Bu raporda bahsedilen piyasa, proje, coin gibi bilgiler, görüşler ve değerlendirmeler yalnızca referans içindir, herhangi bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz.
4 Nisan diplerinden bu yana, BTC en yüksek %50 sıçrama yaptı, Nasdaq'tan daha güçlü ve tarihî zirveye ulaştı.
Bununla birlikte, kısa vadeli keskin ralli de bir miktar satış baskısı biriktirdi ve 22 Mayıs'tan bu yana BTC piyasası büyük ölçekli bir satış görmeye başladı. Bu durum, yüksek seviyede olan ve ABD hisse senetlerine liderlik eden BTC üzerinde bir miktar baskı oluşturdu ve BTC fiyatındaki düşüş için bir itici güç kaynağı haline geldi.
Yukarı yönlü bir hareket yok, BTC bu Perşembe Trump ve Musk arasındaki çatışmadan kaynaklanan piyasa paniği ile 100000 dolar destek seviyesine geriledi. Fiyat daha sonra sürekli bir şekilde yükseldi ve "ilk yükseliş trendi çizgisi"nin üzerine geri döndü.
ABD hisse senetlerinin düzeltmesiyle birlikte, BTC Spot ETF kanalının satın alma gücü birleşti ve BTC'nin kısa vadede satış baskısını emmesini ve yükselmeye devam etmesini zorlaştırdı. Bununla birlikte, fiyat düzeltmesiyle birlikte, borsa çıkışlarının ölçeğinin de bu hafta keskin bir şekilde arttığına dikkat edilmelidir, bu da yeni fonların çipleri emmek için ayarlama fırsatını değerlendirdiğini gösteriyor.
Tarım Dışı İstihdam Verisi'nden gelen olumlu sinyaller, BTC'nin istikrar kazanması ve toparlanması için iyi bir ortam yaratıyor, ancak yeni bir seviyeyi gerçekten aşmak için "eşit gümrük savaşları", "kripto para politikası" veya Fed'in faiz indiriminde daha büyük ilerlemeler kaydetmesi gerekebilir.
politika, makro finans ve ekonomik veriler
Bu hafta ABD, tarım dışı istihdam verilerini açıkladı. Mayıs ayında istihdam sayısı 139 bin kişi artarken, bu Şubat ayından beri en düşük seviyeye ulaştı, ancak piyasa beklentisi olan 126 bin kişiden biraz daha yüksek. ABD'nin Mayıs ayındaki işsizlik oranı %4.2, beklenen %4.2, önceki değer %4.2 olarak kaldı ve kötüleşmedi.
Veri performansı beklenenden biraz daha iyi oldu, bu durum ABD'nin üç ana borsa endeksinin yükselmesine, altının ise düşmesine neden oldu.
Son raporlarda, Amerikan hisse senedi ticaretinin iki ana eksen etrafında şekillendiğini vurguladık:
Ekonomi ve istihdamın sert verilerine göre, ABD ekonomisinin "yumuşak inişi" ve "sert inişi" hala durgunluk içinde. Piyasa şimdi, son birkaç yılın hızlı büyümesi ve yüksek enflasyonunun ardından, ciddi bir durgunluk veya kitlesel işsizlik olmaksızın ekonominin kademeli olarak sürdürülebilir büyüme seviyelerine yavaşladığı "yumuşak inişi" fiyatlıyor. Mevcut ekonomik ve istihdam verileri bu özellik ile uyumludur, ancak GSYİH büyüme oranı bir dereceye kadar düşmüş olsa da, Fed'in soğuma girişimi, enflasyon verilerinin düzenli bir şekilde düşmesi, işsizlik oranının istikrarlı olması ve yeni iş sayısının önemli ölçüde düşmemesinden kaynaklanmaktadır. Tabii bu durum Fed'in faiz indiriminin de kaçınılmaz olarak gecikmesine neden oluyor.
"Karşılıklı tarifeler" ve diğer hükümet politikalarının neden olduğu orta ve uzun vadeli ekonomi ve piyasadaki olası değişiklikleri tahmin edin ve ileriye dönük işlemlerle fiyatları önceden belirleyin. Mart başı ~ Nisan başındaki piyasa düşüşü, beklentileri aşan "karşılıklı tarifelerin" ileriye dönük bir fiyatlaması ve enflasyon ve istihdamdaki olası bozulma iken, 7 Nisan'dan sonraki piyasa toparlanması, Trump'ın "yumuşama" tutumunun ardından ekonominin "yumuşak inişinin" ileriye dönük bir fiyatlamasıydı. Bu ileriye dönük fiyatlandırma, ABD enflasyonunun kötüleşmesini tetiklemeyecek bir "karşılıklı tarife savaşının" nispeten ılımlı bir şekilde sona ermesini, ABD şirket kazançları üzerinde daha az etkiyi ve yılın ikinci yarısında iki 50 baz puanlık faiz indirimini içeriyor.
