Gerçek dünya varlıklarının (RWA) tokenizasyonu küresel finansal manzarayı yeniden şekillendiriyor.
Gayrimenkul, tahvil, emtia gibi geleneksel varlıkların blockchain üzerindeki dijital Token'lara dönüştürülmesi sayesinde, RWA varlık likiditesini önemli ölçüde artırmış, yatırım eşiğini düşürmüş ve küresel yatırımcılara eşi benzeri görülmemiş fırsatlar sunmuştur.
RWA'nın yükselişi yalnızca blockchain teknolojisinde bir atılım değil, aynı zamanda geleneksel finans ile kripto ekonominin birleşmesinin bir dönüm noktasıdır. MakerDAO'nun ABD hazine tahvillerini teminat göstererek DAI stablecoin'ini çıkarmasından, BlackRock'un fon paylarını tokenizasyonuna kadar, bu hareket, kurumsal sermaye ile kripto yerel protokollerin değer birleşimi deneyi haline dönüşmektedir.
Bu rapor, 2025 yılında RWA ekosisteminde ortaya çıkan farklılaşmayı sistematik olarak incelemekte, ana kategoriler ve temsilci projeler üzerine odaklanmakta, sektörün gelişim durumunu anlamanıza ve referans alabileceğiniz projeleri hızlıca bulmanıza yardımcı olmaktadır.
Raport yaklaşık 10000 kelime, tahmini okuma süresi 10 dakika (Bu rapor DePINOne Labs tarafından hazırlanmıştır, lütfen bizimle iletişime geçin.)
RWA: Geleneksel varlıkların değer akışının zincir üzerinde yeniden yapılandırılması
2024 yıl sonu itibarıyla, RWA tokenizasyon pazarının toplam varlıkları (stabil coinler hariç) 50 milyar doları aşarak, yıl başındaki yaklaşık 30 milyar dolarlık ölçeğe göre yaklaşık %67'lik bir artış göstermiştir. Bu artış, kurumsal yatırımcılar ve bireysel yatırımcıların geniş ilgisini yansıtmaktadır.
Securities tipi Token pazar raporu, çeşitli platformlarda ticaret yapan 1200'den fazla benzersiz securities tipi Token'ın bulunduğunu göstermektedir; bunlar borç, öz sermaye, gayrimenkul ve emtia kapsamaktadır. Tokenizasyon ticaret hacmi her ay düzenli olarak artmakta olup, sadece Aralık ayında 14 milyar dolar piyasa değerine ulaşmıştır.
Gayrimenkul baskın durumda. Yayımcı, 24 milyar dolarlık tokenizasyon projesini duyurdu, bunların 5.4 milyar doları zincir üzerinde yayına girdi. RealT ve RedSwan CRE gibi platformlar, konut ve ticari gayrimenkul alanında lider konumda. 2024'te, tokenize gayrimenkulün ikincil piyasa işlem hacmi yıllık bazda %40 arttı, bu da likiditesinin sürekli olarak güçlendiğini gösteriyor.
Tokenizasyon tahvilleri de dikkat çekti. Almanya (%59.8), Çin (%13.1), Hong Kong (%7.5) ve diğer Avrupa pazarlarındaki toplam ihracat 12.8 milyar dolara ulaştı. Dikkate değer örnekler arasında Almanya'nın dijital tahvil ihraç platformu ve Hong Kong Para Otoritesi'nin yeşil tahvil pilot programı bulunmaktadır. Tahvil tokenizasyonu, T+2 günden neredeyse anlık zincir üzerinde uzlaşmaya kadar olan süreyi kısaltarak, Deutsche Börse ve JPMorgan gibi bankaların bu modeli keşfetmesini sağladı.
Likidite fonlarının benimsenme hızı oldukça hızlı. Franklin Templeton'ın Franklin Zincir Üstü ABD Hükümeti Para Fonu (BENJI) altı hafta içinde 375 milyon dolarlık varlık yönetim büyüklüğüne ulaştı ve 2025 Nisan'ında 709 milyon doları geçti. Kısa bir süre sonra, Hashnote'un USYC'si BENJI'yi geçerek yıl sonunda 648.5 milyon dolarlık varlık yönetim büyüklüğü ile önde oldu. Bu tokenleştirilmiş para piyasası ürünleri, FalconX ve Hidden Road gibi platformlardaki DeFi teminatı olarak da kullanılabilen güvenli, gelir getiren varlıklara olan piyasa talebini karşılıyor.
Bu veriler, RWA tokenizasyonunun hızlı yayılmasını vurgulamaktadır. Gerçekleşen varlıkların, gerçek dünya likiditesi sağlama, maliyetleri düşürme ve yeni yatırım fırsatları getirme konusunda giderek olgunlaşan bir pazarı vurgulamaktadır.
RWA ekosisteminin sınıflandırması ve temsilci projeleri
Devlet tahvilleri ve menkul kıymetler
Hazine tahvilleri ve menkul kıymetler, RWA tokenizasyonunun temel alanlarıdır ve dayanak varlıklar esas olarak egemen devletler tarafından ihraç edilen tahviller (ana hedef olarak ABD Hazine bonoları ile) ve standartlaştırılmış finansal menkul kıymetlerdir. Şu anda, piyasa kapsamı ABD tahvil piyasasında yoğunlaşmıştır (%90'dan fazlasını oluşturmaktadır) ve yavaş yavaş Ondo Finance (ABD Hazine ETF tokenizasyonu) dahil olmak üzere Avrupa devlet tahvillerine genişlemektedir. Bu kategori, düşük volatilite ve istikrarlı gelir nakit akışı özelliklerine sahiptir ve parçalanmış tokenler aracılığıyla geleneksel hazine bonolarında 100.000 $'lık yatırım eşiğini düşürür, 7x24 saat zincir içi tasfiye gerçekleştirir ve küresel yatırımcılara uyumlu ABD doları gelir riski sağlar.
Ondo Finance
🔗
Ondo Finance, Amerikan Hazine Bonoları ve sabit getirili ürünlerin tokenizasyonuna odaklanmaktadır. OUSG fonu (Ondo Kısa Vadeli ABD Hükümeti Tahvil Fonu), yatırımcılara devlet tahvili getirilerinin blok zincirine dayalı bir giriş noktası sunmaktadır.
2024'te, Ondo'nun varlık yönetim ölçeği 1 milyar doları aşacak ve Aave gibi birçok DeFi protokolüyle entegre olarak, getirilerin zincir üzerindeki yeniden yatırımı sağlanacaktır.
2025 yılında, Ondo Finance USDY Token'ının köprüleme yeteneklerini daha da genişletti ve bunu Solana blok zincirine LayerZero aracılığıyla ekosistemler arası likidite sağlamak için genişletti. Bu gelişme, kurumsal düzeyde RWA pazarındaki rekabet gücünü artırdı.
BlackRock tarafından BUIDL
🔗
BlackRock'un BUIDL fonu, Ethereum üzerinde çalışan tokenizasyonlu bir para piyasası fonudur ve yaklaşık 2 milyar dolarlık varlığı yönetmektedir. Bu fon, blok zinciri teknolojisi aracılığıyla şeffaf ve verimli bir yatırım yöntemi sunarak kurumsal yatırımcıların geniş ilgisini çekmiştir.
BUIDL, Securitize ile işbirliği yaparak uyumluluğu ve güvenliği sağlamış, geleneksel finans ile blockchain'in birleştiği örnek proje haline gelmiştir.
Matrixdock
🔗
Matrixdock, geleneksel finansal varlıkların tokenizasyonuna odaklanan çok zincirli bir RWA platformudur.
Chainlink ile işbirliği sayesinde, Matrixdock varlık fiyatlandırmasının doğruluğunu ve güvenilirliğini sağlamaktadır ve yatırımcılara güvenli bir yatırım ortamı sunmaktadır. Matrixdock'un platformu, devlet tahvilleri ve ETF'ler dahil olmak üzere çok çeşitli varlık sınıflarını desteklemekte olup, 2025'te pazar kapsamını daha da genişletmesi beklenmektedir.
