Merkezi Olmayan Finans alanında 7 büyük gerçek kazanç protokolü analizi

Merkezi Olmayan Finans ekosisteminde, birçok proje likidite çekmek için büyük miktarda token ödülü sunuyor. Bu uygulama kısa vadede toplam kilitlenmiş değer (TVL)'yi hızla artırsa da, bazı sorunlar da barındırıyor:

1. Eğer token aşırı basılırsa ve karşılık gelen bir değer yaratamazsa, sistem sürdürülemez hale gelecektir.

2. Kullanıcıların sadakati düşük, teşvikler azaldığında diğer yeni projelere yönelecekler.

Yüksek token arzı ve düşük protokol geliri bir araya geldiğinde, token fiyatlarının düşmesine neden olabilir. DeFi kullanıcıları giderek daha fazla farkında, gerçekten değerli olan şeyin nakit akışı üretebilen protokoller olduğunu.

O halde, gerçek kazanç protokolü ne gibi özelliklere sahip olmalı? Başlıca aşağıdaki birkaç özellik bulunmaktadır:

1. Ürün pazar uyumu yüksek, piyasa ortamı ne olursa olsun insanlar kullanıyor.

2. Ürünler aracılığıyla zincir üzerindeki gelirleri elde etme.

3. Gelir, işletme maliyetleri ve token dağıtımından fazladır.

4. Ana akım kripto para birimleri ( gibi ETH ve stablecoin ) ile kazanç ödemeleri.

Aşağıda yukarıda belirtilen özelliklere uyan 7 Merkezi Olmayan Finans protokolü tanıtılmaktadır:

1. BTRFLY (Redacted Cartel)

BTRFLY, V2 versiyonunu tanıttı ve seyreltilmiş modelden gerçek getiri modeline geçiyor. Kullanıcılar, BTRFLY kilitleyerek ETH temettüsü kazanabilir; kazançlar, fonlarından ve ürün ekosisteminden gelmektedir.

2. Gains Network (Polygon)

Merkezi Olmayan kaldıraç ticaret platformu, kripto para, hisse senedi ve dövizde 150 kata kadar kaldıraç sunmaktadır. Şu anda DAI Vault ve GNS-DAI LP sağlanmaktadır, tek varlık GNS staking'i yakında başlayacak.

3. Umami (Arbitrum)

• UMAMI yatırarak yaklaşık %5 yıllık WETH getirisi elde edebilirsiniz.
• GLP/TCR USDC havuzu: yıllık yaklaşık %20, GMX ücretleri ve TracerDao ile piyasa dalgalanmalarını hedge ederek

4. Kujira (Cosmos L1)

Likidite sağlama, merkeziyetsiz ticaret, stabil coin gibi çeşitli ürünler sunulmaktadır. KUJI teminatı vererek bazı protokol gelirleri elde edilebilir, şu anda yıllık yaklaşık %0,49'dur. Ekosistem geliştikçe, getiri oranının artması beklenmektedir.

5. Trader Joe (Avalanche)

Avalanche üzerindeki bir numaralı DEX. JOE stake ederek her işlemden %0.05 lik ücretle USDC ödülleri kazanabilirsiniz.

6. Synthetix (Ethereum / Optimism)

Gerçek dünya varlıklarını zincir üzerinde ticaret yapmak için sentetik varlıkların oluşturulmasına izin verir. SNX teminatı, şunları kazandırır:

• İşlemcilerin sUSD kazançları
• SNX enflasyon ödülleri

7. GMX (Arbitrum / Avalanche)

Merkezi Olmayan Sözleşme Ticaret Yeri, en yüksek 30 kat kaldıraç. İşlemlerden %30 komisyon alınarak ETH/AVAX'a dönüştürülüp GMX staker'larına dağıtılıyor. Arbitrum'daki en yüksek sıralı dApp.

Araştırma Projesinin Pratik Araçları

• TokenTerminal / CryptoFees: Gelir kaynaklarını görüntüle
• Dune Analytics: protokol veri panosunu görüntüle
• Messari: Token arz bilgisi
• Protokol resmi verileri

Proje değerlendirirken dikkate alınması gereken anahtar sorular:

• Gelir kaynağı?
• Protokol gelir ölçeği?
• Token arzı ve dağıtım miktarı?
• Getiri ödeme para birimi?
• Ağ çekiciliği?

Potansiyel Riskler

1. Bazı protokoller düzenleyici risklerle karşılaşabilir.

2. Bazı projeler karmaşık finans mühendisliğine dayanıyor, potansiyel riskler mevcut.

Genel olarak, gerçek getiri protokolü, Merkezi Olmayan Finans'ın önemli bir gelişim yönünü temsil ediyor ve dikkat edilmeye değer. Ancak yatırım yaparken çeşitli riskleri dikkatlice değerlendirmek gerekmektedir.