RWA alanındaki yeni yıldız: Ondo Finance'in dönüşüm yolu
DeFi 2.0 döneminde, RWA (gerçek dünya varlıkları) yeni bir bölümün açılmasında anahtar olarak görülüyor. Ancak, sıradan yatırımcılar için RWA hala ulaşılması zor bir alan gibi görünüyor. Sonuçta, RWA ürünlerine katılmak genellikle KYC sürecini tamamlamayı ve yüksek varlık koşullarını karşılamayı gerektiriyor, bu da çoğu perakende yatırımcı için önemli bir engel.
O halde, RWA alanı henüz tam anlamıyla patlamamışken, nasıl bir avantaj elde edebiliriz? Temelde iki yol var: Birincisi, RWA projelerinin tokenlerine yatırım yapmak; ikincisi, daha düşük bir giriş bariyerine sahip RWA ürünlerini seçmek.
İlk yöntem için, yatırımcıların projenin temel unsurlarını, ürün tasarımını ve risk kontrol mekanizmalarını derinlemesine anlamaları gerekmektedir. Çoğu RWA ürününün, fon kontrolü ve risk ayrıştırması sağlamak için SPV (özel amaçlı varlık) aracılığıyla gerçekleştirilmesi gerekmektedir, bu nedenle yatırımcıların bu varlıkların yerel yasalar ve yönetmeliklere uygun olup olmadığını da göz önünde bulundurmaları önemlidir; böylece potansiyel proje risklerinden kaçınılabilir. Token satın almak genellikle kripto yatırımcılarının ana yatırım yoludur ve bu yüksek getiri sağlayabilir.
İkinci yol, doğrudan RWA ürünlerine katılmaktır. Bu tür ürünler genellikle gerçek varlıkları, örneğin dolar ve ABD tahvilleri gibi, tokenleştirir. Uygun niteliklere sahip yatırımcılar için bu yöntem, nispeten istikrarlı bir getiri sağlama ve daha düşük risk sunma imkanı verebilir. Ancak, şu anda katılabileceğiniz RWA ürünleri sınırlı ve çoğu ürünün KYC ve varlık gereksinimleri sıradan kripto yatırımcıları için uygun değildir.
Bu bağlamda, Ondo Finance, RWA alanında dikkat çekici bir proje haline geldi. Şimdi, okuyuculara potansiyel bir RWA yatırım seçeneği sunmak için Ondo Finance'in gelişim sürecini, ürün yelpazesini ve token durumunu derinlemesine inceleyeceğiz.
Ondo Finance: Bir Yılda Dönüşüm Yolu
Ondo Finance, 2021 yılında kuruldu ve başlangıçta Laas (likidite hizmetleri) alanına odaklandı. Ancak, piyasa ayı piyasasına girdiğinde, DeFi piyasa değeri ve zincir üzerindeki likidite önemli ölçüde azaldı ve proje gelişiminde darboğazlar yaşandı. Bu nedenle, Ondo Finance, 2023 yılının Ocak ayında kararlı bir şekilde dönüş yaptı ve RWA alanına girdi. Bir yıllık çabanın ardından, veri platformu istatistiklerine göre, Ondo Finance şu anda RWA alanında TVL sıralamasında üçüncü sırada yer almakta ve 183 milyon dolara ulaşmıştır.
Ondo Finance, kısa süre içinde RWA alanında öne çıkmasını, benzersiz ürün tasarımına borçludur. RWA ürünlerinin temelinde, gerçek varlıkların sanal dünya ile güvenli ve etkili bir şekilde nasıl bağlantı kurulacağı yatmaktadır; bu süreçte yatırımcıların RWA varlıklarını satın alma ve geri alma işlemlerinin hem güvenli hem de düzenli olması sağlanmalıdır.
Şu anda, Ondo Finance üç ana RWA ürünü piyasaya sürdü: OUSG, USDY ve OMMF.
OUSG (Amerikan Hazine Bonosu)
OUSG, Ondo Finance'ın öne çıkan ürünüdür ve şu anda TVL'si 1.17 milyar dolar seviyesindedir. OUSG'nin altındaki varlıklar, büyük bir varlık yönetim şirketinin kısa vadeli ABD tahvili ETF'sinden gelmektedir ve ayrıca likidite rezervi olarak az miktarda USDC ve USD bulunmaktadır.