May raporunda, mevcut piyasa fiyatlamasının iyimser bir eğilimde olduğunu ve kısa vadede yukarı yönlü fiyatlamanın fazla iyimser olduğunu belirttik. Aslında, eşit tarifeler savaşı açısından hala birçok belirsizlik bulunmaktadır.
Geçtiğimiz hafta, ABD ve Çin liderleri arasında gümrük savaşı sonrası ilk telefon görüşmesi yapıldı. Ardından yapılan açıklamalarda, karşılıklı saygı ve eşitlik vurgulandı ve tarafların temsilcilerinin yakında Birleşik Krallık'ta müzakerelerde bulunacağı kararlaştırıldı; ancak hala müzakere aşamasında olduğu ve anlaşmanın imzalanmasına daha zaman olduğu görülüyor.
Trump'ın çelik ve alüminyum tarifelerini %25'ten %50'ye çıkarmasıyla birlikte, Kanada hükümeti de misilleme yapma tehdidinde bulundu.
Buna ek olarak, bu haftanın piyasa üzerinde daha büyük bir etkiye sahip olan olayları arasında Musk'ın "Beautiful Big Bill" ve Trump'a yönelik kamuoyu saldırıları yer alıyor. Musk, tasarıyı "" olarak nitelendirdi ve halkı senatörlere geçişini engellemeleri için baskı yapmaya çağırırken, Trump Musk'ın şirketleriyle yapılan federal sözleşmeleri iptal etmekle tehdit etti. Kavga, Tesla'nın Perşembe günü şimdiye kadarki en büyük bir günlük düşüşüne yol açtı ve ABD hisse senedi endekslerinde ve BTC'de keskin bir düşüşü tetikledi. Bununla birlikte, bu çatışma hala epizodik bir olaydır ve piyasayı uzun süre etkilemesi olası değildir.
Genel olarak, beklenenden biraz daha yüksek olan tarım dışı istihdam verileri ve yavaş ama devam eden "eşit tarifeler" müzakerelerinin etkisiyle, ABD borsa, tahvilleri ve doları geçtiğimiz hafta zayıf bir denge sağladı ve hafif şekilde iyimser bir yöne kaydı.
kripto piyasası
Nisan ayından bu yana yaşanan toparlanmada, BTC'nin hareketi Nasdaq'ı geride bırakıyor. ABD borsaları önceki zirveye doğru ivme kazanırken, BTC 22 Mayıs'ta tarihinin en yüksek seviyesini güncelledi.
Teknik göstergelere göre, yeni bir zirveye yükseldikten sonra, BTC iki haftalık bir düzeltme gerçekleştirdi, geçen hafta %3,07 geri çekildi, bu hafta ise büyük dalgalanma ile %0,08'lik bir artış gösterdi ve haftalık bazda uzun bir çekiç mumu olarak belirdi. Bu düzeltme sürecinde, işlem hacmi azalmakta.
İki hafta en yüksek geri çekilme yaklaşık %10 civarında, genel olarak "Trump tabanı" içinde gerçekleşti, en düşük gün ise bu hafta Perşembe "birinci yükseliş trend çizgisi"ne geri düştü.
ABD hisse senedi piyasası yeni zirvelere ulaşmamışken, BTC'nin yeni zirveye ulaştıktan sonraki bu ayarlaması öngörülebilirdi ve bu sağlıklı bir durumdur. Belirli bir süre dalgalanma yaşanması kaçınılmaz olabilir, gelecekte yeni zirvelere ulaşmak ve daha ileriye gitmek için "eşit tarife savaşı", "kripto para politikası" veya Fed'in faiz indiriminde daha fazla ilerleme kaydedilmesi gerekebilir.
satış baskısı ve satma
Nisan ayından bu yana, umutsuzluğun derinliğinden bir sıçrama gerçekleşti ve BTC en yüksek %50'lik bir artış kaydetti.
Tarihinde yeni zirveler yenilendikçe, ister kısa vadeli alım yapanlar, ister korku içinde olan uzun vadeli yatırımcılar, belirli bir satış gerçekleştirdi. Bu satış baskısı 22 Mayıs'ta aşamalı olarak zirveye ulaştı, ardından azalmaya başladı.
Zincir üzerindeki gerçek kâr, 22 Mayıs'tan sonra düşüş eğiliminde.
