2024 Gözden Geçirme ve 2025 Beklentileri: Şifreleme Piyasasının Dönüm Noktası ve Geleceği

2024 yılı, şifreleme tarihindeki son derece önemli bir yıl olacak. ETF ve ABD seçimleri etrafında dönen iki ana anlatı ile birlikte, Bitcoin merkezli olarak, şifreleme sektörü önemli bir atılım gerçekleştirdi. Halka açık şirketler, geleneksel finansal kuruluşlar ve hatta devlet hükümetleri akın akın içeri girdi, ana akım düzeyi ve kabul oranı büyük ölçüde arttı. Yeni hükümetin göreve gelmesiyle birlikte düzenleyici ortam da netleşti ve gevşedi, ana akım entegrasyonu, yol ayrımı ve düzenleyici evrim sektörün ana melodisi haline geldi.

2024 Gözden Geçirme

Bitcoin zirveye ulaştı, Ethereum peşinden koşuluyor

Bitcoin, şüphesiz ki 2024'ün ana anlatısıdır. ETF'ler ve ulusal rezervler, Bitcoin'in 100,000 dolarlık eşiği aşmasına yardımcı olurken, Bitcoin'in resmi olarak kripto piyasasını aştığını ve küresel olarak tanınan bir enflasyona karşı varlık haline geldiğini gösteriyor. Bitcoin ekosistemi de önemli ölçüde genişliyor; DeFi, NFT, oyun, sosyal uygulamaların sürekli gelişimi ile birlikte, Bitcoin DeFi toplam kilitlenmiş değeri yılın başındaki 300 milyon dolardan 6.755 milyon dolara fırladı ve yıl boyunca %2000'den fazla bir artış gösterdi.

Buna karşılık, Ethereum 2024'te birçok zorlukla karşı karşıya. Değer yakalama ve kullanıcı aktifliği düşüyor, anlatım gücü eskisi gibi değil. Yeniden staking'in tetiklediği TVL kuklası çılgınlığı dışında, DeFi canlanma sloganları yüksek sesle duyulsa da gerçek yatırım yetersiz. Yıl sonundaki türev projelerden Hyperliquid'in yükselmesi, DeFi'ye bir umut ışığı getiriyor. Diğer yandan, Layer 2 ekosistemi ana ağın payını sürekli olarak kemiriyor ve piyasada Ethereum mekanizmasına dair şüpheler doğuruyor.

Solana, 2024 yılında güçlü bir yükseliş gerçekleştirerek, yılın başındaki önemsiz durumundan yıl sonu itibarıyla kamu blockchain TVL'sinin %6.9'unu elinde bulunduracak şekilde sıçrama yaptı ve yalnızca Ethereum'un arkasında kaldı. Düşük maliyet ve yüksek verimlilik avantajlarıyla Solana, şüphesiz ki MEME kralı ve perakende yatırımcıların merkezi haline geldi. SOL fiyatı, 2 yıl önceki 6 dolardan 200 dolara fırlayarak, yalnızca 2024 yılında %100'den fazla arttı.

TON ve SUI de 2024'te ön plana çıkıyor. TON, Telegram'ın 900 milyon kullanıcı tabanıyla oyun alanını ateşleyerek, Web3 trafikinde yeni bir kapı açtı. SUI ise tamamen artışla zafer kazanıyor, Move dilindeki kamu blok zinciri hızlı bir şekilde gelişiyor, geleceği parlak.

MEME kumarhane büyük ilgi görüyor

MEME, 2024 yılında piyasanın ana itici gücü haline geliyor. Sadece spekülasyon aracı olmaktan çıkıp kültürel finansmanın bir temsilcisi haline geliyor, "her şey MEME olabilir" gerçeğe dönüşüyor. Piyasa değeri oranı yüksek olmasa da, MEME'nin işlem hacmi sürekli olarak %6-7 pay alıyor, son zamanlarda %11'i aşarak en yoğun likiditeye sahip alan haline geldi.

MEME etrafındaki altyapı sürekli olarak gelişiyor, adil bir lansman platformu olan Pump.fun ortaya çıktı. Bu platform sadece MEME düzenini yeniden şekillendirmekle kalmadı, aynı zamanda 2024'ün en kârlı uygulamalarından biri haline geldi, Kasım ayında "ilk ayda gelirinin 100 milyon doları aştığı Solana protokolü" oldu.

Ancak, platformun kâr etmesi, sıradan kullanıcıların para kazanacağı anlamına gelmez. Çok düşük başarı olasılığı ve giderek belirginleşen MEME kurumsallaşma eğilimi göz önüne alındığında, ot biçme olgusu hâlâ yaygındır. Bu nedenle, bazı projeler MEME'ye temel eklemeye çalışmaya başladı, ancak kısa vadede "hızlı giriş hızlı çıkış" hâlâ baskın.

Amerikan seçimlerinden etkilenen Polymarket, tahmin pazarında öne çıktı. Ekim ayında tekil ziyaretçi sayısı 35 milyonla, ana akım bahis sitelerinin iki katına ulaştı ve aylık işlem hacmi Nisan'daki 40 milyon dolardan 2.5 milyar dolara fırladı. Medya + bahis yeni bir birleşim modeli olarak yükselişte.

Yıl sonunda, AI Web3 alanında yeniden siyah at olarak çıkış yaptı. MEME'den AI Ajanı'na, yüz katlık efsane yeniden ortaya çıktı. Şu anda AI ile şifrelemenin derin entegrasyonu az olsa da, kurumlar bu yeni gelişen alanı genel olarak umut verici buluyor.

