【ABD Hisse Senetleri Eğilimi】AI ile ilgili uygun fiyatlı 3 hisse senedi | Motifool ABD Hisse Senetleri Bilgisi | Manekuri Monex Menkul Kıymetler'in yatırım bilgileri ve para ile ilgili medya
Motley Fool Amerika Merkez Ofisi – 14 Haziran 2025 Tarihli Gönderi Makalesi
S&P500 endeksi şirketlerinin %40'ından fazlası, son 5 çeyrek boyunca AI'den bahsetti
Yapay zeka, son iki buçuk yıl içinde Wall Street'teki en çok konuşulan konulardan biri haline geldi. Ekonomik bilgi sağlayan FactSet Insights'a göre, S&P 500 endeksine dahil olan şirketlerin yüzde 40'ından fazlası, son 5 çeyrek boyunca kazanç açıklamalarında yapay zekaya atıfta bulundu. Aslında, neredeyse tüm şirketler, son yeniliklerin ve yapay zeka harcamalarının işin her alanını nasıl etkilediğine dikkat ediyor olabilir.
Ancak, AI bazı şirketlere büyük bir büyüme getirirken, diğerleri için net bir sonuç elde edilmediği takdirde maliyet merkezi olma riski taşımaktadır. Ayrıca, büyüyen şirketlerden biri olsalar bile, yatırımcılar AI işinin genişlemesi ile birlikte büyümenin yavaşlayabileceği olasılığını göz önünde bulundurarak büyük yatırımları dikkatlice değerlendirmelidir.
Yapay zeka ile ilgili uygun fiyatlı hisse senetlerini bulmak zor olabilir. Aşağıdaki üç şirket, mevcut durumda hisse başına 200 doların altında işlem görmekte olup, gelecekteki büyüme potansiyelleri göz önüne alındığında cazip bir yatırım değeri sunduğuna inanılmaktadır. Üç şirket de yapay zekanın büyümesinden faydalanmakta olup, gelecekteki yapay zeka ve bilişim gelişiminde önemli bir rol oynaması beklenmektedir.
1.Alphabet［GOOGL］
Birçok yatırımcı, yapay zekanın Alphabet'in ana ürünü olan Google araması üzerindeki etkisinden endişe ediyor. Apple'da hizmetler bölümünden sorumlu kıdemli başkan yardımcısı Eddy Cue, Apple'ın sunduğu tarayıcı "Safari"deki arama sayısının Nisan 2025'te, 22 yıl aradan sonra ilk kez düştüğünü doğruladı. Bu, yapay zeka geliştiren şirketlerden OpenAI'nin sunduğu ChatGPT gibi yapay zeka hizmetlerinin pazar payını aşındırdığını gösteriyor.
Bir tarayıcıda arama sayısındaki azalma şaşırtıcı olsa da, büyük bir endişe kaynağı değildir. AI, Alphabet için bir zorluktan çok büyüme motoru konumundadır. Şirket, arama yaparken arama sonuçları sayfasının üst kısmında kısa bir özet gösteren "AI Genel Bakış" özelliği ile büyük bir başarı elde etmiş ve geleneksel arama sonuçları ile aynı seviyede gelir elde ederken kullanıcı etkileşimini artırmıştır. Ayrıca, AI destekli Çember Arama (Circle to Search) ve görüntü tanıma teknolojisini kullanan yeni bir arama işlevi olan "Google Lens" gibi yeni özellikler sunarak, bunlar yüksek değerli ürün aramalarında beklenenden fazla sonuçlar elde etmektedir.
Yapay zeka, alfabetik Google Cloud işinin büyümesini büyük ölçüde destekliyor. 2025'in ilk çeyreğinde gelir %28 artarak, işletme kar marjı da %9,4'ten %17,8'e yükseldi. Yönetim, arz sıkıntısının devam ettiğini belirtti ve gelecekte de güçlü bir şekilde gelir artışı bekliyor. Ayrıca, Google Cloud'dan daha büyük ölçekli rakip bulut bilişim şirketleri, daha yüksek işletme kar marjlarına sahip ve ölçeklerinin genişlemesiyle kârlarını artırma fırsatına sahip.