Dikkat edilmesi gereken nokta, satışların azalmasına rağmen merkezi borsa çıkışlarının arttığıdır; bu hafta çıkış 76520.72 adet ulaştı ve bu çıkış miktarı, günlük haftalık 1 ~ 2 bin adet çıkış miktarının çok üzerindedir. Bu büyük çıkış, uzun vadeli fonların mevcut fiyatı yüksek derecede onayladığı olarak görülebilir.
fon girişi ve çıkışı
Aşamalı kâr gerçekleştiğinde, ETF kanalı fonları üzerinde kârın realize edilmesi durumu da ortaya çıkmaktadır.
Son iki haftada, BTC Spot ETF kanallarında küçük miktarda para çıkışı gerçekleşti, geçen hafta 135 milyon, bu hafta 128 milyon. Bu çıkış, BTC'nin büyük bir artış yaşadığı ve ABD borsa dalgalanmaları sırasında meydana geldi.
Stablecoin ve ETF kanalı fon akış istatistikleri (haftalık)
Tek başına, bu kanalın girişlere ne zaman döneceğini tahmin etmek zor, ancak ABD hisse senetlerinin genel eğilimi göz önüne alındığında, keskin bir düşüş korkusunun gerekli olmadığına inanıyoruz. Teknik olarak 100.000 dolar geri çekilmeye devam etme olasılığı olsa da bunu kavramak zor ve arz ile talep arasındaki kırılgan dengede bir veya iki gün içinde atılımlı bir yükseliş yaşanabilir.
periyodik gösterge
eMerge Engine'e göre, EMC BTC Cycle Metrics göstergesi 0.625 olup, yükseliş dönemindedir.
EMC Laboratuvarları
EMC Labs, Nisan 2023'te kripto varlık yatırımcıları ve veri bilimcileri tarafından kuruldu. Temel rekabet gücü olarak endüstri öngörüsü, içgörü ve veri madenciliği ile blok zinciri endüstrisi araştırmasına ve kripto ikincil piyasa yatırımına odaklanarak, araştırma ve yatırım yoluyla gelişen blok zinciri endüstrisine katılmaya ve insanlığa fayda sağlamak için blok zinciri ve kripto varlıklarını teşvik etmeye kararlıdır.
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
ABD Tarım Dışı İstihdam (NFP)略超预期，迎来一波利润变现后，BTC于高位盘整（06.02~06.08）
Bu raporda bahsedilen piyasa, proje, coin gibi bilgiler, görüşler ve değerlendirmeler yalnızca referans içindir, herhangi bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz.
4 Nisan diplerinden bu yana, BTC en yüksek %50 sıçrama yaptı, Nasdaq'tan daha güçlü ve tarihî zirveye ulaştı.
Bununla birlikte, kısa vadeli keskin ralli de bir miktar satış baskısı biriktirdi ve 22 Mayıs'tan bu yana BTC piyasası büyük ölçekli bir satış görmeye başladı. Bu durum, yüksek seviyede olan ve ABD hisse senetlerine liderlik eden BTC üzerinde bir miktar baskı oluşturdu ve BTC fiyatındaki düşüş için bir itici güç kaynağı haline geldi.
Yukarı yönlü bir hareket yok, BTC bu Perşembe Trump ve Musk arasındaki çatışmadan kaynaklanan piyasa paniği ile 100000 dolar destek seviyesine geriledi. Fiyat daha sonra sürekli bir şekilde yükseldi ve "ilk yükseliş trendi çizgisi"nin üzerine geri döndü.
ABD hisse senetlerinin düzeltmesiyle birlikte, BTC Spot ETF kanalının satın alma gücü birleşti ve BTC'nin kısa vadede satış baskısını emmesini ve yükselmeye devam etmesini zorlaştırdı. Bununla birlikte, fiyat düzeltmesiyle birlikte, borsa çıkışlarının ölçeğinin de bu hafta keskin bir şekilde arttığına dikkat edilmelidir, bu da yeni fonların çipleri emmek için ayarlama fırsatını değerlendirdiğini gösteriyor.
Tarım Dışı İstihdam Verisi'nden gelen olumlu sinyaller, BTC'nin istikrar kazanması ve toparlanması için iyi bir ortam yaratıyor, ancak yeni bir seviyeyi gerçekten aşmak için "eşit gümrük savaşları", "kripto para politikası" veya Fed'in faiz indiriminde daha büyük ilerlemeler kaydetmesi gerekebilir.
politika, makro finans ve ekonomik veriler
Bu hafta ABD, tarım dışı istihdam verilerini açıkladı. Mayıs ayında istihdam sayısı 139 bin kişi artarken, bu Şubat ayından beri en düşük seviyeye ulaştı, ancak piyasa beklentisi olan 126 bin kişiden biraz daha yüksek. ABD'nin Mayıs ayındaki işsizlik oranı %4.2, beklenen %4.2, önceki değer %4.2 olarak kaldı ve kötüleşmedi.
