AMD, NVIDIA'nın AI çipleri üzerindeki hâkimiyetine güçlü bir meydan okuma başlattı. NVIDIA'nın AI çipleri pazarında on yıl boyunca liderlik ettiği bir ortamda, endüstri rekabetinin "bütün sistem mimarisi" seviyesinde kritik bir dönüşüm yaşayabileceği düşünülüyor.
AMD, devrim niteliğindeki Helios kabin çözümünün piyasaya sürülmesiyle birlikte yeni nesil AI çipi MI355X/MI400 serisini resmi olarak tanıttı. Sistem 72 GPU'yu entegre eder ve açık UALink ara bağlantı teknolojisini kullanır ve tüm kabin bir "süper bilgisayar" olarak birlikte çalışacak şekilde tasarlanmıştır. Teknik özelliklere göre, AMD'nin yeni çözümü, yüksek kapasiteli HBM bellekten enerjiye verimlilik açısından iyi bir performans sergiliyor ve NVIDIA B200'e kıyasla yapay zeka çıkarım maliyetini token başına %29 oranında azaltıyor. Crusoe'nun bir seferde 13.000 çip satın alma kararı, pazarın bu teknolojiye olan güveninin bir kanıtıdır.
Şu anda OpenAI, Meta ve xAI gibi sektör devleri bu sistemi sipariş ettiklerini doğruladı, Oracle ise 131.000 GPU'dan oluşan büyük bir küme kurmayı planlıyor. Bu büyük müşterilerin tercihleri, AMD'nin giderek NVIDIA'nın ekosistem engellerini aşmaya başladığını gösteriyor.
Finansal performans açısından, AMD'nin yapay zeka işi 2024'te 5 milyar dolarlık gelir sınırını çoktan aştı ve yönetim, hedef pazar büyüklüğünü 2028 yılına kadar 500 milyar doların üzerine çıkardı. Analize göre, AMD'nin 2025'te yapay zeka ile ilgili gelirini 8 milyar dolara çıkarması durumunda, hisse başına GAAP dışı kazanç 6 dolara ulaşabilir ve F/K'nın 30 katında bile hisse fiyatı 180 dolara ulaşabilir ve mevcut piyasa değeri 120 doları aşmamış olabilir.
Pazar, AMD'nin stratejik dönüşümünün anlamını düşük bir şekilde değerlendiriyor gibi görünüyor - bu sadece "ikinci tedarikçi" olarak değerinin ötesinde, daha da önemlisi AMD, "CPU+GPU+ağ+kabinet" tam yığın platformuna hızla geçiş yapıyor; bu entegre ekosistem mevcut piyasa yapısı üzerinde derin bir etki yaratabilir.
Dikkate değer ana sorun şudur: AMD'nin açık ekosistem stratejisi gerçekten NVIDIA'nın NVLink teknolojik kalesini sarsabilir mi? Helios kasa çözümü, bulut hizmet sağlayıcılarının maliyetleri düşürmeleri için büyük bir sıçrama tahtası olabilir mi? Bu stratejik sorunlar, gelecekteki AI altyapı pazarının rekabet ortamını belirleyecektir.
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
AMD, NVIDIA'nın AI çipleri üzerindeki hâkimiyetine güçlü bir meydan okuma başlattı. NVIDIA'nın AI çipleri pazarında on yıl boyunca liderlik ettiği bir ortamda, endüstri rekabetinin "bütün sistem mimarisi" seviyesinde kritik bir dönüşüm yaşayabileceği düşünülüyor.
AMD, devrim niteliğindeki Helios kabin çözümünün piyasaya sürülmesiyle birlikte yeni nesil AI çipi MI355X/MI400 serisini resmi olarak tanıttı. Sistem 72 GPU'yu entegre eder ve açık UALink ara bağlantı teknolojisini kullanır ve tüm kabin bir "süper bilgisayar" olarak birlikte çalışacak şekilde tasarlanmıştır. Teknik özelliklere göre, AMD'nin yeni çözümü, yüksek kapasiteli HBM bellekten enerjiye verimlilik açısından iyi bir performans sergiliyor ve NVIDIA B200'e kıyasla yapay zeka çıkarım maliyetini token başına %29 oranında azaltıyor. Crusoe'nun bir seferde 13.000 çip satın alma kararı, pazarın bu teknolojiye olan güveninin bir kanıtıdır.
Şu anda OpenAI, Meta ve xAI gibi sektör devleri bu sistemi sipariş ettiklerini doğruladı, Oracle ise 131.000 GPU'dan oluşan büyük bir küme kurmayı planlıyor. Bu büyük müşterilerin tercihleri, AMD'nin giderek NVIDIA'nın ekosistem engellerini aşmaya başladığını gösteriyor.
Finansal performans açısından, AMD'nin yapay zeka işi 2024'te 5 milyar dolarlık gelir sınırını çoktan aştı ve yönetim, hedef pazar büyüklüğünü 2028 yılına kadar 500 milyar doların üzerine çıkardı. Analize göre, AMD'nin 2025'te yapay zeka ile ilgili gelirini 8 milyar dolara çıkarması durumunda, hisse başına GAAP dışı kazanç 6 dolara ulaşabilir ve F/K'nın 30 katında bile hisse fiyatı 180 dolara ulaşabilir ve mevcut piyasa değeri 120 doları aşmamış olabilir.
Pazar, AMD'nin stratejik dönüşümünün anlamını düşük bir şekilde değerlendiriyor gibi görünüyor - bu sadece "ikinci tedarikçi" olarak değerinin ötesinde, daha da önemlisi AMD, "CPU+GPU+ağ+kabinet" tam yığın platformuna hızla geçiş yapıyor; bu entegre ekosistem mevcut piyasa yapısı üzerinde derin bir etki yaratabilir.
Dikkate değer ana sorun şudur: AMD'nin açık ekosistem stratejisi gerçekten NVIDIA'nın NVLink teknolojik kalesini sarsabilir mi? Helios kasa çözümü, bulut hizmet sağlayıcılarının maliyetleri düşürmeleri için büyük bir sıçrama tahtası olabilir mi? Bu stratejik sorunlar, gelecekteki AI altyapı pazarının rekabet ortamını belirleyecektir.