Bu yazının yazıldığı sırada, hisse senedi yaklaşık $177 olarak fiyatlandırılıyor ve hisse başına beklenen kazanca (EPS) göre yaklaşık 18,5x'lik bir fiyat-kazanç (F/K) oranı var. Bu, karşılaştırılan hisse senetlerinden önemli ölçüde daha düşük olsa da, Alphabet düzenleyici baskı altında ve yapay zekanın nakit akışı üzerinde olumsuz bir etkisi olacağına dair endişeler var. Yine de, büyük nakit akışı yaratan iş, giderek daha karlı hale gelen bulut bilişim işi ve büyük hissedar getiri programı göz önüne alındığında, mevcut hisse senedi fiyat seviyesi çok çekici görünüyor.
2. Qualcomm［QCOM］
Qualcomm, birçok kişinin konuştuğu gibi bir yarı iletken üreticisi değildir. Şirket, AI eğitimi ve çıkarım için yüksek performanslı görüntü işleme birimleri (GPU) veya özel yarı iletkenler üretmek yerine, esasen akıllı telefonlarda kullanılan yarı iletkenler üretmektedir.
Ve Qualcomm, veri merkezi işine girmek için planlar yapıyor ve hesaplama işlemlerini hızlandırmak için tasarlanmış AI hızlandırıcı yarı iletkenler ile uyumlu olacak şekilde tasarlanmış merkezi işlem birimlerine (CPU) odaklanıyor. Şirket, akıllı telefonlar için düşük güç tüketimi ile yüksek performanslı yarı iletken üretimindeki uzmanlığını, veri merkezi yarı iletkenlerinin etkili tasarımında kullanabileceğini düşünüyor. Ayrıca, son zamanlarda veri merkezinin kapasitesini artırmak amacıyla, Birleşik Krallık'taki yarı iletken şirketi AlphaWave Semi'nin satın alınması konusunda anlaşmaya vardı.
Qualcomm'un veri merkezi pazarında yoğun bir rekabetle karşılaşması bekleniyor, ancak AI çıkarımının tamamen bulutta gerçekleşmesi gerekmiyor. Cihazların kendisinde AI işlemlerini gerçekleştirme hareketi yaygınlaşıyor ve bu, güvenlik, gizlilik koruma ve işlem hızı açısından avantaj sağlıyor.
Bu nedenle, Qualcomm pazar payını artırmak için iyi bir konumda ve şirketin "Snapdragon" mobil işlemcileri, çoğu yüksek performanslı Android cihazında bulunmaktadır. Cihazlar içindeki AI işlem yetenekleri ayrıştırıcı bir faktör haline geldikçe, yüksek performanslı cihazlara olan talep artacak ve bu, şirketin mobil işlemcilerinin satışlarını artırma potansiyeline sahip.
Şu anda, Qualcomm neredeyse tüm akıllı telefonlarda yer alan kablosuz baz bant yarı iletkenlerinin patentine sahiptir ve akıllı telefonlar satıldıkça telif hakkı almaktadır. Apple, Qualcomm'dan uzaklaşarak kendi yarı iletkenlerini geliştirme yönündedir, ancak bu süreçte yüksek engeller bulunmaktadır.
Diğer çoğu akıllı telefon üreticisinin, Qualcomm ile olan ilişkilerini kesebilecek yetenek, sermaye veya ölçeği yoktur. Bu nedenle, lisans işletmeleri muhtemelen Qualcomm'un istikrarlı bir gelir kaynağı olmaya devam edecektir.