Veri performansı beklenenden biraz daha iyi oldu, bu durum ABD'nin üç ana borsa endeksinin yükselmesine, altının ise düşmesine neden oldu.
Son raporlarda, Amerikan hisse senedi ticaretinin iki ana eksen etrafında şekillendiğini vurguladık:
Ekonomi ve istihdamın sert verilerine göre, ABD ekonomisinin "yumuşak inişi" ve "sert inişi" hala durgunluk içinde. Piyasa şimdi, son birkaç yılın hızlı büyümesi ve yüksek enflasyonunun ardından, ciddi bir durgunluk veya kitlesel işsizlik olmaksızın ekonominin kademeli olarak sürdürülebilir büyüme seviyelerine yavaşladığı "yumuşak inişi" fiyatlıyor. Mevcut ekonomik ve istihdam verileri bu özellik ile uyumludur, ancak GSYİH büyüme oranı bir dereceye kadar düşmüş olsa da, Fed'in soğuma girişimi, enflasyon verilerinin düzenli bir şekilde düşmesi, işsizlik oranının istikrarlı olması ve yeni iş sayısının önemli ölçüde düşmemesinden kaynaklanmaktadır. Tabii bu durum Fed'in faiz indiriminin de kaçınılmaz olarak gecikmesine neden oluyor.
"Karşılıklı tarifeler" ve diğer hükümet politikalarının neden olduğu orta ve uzun vadeli ekonomi ve piyasadaki olası değişiklikleri tahmin edin ve ileriye dönük işlemlerle fiyatları önceden belirleyin. Mart başı ~ Nisan başındaki piyasa düşüşü, beklentileri aşan "karşılıklı tarifelerin" ileriye dönük bir fiyatlaması ve enflasyon ve istihdamdaki olası bozulma iken, 7 Nisan'dan sonraki piyasa toparlanması, Trump'ın "yumuşama" tutumunun ardından ekonominin "yumuşak inişinin" ileriye dönük bir fiyatlamasıydı. Bu ileriye dönük fiyatlandırma, ABD enflasyonunun kötüleşmesini tetiklemeyecek bir "karşılıklı tarife savaşının" nispeten ılımlı bir şekilde sona ermesini, ABD şirket kazançları üzerinde daha az etkiyi ve yılın ikinci yarısında iki 50 baz puanlık faiz indirimini içeriyor.
May raporunda, mevcut piyasa fiyatlamasının iyimser bir eğilimde olduğunu ve kısa vadede yukarı yönlü fiyatlamanın fazla iyimser olduğunu belirttik. Aslında, eşit tarifeler savaşı açısından hala birçok belirsizlik bulunmaktadır.
Geçtiğimiz hafta, ABD ve Çin liderleri arasında gümrük savaşı sonrası ilk telefon görüşmesi yapıldı. Ardından yapılan açıklamalarda, karşılıklı saygı ve eşitlik vurgulandı ve tarafların temsilcilerinin yakında Birleşik Krallık'ta müzakerelerde bulunacağı kararlaştırıldı; ancak hala müzakere aşamasında olduğu ve anlaşmanın imzalanmasına daha zaman olduğu görülüyor.
Trump'ın çelik ve alüminyum tarifelerini %25'ten %50'ye çıkarmasıyla birlikte, Kanada hükümeti de misilleme yapma tehdidinde bulundu.
Buna ek olarak, bu haftanın piyasa üzerinde daha büyük bir etkiye sahip olan olayları arasında Musk'ın "Beautiful Big Bill" ve Trump'a yönelik kamuoyu saldırıları yer alıyor. Musk, tasarıyı "" olarak nitelendirdi ve halkı senatörlere geçişini engellemeleri için baskı yapmaya çağırırken, Trump Musk'ın şirketleriyle yapılan federal sözleşmeleri iptal etmekle tehdit etti. Kavga, Tesla'nın Perşembe günü şimdiye kadarki en büyük bir günlük düşüşüne yol açtı ve ABD hisse senedi endekslerinde ve BTC'de keskin bir düşüşü tetikledi. Bununla birlikte, bu çatışma hala epizodik bir olaydır ve piyasayı uzun süre etkilemesi olası değildir.