RWA Özel Kredisi, gelişmekte olan pazarlardaki işletmelerin finansman ihtiyaçlarını karşılamaya odaklanarak, dayanak varlıklar olarak ticari gayrimenkul ipotek kredileri, KOBİ alacakları ve tedarik zinciri finansmanı varlıklarına odaklanmaktadır (örneğin, Güneydoğu Asya'daki tedarik zinciri finansmanı, Centrifuge'un varlıklarının %35'ini oluşturmaktadır). Avantajı, ara bağlantıların fazlalığı ve verimsiz sınır ötesi yerleşim gibi geleneksel kredi piyasasının acı noktalarını çözen akıllı sözleşmeler yoluyla nakit akışının otomatik olarak tahsis edilmesinde yatmaktadır. Bunlar arasında, temsili proje Goldfinch protokolü, blok zinciri teknolojisinin kredi riski değerlendirmesinde yenilikçi yeteneğini gösteren% 1,2'den daha düşük bir kötü borç oranına sahiptir.
Maple
🔗
Maple, kurumsal ve işletmelere zincir üstü kredi hizmetleri sunmaya odaklanan merkeziyetsiz bir kredi platformudur. Maple, topluluk yönetimi ve risk yönetimini sağlamak için MPL yönetişim token'ini kullanarak, 2024'te kredi havuzunun boyutunun önemli ölçüde büyümesini sağlamıştır.
2025'te Maple, %5,1 yıllık getiri sağlayan BTC kazanç stratejisini tanıttı ve bu, geleneksel finans oyuncularının dikkatini çekti.
Altıncirik
🔗
Goldfinch, blok zinciri aracılığıyla kredi geçmişi olmayan borçlulara kredi sağlayarak, gelişen piyasalara özel kredilere odaklanmaktadır. Yatırımcılar, GOLD Token aracılığıyla kredi havuzuna katılarak yıllık %8–15 getiri elde edebilirler.
2024'te Goldfinch'in aktif borç verme değeri 446 milyon dolara ulaştı ve finansal katılımı daha da teşvik etmek için 2025'te Afrika ve Güneydoğu Asya pazarlarına açılma planları var.
Santrifüj
🔗
Centrifuge, Tinlake protokolü aracılığıyla faturaları, kredileri ve diğer gerçek dünya varlıklarını tokenizasyon yaparak KOBİ'lere düşük maliyetli finansman sağlıyor. 2024 yılında, Centrifuge'un tokenizasyon edilmiş varlık havuzunun büyüklüğü 500 milyon doları aşacak ve MakerDAO ile işbirliği yaparak özel kredileri DeFi'ye taşıyacak. 2025'te, Centrifuge V3 sürümünü yayımlayarak zincir üzerindeki finansmanın verimliliğini ve ölçeklenebilirliğini daha da optimize etti.
Gayrimenkul RWA tabanı, ticari gayrimenkul (%58), konut mülkleri (%32) ve arazi geliştirme projelerini (%10) kapsamaktadır ve esas olarak ABD REITs pazarında, Dubai serbest ticaret bölgesinde ve Güneydoğu Asya turizm gayrimenkul alanında aktiftir. RealT'nin konut hisse NFT'leri gibi katmanlı token yapısı aracılığıyla, tek bir gayrimenkulün milyon dolarlık varlıklarının parçalı yatırımı sağlanmakta ve kira gelirinin otomatik zincir üzerindeki dağıtım mekanizması ile, geleneksel gayrimenkul yatırımlarının düşük likidite (ortalama çıkış süresi 6–8 ay) ve yüksek yönetim maliyetleri (yıllık %3–5 yönetim ücreti) gibi temel sorunları çözülmektedir. Propy platformu, 2.3 milyondan fazla uluslararası gayrimenkul işlemine ulaşan mülkiyet zincir üzerindeki kayıt sistemini de ilk kez geliştirmiştir.
Propy
🔗
Propy, gayrimenkul işlemlerini basitleştirmek için blok zinciri teknolojisini kullanarak merkeziyetsiz arazi kaydı ve çevrimiçi konut satın alma hizmetleri sunmaktadır. 2024 yılında, Propy'nin ABD ve Avrupa pazarlarındaki işlem hacmi %50 artarak, yatırımcıların mülkün parçalı hisselerini satın almasını destekleyecektir. Propy'nin platformu, akıllı sözleşmeler aracılığıyla işlemlerin şeffaflığını ve güvenliğini sağlamaktadır ve 2025 yılında Asya pazarına daha da genişlemesi beklenmektedir.
RealT
🔗
RealT, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki konut mülklerinin tokenizasyonuna odaklanarak yatırımcıların 50 $ gibi düşük bir maliyetle gayrimenkul jetonları satın almalarına olanak tanır. Token sahipleri kira temettüleri ve mülk değer artış geliri alabilirler. 2024'te RealT'nin gayrimenkul tokenize edilmiş varlıkları toplam piyasa değerinin %60'ını oluşturuyordu ve 2025'te daha fazla kurumsal yatırımcı çekmek için ticari gayrimenkule genişlemeyi planlıyor.
İtibari para varlıklarının zincir üstü eşlemesi olan stablecoin'ler, temel rezerv olarak ABD doları ve euro gibi egemen para birimlerini kullanır (USDC ve USDT ABD doları rezervleri %96'dan fazlasını oluşturur) ve 1:1 sabitleme mekanizması aracılığıyla değer istikrarı sağlar. Mevcut pazar büyüklüğü 140 milyar ABD dolarına ulaşıyor ve 200+ ülke/bölgede sınır ötesi ödeme senaryolarını kapsıyor ve günlük ortalama 10 milyar ABD dolarından fazla ödeme hacmi var. Temel avantajı, geleneksel finansın istikrarı ile blok zincirinin 7/24 küresel likiditesinin entegrasyonunda yatmaktadır, USDC ihraççısı Circle, New York Eyaleti BitLicense ve Birleşik Krallık Elektronik Para Kurumu lisansına sahiptir ve rezerv varlıklar, uyumluluk ve şeffaflığı sağlamak için aylık üçüncü taraf denetimlerine tabidir.
Tether (USDT)
🔗
Piyasa değeri en yüksek stabil coin olan USDT, ABD doları rezervleri ve kısa vadeli tahvillerle desteklenmektedir, kripto ticareti ve DeFi protokollerinde yaygın olarak kullanılmaktadır. 2024 yılında, USDT'nin zincir üzerindeki işlem hacmi stabil coin pazarının %60'ından fazlasını oluşturmaktadır. Tether, ABD Hazine tahvilleri gibi yüksek likiditeye sahip varlıklara yatırım yaparak gelir elde etmekte ve token'ın 1:1 dolar sabitlenmesini sağlamaktadır.
Circle (USDC)
🔗
USDC, şeffaf rezerv yönetimi ve uyumluluk ile tanınır; rezerv varlıkları nakit ve kısa vadeli devlet tahvillerini içerir. Circle, Coinbase ile işbirliği yaparak, USDC aracılığıyla kurumsal ve perakende kullanıcılar için kesintisiz fiat-kripto dönüşümü sunmaktadır. 2025 yılında, USDC'nin sınır ötesi ödemelerde ve DeFi kredi verme alanındaki kullanımı daha da artması bekleniyor ve piyasa konumunu güçlendirecektir.
Diğer projeler
MakerDAO($MKR), Reserve Rights (RSR), OpenEden OpenDollar (USDO), Compounding OpenDollar (CUSDO)
Kıymetli metal
Kıymetli Metaller RWA, dayanak varlık olarak Londra Külçe Piyasası Birliği (LBMA) tarafından onaylanmış fiziksel altın (%82), gümüş (%15) ve platin grubu metalleri (%3) kullanır ve zincir üstü sertifikalar aracılığıyla 1 gram altın (yaklaşık 65 $) kadar bölünebilir bir yatırım gerçekleştirir. PAX Gold (PAXG) ve Tether Gold (XAUT) gibi temsili projeler, fiziksel altın külçelerini Brink's gibi üst düzey emanetçilerde saklar ve üç ayda bir denetlenir. Yıllık %8'den daha az volatilite ve Bitcoin ile yalnızca 0,2'lik bir korelasyon ile bu varlık, 2023'te zincir üstü altın işlem hacminin yıllık %340 artmasıyla kripto portföyleri için önemli bir güvenli liman tahsisi haline geldi.