Bu ETF 2007 yılında kuruldu ve esas olarak 1 yıl içinde vadesi dolacak kısa vadeli devlet tahvillerine yatırım yapmaktadır, belirli bir ABD kısa vadeli devlet tahvili endeksini takip etmektedir. Verilere göre, bu ETF'nin mevcut açılış fiyatı 110,42 dolar, toplam varlık büyüklüğü yaklaşık 18,4 milyar dolar ve yıllık getiri oranı %5,17, derecelendirmesi ise AA'dır.
OUSG'nin mevcut fiyatı 104.66 dolar, yıllık getiri oranı %4.69, Ethereum, Polygon ve Solana çok zincirli alımları desteklemektedir. Dikkat edilmesi gereken bir nokta, Ondo I LP'nin fon yönetim şirketi olarak, yatırımcıların satın aldığı OUSG'ye karşılık gelen ETF paylarını yönetmesidir. Ondo I LP, OUSG'nin SPV'si olarak ABD'de kayıtlı bir şirkettir, bu durum yatırımcıların risk izolasyonuna yardımcı olur ve kullanıcıların aşırı durumlarda geri alım haklarını güvence altına alır.
Ücretler açısından, OUSG %0.15 fon yönetim ücreti almakta, en fazla %0.15 fon yöneticileri, denetçiler ve diğer hizmet sağlayıcıların ücretlerini ödemek için kullanılmaktadır, ayrıca ETF ihraççısı da %0.15 ETF yönetim ücreti almaktadır.
Ancak, OUSG'nin eşiği yüksektir, KYC doğrulamasını tamamlamanın yanı sıra, "nitelikli alıcı" gereksinimlerini de karşılamalıdır; yani yatırımcıların en az 5 milyon dolarlık bir portföye sahip olması ve OUSG'nin minimum satın alma tutarının 100.000 USDT olması gerekmektedir.
Yine de, ayı piyasası ortamında, yıllık %5 civarında yatırım getirisi olan kısa vadeli ABD Hazine ETF'lerine dayalı RWA ürünleri hala iyi bir seçenek. Bu da, OUSG'nin son bir yılda TVL'sinin neden hızla arttığını ve Ondo Finance'ın ana ürünü haline geldiğini açıklıyor.
USDY (Dolar Faiz Oranı)
USDY, kısa vadeli ABD Hazine bonoları ve bankaların vadesiz mevduatları tarafından teminat altına alınmış bir tokenleştirilmiş tahvildir. OUSG ile karşılaştırıldığında, USDY'nin giriş eşiği daha düşüktür ve sıradan yatırımcılara yöneliktir; minimum satın alma tutarı 500 dolardır. Yatırımcılar, satın aldıktan 40-50 gün sonra zincir üzerinde mint (basma) işlemi yapabilirler. Şu anda USDY'nin fiyatı 1,02 dolardır, yıllık getirisi %5,10'dur ve TVL 66,2 milyon dolardır.
Kripto dünyasında yaygın olarak kullanılan USDT ve USDC gibi stablecoin'lere kıyasla, USDY daha çok faiz getiren bir stablecoin olarak tanımlanabilir ve faiz getiren stablecoin kategorisine aittir. Diğer faiz getiren stablecoin'lerden farklı olarak, USDY'nin arkasındaki destek geleneksel bankalardan gelmektedir ve resmi açıklamalara göre, USDY Amerika Birleşik Devletleri'nin ilgili düzenleyici gerekliliklerine uymaktadır.
USDY'nin belirli bir süre sonunda zincir üzerinde basılabilir ve dolaşıma girebilir olması, gerçekte bir stablecoin rolü üstlenmesi nedeniyle, yapı tasarımı ve risk kontrolü özellikle önemlidir. İşte USDY tasarımının birkaç anahtarı ve düzenleme yöntemleri:
Yapı Tasarımı: USDY, bağımsız bir SPV tarafından ihraç edilir ve proje tarafının varlıklarından ayrı olarak yönetilir, bu da USDY teminat varlıklarının proje tarafının potansiyel finansal risklerinden izole edilmesini sağlar.
