FOMC toplantısı sonrası makro durum analizi ve beklentileri
1. Bu Haftanın Makro Gözden Geçirmesi
1. Piyasa Özeti
Bu hafta riskli varlıkların performansı biraz farklılık gösterdi:
ABD borsaları hafif yükseldi, ancak genel olarak düşüş eğiliminde kalıyor. İşlem hacmi düşük, opsiyon piyasasında Put/Call oranı düştü, bu da bazı fonların dip avına başladığını gösteriyor.
Ürün piyasası açısından, altın 3000 dolar/onsu aştıktan sonra yükselmeye devam etti, bakır fiyatı %0.8 arttı, son üç ayda toplamda %11'den fazla yükseldi. Ham petrol fiyatı 68 dolar varil civarında istikrarlı kalıyor, doğalgaz fiyatı ise düştü.
Kriptopara piyasasında genel ticaret durakladı, Bitcoin 84,000 dolar civarında dalgalanıyor, yukarı yönlü bir ivme eksik, diğer dijital paralar Bitcoin'e paralel hareket ediyor.
2. FOMC toplantısı analizi
Fed, stratejik ve taktik düzeyde ayarlamalar yaptı:
Stratejik düzey: "Veri bağımlılığı" ilkesine bağlı kalmak, belirli bir faiz indirim zamanı taahhüt etmekten kaçınmak, belirsizlikle başa çıkmak için politikaların esnekliğini korumak.
Taktiksel düzeyde üç anahtar önlem:
Enflasyon Beklentileri Yönetimini Ayarlama: New York Fed'in 5 yıllık enflasyon beklentisi verilerini vurgulamak, Michigan Üniversitesi Tüketici Güven Endeksi'ni azaltmak için piyasa gürültüsünü hafifletmek.
"Geçici Enflasyonu" yeniden vurgulamak: Gümrük tarifelerinin enflasyon üzerindeki uzun vadeli etkisini azaltmak, faiz indirimine politika alanı sağlamak ve piyasaların stagflasyon korkusuna kapılmasını önlemek.
Ayarlama sıkıştırma ( QT ) ritmi: Yeterli likidite olmasına rağmen, Federal Reserve'in borç tavanı sorunundan kaynaklanabilecek likidite şoklarını dengelemek için QT'yi yavaşlatması mümkün.
3. Likidite ve faiz oranı piyasa değişiklikleri
Likidite artışı: Geniş anlamda likidite bu hafta 6.1 trilyona ulaştı, TGA hesabının çıkışı likiditeyi iyileştirdi, Fed'in iskonto penceresi kullanımının azalması, piyasa fon baskısının hafiflediğini gösteriyor.
Faiz Oranı Piyasası: Faiz indirim beklentileri sabit kalıyor, Haziran ayında faiz indirim olasılığı %67, yıl boyunca 3 kez faiz indirimi bekleniyor.
Tahvil piyasası: Kısa vadeli faiz oranları, uzun vadeli olanlardan daha hızlı düşüyor, getiri eğrisi dikleşiyor ve bu durum piyasanın faiz indirimine dair artan kesinliği yansıtıyor, ancak enflasyonun yeniden yükselme endişeleri devam ediyor.
Kredi piyasası: Yatırım dereceli kredi spread'leri genişliyor, kredi riski hafif bir artış gösteriyor, piyasa risk iştahı düşüyor, ancak henüz sistematik risk sinyalleri ortaya çıkmadı.
İkincisi, gelecek hafta makro görünüm
1. Eşit gümrük tarifeleri piyasanın ilgi odağı haline geldi
2 Nisan'da yürürlüğe giren eşit tarife, piyasanın odak noktasıdır:
Gümrük tarifeleri: Vergi oranları ve kapsama alanı, ürün fiyatlarını etkileyecek ve dolayısıyla enflasyonu ve şirket kârlarını etkileyecektir. Beklentileri aşarsa, ithalat maliyetlerini artırabilir, şirket kârlarını baskı altına alabilir ve hisse senedi ile tahvil piyasalarını zorlayabilir.
Küresel ticaret ihtilafları: Eğer diğer ülkelerin misillemesine yol açarsa, tedarik zincirindeki gerginliği artıracak, enflasyonu yükseltecek, küresel ekonomik büyümeyi tehdit edecek ve piyasalarda panik satışlarına neden olabilir, "stagflasyon işlemi" mantığını güçlendirebilir.
2. Piyasa hala temkinli modda
VIX geri çekildi ancak kredi piyasasında risk sinyalleri arttı, piyasa hala panik modundan kurtulamadı, yatırımcılar risk maruziyetini azaltmaya ve güvenli varlıkları artırmaya eğilimli, altın, devlet tahvilleri vb. (.
Federal Reserve politika yönü: Eğer tarifeler enflasyonu artırırsa, Federal Reserve politikayı erken sıkılaştırabilir, bu da piyasa likiditesinin daralmasına ve volatilitenin artmasına yol açar; eğer enflasyon kontrol altındaysa, Federal Reserve muhtemelen güvercin bir duruş sergilemeye devam eder ve piyasaya tampon sağlar.
) 3. Strateji Önerileri
Pazar hala politika ve risk fiyatlandırması konusunda belirsizlik aşamasında. Kısa vadeli strateji, "savunma + esnek saldırı" merkezli olmalı, uç risklerden kaçınırken piyasanın aşamalı fırsatlarını yakalamalıdır.
![【Makro Haftalık Rapor┃4 Alpha】FOMC toplantısından sonra, eşit tarifelerin uygulanmasından önce]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4cac6b7b9f8edd7051af99b5feed0f2c.webp(
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
10 Likes
Reward
10
4
Share
Comment
0/400
AirdropHunterXM
· 07-31 11:05
Kayıplara devam mı ediyorsun? Ben buna alıştım.
View OriginalReply0
AltcoinAnalyst
· 07-31 11:03
On-chain göstergelere göre yükseliş için henüz erken, beklemeye devam etmenizi öneririm.
View OriginalReply0
PensionDestroyer
· 07-31 11:02
short bakıp işimizi bitirdik
View OriginalReply0
MoneyBurner
· 07-31 10:45
Bir Pozisyon Oluşturun tüm tuzakta gömülü, sadece soruyorum bu acıyı kim anlıyor.
FOMC sonrası piyasa temkinli, gümrük politikası Federal Rezerv (FED) kararlarını etkileyebilir.
FOMC toplantısı sonrası makro durum analizi ve beklentileri
1. Bu Haftanın Makro Gözden Geçirmesi
1. Piyasa Özeti
Bu hafta riskli varlıkların performansı biraz farklılık gösterdi:
ABD borsaları hafif yükseldi, ancak genel olarak düşüş eğiliminde kalıyor. İşlem hacmi düşük, opsiyon piyasasında Put/Call oranı düştü, bu da bazı fonların dip avına başladığını gösteriyor.
Ürün piyasası açısından, altın 3000 dolar/onsu aştıktan sonra yükselmeye devam etti, bakır fiyatı %0.8 arttı, son üç ayda toplamda %11'den fazla yükseldi. Ham petrol fiyatı 68 dolar varil civarında istikrarlı kalıyor, doğalgaz fiyatı ise düştü.
Kriptopara piyasasında genel ticaret durakladı, Bitcoin 84,000 dolar civarında dalgalanıyor, yukarı yönlü bir ivme eksik, diğer dijital paralar Bitcoin'e paralel hareket ediyor.
2. FOMC toplantısı analizi
Fed, stratejik ve taktik düzeyde ayarlamalar yaptı:
Stratejik düzey: "Veri bağımlılığı" ilkesine bağlı kalmak, belirli bir faiz indirim zamanı taahhüt etmekten kaçınmak, belirsizlikle başa çıkmak için politikaların esnekliğini korumak.
Taktiksel düzeyde üç anahtar önlem:
Enflasyon Beklentileri Yönetimini Ayarlama: New York Fed'in 5 yıllık enflasyon beklentisi verilerini vurgulamak, Michigan Üniversitesi Tüketici Güven Endeksi'ni azaltmak için piyasa gürültüsünü hafifletmek.
"Geçici Enflasyonu" yeniden vurgulamak: Gümrük tarifelerinin enflasyon üzerindeki uzun vadeli etkisini azaltmak, faiz indirimine politika alanı sağlamak ve piyasaların stagflasyon korkusuna kapılmasını önlemek.
Ayarlama sıkıştırma ( QT ) ritmi: Yeterli likidite olmasına rağmen, Federal Reserve'in borç tavanı sorunundan kaynaklanabilecek likidite şoklarını dengelemek için QT'yi yavaşlatması mümkün.
3. Likidite ve faiz oranı piyasa değişiklikleri
Likidite artışı: Geniş anlamda likidite bu hafta 6.1 trilyona ulaştı, TGA hesabının çıkışı likiditeyi iyileştirdi, Fed'in iskonto penceresi kullanımının azalması, piyasa fon baskısının hafiflediğini gösteriyor.
Faiz Oranı Piyasası: Faiz indirim beklentileri sabit kalıyor, Haziran ayında faiz indirim olasılığı %67, yıl boyunca 3 kez faiz indirimi bekleniyor.
Tahvil piyasası: Kısa vadeli faiz oranları, uzun vadeli olanlardan daha hızlı düşüyor, getiri eğrisi dikleşiyor ve bu durum piyasanın faiz indirimine dair artan kesinliği yansıtıyor, ancak enflasyonun yeniden yükselme endişeleri devam ediyor.
Kredi piyasası: Yatırım dereceli kredi spread'leri genişliyor, kredi riski hafif bir artış gösteriyor, piyasa risk iştahı düşüyor, ancak henüz sistematik risk sinyalleri ortaya çıkmadı.
İkincisi, gelecek hafta makro görünüm
1. Eşit gümrük tarifeleri piyasanın ilgi odağı haline geldi
2 Nisan'da yürürlüğe giren eşit tarife, piyasanın odak noktasıdır:
Gümrük tarifeleri: Vergi oranları ve kapsama alanı, ürün fiyatlarını etkileyecek ve dolayısıyla enflasyonu ve şirket kârlarını etkileyecektir. Beklentileri aşarsa, ithalat maliyetlerini artırabilir, şirket kârlarını baskı altına alabilir ve hisse senedi ile tahvil piyasalarını zorlayabilir.
Küresel ticaret ihtilafları: Eğer diğer ülkelerin misillemesine yol açarsa, tedarik zincirindeki gerginliği artıracak, enflasyonu yükseltecek, küresel ekonomik büyümeyi tehdit edecek ve piyasalarda panik satışlarına neden olabilir, "stagflasyon işlemi" mantığını güçlendirebilir.
2. Piyasa hala temkinli modda
VIX geri çekildi ancak kredi piyasasında risk sinyalleri arttı, piyasa hala panik modundan kurtulamadı, yatırımcılar risk maruziyetini azaltmaya ve güvenli varlıkları artırmaya eğilimli, altın, devlet tahvilleri vb. (.
Federal Reserve politika yönü: Eğer tarifeler enflasyonu artırırsa, Federal Reserve politikayı erken sıkılaştırabilir, bu da piyasa likiditesinin daralmasına ve volatilitenin artmasına yol açar; eğer enflasyon kontrol altındaysa, Federal Reserve muhtemelen güvercin bir duruş sergilemeye devam eder ve piyasaya tampon sağlar.
) 3. Strateji Önerileri
Pazar hala politika ve risk fiyatlandırması konusunda belirsizlik aşamasında. Kısa vadeli strateji, "savunma + esnek saldırı" merkezli olmalı, uç risklerden kaçınırken piyasanın aşamalı fırsatlarını yakalamalıdır.
![【Makro Haftalık Rapor┃4 Alpha】FOMC toplantısından sonra, eşit tarifelerin uygulanmasından önce]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4cac6b7b9f8edd7051af99b5feed0f2c.webp(