ABD'nin önde gelen finans kuruluşlarından BNY Mellon'un varlık yönetim departmanının yayımladığı en son aile ofisi yatırım trendleri araştırma raporunda, ultra zenginlerin yatırım stratejilerinde büyük bir dönüşüm ortaya çıktı. Halka açık hisse senetlerine yapılan yatırımlardan, özel piyasalara ve kripto para birimlerini içeren alternatif yatırımlara doğru aktif bir kayma gerçekleşiyor.
BNY Wealth'ın "2025 Tek Aile Ofisi Yatırım İçgörüleri" raporu, dünyanın en büyük tek aile ofisi (SFO) 282 şirketinin yatırım stratejilerini, varlık dağılımını, risk toleransını ve operasyonel uygulamalarını detaylı bir şekilde analiz etmektedir. Aile ofisleri, zengin bireylerin veya ailelerin varlık yönetimi ve mali planlama konularında uzmanlaşmış organizasyonlardır ve tek aile ofisleri, bir aileye özel özel varlık yönetim hizmetleri sunmaktadır.
Anket, bu yılın Ocak ve Şubat ayları arasında dünyanın dört bir yanındaki aile ofislerinde çalışan 282 yatırım uzmanı arasında gerçekleştirildi. Ankete katılanların bölgesel dağılımı Amerika'da %63, Avrupa, Orta Doğu ve Afrika'da %26 ve Asya-Pasifik'te %9 idi. Yönetim altındaki varlıkların miktarına göre, 250 milyon ila 499 milyon dolar (yaklaşık 36 milyar yen ila 71,4 milyar yen) %44, 500 milyon ila 999 milyon dolar (71,6 milyar yen ila 143 milyar yen) %22, 1 milyar dolar ila 4,9 milyar dolar (143,2 milyar yen ila 701,6 milyar yen) %24 ve 5 milyar dolardan fazla (716 milyar yen) %10'u oluşturdu.
Aile ofisi portföyü, "Büyük 3" olarak adlandırılan özel sermaye, halka açık hisse senetleri ve gayrimenkul etrafında inşa edilmiştir ve dağılımı aşağıdaki gibidir.
%28: Özel Sermaye (Fonlar, Doğrudan Yatırım, Girişim Sermayesi)
%15: Hisse Senetleri
13%: Gayrimenkul
Listeye alınmış hisse senetleri, portföyde önemli bir rol oynamaya devam etmekle birlikte, bir önceki yıla göre %28 azaldı. ABD'deki yüksek hisse senedi değerleme seviyelerine yönelik endişelerin (yüzde 67 artış) arka planında bir yeniden dengeleme hareketi olarak görülüyor. Bu yılki araştırmada, aile ofisinin büyüklüğünden bağımsız olarak, listeye alınmış hisse senetlerine yatırım önceliğinin azaldığı ve %41'inin tahsisat değişikliği planlamadığı yanıtı verildi.
Buna karşılık, yönetimi altında 1 milyar dolardan fazla varlığa sahip büyük aile ofislerinin üçte ikisi bu yıl özel sermaye fonlarına tahsisatlarını artırmayı planlıyor. Bu, bir önceki yıla göre yaklaşık %70'lik önemli bir artışı temsil ediyor. 1 milyar doların altındaki aile ofislerinin yarısından fazlası özel sermaye fonlarına olan risklerini artırmayı planlıyor, ancak bu artış bir önceki yıla göre yalnızca %15.
Gayrimenkul yatırımı açısından, AI veri merkezi inşaat talebi ve ofis geri dönüş trendi, ticari gayrimenkulün büyümesini yönlendiren faktörler arasında yer almaktadır. Ek olarak, enflasyona karşı etkili bir koruma aracı olarak gayrimenkule olan yatırım talebi de artmaktadır.