Paxos
🔗
Paxos'un çıkardığı PAXG (PAX Gold) her bir Token'ın bir ons Londra kaliteli teslimat altın külçesine karşılık geldiği, yatırımcılara kolay bir altın yatırım kanalı sunduğu anlamına gelir. Paxos ayrıca, güvenli ve uyumlu dijital varlıklar sunmaya kendini adamış diğer stabil coin'leri, USDP gibi, çıkarmıştır ve 2024'te pazar payı istikrarlı bir şekilde artmaktadır.
Kinesis Gold
🔗
Kinesis Gold (KAU), bir dijital para birimidir. Her bir KAU, bir gram saf altın ile desteklenmektedir ve bu saf altın, sizin adınıza kapsamlı sigorta ve denetimden geçmiş kasalarda saklanmaktadır. KAU, dünyanın her yerinde fiziksel altın harcama, ticaret yapma, gönderme ve kazanma imkanı sunar.
Gerçek bir stabil coin olan KAU, kripto para trader'larının dalgalı piyasalardan kolayca çıkıp, fiziksel altının kalıcı değerine geçmelerini sağlarken, kullanıcılar arasında yeniden dağıtılan işlem ücreti gelirleri ile değerli metallerden aylık getiri elde etmelerini sağlar. Getiri, Kinesis platformunda varlık bulundurulduğunda kazanılır ve Kinesis sanal kartında KAU harcamak da getiri sağlar. Bu kart, kullanıcıların dünya genelinde 80 milyondan fazla noktada gerçek zamanlı, anlık dönüşümle altın ve kripto para harcamalarını mümkün kılar.
Uranium308
🔗
Uranium308 (U3O8) bir tokenizasyon değerli metal projesidir.
Canaccord Genuity tarafından hazırlanan Eylül 2021 raporuna göre, toplam küresel uranyum arzı yaklaşık 150 milyon pound veya mevcut 45 $/lb fiyatla yılda yaklaşık 6,7 milyar dolar. Uranyum cevheri arzının 2035 yılına kadar yaklaşık 250 milyon pound'a yükselmesi bekleniyor, ancak talep yine de arzı aşacak.
RWA karbon varlıkları, karbon kredileri, karbon tahsisleri gibi karbon salınım haklarının dijital Token biçiminde, RWA (Gerçek Dünya Varlıkları) platformunda blockchain teknolojisi ile kaydedilmesi, varlıkların dijitalleşmesini ve bölünmesini sağlayarak, likiditelerini ve ticaret verimliliğini artırmayı ifade eder.
Ve zincir üzerindeki yeniden finansman projeleri, geleneksel finans da dahil olmak üzere, oldukça yeni bir alan olup, gerçek dünya sosyal ve çevresel sorunlarını çözmek için blok zincirini kullanmayı hedeflemektedir.
Toucan Protokolü
🔗
Toucan, karbon kredilerini tokenizasyon yaparak zincir üzerinde bir karbon piyasası oluşturur ve işletmelerin ve bireylerin karbon dengeleme tokenleri satın almasına olanak tanır. 2024 yılında, Toucan'ın karbon tokeni ticaret hacmi 100 milyon ton CO2 eşdeğerini aşmaktadır. 2025'te, Toucan karbon piyasası altyapı inşasında önemli bir rol oynamaya devam ederek karbon giderme alanında şeffaflık ve verimliliği artırmaktadır.
Flowcarbon
🔗
Flowcarbon, karbon kredilerinin zincir üzerindeki ticareti ve yönetimine odaklanarak, geleneksel enerji şirketleriyle işbirliği yaparak karbon pazarının gelişimini teşvik ediyor. Flowcarbon'un platformu, yatırımcılara şeffaf ve verimli karbon kredi yatırım fırsatları sunuyor ve 2025'te piyasa etkisini daha da genişletmesi bekleniyor.
KlimaDAO
🔗
KlimaDAO, karbon kredilerini tokenizasyon yoluyla iklim finansmanını teşvik etmektedir. KLIMA tokeni sahipleri, karbon pazarının yönetimine katılabilir. 2025 yılında, KlimaDAO geleneksel enerji şirketleriyle iş birliği yaparak karbon kredi tokenizasyonunun uygulamasını genişletecek ve ReFi alanında lider bir proje haline gelecektir.
Diğer projeler
Regen Network ($REGEN), Agro Global Token
Sanat eserleri ve koleksiyonlar
Sanat eseri RWA'nın zemin katı, müze düzeyindeki koleksiyonları (Picasso tabloları gibi), lüks ürünleri (Patek Philippe saatleri) ve kültürel IP'yi (NBA yıldız kartları) kapsıyor ve şu anda Avrupa ve Amerika müzayede pazarlarının hakimiyetindedir (Sotheby's NFT müzayede hacmi 2023'te 120 milyon dolara ulaştı). Sahiplik tokenini bölerek 1 milyar dolarlık sanat piyasasının likidite ikilemini çözün ve aynı zamanda Christie's lotlarının izlenebilirlik süresini ortalama 14 günden anında zincir içi doğrulamaya indiren bir dijital ikiz sertifikası oluşturmak için NFT'lerin değişmez doğasını kullanın. BUNUNLA BIRLIKTE, STANDART OLMAYAN VARLIKLARIN DEĞERLEMESININ, ÜÇÜNCÜ TARAF SERTIFIKASYON KURULUŞLARININ (ARTFRAME'IN AI KIMLIK DOĞRULAMA SISTEMI GIBI) UYUMLULUK MALIYETLERINE BAĞLI OLDUĞU UNUTULMAMALIDIR.
Courtyard.io
🔗
Courtyard.io, yatırımcıların NFT satın alarak sanat eserlerinin kısmi mülkiyetine sahip olmasına olanak tanıyan bir sanat eseri tokenizasyon platformudur. Platform, sanat eserlerinin ikincil piyasa ticaretini destekleyerek sanat eserlerinin likiditesini artırmakta ve 2024'te işlem hacmi önemli ölçüde büyümektedir.
Freeport
🔗
Freeport, yüksek değerli sanat eserleri ve koleksiyonların depolanması ve yönetimine odaklanan bir platformdur. Blockchain teknolojisi aracılığıyla güvenli ve şeffaf bir mülkiyet kaydı sağlar ve kullanıcıların Ethereum üzerindeki Token ile parçalara ayrılmış sanat eserlerine yatırım yapmalarına olanak tanır.
Freeport'un platformu sanat eseri sahiplerine kolay bir zincir üzeri işlem hizmeti sunuyor ve 2025 yılında daha fazla yüksek kaliteli koleksiyoner çekmesi bekleniyor.
RWA altyapı katmanı, temel bileşenler olarak uyumluluk çerçevesine (güvenlik belirteci standardı), zincirler arası protokole (Circle CCTP gibi) ve tüzel kişilik mimarisine (SPV özel amaçlı araç) dayanmaktadır. Securitize'ın DS protokolü, 400'den fazla RWA varlığının uyumlu ihracını tamamladı. RWA projelerinin %85'inin 2025 yılına kadar 4,7 milyar dolara ulaşması beklenen Chainlink Rezerv Fiyat Kanıtı Beslemesini kullanması (Traceni raporuna göre) ile teknoloji yığını modülerdir ve gelişimi, trilyon dolarlık geleneksel varlıkların zincir üzerinde olması için uyumluluk kanallarının inşasını doğrudan belirleyecektir.
Plume
🔗
Plume, yeni nesil gerçek dünya varlık (RWA) için oluşturulmuş, EVM uyumlu bir halka açık zincirdir. Sadece varlıkları tokenize etmiyoruz, varlıkları kripto para birimleri kadar sorunsuz kullanmanın bir yolunu oluşturmak için çalışıyoruz: stake etme, takas, borç verme, borç alma, geri dönüşüm ve daha fazlası.