Bu makalenin yazıldığı sırada hisse senedi fiyatı yaklaşık 160 dolar olup, tahmin edilen EPS'ye dayanan F/K oranı yaklaşık 13,5 kat civarındadır. Bu, Android mobil cihazlarda güçlü bir uzun vadeli pozisyona sahip bir şirket için ucuz sayılabilir, ancak Apple'ın hareketlerinin hisse fiyatı üzerinde aşırı bir etkisi olduğu düşünülmektedir. Veri merkezi işletmesi düşünüldüğünde, mobil işlemciler gibi büyük ölçekli bir işletme olma potansiyeline sahiptir. Yine de, mobil yarı iletkenler ve lisanslama işinden bile istikrarlı serbest nakit akışı sağlanmakta ve mevcut hisse fiyatı, mükemmel bir yatırım değeri sunduğu düşünülmektedir.
3.Uygulamalı Malzemeler［AMAT］
Bulut bilişim sağlayıcıları, AI eğitimi ve çıkarımı için yarı iletkenleri kullanarak veri merkezlerini genişletmeye çalışıyor, ancak bu yarı iletkenleri üretecek birine ihtiyaç var ve bunu gerçekleştirmek için özel ekipman gereklidir.
Burada devreye giren Applied Materials. Şirket, aşındırma, buharlaştırma, işlem kontrolü gibi geniş bir silikon wafer işleme ekipmanı üretmektedir.
Applied Materials, tüm bu alanlara katılma yeteneği ile güçlü bir konumdadır. Şirket, yarı iletken üreticilerine kendi üretim ekipmanlarını bir araya getirerek satmakta ve daha uzmanlaşmış ekipman üreticileri ile rekabet edebilmektedir. Ayrıca, en büyük ekipman üreticilerinden biri olarak, sonraki nesil ekipmanların geliştirilmesi ve ürün portföyünün genişletilmesi için araştırma ve geliştirmeye yeniden yatırım yapmak üzere gelir elde ederek avantaj sağlamış ve iyi bir döngü oluşturarak teknolojik alandaki liderliğini genişletmiştir.
Yarı iletken üretimini genişletme hareketi, Applied Materials için güçlü bir rüzgar oluşturuyor. Çin'deki satış kısıtlamalarına ve otomotiv sektöründeki büyüme yavaşlamasına rağmen, şirketin 2025'in ilk çeyreğindeki gelirleri %7 arttı. Daha yüksek performanslı cihazlara geçiş de, ilk çeyrekteki brüt kar marjını %49'un üzerine çıkarmaya yardımcı oldu.
Applied Materials ürünlerinin oldukça yüksek bir "yapışkanlığı" vardır. Yani, yarı iletken üreticileri bir kez şirketin ekipmanını satın aldıklarında, uzun süre kullanılma eğilimindedirler. İmalatçılar, şirketin ürünlerinden en iyi şekilde yararlanmak istedikleri için, ürünlerin ömrü uzamakta ve sürekli hizmet gelirine yol açmaktadır.
Bu makalenin yazıldığı tarihte hisse senedi fiyatı yaklaşık 175 dolar ve F/K oranı yaklaşık 18.5'tir. Satışların tek haneli rakamların sonlarına doğru istikrarlı bir şekilde büyümesi ve kâr marjının da genişlemesi, bu tür bir şirkete çok uygun fiyatlı olduğunu söyleyebiliriz. Applied Materials'ın işi ekonomik koşullardan etkilenebilecek bir yön taşımaktadır, ancak uzun vadede yüksek teknolojiye sahip yarı iletkenlere olan talebin sürekli artma eğiliminde olması ve bunu işine bağlama noktasında iyi bir konumda bulunmaktadır.
Yasal Uyarı ve Açıklama: Bu makale yalnızca genel bilgilendirme amaçlıdır ve yatırımcılara yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. Alphabet'in bir subayı olan Suzanne Frey, The Motley Fool ABD genel merkezinin Yönetim Kurulu üyesidir. Orijinal makalenin yazarı Adam Levy, Alphabet, Apple, Applied Materials ve Qualcomm'da hisselere sahiptir. Motley Fool, Alphabet, Apple, Applied Materials ve Qualcomm'un hisselerine sahiptir ve bunları onaylar. Motley Fool'un bir ifşa politikası vardır.