Genel olarak, beklenenden biraz daha yüksek olan tarım dışı istihdam verileri ve yavaş ama devam eden "eşit tarifeler" müzakerelerinin etkisiyle, ABD borsa, tahvilleri ve doları geçtiğimiz hafta zayıf bir denge sağladı ve hafif şekilde iyimser bir yöne kaydı.
kripto piyasası
Nisan ayından bu yana yaşanan toparlanmada, BTC'nin hareketi Nasdaq'ı geride bırakıyor. ABD borsaları önceki zirveye doğru ivme kazanırken, BTC 22 Mayıs'ta tarihinin en yüksek seviyesini güncelledi.
Teknik göstergelere göre, yeni bir zirveye yükseldikten sonra, BTC iki haftalık bir düzeltme gerçekleştirdi, geçen hafta %3,07 geri çekildi, bu hafta ise büyük dalgalanma ile %0,08'lik bir artış gösterdi ve haftalık bazda uzun bir çekiç mumu olarak belirdi. Bu düzeltme sürecinde, işlem hacmi azalmakta.
İki hafta en yüksek geri çekilme yaklaşık %10 civarında, genel olarak "Trump tabanı" içinde gerçekleşti, en düşük gün ise bu hafta Perşembe "birinci yükseliş trend çizgisi"ne geri düştü.
ABD hisse senedi piyasası yeni zirvelere ulaşmamışken, BTC'nin yeni zirveye ulaştıktan sonraki bu ayarlaması öngörülebilirdi ve bu sağlıklı bir durumdur. Belirli bir süre dalgalanma yaşanması kaçınılmaz olabilir, gelecekte yeni zirvelere ulaşmak ve daha ileriye gitmek için "eşit tarife savaşı", "kripto para politikası" veya Fed'in faiz indiriminde daha fazla ilerleme kaydedilmesi gerekebilir.
satış baskısı ve satma
Nisan ayından bu yana, umutsuzluğun derinliğinden bir sıçrama gerçekleşti ve BTC en yüksek %50'lik bir artış kaydetti.
Tarihinde yeni zirveler yenilendikçe, ister kısa vadeli alım yapanlar, ister korku içinde olan uzun vadeli yatırımcılar, belirli bir satış gerçekleştirdi. Bu satış baskısı 22 Mayıs'ta aşamalı olarak zirveye ulaştı, ardından azalmaya başladı.
Zincir üzerindeki gerçek kâr, 22 Mayıs'tan sonra düşüş eğiliminde.
Dikkat edilmesi gereken nokta, satışların azalmasına rağmen merkezi borsa çıkışlarının arttığıdır; bu hafta çıkış 76520.72 adet ulaştı ve bu çıkış miktarı, günlük haftalık 1 ~ 2 bin adet çıkış miktarının çok üzerindedir. Bu büyük çıkış, uzun vadeli fonların mevcut fiyatı yüksek derecede onayladığı olarak görülebilir.
fon girişi ve çıkışı
Aşamalı kâr gerçekleştiğinde, ETF kanalı fonları üzerinde kârın realize edilmesi durumu da ortaya çıkmaktadır.
Son iki haftada, BTC Spot ETF kanallarında küçük miktarda para çıkışı gerçekleşti, geçen hafta 135 milyon, bu hafta 128 milyon. Bu çıkış, BTC'nin büyük bir artış yaşadığı ve ABD borsa dalgalanmaları sırasında meydana geldi.
Stablecoin ve ETF kanalı fon akış istatistikleri (haftalık)
Tek başına, bu kanalın girişlere ne zaman döneceğini tahmin etmek zor, ancak ABD hisse senetlerinin genel eğilimi göz önüne alındığında, keskin bir düşüş korkusunun gerekli olmadığına inanıyoruz. Teknik olarak 100.000 dolar geri çekilmeye devam etme olasılığı olsa da bunu kavramak zor ve arz ile talep arasındaki kırılgan dengede bir veya iki gün içinde atılımlı bir yükseliş yaşanabilir.
periyodik gösterge
eMerge Engine'e göre, EMC BTC Cycle Metrics göstergesi 0.625 olup, yükseliş dönemindedir.
EMC Laboratuvarları
EMC Labs, Nisan 2023'te kripto varlık yatırımcıları ve veri bilimcileri tarafından kuruldu. Temel rekabet gücü olarak endüstri öngörüsü, içgörü ve veri madenciliği ile blok zinciri endüstrisi araştırmasına ve kripto ikincil piyasa yatırımına odaklanarak, araştırma ve yatırım yoluyla gelişen blok zinciri endüstrisine katılmaya ve insanlığa fayda sağlamak için blok zinciri ve kripto varlıklarını teşvik etmeye kararlıdır.
Daha fazla bilgi için lütfen ziyaret edin: