Restaking Projesinin Riskleri ve En İyi Uygulamaların Analizi

Restaking kavramının yükselişiyle birlikte, piyasada Eigenlayer tabanlı birçok Restaking projesi ortaya çıktı. Restaking, kullanıcıların stake payını diğer projelere paylaşarak, Ethereum Beacon stake katmanının güvenini paylaşmayı amaçlar. Böylece kullanıcılar daha fazla kazanç elde ederken, diğer projeler de ETH Beacon katmanıyla aynı konsensüs güveni ve güvenliğinden faydalanabilir.

Farklı Restaking projeleri arasındaki etkileşim risklerini daha iyi anlamanıza yardımcı olmak için güvenlik ekibi, piyasada önde gelen Restaking protokolleri ve önde gelen LST varlıkları üzerinde derinlemesine bir araştırma yaptı ve ilgili riskleri sistematik olarak derledi. Bu sayede kullanıcılar, kazanç peşinde koşarken ilgili riskleri daha iyi kontrol edebilirler.

Risk Noktası Genel Görünümü

Şu anda piyasada bulunan Restaking protokolleri çoğunlukla EigenLayer üzerine inşa edilmiştir. Kullanıcılar için Restaking'e katılmak, kendilerini aşağıdaki risklere maruz bırakmak anlamına gelir:

Sözleşme Riski

1. Restaking'e katılmak için proje ile akış etkileşimi gereklidir, kullanıcılar sözleşmenin saldırıya uğrama riskini üstlenmelidir.
2. EigenLayer üzerine inşa edilen projelerin fonları nihayetinde EigenLayer protokolünün sözleşmesinde saklanacaktır. Eğer EigenLayer sözleşmesi saldırıya uğrarsa, ilgili proje fonları da zarar görecektir.
3. EigenLayer'de iki tür Restaking bulunmaktadır: native ETH Restaking ve LST Restaking. LST Restaking'in fonları doğrudan EigenLayer sözleşmesinde tutulurken, Native ETH Restaking'in fonları ETH Beacon zincirinde tutulmaktadır. Bu, LST Restaking yapan kullanıcıların EigenLayer sözleşmesinin risklerinden dolayı kayıplar yaşayabileceği anlamına gelmektedir.
4. Proje sahipleri yüksek riskli yetkilere sahiptir ve bazı durumlarda hassas yetkiler aracılığıyla kullanıcı fonlarını kötüye kullanabilir.

LST riski

LST tokenunun değer kaybı ve sapma olasılığı bulunmaktadır, bu da LST sözleşmesinin yükseltilmesi veya saldırıya uğraması nedeniyle gerçekleşebilir.

riskten çıkış

EigenLayer dışında, şu anda piyasada bulunan önde gelen Restaking protokollerinin çoğu çekim işlemlerini desteklemiyor. Eğer proje ekibi, sözleşmeyi güncelleyerek ilgili çekim mantığını sağlamazsa, kullanıcılar doğrudan varlıklarını geri çekemeyebilir ve likidite sağlamak için ikincil piyasadan çıkış yapmak zorunda kalabilir.

Ana Akım Restaking Protokolü Risk Analizi

Yukarıda belirtilen risk noktalarına göre, güvenlik ekibi mevcut piyasada bazı önde gelen Restaking protokollerini sistematik olarak araştırdı ve derledi. Ana bulgular şunlardır:

1. Proje tamamlama oranı düşük, çoğu proje çekim mantığını gerçekleştirmedi.
2. Merkezileşme riski: Kullanıcı varlıkları nihayetinde çoklu imza cüzdanı tarafından kontrol edilmektedir, proje ekibinin belirli bir Rug Pull yeteneği vardır.
3. İkinci noktaya dayanarak, iç kötüye kullanma veya çoklu imza özel anahtarının kaybolması durumunda, varlık kaybına neden olabilir.

EigenLayer Özel Risk Uyarısı

EigenLayer, tüm projelerin temeli olduğu için, yukarıda belirtilen risklerin yanı sıra kullanıcıların özellikle dikkat etmesi gereken aşağıdaki noktalar da bulunmaktadır:

1. EigenLayer şu anda ana ağda dağıtılan sözleşmelerde, beyaz kağıdında belirtilen tüm işlevleri (AVS, slash) tam olarak gerçekleştirmemiştir. Bunlar arasında, slash işlevi yalnızca ilgili arayüzlerin uygulanmış olduğu, ancak henüz belirli bir tam mantığın mevcut olmadığı bir durumdadır. Şu anda slash, StrategyManager sözleşmesinin sahibi (proje yöneticisi admin yetkisi) tarafından tetiklenmekte ve bu da daha merkezi bir yürütme şekli oluşturmaktadır.