View Original
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
【ABD Hisse Senetleri Eğilimi】AI ile ilgili uygun fiyatlı 3 hisse senedi | Motifool ABD Hisse Senetleri Bilgisi | Manekuri Monex Menkul Kıymetler'in yatırım bilgileri ve para ile ilgili medya
Motley Fool Amerika Merkez Ofisi – 14 Haziran 2025 Tarihli Gönderi Makalesi
S&P500 endeksi şirketlerinin %40'ından fazlası, son 5 çeyrek boyunca AI'den bahsetti
Yapay zeka, son iki buçuk yıl içinde Wall Street'teki en çok konuşulan konulardan biri haline geldi. Ekonomik bilgi sağlayan FactSet Insights'a göre, S&P 500 endeksine dahil olan şirketlerin yüzde 40'ından fazlası, son 5 çeyrek boyunca kazanç açıklamalarında yapay zekaya atıfta bulundu. Aslında, neredeyse tüm şirketler, son yeniliklerin ve yapay zeka harcamalarının işin her alanını nasıl etkilediğine dikkat ediyor olabilir.
Ancak, AI bazı şirketlere büyük bir büyüme getirirken, diğerleri için net bir sonuç elde edilmediği takdirde maliyet merkezi olma riski taşımaktadır. Ayrıca, büyüyen şirketlerden biri olsalar bile, yatırımcılar AI işinin genişlemesi ile birlikte büyümenin yavaşlayabileceği olasılığını göz önünde bulundurarak büyük yatırımları dikkatlice değerlendirmelidir.
Yapay zeka ile ilgili uygun fiyatlı hisse senetlerini bulmak zor olabilir. Aşağıdaki üç şirket, mevcut durumda hisse başına 200 doların altında işlem görmekte olup, gelecekteki büyüme potansiyelleri göz önüne alındığında cazip bir yatırım değeri sunduğuna inanılmaktadır. Üç şirket de yapay zekanın büyümesinden faydalanmakta olup, gelecekteki yapay zeka ve bilişim gelişiminde önemli bir rol oynaması beklenmektedir.
1.Alphabet［GOOGL］
Birçok yatırımcı, yapay zekanın Alphabet'in ana ürünü olan Google araması üzerindeki etkisinden endişe ediyor. Apple'da hizmetler bölümünden sorumlu kıdemli başkan yardımcısı Eddy Cue, Apple'ın sunduğu tarayıcı "Safari"deki arama sayısının Nisan 2025'te, 22 yıl aradan sonra ilk kez düştüğünü doğruladı. Bu, yapay zeka geliştiren şirketlerden OpenAI'nin sunduğu ChatGPT gibi yapay zeka hizmetlerinin pazar payını aşındırdığını gösteriyor.
Bir tarayıcıda arama sayısındaki azalma şaşırtıcı olsa da, büyük bir endişe kaynağı değildir. AI, Alphabet için bir zorluktan çok büyüme motoru konumundadır. Şirket, arama yaparken arama sonuçları sayfasının üst kısmında kısa bir özet gösteren "AI Genel Bakış" özelliği ile büyük bir başarı elde etmiş ve geleneksel arama sonuçları ile aynı seviyede gelir elde ederken kullanıcı etkileşimini artırmıştır. Ayrıca, AI destekli Çember Arama (Circle to Search) ve görüntü tanıma teknolojisini kullanan yeni bir arama işlevi olan "Google Lens" gibi yeni özellikler sunarak, bunlar yüksek değerli ürün aramalarında beklenenden fazla sonuçlar elde etmektedir.
Yapay zeka, alfabetik Google Cloud işinin büyümesini büyük ölçüde destekliyor. 2025'in ilk çeyreğinde gelir %28 artarak, işletme kar marjı da %9,4'ten %17,8'e yükseldi. Yönetim, arz sıkıntısının devam ettiğini belirtti ve gelecekte de güçlü bir şekilde gelir artışı bekliyor. Ayrıca, Google Cloud'dan daha büyük ölçekli rakip bulut bilişim şirketleri, daha yüksek işletme kar marjlarına sahip ve ölçeklerinin genişlemesiyle kârlarını artırma fırsatına sahip.