Aşırı Teminat: USDY, aşırı teminat mekanizması kullanmaktadır; en az %3'lük ilk kayıp pozisyonu, ABD Hazine tahvili fiyatlarının kısa vadeli dalgalanmalarını azaltmak için kullanılmaktadır. Şu anda USDY'nin ilk kayıp pozisyonu %4,64'tür.
Birinci öncelik: USDY yatırımcıları, temel banka mevduatları ve hazine bonoları üzerinde "birinci öncelik" hakkına sahiptir. Belirlenen bir güven şirketi, teminat temsilcisi olarak görev yapar ve USDY sahiplerinin güvenli menfaatlerini gözetir.
Günlük Şeffaflık Raporu: Belirlenen doğrulama kuruluşu, varlık sahipliği hakkında ayrıntılı bilgi veren günlük şeffaflık raporları sağlar, şeffaflık ve sorumluluğu garanti eder.
Varlık Dağılımı: USDY, fonların güvenliğini ve likiditesini korumak amacıyla bankada %65 mevduat ve kısa vadeli ABD Hazine bonolarında %35 hedef dağılımı ile temkinli bir yatırım stratejisi benimsemektedir.
Varlık Saklama: USDY'nin ABD Hazine tahvilleri, tanınmış finansal kuruluşların "nakit saklama" hesaplarında tutulur ve varlıkların güvenliğini sağlar. Bu varlıklar yeniden teminat olarak gösterilmeyecektir.
Yukarıdaki tasarım sayesinde, USDY ürünü varlıklar ile kripto projeleri arasında bir ayrım sağlamış, proje risklerini azaltmıştır; aşırı teminat mekanizması kullanarak devlet tahvili faiz oranı düşüşü riskine karşı bir tampon oluşturmuştur; üçüncü taraf denetim kurumları dahil edilerek yatırımcıların fonlarının ve kazançlarının güvenliği sağlanmıştır; teminatlar geleneksel bankaların nakit saklama hesaplarında tutulmakta, fonların kötüye kullanılmaması temin edilmektedir.
USDY'nin yatırım eşiği nispeten düşüktür, ayrıca zincir üzerinde USDC kullanarak alım yapmanın yanı sıra, havale yoluyla katılmayı da desteklemektedir. Bir bakıma, USDY belirli bir yasal bağlayıcılığa sahiptir ve diğer stabilcoin'lere kıyasla getiri avantajı sunmaktadır. Ancak şu anda USDY'nin kullanım oranı hala nispeten düşüktür.
OMMF (Amerikan Hükümeti Para Piyasası Fonu)
OMMF, ABD hükümeti para piyasası fonlarına (MMF) dayalı bir RWA token'dır ve bu ürün henüz resmi olarak piyasaya sürülmemiştir.
Flux Finance (Kredi Platformu)
2023 yılının Şubat ayında Ondo Finance, Flux Finance borç verme platformunu tanıttı. Bu platform, Compound V2'ye dayanıyor ve resmi açıklamalara göre, mevcut fon kullanım oranı %85'in üzerinde.
Flux Finance, proje ekibi tarafından sağlanan üç RWA ürününden biri olarak, resmi kanaldan geri alımın zaman maliyeti sorununa yeni bir likidite çözümü sunmaktadır. Bunun nedeni, resmi kanal aracılığıyla geri alımın doğrudan zincir üzerinde gerçekleştirilememesi ve RWA ürünlerinin SPV'sinin ürünleri sattıktan sonra geri alımın yapılmasını beklemesi gerektiğidir; bu süreç genellikle 1-5 gün sürmektedir.
Şu anda Flux Finance, OUSG ürününün kredilendirilmesini desteklemektedir. USDY için ise, kendi içinde mintlendikten sonra zincir üzerindeki DEX aracılığıyla transfer edilebildiğinden, kredilendirme desteklenmemektedir.
Token Geleceği: RWA pisti üzerine bahis yapmak başarılı, ancak gelecekteki kullanımları hala belirsiz
Ondo Finance, dönüşümünden önce ONDO token'ını piyasaya sürdü ve bir platformda halka satış gerçekleştirdi. Token alımından sonra 1 yıllık bir kilitlenme süresi vardır, ardından her ay serbest bırakılır. ONDO token'ı Flux Finance'in yönetim oylamalarında kullanılabilir.