2. EigenLayer yerel ETH Restaking yapılırken, Restaking fon yönetimi için EigenPod sözleşmesi oluşturmanın yanı sıra, Beacon chain düğüm hizmetini kendiniz çalıştırmanız ve Beacon chain tarafından kesinti riski almanız gerekmektedir. Güvenilir bir düğüm hizmeti sağlayıcısı seçilmesi önerilir. Ayrıca, ETH'nin Beacon chain içinde tutulması nedeniyle, çekim süreci sadece kullanıcının başlatmasıyla değil, aynı zamanda düğüm hizmeti sağlayıcısının da ilgili fonların Beacon chain'den çekilmesine yardımcı olmasıyla gerçekleşmektedir, yani çekim süreci her iki tarafın onayını gerektirir.

3. EigenLayer'ın şu anda AVS ve Slash mekanizmalarını tam olarak uygulamamış olduğu göz önüne alındığında, kullanıcıların potansiyel finansal kayıpları önlemek için EigenLayer protokolünde deleGate fonksiyonunu etkinleştirmeden önce ilgili riskleri tam olarak anlamaları önerilir.

Ana Akım LST Token Risk Analizi

Protokolün kendisindeki risklerin yanı sıra, Restaking sürecindeki LST riskleri de göz ardı edilmemelidir. Güvenlik ekibi, piyasada bulunan ana akım LST tokenlerini araştırdı, ana odak noktaları sözleşme güncellenebilirliği, yetki kontrolü, Oracle bağımlılıkları gibi konular.

Restaking'e katılım riskini nasıl etkili bir şekilde azaltabilirsiniz?

Restaking, yeni bir kavram olarak, hem sözleşme katmanında hem de protokol katmanında yeterince zaman sınavından geçmemiştir. Mevcut araştırma sonuçlarına dayanarak, aşağıda katılım sürecindeki riskleri etkili bir şekilde azaltmayı amaçlayan nispeten güvenli bir etkileşim kılavuzu yer almaktadır:

Fon Dağıtım Stratejisi

1. Daha büyük fonlarla Restaking'e katılan kullanıcılar için, EigenLayer'ın Yerel ETH restaking'ine doğrudan katılmak daha güvenli bir seçimdir. Bunun nedeni, Yerel ETH restaking için yatırılan ETH varlıklarının Beacon chain sözleşmesinde saklanmasıdır, EigenLayer sözleşmesinde değil; en kötü durumda sözleşme saldırısı gerçekleşse bile, saldırganlar kullanıcı varlıklarına hemen erişemez.

2. Büyük miktarlarla katılmak isteyen ancak uzun bir geri çekilme süresine katlanmak istemeyen kullanıcılar, EigenLayer'a doğrudan katılmak için nispeten stabil stETH'yi varlık olarak seçebilirler.

3. Ekstra kazanç arayan kullanıcılar, kişisel risk toleranslarına göre, Puffer, KelpDAO, Eigenpie ve Renzo gibi EigenLayer üzerinde inşa edilen projelere belirli bir miktar fonları katılmak için uygun bir şekilde seçebilirler. Ancak dikkat edilmesi gereken nokta, bu projelerin çoğunun şu anda çekim mantığına sahip olmaması nedeniyle, katılımcıların aynı zamanda çıkış riskini dikkate alması ve ilgili LRT'nin ikincil pazardaki likiditesine dikkat etmesidir.

Risk izleme önerisi

1. Mevcut çoğu projenin sözleşme yükseltme ve durdurma işlevine sahip olduğu ve proje sahiplerinin çoklu imza ile yüksek riskli işlemleri gerçekleştirebildiği göz önüne alındığında, ileri düzey kullanıcıların ilgili sözleşme izleme yapılandırmalarını yapmaları ve sözleşme yükseltmeleri ile proje sahiplerinin hassas işlemlerinin gerçekleştirilmesine dikkat etmeleri önerilir.

2. Projeye katılmak isteyen ETH yatırmak isteyen ekipler ve kullanıcılar için, havuzun TVL değişimi, ETH fiyat dalgalanmaları ve büyük miktar para hareketlerine dayanarak çoklu imza cüzdanının koşul tetikleyen otomatik robotunu ve tek imza yetkilendirmesini yapılandırmayı düşünebilir. EigenLayer ve çeşitli yeniden stake etme protokollerine otomatik mevduat özelliği ayarlayın.

Bu stratejileri ve önlemleri alarak, katılımcılar Restaking sürecindeki riskleri belirli bir ölçüde azaltabilir ve bu yeni finansal modele daha güvenli bir şekilde katılabilirler. Ancak, her zaman tetikte olmak, piyasa dinamiklerini ve proje gelişmelerini yakından takip etmek ve bireysel risk tercihine göre akıllıca yatırım kararları almak önemlidir.