Bu yazının yazıldığı sırada, hisse senedi yaklaşık $177 olarak fiyatlandırılıyor ve hisse başına beklenen kazanca (EPS) göre yaklaşık 18,5x'lik bir fiyat-kazanç (F/K) oranı var. Bu, karşılaştırılan hisse senetlerinden önemli ölçüde daha düşük olsa da, Alphabet düzenleyici baskı altında ve yapay zekanın nakit akışı üzerinde olumsuz bir etkisi olacağına dair endişeler var. Yine de, büyük nakit akışı yaratan iş, giderek daha karlı hale gelen bulut bilişim işi ve büyük hissedar getiri programı göz önüne alındığında, mevcut hisse senedi fiyat seviyesi çok çekici görünüyor.
2. Qualcomm［QCOM］
Qualcomm, birçok kişinin konuştuğu gibi bir yarı iletken üreticisi değildir. Şirket, AI eğitimi ve çıkarım için yüksek performanslı görüntü işleme birimleri (GPU) veya özel yarı iletkenler üretmek yerine, esasen akıllı telefonlarda kullanılan yarı iletkenler üretmektedir.
Ve Qualcomm, veri merkezi işine girmek için planlar yapıyor ve hesaplama işlemlerini hızlandırmak için tasarlanmış AI hızlandırıcı yarı iletkenler ile uyumlu olacak şekilde tasarlanmış merkezi işlem birimlerine (CPU) odaklanıyor. Şirket, akıllı telefonlar için düşük güç tüketimi ile yüksek performanslı yarı iletken üretimindeki uzmanlığını, veri merkezi yarı iletkenlerinin etkili tasarımında kullanabileceğini düşünüyor. Ayrıca, son zamanlarda veri merkezinin kapasitesini artırmak amacıyla, Birleşik Krallık'taki yarı iletken şirketi AlphaWave Semi'nin satın alınması konusunda anlaşmaya vardı.
Qualcomm'un veri merkezi pazarında yoğun bir rekabetle karşılaşması bekleniyor, ancak AI çıkarımının tamamen bulutta gerçekleşmesi gerekmiyor. Cihazların kendisinde AI işlemlerini gerçekleştirme hareketi yaygınlaşıyor ve bu, güvenlik, gizlilik koruma ve işlem hızı açısından avantaj sağlıyor.
Bu nedenle, Qualcomm pazar payını artırmak için iyi bir konumda ve şirketin "Snapdragon" mobil işlemcileri, çoğu yüksek performanslı Android cihazında bulunmaktadır. Cihazlar içindeki AI işlem yetenekleri ayrıştırıcı bir faktör haline geldikçe, yüksek performanslı cihazlara olan talep artacak ve bu, şirketin mobil işlemcilerinin satışlarını artırma potansiyeline sahip.
Şu anda, Qualcomm neredeyse tüm akıllı telefonlarda yer alan kablosuz baz bant yarı iletkenlerinin patentine sahiptir ve akıllı telefonlar satıldıkça telif hakkı almaktadır. Apple, Qualcomm'dan uzaklaşarak kendi yarı iletkenlerini geliştirme yönündedir, ancak bu süreçte yüksek engeller bulunmaktadır.
Diğer çoğu akıllı telefon üreticisinin, Qualcomm ile olan ilişkilerini kesebilecek yetenek, sermaye veya ölçeği yoktur. Bu nedenle, lisans işletmeleri muhtemelen Qualcomm'un istikrarlı bir gelir kaynağı olmaya devam edecektir.
