Stablecoin'in Yasa Dışı Finansal Faaliyetlerdeki Kullanımı: USDT Kara Liste Analizi

Son yıllarda, stablecoin'lerin hızlı gelişimi, düzenleyici kurumların bunların yasadışı finansal faaliyetlerdeki potansiyel uygulamaları konusunda dikkatini çekmiştir. Bu makale, USDT'nin bu ana akım stablecoin üzerindeki odaklanarak, iki açıdan analiz yapacaktır: USDT kara listeye alınmış adreslerin dondurulmasıyla ilgili sistematik bir inceleme ve dondurulmuş fonların terör finansmanı ile olası bağlantısını araştırma.

1. USDT kara liste adresi analizi

Zincir üstü olay izleme ile Tether kara liste adreslerini tanımlayıp takip ettik. Analiz yöntemi, Tether akıllı sözleşme kaynak kodu ile doğrulanmıştır ve kara liste durumunu sürdürmek için esas olarak AddedBlackList ve RemovedBlackList iki olayı kullanmaktadır.

1.1 Temel Bulgu

Ethereum ve TRON ağı üzerindeki Tether verilerine dayanarak şunu bulduk:

• 1 Ocak 2016'dan itibaren, toplam 5,188 adres kara listeye alındı ve 29 milyar dolardan fazla fon donduruldu.

• 13-30 Haziran 2025 tarihleri arasında, 151 adres kara listeye alındı, %90,07'si Tron ağından, dondurulan miktar 86.34 milyon USD.

• Dondurulmuş miktar dağılımı: İlk on adres toplam dondurulmuş miktarın %61.91'ini almakta, ortalama dondurulmuş miktar 57.18 bin USD, medyan ise yalnızca 40 bin USD.

• Yaşam döngüsü fon dağılımı: Bu adresler toplamda 8.08 milyar USD fon aldı, 7.21 milyar USD kara listeye alınmadan önce transfer edildi, yalnızca 8,634 milyon USD gerçekten donduruldu.

• Yeni oluşturulan adresler daha kolay kara listeye alınıyor: Kara listeye alınan adreslerin %41'i 30 günden daha kısa bir süre önce oluşturulmuş.

• Çoğu adres "donmadan kaçış" sağlıyor: Yaklaşık %54'lük bir oran, kara listeye alınmadan önce fonların %90'ından fazlasını transfer etti.

1.2 Fon Akış Takibi

6 Haziran 13'ten 30'una kadar kara listeye alınan 151 USDT adresinin para akışını analiz etmek için zincir üstü izleme araçları kullanarak, ana para kaynaklarını ve akışlarını tespit ettik.

Fon kaynakları şunları içerir: iç kirlilik ( 91 adres, phishing etiketleri ) 37 adres, borsa sıcak cüzdanı ( 34 adres, tek ana dağıtıcı ) 35 adres ve çapraz zincir köprü girişi ( 2 adres.

Fonların gidişatı esasen şunları içerir: diğer kara liste adreslerine yönlendirme )54 adet (, merkezi borsa yönlendirmesi )41 adet ( ve çapraz zincir köprüsüne yönlendirme )12 adet (.

Dikkate değer olan, bazı büyük borsaların hem fon akışı girişinde hem de çıkışında yer alması ve bunun, fon zincirindeki merkezi konumunu vurgulamasıdır. Tüm kripto para borsalarının gerçek zamanlı izleme ve risk engelleme mekanizmalarını güçlendirmesi önerilmektedir.

![Dijital stabilcoin ile kara para aklama ve terör finansmanı üzerine bir ilk araştırma: USDT kara listesi üzerinde zincir içi izleme])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4d4eafad1f8cb6a7c67d593755fa0bd0.webp(

![Dijital stablecoin kara para aklama ve terör finansmanı üzerine bir inceleme: Zincir üzerindeki USDT kara listesi takibi])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6b991437dedd4f9c8fc123c381259233.webp(

2. Korkunç Finansman Analizi

İsrail Ulusal Terörle Mücadele Finansmanı Ofisi tarafından yayımlanan idari el koyma emirlerini analiz ettik, USDT'nin terör finansmanındaki kullanımını değerlendirmek için.

) 2.1 Temel Bulgular

• 13 Haziran 2025'te İsrail-İran çatışmasının tırmanmasından sonra yalnızca 1 yeni haciz emri eklenmiştir.

• 7 Ekim 2024'te çatışmanın patlak vermesinden bu yana toplam 8 el koyma emri yayımlandı, 4'ü "Hamas"ı açıkça belirtiyor, en sonuncusu ise ilk kez "İran"dan bahsediyor.

• El koyma emri 76 USDT( Tron) adresi, 16 BTC adresi, 2 Ethereum adresi, 641 bir borsa hesabı ve 8 bir ticaret platformu hesabını kapsamaktadır.

76 USDT(Tron) adresinin zincir üzerindeki takibi, Tether'in iki tür yanıt verme modelini ortaya çıkardı:

1. Aktif dondurma: 17 Hamas ile ilgili adres, el koyma emri yayınlanmadan önce ortalama 28 gün boyunca kara listeye alındı.

2. Hızlı Yanıt: Diğer adresler, el koyma emri açıklandıktan sonra ortalama 2.1 gün içinde dondurulmaktadır.

Bu, Tether ile bazı ülkelerin yasadışı uygulayıcıları arasında önceden var olan bir işbirliği mekanizması olabileceğini göstermektedir.

![Dijital stablecoin kara para aklama ve terör finansmanı üzerine bir araştırma: zincir üzerindeki USDT kara listesi takibi]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0eb14c1be150bdab7bd57f44bbcc16f1.webp(

![Dijital stablecoin kara para aklama ve terör finansmanı üzerine bir inceleme: USDT kara listesinin zincir üzerindeki takibi])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5d800b1ecf4e47e2dbea7149c7146b97.webp(

3. AML/CFT ile Karşılaşılan Zorluklar ve Özet

Stablecoin, ticaretin kontrol edilebilirliğine teknik olanaklar sağlasa da, pratikte AML/CFT hala aşağıdaki zorluklarla karşı karşıyadır:

• Gecikmeli Uygulama vs Proaktif Kontrol
• Borsa'nın denetim boşluğu
• Zincirler arası kara para aklama giderek daha karmaşık hale geliyor.

Stablecoin ihraççıları, borsalar ve düzenleyici kurumlar için öneriler:

• Zincir üstü istihbarat paylaşımını güçlendirmek
• Yatırım gerçek zamanlı davranış analizi teknolojisi
• Çapraz zincir uyum çerçevesi oluşturma

Ancak zamanında, işbirliği içinde ve teknik olarak olgun bir AML/CFT sistemi altında, stablecoin ekosisteminin yasallığı ve güvenliği gerçekten garanti altına alınabilir.

![Dijital stabilcoin ile kara para aklama ve terör finansmanına ilk bakış: USDT kara listesinde zincir üstü izleme])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ead6b417dc0065a068fabca94d96176b.webp(