Ayrıca, özel piyasalarda, ABD dışındaki aile ofislerinden gelen ilginin artması (%73) itici güç olurken, büyüme sermayesi (growth equity) dikkat çekiyor. Özellikle AI, sağlık reformu, enerji dönüşümü gibi büyüme alanlarına yapılan yatırımlar için bir erişim aracı olarak önemi artıyor.
Kripto para yatırımına olan ilginin artışı
Kripto varlıklara (sanat para) yönelik yatırım tutumunda büyük bir değişim gözlemlendi. Aile ofisi uzmanlarının %74'ü halihazırda sanal paraya yatırım yaptığını veya bunu değerlendirdiğini belirtti ve son 12 ayda %21'lik önemli bir artış kaydedildi.
Geçen yıl yapılan bir araştırmada, kripto paraya yönelik düşüncelerin bölünmüş olduğu ve %38'inin kripto para yatırımıyla ilgili hiçbir ilgisi olmadığını belirttiği görüldü. Ancak, 2024 yılı, ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) tarafından Bitcoin spot ETF'sinin onaylanması ve kripto paralara olumlu bakan Trump yönetiminin doğuşu gibi büyük bir dönüm noktası oldu.
Cevap verenlerin %77'si, ABD başkanlık seçim sonuçlarının ardından kripto paralara olan yatırım isteğinin arttığını belirtti. (ABD içinde %86, ABD dışında %69)
Varlık yönetim miktarına göre bakıldığında, 1 milyar dolardan fazla varlığa sahip aile ofisi uzmanlarının %84'ü, ABD başkanlık seçimlerinin sonuçları doğrultusunda kripto para birimlerine yatırım yapmayı düşünme olasılıklarının arttığını yanıtladı. Öte yandan, 1 milyar doların altında varlığa sahip aile ofislerinde bu oran %75'ti.
Yeni sanal para ile ilgilenmeye başlamanın motivasyonu olarak, %44'ü sanal para sektörünün mükemmel yatırım fırsatları sunduğunu belirtti. %41'i aile ofisinin mevcut yönetiminin ilgisini, %37'si ise gelecek nesilin ilgisini belirtti.
Özellikle, kripto para birimlerine ilgi duyan ancak yatırım yapmayan uzmanların sayısı bir önceki yıla göre %367 oranında önemli ölçüde artarken, kripto para birimlerine ilgisiz kalan veya yatırım yapmayan uzmanların sayısı %24'e düştü (bir önceki yıla göre %36 düşüş). Bu, kripto para birimleri hakkındaki şüpheciliğin azaldığını gösteriyor.
BNY Wealth'in en üst düzey yatırım sorumlusu Sinead Colton Grant, sanal para yatırımlarına yönelik tutum değişikliğinin arka planında düzenlemelerin netleşmesini işaret etti. Düzenlemelerin şeffaflığının artmasının sanal para yatırımlarına yönelik bir güven ortamı oluşturduğunu analiz etti.
Zenginlerin tercih ettiği yatırım aracı
Sanat eserleri ve saatler gibi lüks varlıklar, aile ofislerinin portföylerinde dağıtık yatırım stratejilerinin bir unsuru olarak önemli bir yer tutmaktadır.
Yatırım uzmanlarının üçte biri, lüks saatler, sanat eserleri, sporla ilgili yatırımlar gibi geleneksel finansal varlıklarla düşük korelasyona sahip varlıklar bulundurduklarını belirtti. Özellikle profesyonel spor takımlarının sahipliği ve medya yayın hakları gibi yeni yatırım fırsatlarının ortaya çıkmasıyla, bu varlık sınıfının gelecekte daha fazla büyüme potansiyeline sahip olduğu raporda vurgulanmaktadır.
Ayrıca, uzun vadeli enflasyon endişelerinin artmasıyla birlikte, enflasyona karşı korunma aracı olarak da değerli varlıklar ilgi çekmektedir. Bu tür gerçek varlıklar, finansal piyasaların dalgalanmalarından farklı değer değişim desenleri gösterdiği için, portföyün genel risk dağıtım etkisinin beklenmesi mümkündür.