Zincir üzerindeki topluluk oylaması sonucunda, ONDO tokeni bu yıl 18 Ocak'ta dolaşıma açıldı. Şu anda ONDO tokeninin fiyatı 0,27 USDT olup, açılış sonrası yaklaşık 2,5 kat artış gösterdi.
Dikkate değer olan, büyük bir borsa Ondo Finance (ONDO)'yu varlıkların çevrimiçi yol haritasına eklemiştir. Bu borsa yalnızca Ondo Finance'ın bir yatırımcısı değil, aynı zamanda RWA ürünündeki USDC'nin dolara çevrilmesinde tek geçiş yoludur.
Ancak, son zamanlarda proje adresinin borsa ile birden fazla kez ONDO token'ını transfer ettiği gözlemlendi, bu muhtemelen piyasa yapma veya satış amacıyla yapılmış olabilir, yatırımcıların dikkatli olması gerekiyor.
Resmi makalelere göre, ONDO token'i Ondo DAO ve Flux Finance'ın yönetişim token'idir. Şu anda ONDO token'inin RWA ürünleriyle olan spesifik ilişkisi belirsizdir ve gelecekte USDY gibi RWA ürünlerinin teşvik aracı olarak kullanılma olasılığı dışlanmamaktadır. Dikkate değer olan, açıklanan toplam token miktarında, yatırımcılar ve halka arz kısmının yalnızca %16'sını oluşturduğu, geri kalan %84'lük token dağılımının ise henüz netleşmediğidir.
Eğer ONDO token'ı RWA ürünleriyle organik bir şekilde birleşirse, Flux Finance platformunu kullanarak ONDO token'ını RWA ürünlerinin zincir üzerindeki akışını teşvik eden bir araç olarak kullanmak, şüphesiz RWA ürünlerinin sıradan kripto yatırımcılarının dikkatine daha fazla ulaşmasını sağlayacaktır.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Ondo Finance: Laas'tan RWA'ya dönüşümdeki öncüler
RWA alanındaki yeni yıldız: Ondo Finance'in dönüşüm yolu
DeFi 2.0 döneminde, RWA (gerçek dünya varlıkları) yeni bir bölümün açılmasında anahtar olarak görülüyor. Ancak, sıradan yatırımcılar için RWA hala ulaşılması zor bir alan gibi görünüyor. Sonuçta, RWA ürünlerine katılmak genellikle KYC sürecini tamamlamayı ve yüksek varlık koşullarını karşılamayı gerektiriyor, bu da çoğu perakende yatırımcı için önemli bir engel.
O halde, RWA alanı henüz tam anlamıyla patlamamışken, nasıl bir avantaj elde edebiliriz? Temelde iki yol var: Birincisi, RWA projelerinin tokenlerine yatırım yapmak; ikincisi, daha düşük bir giriş bariyerine sahip RWA ürünlerini seçmek.
İlk yöntem için, yatırımcıların projenin temel unsurlarını, ürün tasarımını ve risk kontrol mekanizmalarını derinlemesine anlamaları gerekmektedir. Çoğu RWA ürününün, fon kontrolü ve risk ayrıştırması sağlamak için SPV (özel amaçlı varlık) aracılığıyla gerçekleştirilmesi gerekmektedir, bu nedenle yatırımcıların bu varlıkların yerel yasalar ve yönetmeliklere uygun olup olmadığını da göz önünde bulundurmaları önemlidir; böylece potansiyel proje risklerinden kaçınılabilir. Token satın almak genellikle kripto yatırımcılarının ana yatırım yoludur ve bu yüksek getiri sağlayabilir.
İkinci yol, doğrudan RWA ürünlerine katılmaktır. Bu tür ürünler genellikle gerçek varlıkları, örneğin dolar ve ABD tahvilleri gibi, tokenleştirir. Uygun niteliklere sahip yatırımcılar için bu yöntem, nispeten istikrarlı bir getiri sağlama ve daha düşük risk sunma imkanı verebilir. Ancak, şu anda katılabileceğiniz RWA ürünleri sınırlı ve çoğu ürünün KYC ve varlık gereksinimleri sıradan kripto yatırımcıları için uygun değildir.