Plume, herkesin yüksek kaliteli varlıklara erişebildiği, özgürce ticaret yapabileceği ve yeni finansal araçlarla yenilik yapabileceği izinsiz, şeffaf ve talep odaklı bir finansal sistem inşa ediyor.
Noble
🔗
Noble, Cosmos'un uygulama odaklı blok zinciri, yerel varlıkların ihraçı için tasarlanmıştır. Noble, yerel varlıkların verimliliğini ve birlikte çalışabilirliğini daha geniş Cosmos ekosistemine getirirken, başlangıç noktası olarak USDC'yi alır.
Konsolide
🔗
Converge, günümüz kripto para alanındaki en iddialı hedefe doğru ilerliyor: Milyarlarca dolarlık kurumsal sermayeyi zincir üstüne getirerek risk ağırlıklı varlık (RWA) ile DeFi'nin entegrasyonunu sağlamak.
Converge, Ethena ve Securitize üzerine çeşitli finansal uygulamalar inşa etmektedir. Ethena ve Securitize'in toplam varlık tutarı (TVL/AUM) yaklaşık 10 milyar dolar olup, bu da Converge'in şu anda en büyük blockchain ağlarından biri olma potansiyeline sahip olduğunu göstermektedir.
Securitize
🔗
Securitize, gerçek dünya varlıklarının tokenizasyonunda liderdir, zincir üzerinde 1 milyar doların üzerinde varlık ihraç etti ve BackRock, KKR, Hamilton Lane gibi önde gelen ihraçcılarla işbirliği yapmaktadır.
Geleneksel finans kurumlarının derin katılımı, RWA ekosisteminin gelişiminin temel itici gücüdür. 2024 yılında, BlackRock, JPMorgan ve Goldman Sachs gibi devler, tokenizasyon projeleri aracılığıyla finansal piyasaları yeniden şekillendireceklerdir. Örneğin, BlackRock'un BUIDL fonu Ethereum üzerinde yaklaşık 2 milyar dolar varlık yönetmektedir ve kurumsal düzeyde tokenizasyonun bir ölçütü haline gelmiştir. JPMorgan'ın Kinexys platformu, 15 trilyon dolardan fazla işlem gerçekleştirmiş olup, günlük işlem hacmi 2 milyar doları aşmaktadır. Franklin Templeton'un OnChain ABD Hükümeti Para Fonu, blockchain aracılığıyla fon paylarını yöneterek tokenize fonların potansiyelini sergilemektedir. 2025 yılına gelindiğinde, daha fazla geleneksel finans kurumunun RWA alanına girmesiyle birlikte, piyasa büyüklüğünün ve güvenilirliğinin önemli ölçüde artması beklenmektedir.
Regülasyon çerçevesinin geliştirilmesi
Regülasyon ortamındaki iyileşmeler, RWA ekosisteminin olgunlaşmasına kritik destek sağlıyor. Avrupa Birliği'nin Kripto Varlıklar Pazar Regülasyonu (MiCA) 2025 yılı ikinci çeyreğinde tam olarak yürürlüğe girmesi bekleniyor ve RWA tokenizasyonu için birleşik bir uyum çerçevesi sunarak hukuki riski azaltıyor. Birleşik Krallık'ın Elektronik Ticaret Belgeleri Yasası 2023 yılında kabul edildi ve elektronik ticaret belgelerini yasallaştırarak tokenizasyonun önünü açıyor. Ayrıca, Singapur, Hong Kong gibi bölgeler RWA ile ilgili düzenlemeler geliştirmekte ve 2025 yılında regülasyon yolunu daha da netleştirmesi bekleniyor. Bu regülasyon önlemleri, yatırımcı güvenini artıracak ve daha fazla kurumsal ve perakende yatırımcının RWA pazarına girmesini çekecek.
Pazar büyüklüğünün genişlemesi
Ozean raporuna göre, 2025 yılında RWA Tokenizasyon piyasasının (stabilcoinler hariç) 5 milyar dolara ulaşması bekleniyor, 2024 yılındaki 1.52 milyar dolara göre yaklaşık %230 artış. (Coingeek). Uzun vadede, Tren Finance tarafından derlenen tahminler, 2030 yılında pazar büyüklüğünün 4 trilyon ile 30 trilyon dolar arasında olabileceğini, medyanının yaklaşık 10 trilyon dolar olacağını göstermektedir; bu, mevcut 185 milyar dolarlık (stabilcoinler dahil) pazar büyüklüğünün 54 katından fazla bir artış.
Varlık sınıfının çeşitlendirilmesi
RWA tokenizasyonu, geleneksel finansal varlıklardan gelişmekte olan alanlara genişliyor ve 2025'te daha fazla varlık sınıfını kapsaması bekleniyor. Bölünme yoluyla yatırım engelini azaltan gayrimenkul tokenizasyonu, 2024 yılında piyasa değerinin %60'ını oluşturdu ve 2025 yılında da hakim olmaya devam etmesi bekleniyor. Özel kredi tokenizasyonu, KOBİ'lere blok zinciri aracılığıyla finansman sağlıyor ve Centrifuge ve Goldfinch için aktif kredilerin değeri 2024'te 446 milyon dolara ulaştı ve 2025'te daha da büyümesi bekleniyor. Toucan Protocol ve KlimaDAO'nun işlem hacminin 2024'te 100 milyon ton CO2 eşdeğerini aşması ve pazar büyüklüğünün 2025'te iki katına çıkması bekleniyor. Buna ek olarak, sanat eserlerinin, koleksiyonların, tedarik zinciri finansmanının ve fikri mülkiyetin tokenizasyonu da artıyor ve RWA ekosistemine yeni bir canlılık katıyor.
Sonuç
Yukarıdakiler bize 2025'te gerçek dünya varlıkları (RWA'lar) için bir yol haritası veriyor. 2024'teki tanım, geliştirme, pazar incelemesi, 2025'te izlenecek trendler ve ekosistemin kilit alanlarındaki temsili projelerin derinlemesine bir analizi sayesinde, RWA ekosisteminin çeşitliliğini ve potansiyelini açıkça görebiliriz.
2024 yılında, RWA piyasasının toplam varlıkları (stablecoin'ler hariç), gayrimenkulden tahville, fonlardan sanata kadar çok çeşitli varlık sınıflarını kapsayan, bir önceki yıla göre %85 artışla yaklaşık 1,52 milyar dolara ulaştı. Bu büyüme sadece piyasanın likidite ve şeffaflık talebini yansıtmakla kalmıyor, aynı zamanda RWA'nın kurumsal yatırımcılardan artan önemine de işaret ediyor. 2025'e baktığımızda, RWA ekosistemi genişlemeye devam edecek ve geleneksel finans kurumlarının derin katılımı, düzenleyici çerçevelerin iyileştirilmesi ve varlık sınıflarının çeşitlendirilmesi bu ekosistemin refahını ortaklaşa artıracaktır.
RWA'nın yükselişi, sadece geleneksel varlıkların değer akış modelini yeniden yapılandırmakla kalmadı, aynı zamanda yatırımcılara eşi benzeri görülmemiş fırsatlar sundu. Blockchain teknolojisi aracılığıyla, RWA varlıkların bölünmüş mülkiyetini gerçekleştirdi, likiditeyi artırdı ve yatırım eşiğini düşürdü. Ancak yatırımcılar, teknoloji geliştiricileri ve politika yapıcılar için gelecek hem bir zorluk hem de bir fırsat.
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
RWA-2025 ekosistem haritası
Gerçek dünya varlıklarının (RWA) tokenizasyonu küresel finansal manzarayı yeniden şekillendiriyor.
Gayrimenkul, tahvil, emtia gibi geleneksel varlıkların blockchain üzerindeki dijital Token'lara dönüştürülmesi sayesinde, RWA varlık likiditesini önemli ölçüde artırmış, yatırım eşiğini düşürmüş ve küresel yatırımcılara eşi benzeri görülmemiş fırsatlar sunmuştur.