View Original
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
Süper zenginlerin yatırım stratejisi büyük bir dönüşüm geçiriyor, hisse senetlerinden kripto paralara geçiş = BNY raporu
ABD'nin önde gelen finans kuruluşlarından BNY Mellon'un varlık yönetim departmanının yayımladığı en son aile ofisi yatırım trendleri araştırma raporunda, ultra zenginlerin yatırım stratejilerinde büyük bir dönüşüm ortaya çıktı. Halka açık hisse senetlerine yapılan yatırımlardan, özel piyasalara ve kripto para birimlerini içeren alternatif yatırımlara doğru aktif bir kayma gerçekleşiyor.
BNY Wealth'ın "2025 Tek Aile Ofisi Yatırım İçgörüleri" raporu, dünyanın en büyük tek aile ofisi (SFO) 282 şirketinin yatırım stratejilerini, varlık dağılımını, risk toleransını ve operasyonel uygulamalarını detaylı bir şekilde analiz etmektedir. Aile ofisleri, zengin bireylerin veya ailelerin varlık yönetimi ve mali planlama konularında uzmanlaşmış organizasyonlardır ve tek aile ofisleri, bir aileye özel özel varlık yönetim hizmetleri sunmaktadır.
Anket, bu yılın Ocak ve Şubat ayları arasında dünyanın dört bir yanındaki aile ofislerinde çalışan 282 yatırım uzmanı arasında gerçekleştirildi. Ankete katılanların bölgesel dağılımı Amerika'da %63, Avrupa, Orta Doğu ve Afrika'da %26 ve Asya-Pasifik'te %9 idi. Yönetim altındaki varlıkların miktarına göre, 250 milyon ila 499 milyon dolar (yaklaşık 36 milyar yen ila 71,4 milyar yen) %44, 500 milyon ila 999 milyon dolar (71,6 milyar yen ila 143 milyar yen) %22, 1 milyar dolar ila 4,9 milyar dolar (143,2 milyar yen ila 701,6 milyar yen) %24 ve 5 milyar dolardan fazla (716 milyar yen) %10'u oluşturdu.
Aile ofisi portföyü, "Büyük 3" olarak adlandırılan özel sermaye, halka açık hisse senetleri ve gayrimenkul etrafında inşa edilmiştir ve dağılımı aşağıdaki gibidir.
Listeye alınmış hisse senetleri, portföyde önemli bir rol oynamaya devam etmekle birlikte, bir önceki yıla göre %28 azaldı. ABD'deki yüksek hisse senedi değerleme seviyelerine yönelik endişelerin (yüzde 67 artış) arka planında bir yeniden dengeleme hareketi olarak görülüyor. Bu yılki araştırmada, aile ofisinin büyüklüğünden bağımsız olarak, listeye alınmış hisse senetlerine yatırım önceliğinin azaldığı ve %41'inin tahsisat değişikliği planlamadığı yanıtı verildi.
Buna karşılık, yönetimi altında 1 milyar dolardan fazla varlığa sahip büyük aile ofislerinin üçte ikisi bu yıl özel sermaye fonlarına tahsisatlarını artırmayı planlıyor. Bu, bir önceki yıla göre yaklaşık %70'lik önemli bir artışı temsil ediyor. 1 milyar doların altındaki aile ofislerinin yarısından fazlası özel sermaye fonlarına olan risklerini artırmayı planlıyor, ancak bu artış bir önceki yıla göre yalnızca %15.
Gayrimenkul yatırımı açısından, AI veri merkezi inşaat talebi ve ofis geri dönüş trendi, ticari gayrimenkulün büyümesini yönlendiren faktörler arasında yer almaktadır. Ek olarak, enflasyona karşı etkili bir koruma aracı olarak gayrimenkule olan yatırım talebi de artmaktadır.