Bu bağlamda, Ondo Finance, RWA alanında dikkat çekici bir proje haline geldi. Şimdi, okuyuculara potansiyel bir RWA yatırım seçeneği sunmak için Ondo Finance'in gelişim sürecini, ürün yelpazesini ve token durumunu derinlemesine inceleyeceğiz.
Ondo Finance: Bir Yılda Dönüşüm Yolu
Ondo Finance, 2021 yılında kuruldu ve başlangıçta Laas (likidite hizmetleri) alanına odaklandı. Ancak, piyasa ayı piyasasına girdiğinde, DeFi piyasa değeri ve zincir üzerindeki likidite önemli ölçüde azaldı ve proje gelişiminde darboğazlar yaşandı. Bu nedenle, Ondo Finance, 2023 yılının Ocak ayında kararlı bir şekilde dönüş yaptı ve RWA alanına girdi. Bir yıllık çabanın ardından, veri platformu istatistiklerine göre, Ondo Finance şu anda RWA alanında TVL sıralamasında üçüncü sırada yer almakta ve 183 milyon dolara ulaşmıştır.
Ondo Finance, kısa süre içinde RWA alanında öne çıkmasını, benzersiz ürün tasarımına borçludur. RWA ürünlerinin temelinde, gerçek varlıkların sanal dünya ile güvenli ve etkili bir şekilde nasıl bağlantı kurulacağı yatmaktadır; bu süreçte yatırımcıların RWA varlıklarını satın alma ve geri alma işlemlerinin hem güvenli hem de düzenli olması sağlanmalıdır.
Şu anda, Ondo Finance üç ana RWA ürünü piyasaya sürdü: OUSG, USDY ve OMMF.
OUSG (Amerikan Hazine Bonosu)
OUSG, Ondo Finance'ın öne çıkan ürünüdür ve şu anda TVL'si 1.17 milyar dolar seviyesindedir. OUSG'nin altındaki varlıklar, büyük bir varlık yönetim şirketinin kısa vadeli ABD tahvili ETF'sinden gelmektedir ve ayrıca likidite rezervi olarak az miktarda USDC ve USD bulunmaktadır.
Bu ETF 2007 yılında kuruldu ve esas olarak 1 yıl içinde vadesi dolacak kısa vadeli devlet tahvillerine yatırım yapmaktadır, belirli bir ABD kısa vadeli devlet tahvili endeksini takip etmektedir. Verilere göre, bu ETF'nin mevcut açılış fiyatı 110,42 dolar, toplam varlık büyüklüğü yaklaşık 18,4 milyar dolar ve yıllık getiri oranı %5,17, derecelendirmesi ise AA'dır.
OUSG'nin mevcut fiyatı 104.66 dolar, yıllık getiri oranı %4.69, Ethereum, Polygon ve Solana çok zincirli alımları desteklemektedir. Dikkat edilmesi gereken bir nokta, Ondo I LP'nin fon yönetim şirketi olarak, yatırımcıların satın aldığı OUSG'ye karşılık gelen ETF paylarını yönetmesidir. Ondo I LP, OUSG'nin SPV'si olarak ABD'de kayıtlı bir şirkettir, bu durum yatırımcıların risk izolasyonuna yardımcı olur ve kullanıcıların aşırı durumlarda geri alım haklarını güvence altına alır.
Ücretler açısından, OUSG %0.15 fon yönetim ücreti almakta, en fazla %0.15 fon yöneticileri, denetçiler ve diğer hizmet sağlayıcıların ücretlerini ödemek için kullanılmaktadır, ayrıca ETF ihraççısı da %0.15 ETF yönetim ücreti almaktadır.
Ancak, OUSG'nin eşiği yüksektir, KYC doğrulamasını tamamlamanın yanı sıra, "nitelikli alıcı" gereksinimlerini de karşılamalıdır; yani yatırımcıların en az 5 milyon dolarlık bir portföye sahip olması ve OUSG'nin minimum satın alma tutarının 100.000 USDT olması gerekmektedir.