RWA'nın yükselişi yalnızca blockchain teknolojisinde bir atılım değil, aynı zamanda geleneksel finans ile kripto ekonominin birleşmesinin bir dönüm noktasıdır. MakerDAO'nun ABD hazine tahvillerini teminat göstererek DAI stablecoin'ini çıkarmasından, BlackRock'un fon paylarını tokenizasyonuna kadar, bu hareket, kurumsal sermaye ile kripto yerel protokollerin değer birleşimi deneyi haline dönüşmektedir.
Bu rapor, 2025 yılında RWA ekosisteminde ortaya çıkan farklılaşmayı sistematik olarak incelemekte, ana kategoriler ve temsilci projeler üzerine odaklanmakta, sektörün gelişim durumunu anlamanıza ve referans alabileceğiniz projeleri hızlıca bulmanıza yardımcı olmaktadır.
Raport yaklaşık 10000 kelime, tahmini okuma süresi 10 dakika (Bu rapor DePINOne Labs tarafından hazırlanmıştır, lütfen bizimle iletişime geçin.)
RWA: Geleneksel varlıkların değer akışının zincir üzerinde yeniden yapılandırılması
2024 yıl sonu itibarıyla, RWA tokenizasyon pazarının toplam varlıkları (stabil coinler hariç) 50 milyar doları aşarak, yıl başındaki yaklaşık 30 milyar dolarlık ölçeğe göre yaklaşık %67'lik bir artış göstermiştir. Bu artış, kurumsal yatırımcılar ve bireysel yatırımcıların geniş ilgisini yansıtmaktadır.
Securities tipi Token pazar raporu, çeşitli platformlarda ticaret yapan 1200'den fazla benzersiz securities tipi Token'ın bulunduğunu göstermektedir; bunlar borç, öz sermaye, gayrimenkul ve emtia kapsamaktadır. Tokenizasyon ticaret hacmi her ay düzenli olarak artmakta olup, sadece Aralık ayında 14 milyar dolar piyasa değerine ulaşmıştır.
Gayrimenkul baskın durumda. Yayımcı, 24 milyar dolarlık tokenizasyon projesini duyurdu, bunların 5.4 milyar doları zincir üzerinde yayına girdi. RealT ve RedSwan CRE gibi platformlar, konut ve ticari gayrimenkul alanında lider konumda. 2024'te, tokenize gayrimenkulün ikincil piyasa işlem hacmi yıllık bazda %40 arttı, bu da likiditesinin sürekli olarak güçlendiğini gösteriyor.
Tokenizasyon tahvilleri de dikkat çekti. Almanya (%59.8), Çin (%13.1), Hong Kong (%7.5) ve diğer Avrupa pazarlarındaki toplam ihracat 12.8 milyar dolara ulaştı. Dikkate değer örnekler arasında Almanya'nın dijital tahvil ihraç platformu ve Hong Kong Para Otoritesi'nin yeşil tahvil pilot programı bulunmaktadır. Tahvil tokenizasyonu, T+2 günden neredeyse anlık zincir üzerinde uzlaşmaya kadar olan süreyi kısaltarak, Deutsche Börse ve JPMorgan gibi bankaların bu modeli keşfetmesini sağladı.
Likidite fonlarının benimsenme hızı oldukça hızlı. Franklin Templeton'ın Franklin Zincir Üstü ABD Hükümeti Para Fonu (BENJI) altı hafta içinde 375 milyon dolarlık varlık yönetim büyüklüğüne ulaştı ve 2025 Nisan'ında 709 milyon doları geçti. Kısa bir süre sonra, Hashnote'un USYC'si BENJI'yi geçerek yıl sonunda 648.5 milyon dolarlık varlık yönetim büyüklüğü ile önde oldu. Bu tokenleştirilmiş para piyasası ürünleri, FalconX ve Hidden Road gibi platformlardaki DeFi teminatı olarak da kullanılabilen güvenli, gelir getiren varlıklara olan piyasa talebini karşılıyor.
Bu veriler, RWA tokenizasyonunun hızlı yayılmasını vurgulamaktadır. Gerçekleşen varlıkların, gerçek dünya likiditesi sağlama, maliyetleri düşürme ve yeni yatırım fırsatları getirme konusunda giderek olgunlaşan bir pazarı vurgulamaktadır.
RWA ekosisteminin sınıflandırması ve temsilci projeleri
Devlet tahvilleri ve menkul kıymetler
Hazine tahvilleri ve menkul kıymetler, RWA tokenizasyonunun temel alanlarıdır ve dayanak varlıklar esas olarak egemen devletler tarafından ihraç edilen tahviller (ana hedef olarak ABD Hazine bonoları ile) ve standartlaştırılmış finansal menkul kıymetlerdir. Şu anda, piyasa kapsamı ABD tahvil piyasasında yoğunlaşmıştır (%90'dan fazlasını oluşturmaktadır) ve yavaş yavaş Ondo Finance (ABD Hazine ETF tokenizasyonu) dahil olmak üzere Avrupa devlet tahvillerine genişlemektedir. Bu kategori, düşük volatilite ve istikrarlı gelir nakit akışı özelliklerine sahiptir ve parçalanmış tokenler aracılığıyla geleneksel hazine bonolarında 100.000 $'lık yatırım eşiğini düşürür, 7x24 saat zincir içi tasfiye gerçekleştirir ve küresel yatırımcılara uyumlu ABD doları gelir riski sağlar.
Ondo Finance
🔗
Ondo Finance, Amerikan Hazine Bonoları ve sabit getirili ürünlerin tokenizasyonuna odaklanmaktadır. OUSG fonu (Ondo Kısa Vadeli ABD Hükümeti Tahvil Fonu), yatırımcılara devlet tahvili getirilerinin blok zincirine dayalı bir giriş noktası sunmaktadır.
2024'te, Ondo'nun varlık yönetim ölçeği 1 milyar doları aşacak ve Aave gibi birçok DeFi protokolüyle entegre olarak, getirilerin zincir üzerindeki yeniden yatırımı sağlanacaktır.
2025 yılında, Ondo Finance USDY Token'ının köprüleme yeteneklerini daha da genişletti ve bunu Solana blok zincirine LayerZero aracılığıyla ekosistemler arası likidite sağlamak için genişletti. Bu gelişme, kurumsal düzeyde RWA pazarındaki rekabet gücünü artırdı.
BlackRock tarafından BUIDL
🔗
BlackRock'un BUIDL fonu, Ethereum üzerinde çalışan tokenizasyonlu bir para piyasası fonudur ve yaklaşık 2 milyar dolarlık varlığı yönetmektedir. Bu fon, blok zinciri teknolojisi aracılığıyla şeffaf ve verimli bir yatırım yöntemi sunarak kurumsal yatırımcıların geniş ilgisini çekmiştir.
BUIDL, Securitize ile işbirliği yaparak uyumluluğu ve güvenliği sağlamış, geleneksel finans ile blockchain'in birleştiği örnek proje haline gelmiştir.
Matrixdock
🔗
Matrixdock, geleneksel finansal varlıkların tokenizasyonuna odaklanan çok zincirli bir RWA platformudur.
Chainlink ile işbirliği sayesinde, Matrixdock varlık fiyatlandırmasının doğruluğunu ve güvenilirliğini sağlamaktadır ve yatırımcılara güvenli bir yatırım ortamı sunmaktadır. Matrixdock'un platformu, devlet tahvilleri ve ETF'ler dahil olmak üzere çok çeşitli varlık sınıflarını desteklemekte olup, 2025'te pazar kapsamını daha da genişletmesi beklenmektedir.
Diğer projeler
Backed Finance, Compound (COMP), OUSG, Midas, Dusk Network, Finteum, OpenEden
Özel Kredi
RWA Özel Kredisi, gelişmekte olan pazarlardaki işletmelerin finansman ihtiyaçlarını karşılamaya odaklanarak, dayanak varlıklar olarak ticari gayrimenkul ipotek kredileri, KOBİ alacakları ve tedarik zinciri finansmanı varlıklarına odaklanmaktadır (örneğin, Güneydoğu Asya'daki tedarik zinciri finansmanı, Centrifuge'un varlıklarının %35'ini oluşturmaktadır). Avantajı, ara bağlantıların fazlalığı ve verimsiz sınır ötesi yerleşim gibi geleneksel kredi piyasasının acı noktalarını çözen akıllı sözleşmeler yoluyla nakit akışının otomatik olarak tahsis edilmesinde yatmaktadır. Bunlar arasında, temsili proje Goldfinch protokolü, blok zinciri teknolojisinin kredi riski değerlendirmesinde yenilikçi yeteneğini gösteren% 1,2'den daha düşük bir kötü borç oranına sahiptir.