Ayrıca, özel piyasalarda, ABD dışındaki aile ofislerinden gelen ilginin artması (%73) itici güç olurken, büyüme sermayesi (growth equity) dikkat çekiyor. Özellikle AI, sağlık reformu, enerji dönüşümü gibi büyüme alanlarına yapılan yatırımlar için bir erişim aracı olarak önemi artıyor.
Kripto para yatırımına olan ilginin artışı
Kripto varlıklara (sanat para) yönelik yatırım tutumunda büyük bir değişim gözlemlendi. Aile ofisi uzmanlarının %74'ü halihazırda sanal paraya yatırım yaptığını veya bunu değerlendirdiğini belirtti ve son 12 ayda %21'lik önemli bir artış kaydedildi.
Geçen yıl yapılan bir araştırmada, kripto paraya yönelik düşüncelerin bölünmüş olduğu ve %38'inin kripto para yatırımıyla ilgili hiçbir ilgisi olmadığını belirttiği görüldü. Ancak, 2024 yılı, ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) tarafından Bitcoin spot ETF'sinin onaylanması ve kripto paralara olumlu bakan Trump yönetiminin doğuşu gibi büyük bir dönüm noktası oldu.
Cevap verenlerin %77'si, ABD başkanlık seçim sonuçlarının ardından kripto paralara olan yatırım isteğinin arttığını belirtti. (ABD içinde %86, ABD dışında %69)
Varlık yönetim miktarına göre bakıldığında, 1 milyar dolardan fazla varlığa sahip aile ofisi uzmanlarının %84'ü, ABD başkanlık seçimlerinin sonuçları doğrultusunda kripto para birimlerine yatırım yapmayı düşünme olasılıklarının arttığını yanıtladı. Öte yandan, 1 milyar doların altında varlığa sahip aile ofislerinde bu oran %75'ti.
Yeni sanal para ile ilgilenmeye başlamanın motivasyonu olarak, %44'ü sanal para sektörünün mükemmel yatırım fırsatları sunduğunu belirtti. %41'i aile ofisinin mevcut yönetiminin ilgisini, %37'si ise gelecek nesilin ilgisini belirtti.
Özellikle, kripto para birimlerine ilgi duyan ancak yatırım yapmayan uzmanların sayısı bir önceki yıla göre %367 oranında önemli ölçüde artarken, kripto para birimlerine ilgisiz kalan veya yatırım yapmayan uzmanların sayısı %24'e düştü (bir önceki yıla göre %36 düşüş). Bu, kripto para birimleri hakkındaki şüpheciliğin azaldığını gösteriyor.
BNY Wealth'in en üst düzey yatırım sorumlusu Sinead Colton Grant, sanal para yatırımlarına yönelik tutum değişikliğinin arka planında düzenlemelerin netleşmesini işaret etti. Düzenlemelerin şeffaflığının artmasının sanal para yatırımlarına yönelik bir güven ortamı oluşturduğunu analiz etti.
Zenginlerin tercih ettiği yatırım aracı
Sanat eserleri ve saatler gibi lüks varlıklar, aile ofislerinin portföylerinde dağıtık yatırım stratejilerinin bir unsuru olarak önemli bir yer tutmaktadır.
Yatırım uzmanlarının üçte biri, lüks saatler, sanat eserleri, sporla ilgili yatırımlar gibi geleneksel finansal varlıklarla düşük korelasyona sahip varlıklar bulundurduklarını belirtti. Özellikle profesyonel spor takımlarının sahipliği ve medya yayın hakları gibi yeni yatırım fırsatlarının ortaya çıkmasıyla, bu varlık sınıfının gelecekte daha fazla büyüme potansiyeline sahip olduğu raporda vurgulanmaktadır.
Ayrıca, uzun vadeli enflasyon endişelerinin artmasıyla birlikte, enflasyona karşı korunma aracı olarak da değerli varlıklar ilgi çekmektedir. Bu tür gerçek varlıklar, finansal piyasaların dalgalanmalarından farklı değer değişim desenleri gösterdiği için, portföyün genel risk dağıtım etkisinin beklenmesi mümkündür.