neden oldu, son iki ayda süregelen artış trendini kırdı. Önümüzdeki iki hafta boyunca genel TVL değişimlerine odaklanmak, düşüş trendinin devam edip etmeyeceğini gözlemlemek önemlidir.

Derinlemesine Analiz

Yükseliş itici gücü:

Bu yükselişin temel itici güçleri aşağıdaki iletim yolları ile özetlenebilir: Piyasa boğa piyasası döngüsüne girdiğinde likidite talebinin artması, ardından temel borç verme faiz oranlarının yükselmesini sağlamakta ve DeFi protokollerindeki arbitraj döngü stratejilerinin kazanç alanını genişletmektedir. Özellikle bakıldığında:

• Piyasa ortamı: Boğa piyasası döngüsü genel likidite talebinin artmasını sağlıyor.

• Faiz oranı: Temel borçlanma faiz oranı yükseldi, piyasanın fon fiyatlandırma beklentilerini yansıtıyor.

• Gelir tarafı: Döngüsel arbitraj stratejisinin getiri oranı genişledi, protokol içindeki yerel gelir önemli ölçüde iyileşti.

Bu iletim mekanizması, DeFi alanının içsel değer desteğini güçlendirerek, sağlıklı bir büyüme dinamiği oluşturmuştur.

Potansiyel riskler:

Piyasanın son zamanlarda yükseliş trendinde olması nedeniyle, piyasa yatırımcıları daha çok getiri ve borçlanma kaldıraçlarına odaklanmış, ancak düşüş riskini göz ardı etmiştir. Bu hafta, ABD Merkez Bankası'nın piyasayı şaşırtarak önümüzdeki yıl için planladığı 4 faiz indirimini 2'ye düşürmesinin ardından piyasa hızlı bir şekilde düştü ve bu durum, piyasada 1 milyar doların üzerinde sözleşme ve borçlanma varlığının tasfiye edilmesine yol açarak yatırımcılara zarar verdi. Bu tür bir tasfiye riski, zincirleme tasfiyelere neden olabilecek ve fiyatları daha da düşürerek daha fazla varlığın tasfiyesine yol açabilir.

Diğer Yarışma Performansı

kamu zinciri

geçmek