Maple
🔗
Maple, kurumsal ve işletmelere zincir üstü kredi hizmetleri sunmaya odaklanan merkeziyetsiz bir kredi platformudur. Maple, topluluk yönetimi ve risk yönetimini sağlamak için MPL yönetişim token'ini kullanarak, 2024'te kredi havuzunun boyutunun önemli ölçüde büyümesini sağlamıştır.
2025'te Maple, %5,1 yıllık getiri sağlayan BTC kazanç stratejisini tanıttı ve bu, geleneksel finans oyuncularının dikkatini çekti.
Altıncirik
🔗
Goldfinch, blok zinciri aracılığıyla kredi geçmişi olmayan borçlulara kredi sağlayarak, gelişen piyasalara özel kredilere odaklanmaktadır. Yatırımcılar, GOLD Token aracılığıyla kredi havuzuna katılarak yıllık %8–15 getiri elde edebilirler.
2024'te Goldfinch'in aktif borç verme değeri 446 milyon dolara ulaştı ve finansal katılımı daha da teşvik etmek için 2025'te Afrika ve Güneydoğu Asya pazarlarına açılma planları var.
Santrifüj
🔗
Centrifuge, Tinlake protokolü aracılığıyla faturaları, kredileri ve diğer gerçek dünya varlıklarını tokenizasyon yaparak KOBİ'lere düşük maliyetli finansman sağlıyor. 2024 yılında, Centrifuge'un tokenizasyon edilmiş varlık havuzunun büyüklüğü 500 milyon doları aşacak ve MakerDAO ile işbirliği yaparak özel kredileri DeFi'ye taşıyacak. 2025'te, Centrifuge V3 sürümünü yayımlayarak zincir üzerindeki finansmanın verimliliğini ve ölçeklenebilirliğini daha da optimize etti.
Diğer projeler
Defactor ($FACTR), TrueFi ($TRU), Clearpool ($CPOOL), Credix Finance, Intain, FortunaFi, Credefi Finance, KKR, Dinari, Creditcoin (CTC)
gayrimenkul
Gayrimenkul RWA tabanı, ticari gayrimenkul (%58), konut mülkleri (%32) ve arazi geliştirme projelerini (%10) kapsamaktadır ve esas olarak ABD REITs pazarında, Dubai serbest ticaret bölgesinde ve Güneydoğu Asya turizm gayrimenkul alanında aktiftir. RealT'nin konut hisse NFT'leri gibi katmanlı token yapısı aracılığıyla, tek bir gayrimenkulün milyon dolarlık varlıklarının parçalı yatırımı sağlanmakta ve kira gelirinin otomatik zincir üzerindeki dağıtım mekanizması ile, geleneksel gayrimenkul yatırımlarının düşük likidite (ortalama çıkış süresi 6–8 ay) ve yüksek yönetim maliyetleri (yıllık %3–5 yönetim ücreti) gibi temel sorunları çözülmektedir. Propy platformu, 2.3 milyondan fazla uluslararası gayrimenkul işlemine ulaşan mülkiyet zincir üzerindeki kayıt sistemini de ilk kez geliştirmiştir.
Propy
🔗
Propy, gayrimenkul işlemlerini basitleştirmek için blok zinciri teknolojisini kullanarak merkeziyetsiz arazi kaydı ve çevrimiçi konut satın alma hizmetleri sunmaktadır. 2024 yılında, Propy'nin ABD ve Avrupa pazarlarındaki işlem hacmi %50 artarak, yatırımcıların mülkün parçalı hisselerini satın almasını destekleyecektir. Propy'nin platformu, akıllı sözleşmeler aracılığıyla işlemlerin şeffaflığını ve güvenliğini sağlamaktadır ve 2025 yılında Asya pazarına daha da genişlemesi beklenmektedir.
RealT
🔗
RealT, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki konut mülklerinin tokenizasyonuna odaklanarak yatırımcıların 50 $ gibi düşük bir maliyetle gayrimenkul jetonları satın almalarına olanak tanır. Token sahipleri kira temettüleri ve mülk değer artış geliri alabilirler. 2024'te RealT'nin gayrimenkul tokenize edilmiş varlıkları toplam piyasa değerinin %60'ını oluşturuyordu ve 2025'te daha fazla kurumsal yatırımcı çekmek için ticari gayrimenkule genişlemeyi planlıyor.
Diğer projeler
LABS Grubu ($LABS), Somut ($TNGBL), Parcl, Realio Ağı ($RIO), PropChain, Homebase, LandX Finance, PlayEstates
Stablecoin
İtibari para varlıklarının zincir üstü eşlemesi olan stablecoin'ler, temel rezerv olarak ABD doları ve euro gibi egemen para birimlerini kullanır (USDC ve USDT ABD doları rezervleri %96'dan fazlasını oluşturur) ve 1:1 sabitleme mekanizması aracılığıyla değer istikrarı sağlar. Mevcut pazar büyüklüğü 140 milyar ABD dolarına ulaşıyor ve 200+ ülke/bölgede sınır ötesi ödeme senaryolarını kapsıyor ve günlük ortalama 10 milyar ABD dolarından fazla ödeme hacmi var. Temel avantajı, geleneksel finansın istikrarı ile blok zincirinin 7/24 küresel likiditesinin entegrasyonunda yatmaktadır, USDC ihraççısı Circle, New York Eyaleti BitLicense ve Birleşik Krallık Elektronik Para Kurumu lisansına sahiptir ve rezerv varlıklar, uyumluluk ve şeffaflığı sağlamak için aylık üçüncü taraf denetimlerine tabidir.
Tether (USDT)
🔗
Piyasa değeri en yüksek stabil coin olan USDT, ABD doları rezervleri ve kısa vadeli tahvillerle desteklenmektedir, kripto ticareti ve DeFi protokollerinde yaygın olarak kullanılmaktadır. 2024 yılında, USDT'nin zincir üzerindeki işlem hacmi stabil coin pazarının %60'ından fazlasını oluşturmaktadır. Tether, ABD Hazine tahvilleri gibi yüksek likiditeye sahip varlıklara yatırım yaparak gelir elde etmekte ve token'ın 1:1 dolar sabitlenmesini sağlamaktadır.
Circle (USDC)
🔗
USDC, şeffaf rezerv yönetimi ve uyumluluk ile tanınır; rezerv varlıkları nakit ve kısa vadeli devlet tahvillerini içerir. Circle, Coinbase ile işbirliği yaparak, USDC aracılığıyla kurumsal ve perakende kullanıcılar için kesintisiz fiat-kripto dönüşümü sunmaktadır. 2025 yılında, USDC'nin sınır ötesi ödemelerde ve DeFi kredi verme alanındaki kullanımı daha da artması bekleniyor ve piyasa konumunu güçlendirecektir.
Diğer projeler
MakerDAO($MKR), Reserve Rights (RSR), OpenEden OpenDollar (USDO), Compounding OpenDollar (CUSDO)
Kıymetli metal
Kıymetli Metaller RWA, dayanak varlık olarak Londra Külçe Piyasası Birliği (LBMA) tarafından onaylanmış fiziksel altın (%82), gümüş (%15) ve platin grubu metalleri (%3) kullanır ve zincir üstü sertifikalar aracılığıyla 1 gram altın (yaklaşık 65 $) kadar bölünebilir bir yatırım gerçekleştirir. PAX Gold (PAXG) ve Tether Gold (XAUT) gibi temsili projeler, fiziksel altın külçelerini Brink's gibi üst düzey emanetçilerde saklar ve üç ayda bir denetlenir. Yıllık %8'den daha az volatilite ve Bitcoin ile yalnızca 0,2'lik bir korelasyon ile bu varlık, 2023'te zincir üstü altın işlem hacminin yıllık %340 artmasıyla kripto portföyleri için önemli bir güvenli liman tahsisi haline geldi.
Paxos
🔗
Paxos'un çıkardığı PAXG (PAX Gold) her bir Token'ın bir ons Londra kaliteli teslimat altın külçesine karşılık geldiği, yatırımcılara kolay bir altın yatırım kanalı sunduğu anlamına gelir. Paxos ayrıca, güvenli ve uyumlu dijital varlıklar sunmaya kendini adamış diğer stabil coin'leri, USDP gibi, çıkarmıştır ve 2024'te pazar payı istikrarlı bir şekilde artmaktadır.
Kinesis Gold
🔗
Kinesis Gold (KAU), bir dijital para birimidir. Her bir KAU, bir gram saf altın ile desteklenmektedir ve bu saf altın, sizin adınıza kapsamlı sigorta ve denetimden geçmiş kasalarda saklanmaktadır. KAU, dünyanın her yerinde fiziksel altın harcama, ticaret yapma, gönderme ve kazanma imkanı sunar.
Gerçek bir stabil coin olan KAU, kripto para trader'larının dalgalı piyasalardan kolayca çıkıp, fiziksel altının kalıcı değerine geçmelerini sağlarken, kullanıcılar arasında yeniden dağıtılan işlem ücreti gelirleri ile değerli metallerden aylık getiri elde etmelerini sağlar. Getiri, Kinesis platformunda varlık bulundurulduğunda kazanılır ve Kinesis sanal kartında KAU harcamak da getiri sağlar. Bu kart, kullanıcıların dünya genelinde 80 milyondan fazla noktada gerçek zamanlı, anlık dönüşümle altın ve kripto para harcamalarını mümkün kılar.
Uranium308
🔗
Uranium308 (U3O8) bir tokenizasyon değerli metal projesidir.
Canaccord Genuity tarafından hazırlanan Eylül 2021 raporuna göre, toplam küresel uranyum arzı yaklaşık 150 milyon pound veya mevcut 45 $/lb fiyatla yılda yaklaşık 6,7 milyar dolar. Uranyum cevheri arzının 2035 yılına kadar yaklaşık 250 milyon pound'a yükselmesi bekleniyor, ancak talep yine de arzı aşacak.
Diğer projeler
LODE, Proje 79, Ethena, Cache Gold, Meld Gold, Aurus, Tether Gold (XAUT), Quorium (QGOLD)
Karbon varlıkları/Yeniden Doğuş Finansmanı (ReFi)
RWA karbon varlıkları, karbon kredileri, karbon tahsisleri gibi karbon salınım haklarının dijital Token biçiminde, RWA (Gerçek Dünya Varlıkları) platformunda blockchain teknolojisi ile kaydedilmesi, varlıkların dijitalleşmesini ve bölünmesini sağlayarak, likiditelerini ve ticaret verimliliğini artırmayı ifade eder.
Ve zincir üzerindeki yeniden finansman projeleri, geleneksel finans da dahil olmak üzere, oldukça yeni bir alan olup, gerçek dünya sosyal ve çevresel sorunlarını çözmek için blok zincirini kullanmayı hedeflemektedir.
Toucan Protokolü
🔗
Toucan, karbon kredilerini tokenizasyon yaparak zincir üzerinde bir karbon piyasası oluşturur ve işletmelerin ve bireylerin karbon dengeleme tokenleri satın almasına olanak tanır. 2024 yılında, Toucan'ın karbon tokeni ticaret hacmi 100 milyon ton CO2 eşdeğerini aşmaktadır. 2025'te, Toucan karbon piyasası altyapı inşasında önemli bir rol oynamaya devam ederek karbon giderme alanında şeffaflık ve verimliliği artırmaktadır.
Flowcarbon
🔗
Flowcarbon, karbon kredilerinin zincir üzerindeki ticareti ve yönetimine odaklanarak, geleneksel enerji şirketleriyle işbirliği yaparak karbon pazarının gelişimini teşvik ediyor. Flowcarbon'un platformu, yatırımcılara şeffaf ve verimli karbon kredi yatırım fırsatları sunuyor ve 2025'te piyasa etkisini daha da genişletmesi bekleniyor.
KlimaDAO
🔗
KlimaDAO, karbon kredilerini tokenizasyon yoluyla iklim finansmanını teşvik etmektedir. KLIMA tokeni sahipleri, karbon pazarının yönetimine katılabilir. 2025 yılında, KlimaDAO geleneksel enerji şirketleriyle iş birliği yaparak karbon kredi tokenizasyonunun uygulamasını genişletecek ve ReFi alanında lider bir proje haline gelecektir.
Diğer projeler
Regen Network ($REGEN), Agro Global Token
Sanat eserleri ve koleksiyonlar
Sanat eseri RWA'nın zemin katı, müze düzeyindeki koleksiyonları (Picasso tabloları gibi), lüks ürünleri (Patek Philippe saatleri) ve kültürel IP'yi (NBA yıldız kartları) kapsıyor ve şu anda Avrupa ve Amerika müzayede pazarlarının hakimiyetindedir (Sotheby's NFT müzayede hacmi 2023'te 120 milyon dolara ulaştı). Sahiplik tokenini bölerek 1 milyar dolarlık sanat piyasasının likidite ikilemini çözün ve aynı zamanda Christie's lotlarının izlenebilirlik süresini ortalama 14 günden anında zincir içi doğrulamaya indiren bir dijital ikiz sertifikası oluşturmak için NFT'lerin değişmez doğasını kullanın. BUNUNLA BIRLIKTE, STANDART OLMAYAN VARLIKLARIN DEĞERLEMESININ, ÜÇÜNCÜ TARAF SERTIFIKASYON KURULUŞLARININ (ARTFRAME'IN AI KIMLIK DOĞRULAMA SISTEMI GIBI) UYUMLULUK MALIYETLERINE BAĞLI OLDUĞU UNUTULMAMALIDIR.
Courtyard.io
🔗
Courtyard.io, yatırımcıların NFT satın alarak sanat eserlerinin kısmi mülkiyetine sahip olmasına olanak tanıyan bir sanat eseri tokenizasyon platformudur. Platform, sanat eserlerinin ikincil piyasa ticaretini destekleyerek sanat eserlerinin likiditesini artırmakta ve 2024'te işlem hacmi önemli ölçüde büyümektedir.
Freeport
🔗
Freeport, yüksek değerli sanat eserleri ve koleksiyonların depolanması ve yönetimine odaklanan bir platformdur. Blockchain teknolojisi aracılığıyla güvenli ve şeffaf bir mülkiyet kaydı sağlar ve kullanıcıların Ethereum üzerindeki Token ile parçalara ayrılmış sanat eserlerine yatırım yapmalarına olanak tanır.
Freeport'un platformu sanat eseri sahiplerine kolay bir zincir üzeri işlem hizmeti sunuyor ve 2025 yılında daha fazla yüksek kaliteli koleksiyoner çekmesi bekleniyor.
Diğer projeler
Curio ($CUR), Galileo Protokolü, Lingo, Golteum, ClubRare, Artrade (ATR), Keeta
RWA altyapısı
RWA altyapı katmanı, temel bileşenler olarak uyumluluk çerçevesine (güvenlik belirteci standardı), zincirler arası protokole (Circle CCTP gibi) ve tüzel kişilik mimarisine (SPV özel amaçlı araç) dayanmaktadır. Securitize'ın DS protokolü, 400'den fazla RWA varlığının uyumlu ihracını tamamladı. RWA projelerinin %85'inin 2025 yılına kadar 4,7 milyar dolara ulaşması beklenen Chainlink Rezerv Fiyat Kanıtı Beslemesini kullanması (Traceni raporuna göre) ile teknoloji yığını modülerdir ve gelişimi, trilyon dolarlık geleneksel varlıkların zincir üzerinde olması için uyumluluk kanallarının inşasını doğrudan belirleyecektir.