Yine de, ayı piyasası ortamında, yıllık %5 civarında yatırım getirisi olan kısa vadeli ABD Hazine ETF'lerine dayalı RWA ürünleri hala iyi bir seçenek. Bu da, OUSG'nin son bir yılda TVL'sinin neden hızla arttığını ve Ondo Finance'ın ana ürünü haline geldiğini açıklıyor.
USDY (Dolar Faiz Oranı)
USDY, kısa vadeli ABD Hazine bonoları ve bankaların vadesiz mevduatları tarafından teminat altına alınmış bir tokenleştirilmiş tahvildir. OUSG ile karşılaştırıldığında, USDY'nin giriş eşiği daha düşüktür ve sıradan yatırımcılara yöneliktir; minimum satın alma tutarı 500 dolardır. Yatırımcılar, satın aldıktan 40-50 gün sonra zincir üzerinde mint (basma) işlemi yapabilirler. Şu anda USDY'nin fiyatı 1,02 dolardır, yıllık getirisi %5,10'dur ve TVL 66,2 milyon dolardır.
Kripto dünyasında yaygın olarak kullanılan USDT ve USDC gibi stablecoin'lere kıyasla, USDY daha çok faiz getiren bir stablecoin olarak tanımlanabilir ve faiz getiren stablecoin kategorisine aittir. Diğer faiz getiren stablecoin'lerden farklı olarak, USDY'nin arkasındaki destek geleneksel bankalardan gelmektedir ve resmi açıklamalara göre, USDY Amerika Birleşik Devletleri'nin ilgili düzenleyici gerekliliklerine uymaktadır.
USDY'nin belirli bir süre sonunda zincir üzerinde basılabilir ve dolaşıma girebilir olması, gerçekte bir stablecoin rolü üstlenmesi nedeniyle, yapı tasarımı ve risk kontrolü özellikle önemlidir. İşte USDY tasarımının birkaç anahtarı ve düzenleme yöntemleri:
Yapı Tasarımı: USDY, bağımsız bir SPV tarafından ihraç edilir ve proje tarafının varlıklarından ayrı olarak yönetilir, bu da USDY teminat varlıklarının proje tarafının potansiyel finansal risklerinden izole edilmesini sağlar.
Aşırı Teminat: USDY, aşırı teminat mekanizması kullanmaktadır; en az %3'lük ilk kayıp pozisyonu, ABD Hazine tahvili fiyatlarının kısa vadeli dalgalanmalarını azaltmak için kullanılmaktadır. Şu anda USDY'nin ilk kayıp pozisyonu %4,64'tür.
Birinci öncelik: USDY yatırımcıları, temel banka mevduatları ve hazine bonoları üzerinde "birinci öncelik" hakkına sahiptir. Belirlenen bir güven şirketi, teminat temsilcisi olarak görev yapar ve USDY sahiplerinin güvenli menfaatlerini gözetir.
Günlük Şeffaflık Raporu: Belirlenen doğrulama kuruluşu, varlık sahipliği hakkında ayrıntılı bilgi veren günlük şeffaflık raporları sağlar, şeffaflık ve sorumluluğu garanti eder.
Varlık Dağılımı: USDY, fonların güvenliğini ve likiditesini korumak amacıyla bankada %65 mevduat ve kısa vadeli ABD Hazine bonolarında %35 hedef dağılımı ile temkinli bir yatırım stratejisi benimsemektedir.
Varlık Saklama: USDY'nin ABD Hazine tahvilleri, tanınmış finansal kuruluşların "nakit saklama" hesaplarında tutulur ve varlıkların güvenliğini sağlar. Bu varlıklar yeniden teminat olarak gösterilmeyecektir.
Yukarıdaki tasarım sayesinde, USDY ürünü varlıklar ile kripto projeleri arasında bir ayrım sağlamış, proje risklerini azaltmıştır; aşırı teminat mekanizması kullanarak devlet tahvili faiz oranı düşüşü riskine karşı bir tampon oluşturmuştur; üçüncü taraf denetim kurumları dahil edilerek yatırımcıların fonlarının ve kazançlarının güvenliği sağlanmıştır; teminatlar geleneksel bankaların nakit saklama hesaplarında tutulmakta, fonların kötüye kullanılmaması temin edilmektedir.