PayFi dikkat çekiyor

Geleneksel finans ile Web3 arasında köprü kuran PayFi, 2024'te büyük ilgi görüyor. Stabil coinler, küresel ödeme ve havale pazarında önemli bir yer edinmiş durumda; Sahra Altı Afrika, Latin Amerika ve Doğu Avrupa bölgeleri, geleneksel bankacılık sistemini atlayarak doğrudan stabil coin kullanmaya başlıyor. Küresel dolaşımdaki stabil coinlerin değeri 210 milyar doları aşıyor ve 2024'ün ilk yarısında yapılan işlemlerin değeri 2.6 trilyon doları geçiyor.

RWA, BlackRock'un pazara girmesiyle tamamen alevlendi, ölçeği 3 yıl önceki 2 milyar dolardan 14 milyar dolara genişledi ve borç verme, emlak, stabilcoin, tahviller gibi birçok alanı kapsıyor. PayFi'nin gelişimi, piyasa ile uyumlu bir şekilde, artan alan arayışında kritik bir sürece girdi. Dikkate değer olan, bu alanın aynı zamanda hükümet kurumlarının en çok tercih ettiği Web3 yarışı olması.

Genel olarak olumlu bir görünüm olmasına rağmen, makro sıkılaşma ve sektör daralmasının çift baskısı altında, şifreleme alanı hala olağanüstü zorlu bir sınavdan geçiyor. Yenilikçi uygulamalar zor görünürken, iç çatışmalar artmakta, yeniden yapılanma ve birleşmeler devam etmekte, likiditedeki azalma yol ayrımına yol açmakta, Bitcoin'in ana akıma girişi diğer kripto para birimlerini süzmekte. Altcoin piyasası, yıl sonuna kadar Wall Street'in dikkatini çekene kadar dipten sıçramadı.

2025 Yılına Genel Bakış

Kuruluşların tahminleri genel olarak olumlu.

2025 yılına bakıldığında, yeni hükümetin şifreleme alanında yeni bir çağ başlatmasıyla birlikte, sermayesi güçlü kurumlar harekete geçmek için sabırsızlanıyor. Birçok kurum, 2025 yılına yönelik piyasa tahminlerini yayınladı:

• Bitcoin fiyat tahmini: Çoğu kurum 15-20 bin dolar seviyelerine ulaşmasını bekliyor, bazı iyimser tahminler ise 50 bin dolara kadar çıkıyor.
• Diğer paralar: ETH'nin 6000-7000 dolar arasında olması bekleniyor, Solana 500-750 dolara ulaşabilir, SUI 10 dolara yükselebilir.
• Toplam piyasa değeri: 7.5-8 trilyon dolar olması bekleniyor, alternatif kripto para birimlerinin toplam piyasa değeri 5 kat artabilir.

Kuruluşlar, 2025'te ABD ekonomisinin yumuşak iniş yapacağı, makro ortamın iyileşeceği ve şifreleme düzenlemesinin gevşeyeceği konusunda genel bir görüş birliği içindedir. ETF'ye olan fon girişlerinin artması genel bir kabul haline gelmiştir ve birçok kuruluş, Bitcoin'in stratejik rezerv perspektifini olumlu görmektedir.

Önemli Yarış Yolu Görünümü

1. Stabil coin: İşlem hacminin 3000-4500 milyar dolar ulaşması bekleniyor, işletmelerin kabul oranı artıyor.

2. Tokenleştirilmiş Varlıklar: Birçok kurum umutlu, ölçeğin 50 milyar doları aşması bekleniyor. Altyapı maliyetlerinin düşmesiyle birlikte, geleneksel olmayan varlıkların tokenleştirilmesi yeni bir gelir kaynağı haline gelecektir.

3. AI: Kuruluşlar genel olarak AI ile şifrelemenin birleşimine olumlu bakıyor. AI ajanlarının özel cüzdanlara sahip olması bekleniyor, merkeziyetsiz otonom sohbet robotları yüksek değerli ağ varlıkları haline gelecek. AI ile ilgili tokenların toplam piyasa değeri %500'den fazla artabilir.

4. Diğer Yönler:

   • DeFi canlanması ana tema haline gelebilir
   • Uygulama zinciri ve L2 veya entegrasyon dalgası ortaya çıkıyor
   • ZK teknolojisi, çoğu altyapı protokolünde yaygınlaşma umudu taşımaktadır.
   • DEPIN sektörünün 8-9 haneli gelir elde etmesi bekleniyor.
   • NFT piyasası yeniden canlanabilir

yatırımcı stratejisi

1. Ana coin fiyatlarının artması neredeyse kesin, özellikle 2025 yılı Q1 politikalarının yoğun olduğu dönemde.

2. Dağıtım piyasası farklılaşmaya devam ediyor, uyumlu türdeki dağınık paralar daha fazla yatırımcı ilgisini çekiyor.

3. Eski marka halka açık zincirler hâlâ avantajlı, ancak yeni halka açık zincirlerin baskısı artıyor. Ethereum'un değer yakalama ve anlatısı devam edecektir.

4. Tüketici düzeyindeki uygulamalar öncelik kazanacak, uygulama zinciri ve zincir soyutlaması ana akım geliştirme yöntemleri haline gelebilir.

5. DeFi canlanma konsensüsü oluştu, ancak hala AAVE merkezli. Ödeme alanı dikkat çekmeye değer.

6. MEME spekülasyon dalgası kısa vadede devam ediyor, ancak temposu yavaşlıyor. MEME etrafındaki altyapının hala gelişim alanı var.

7. Kurumların tercih ettiği stablecoin, AI, RWA, DePin gibi alanlar hızla gelişecektir.

8. Zincir üstü kaldıraç likidite araçları ve protokolleri rağbet görebilir.

Yeni piyasa döngüsü geliyor, yatırımcılar döngüyü değerlendirmeli, derinlemesine araştırma yapmalı ve yeni alanlara aktif olarak katılmalıdır.