Plume
🔗
Plume, yeni nesil gerçek dünya varlık (RWA) için oluşturulmuş, EVM uyumlu bir halka açık zincirdir. Sadece varlıkları tokenize etmiyoruz, varlıkları kripto para birimleri kadar sorunsuz kullanmanın bir yolunu oluşturmak için çalışıyoruz: stake etme, takas, borç verme, borç alma, geri dönüşüm ve daha fazlası.
Plume, herkesin yüksek kaliteli varlıklara erişebildiği, özgürce ticaret yapabileceği ve yeni finansal araçlarla yenilik yapabileceği izinsiz, şeffaf ve talep odaklı bir finansal sistem inşa ediyor.
Noble
🔗
Noble, Cosmos'un uygulama odaklı blok zinciri, yerel varlıkların ihraçı için tasarlanmıştır. Noble, yerel varlıkların verimliliğini ve birlikte çalışabilirliğini daha geniş Cosmos ekosistemine getirirken, başlangıç noktası olarak USDC'yi alır.
Konsolide
🔗
Converge, günümüz kripto para alanındaki en iddialı hedefe doğru ilerliyor: Milyarlarca dolarlık kurumsal sermayeyi zincir üstüne getirerek risk ağırlıklı varlık (RWA) ile DeFi'nin entegrasyonunu sağlamak.
Converge, Ethena ve Securitize üzerine çeşitli finansal uygulamalar inşa etmektedir. Ethena ve Securitize'in toplam varlık tutarı (TVL/AUM) yaklaşık 10 milyar dolar olup, bu da Converge'in şu anda en büyük blockchain ağlarından biri olma potansiyeline sahip olduğunu göstermektedir.
Securitize
🔗
Securitize, gerçek dünya varlıklarının tokenizasyonunda liderdir, zincir üzerinde 1 milyar doların üzerinde varlık ihraç etti ve BackRock, KKR, Hamilton Lane gibi önde gelen ihraçcılarla işbirliği yapmaktadır.
Diğer projeler
ELYSIA ($ELFI), Tokeny Solutions, StrikeX ($STRX), INX ($INX), Polytrade, Sologenic, Polymesh Network, MANTRAO ($OM), Provenance ($HASH), SpruceID, Quadrata, Swarm Markets ($SMT)
2025'te dikkate değer RWA tokenizasyon trendleri
Kurumsal katılımın derinleşmesi
Geleneksel finans kurumlarının derin katılımı, RWA ekosisteminin gelişiminin temel itici gücüdür. 2024 yılında, BlackRock, JPMorgan ve Goldman Sachs gibi devler, tokenizasyon projeleri aracılığıyla finansal piyasaları yeniden şekillendireceklerdir. Örneğin, BlackRock'un BUIDL fonu Ethereum üzerinde yaklaşık 2 milyar dolar varlık yönetmektedir ve kurumsal düzeyde tokenizasyonun bir ölçütü haline gelmiştir. JPMorgan'ın Kinexys platformu, 15 trilyon dolardan fazla işlem gerçekleştirmiş olup, günlük işlem hacmi 2 milyar doları aşmaktadır. Franklin Templeton'un OnChain ABD Hükümeti Para Fonu, blockchain aracılığıyla fon paylarını yöneterek tokenize fonların potansiyelini sergilemektedir. 2025 yılına gelindiğinde, daha fazla geleneksel finans kurumunun RWA alanına girmesiyle birlikte, piyasa büyüklüğünün ve güvenilirliğinin önemli ölçüde artması beklenmektedir.
Regülasyon çerçevesinin geliştirilmesi
Regülasyon ortamındaki iyileşmeler, RWA ekosisteminin olgunlaşmasına kritik destek sağlıyor. Avrupa Birliği'nin Kripto Varlıklar Pazar Regülasyonu (MiCA) 2025 yılı ikinci çeyreğinde tam olarak yürürlüğe girmesi bekleniyor ve RWA tokenizasyonu için birleşik bir uyum çerçevesi sunarak hukuki riski azaltıyor. Birleşik Krallık'ın Elektronik Ticaret Belgeleri Yasası 2023 yılında kabul edildi ve elektronik ticaret belgelerini yasallaştırarak tokenizasyonun önünü açıyor. Ayrıca, Singapur, Hong Kong gibi bölgeler RWA ile ilgili düzenlemeler geliştirmekte ve 2025 yılında regülasyon yolunu daha da netleştirmesi bekleniyor. Bu regülasyon önlemleri, yatırımcı güvenini artıracak ve daha fazla kurumsal ve perakende yatırımcının RWA pazarına girmesini çekecek.
Pazar büyüklüğünün genişlemesi
Ozean raporuna göre, 2025 yılında RWA Tokenizasyon piyasasının (stabilcoinler hariç) 5 milyar dolara ulaşması bekleniyor, 2024 yılındaki 1.52 milyar dolara göre yaklaşık %230 artış. (Coingeek). Uzun vadede, Tren Finance tarafından derlenen tahminler, 2030 yılında pazar büyüklüğünün 4 trilyon ile 30 trilyon dolar arasında olabileceğini, medyanının yaklaşık 10 trilyon dolar olacağını göstermektedir; bu, mevcut 185 milyar dolarlık (stabilcoinler dahil) pazar büyüklüğünün 54 katından fazla bir artış.
Varlık sınıfının çeşitlendirilmesi
RWA tokenizasyonu, geleneksel finansal varlıklardan gelişmekte olan alanlara genişliyor ve 2025'te daha fazla varlık sınıfını kapsaması bekleniyor. Bölünme yoluyla yatırım engelini azaltan gayrimenkul tokenizasyonu, 2024 yılında piyasa değerinin %60'ını oluşturdu ve 2025 yılında da hakim olmaya devam etmesi bekleniyor. Özel kredi tokenizasyonu, KOBİ'lere blok zinciri aracılığıyla finansman sağlıyor ve Centrifuge ve Goldfinch için aktif kredilerin değeri 2024'te 446 milyon dolara ulaştı ve 2025'te daha da büyümesi bekleniyor. Toucan Protocol ve KlimaDAO'nun işlem hacminin 2024'te 100 milyon ton CO2 eşdeğerini aşması ve pazar büyüklüğünün 2025'te iki katına çıkması bekleniyor. Buna ek olarak, sanat eserlerinin, koleksiyonların, tedarik zinciri finansmanının ve fikri mülkiyetin tokenizasyonu da artıyor ve RWA ekosistemine yeni bir canlılık katıyor.
Sonuç
Yukarıdakiler bize 2025'te gerçek dünya varlıkları (RWA'lar) için bir yol haritası veriyor. 2024'teki tanım, geliştirme, pazar incelemesi, 2025'te izlenecek trendler ve ekosistemin kilit alanlarındaki temsili projelerin derinlemesine bir analizi sayesinde, RWA ekosisteminin çeşitliliğini ve potansiyelini açıkça görebiliriz.
2024 yılında, RWA piyasasının toplam varlıkları (stablecoin'ler hariç), gayrimenkulden tahville, fonlardan sanata kadar çok çeşitli varlık sınıflarını kapsayan, bir önceki yıla göre %85 artışla yaklaşık 1,52 milyar dolara ulaştı. Bu büyüme sadece piyasanın likidite ve şeffaflık talebini yansıtmakla kalmıyor, aynı zamanda RWA'nın kurumsal yatırımcılardan artan önemine de işaret ediyor. 2025'e baktığımızda, RWA ekosistemi genişlemeye devam edecek ve geleneksel finans kurumlarının derin katılımı, düzenleyici çerçevelerin iyileştirilmesi ve varlık sınıflarının çeşitlendirilmesi bu ekosistemin refahını ortaklaşa artıracaktır.
RWA'nın yükselişi, sadece geleneksel varlıkların değer akış modelini yeniden yapılandırmakla kalmadı, aynı zamanda yatırımcılara eşi benzeri görülmemiş fırsatlar sundu. Blockchain teknolojisi aracılığıyla, RWA varlıkların bölünmüş mülkiyetini gerçekleştirdi, likiditeyi artırdı ve yatırım eşiğini düşürdü. Ancak yatırımcılar, teknoloji geliştiricileri ve politika yapıcılar için gelecek hem bir zorluk hem de bir fırsat.