USDY'nin yatırım eşiği nispeten düşüktür, ayrıca zincir üzerinde USDC kullanarak alım yapmanın yanı sıra, havale yoluyla katılmayı da desteklemektedir. Bir bakıma, USDY belirli bir yasal bağlayıcılığa sahiptir ve diğer stabilcoin'lere kıyasla getiri avantajı sunmaktadır. Ancak şu anda USDY'nin kullanım oranı hala nispeten düşüktür.
OMMF (Amerikan Hükümeti Para Piyasası Fonu)
OMMF, ABD hükümeti para piyasası fonlarına (MMF) dayalı bir RWA token'dır ve bu ürün henüz resmi olarak piyasaya sürülmemiştir.
Flux Finance (Kredi Platformu)
2023 yılının Şubat ayında Ondo Finance, Flux Finance borç verme platformunu tanıttı. Bu platform, Compound V2'ye dayanıyor ve resmi açıklamalara göre, mevcut fon kullanım oranı %85'in üzerinde.
Flux Finance, proje ekibi tarafından sağlanan üç RWA ürününden biri olarak, resmi kanaldan geri alımın zaman maliyeti sorununa yeni bir likidite çözümü sunmaktadır. Bunun nedeni, resmi kanal aracılığıyla geri alımın doğrudan zincir üzerinde gerçekleştirilememesi ve RWA ürünlerinin SPV'sinin ürünleri sattıktan sonra geri alımın yapılmasını beklemesi gerektiğidir; bu süreç genellikle 1-5 gün sürmektedir.
Şu anda Flux Finance, OUSG ürününün kredilendirilmesini desteklemektedir. USDY için ise, kendi içinde mintlendikten sonra zincir üzerindeki DEX aracılığıyla transfer edilebildiğinden, kredilendirme desteklenmemektedir.
Token Geleceği: RWA pisti üzerine bahis yapmak başarılı, ancak gelecekteki kullanımları hala belirsiz
Ondo Finance, dönüşümünden önce ONDO token'ını piyasaya sürdü ve bir platformda halka satış gerçekleştirdi. Token alımından sonra 1 yıllık bir kilitlenme süresi vardır, ardından her ay serbest bırakılır. ONDO token'ı Flux Finance'in yönetim oylamalarında kullanılabilir.
Zincir üzerindeki topluluk oylaması sonucunda, ONDO tokeni bu yıl 18 Ocak'ta dolaşıma açıldı. Şu anda ONDO tokeninin fiyatı 0,27 USDT olup, açılış sonrası yaklaşık 2,5 kat artış gösterdi.
Dikkate değer olan, büyük bir borsa Ondo Finance (ONDO)'yu varlıkların çevrimiçi yol haritasına eklemiştir. Bu borsa yalnızca Ondo Finance'ın bir yatırımcısı değil, aynı zamanda RWA ürünündeki USDC'nin dolara çevrilmesinde tek geçiş yoludur.
Ancak, son zamanlarda proje adresinin borsa ile birden fazla kez ONDO token'ını transfer ettiği gözlemlendi, bu muhtemelen piyasa yapma veya satış amacıyla yapılmış olabilir, yatırımcıların dikkatli olması gerekiyor.
Resmi makalelere göre, ONDO token'i Ondo DAO ve Flux Finance'ın yönetişim token'idir. Şu anda ONDO token'inin RWA ürünleriyle olan spesifik ilişkisi belirsizdir ve gelecekte USDY gibi RWA ürünlerinin teşvik aracı olarak kullanılma olasılığı dışlanmamaktadır. Dikkate değer olan, açıklanan toplam token miktarında, yatırımcılar ve halka arz kısmının yalnızca %16'sını oluşturduğu, geri kalan %84'lük token dağılımının ise henüz netleşmediğidir.
Eğer ONDO token'ı RWA ürünleriyle organik bir şekilde birleşirse, Flux Finance platformunu kullanarak ONDO token'ını RWA ürünlerinin zincir üzerindeki akışını teşvik eden bir araç olarak kullanmak, şüphesiz RWA ürünlerinin sıradan kripto yatırımcılarının dikkatine daha fazla ulaşmasını sağlayacaktır.