Bu makalenin yazıldığı sırada hisse senedi fiyatı yaklaşık 160 dolar olup, tahmin edilen EPS'ye dayanan F/K oranı yaklaşık 13,5 kat civarındadır. Bu, Android mobil cihazlarda güçlü bir uzun vadeli pozisyona sahip bir şirket için ucuz sayılabilir, ancak Apple'ın hareketlerinin hisse fiyatı üzerinde aşırı bir etkisi olduğu düşünülmektedir. Veri merkezi işletmesi düşünüldüğünde, mobil işlemciler gibi büyük ölçekli bir işletme olma potansiyeline sahiptir. Yine de, mobil yarı iletkenler ve lisanslama işinden bile istikrarlı serbest nakit akışı sağlanmakta ve mevcut hisse fiyatı, mükemmel bir yatırım değeri sunduğu düşünülmektedir.
3.Uygulamalı Malzemeler［AMAT］
Bulut bilişim sağlayıcıları, AI eğitimi ve çıkarımı için yarı iletkenleri kullanarak veri merkezlerini genişletmeye çalışıyor, ancak bu yarı iletkenleri üretecek birine ihtiyaç var ve bunu gerçekleştirmek için özel ekipman gereklidir.
Burada devreye giren Applied Materials. Şirket, aşındırma, buharlaştırma, işlem kontrolü gibi geniş bir silikon wafer işleme ekipmanı üretmektedir.
Applied Materials, tüm bu alanlara katılma yeteneği ile güçlü bir konumdadır. Şirket, yarı iletken üreticilerine kendi üretim ekipmanlarını bir araya getirerek satmakta ve daha uzmanlaşmış ekipman üreticileri ile rekabet edebilmektedir. Ayrıca, en büyük ekipman üreticilerinden biri olarak, sonraki nesil ekipmanların geliştirilmesi ve ürün portföyünün genişletilmesi için araştırma ve geliştirmeye yeniden yatırım yapmak üzere gelir elde ederek avantaj sağlamış ve iyi bir döngü oluşturarak teknolojik alandaki liderliğini genişletmiştir.
Yarı iletken üretimini genişletme hareketi, Applied Materials için güçlü bir rüzgar oluşturuyor. Çin'deki satış kısıtlamalarına ve otomotiv sektöründeki büyüme yavaşlamasına rağmen, şirketin 2025'in ilk çeyreğindeki gelirleri %7 arttı. Daha yüksek performanslı cihazlara geçiş de, ilk çeyrekteki brüt kar marjını %49'un üzerine çıkarmaya yardımcı oldu.
Applied Materials ürünlerinin oldukça yüksek bir "yapışkanlığı" vardır. Yani, yarı iletken üreticileri bir kez şirketin ekipmanını satın aldıklarında, uzun süre kullanılma eğilimindedirler. İmalatçılar, şirketin ürünlerinden en iyi şekilde yararlanmak istedikleri için, ürünlerin ömrü uzamakta ve sürekli hizmet gelirine yol açmaktadır.
Bu makalenin yazıldığı tarihte hisse senedi fiyatı yaklaşık 175 dolar ve F/K oranı yaklaşık 18.5'tir. Satışların tek haneli rakamların sonlarına doğru istikrarlı bir şekilde büyümesi ve kâr marjının da genişlemesi, bu tür bir şirkete çok uygun fiyatlı olduğunu söyleyebiliriz. Applied Materials'ın işi ekonomik koşullardan etkilenebilecek bir yön taşımaktadır, ancak uzun vadede yüksek teknolojiye sahip yarı iletkenlere olan talebin sürekli artma eğiliminde olması ve bunu işine bağlama noktasında iyi bir konumda bulunmaktadır.
Yasal Uyarı ve Açıklama: Bu makale yalnızca genel bilgilendirme amaçlıdır ve yatırımcılara yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. Alphabet'in bir subayı olan Suzanne Frey, The Motley Fool ABD genel merkezinin Yönetim Kurulu üyesidir. Orijinal makalenin yazarı Adam Levy, Alphabet, Apple, Applied Materials ve Qualcomm'da hisselere sahiptir. Motley Fool, Alphabet, Apple, Applied Materials ve Qualcomm'un hisselerine sahiptir ve bunları onaylar. Motley Fool'un bir ifşa politikası vardır.