Az önce birkaç sektördeki büyük isimle görüştüm, herkes aynı konuyu tartışıyor...
"Dört yıllık bir döngü" teorisi tamamen geçersiz hale geldi!
Eğer hala zengin olma hayalleri kuruyor ve "boğa piyasasında on kat, yüz kat kazanma fırsatı" hayalini yaşıyorsanız, muhtemelen piyasa tarafından tamamen terk edilmişsinizdir. Neden?
Çünkü akıllı paralar çoktan bir sırrı keşfetti: Artık Crypto için tek bir oyun tarzı geçerli değil, 4 tamamen farklı oyun döngüsü aynı anda çalışıyor🧵:
Her oyun döngüsünün ritmi, oyunu ve para kazanma mantığı tamamen farklıdır.
Bitcoin Süper Döngüsü: Perakende Yatırımcılar Çıkıyor, On Yıllık Yavaş Boğa Piyasası Kesinleşiyor
Geleneksel yarı yarıya döngü "senaryosu"? Tamamen geçersiz hale geldi! BTC artık "yatırım aracı" olmaktan "kurumsal tahsis varlığı"na evrildi, Wall Street, halka açık şirketler ve ETF'lerin fon büyüklüğü ve tahsis mantığı, bireysel yatırımcıların "boğa ve ayı geçişi" oyunuyla tamamen farklı.
Ana değişiklik nerede? Bireysel yatırımcılar büyük ölçekte hisse devrediyor, oysa MicroStrategy gibi kurumsal fonlar çılgınca piyasaya giriyor. Bu hisse yapısındaki köklü yeniden yapılandırma, BTC'nin fiyat keşif mekanizmasını ve dalgalanma özelliklerini yeniden tanımlıyor.
Bireysel yatırımcılar ne ile karşılaşıyor? "Zaman maliyeti" ve "fırsat maliyeti"nin çift baskısı. Kurumlar, BTC'nin uzun vadeli değerinin gerçekleşmesini beklemek için 3-5 yıllık bir bekleme süresini kaldırabilirken, bireysel yatırımcılar ne yapabilir? Açıkça bu tür bir sabır ve sermaye yapısına sahip olmaları imkânsız.
Benim düşünceme göre, on yıldan fazla süren bir BTC süper yavaş boğası görmemiz muhtemel. Yıllık getiri %20-30 aralığında istikrarlı, ancak gün içi oynaklık önemli ölçüde azaldı ve daha çok sağlam bir büyüme teknolojisi hissesi gibi. BTC'nin fiyat tavanı ne kadara ulaşacak? Artık perakende yatırımcılar açısından bakıldığında, tahmin etmek bile zor.
MEME Dikkat Kısa Dalga Dönemi: Getto Cennetinden Profesyonel Biçme Alanına
Aslında, MEME uzun boğa teorisi de doğrudur, teknik anlatı ifadesinin pencere döneminde, MEME anlatısı, piyasanın "sıkıcı boşluğunu" doldurmak için her zaman duygu, para ve ilginin ritmi ile işbirliği yapacaktır.
MEME'nin özü nedir? Yani "anlık tatmin" için bir spekülasyon aracı. Beyaz kağıda, teknik doğrulamaya veya yol haritasına ihtiyaç yok, sadece insanları gülümseten veya bir bağ kuran bir sembol yeter. Kedi ve köpek kültüründen politik MEME'lere, AI kavramlarının paketlenmesinden topluluk IP'lerinin inkübe edilmesine kadar, MEME artık tam bir "duygusal monetizasyon" endüstri zincirine evrimleşmiştir.
Ne yazık ki, MEME'nin "kısa, düz ve hızlı" doğası, onu piyasa duyarlılığının bir barometresi ve bir para rezervuarı haline getiriyor. Para bol olduğunda, MEME sıcak para için tercih edilen test alanı haline gelir; Para kıt olduğunda, MEME son spekülatif sığınak haline gelir.
Ancak, gerçekler acımasız, MEME piyasası "tabandan gelen coşku"dan "profesyonel rekabete" evrim geçiriyor. Sıradan yatırımcıların bu yüksek frekanslı döngülerde kar etme zorluğu katlanarak artıyor.
P Küçük ustaların sessizce efsaneler yarattığı hikayeler giderek azalabilir, stüdyolar, bilim insanları ve büyük yatırımcıların katılımı, bu bir zamanlar "fakirler cenneti" olan yeri aşırı rekabete sokacaktır.
Teknolojik anlatım sıçramalı uzun dönem: Ölüm Vadisi'nde dibi bulmak, 3 yılda 10 kat artış mı?
Teknik anlatı gitti mi? Yok. Katman 2 ölçeklendirme, ZK teknolojisi, AI altyapısı vb. gibi gerçek teknik eşiklere sahip yeniliklerin gerçek sonuçları görmesi 2-3 yıl veya daha uzun sürecektir. Bu tür projeler, sermaye piyasalarının duyarlılık döngüsünden ziyade Gartner Hype Döngüsünü takip eder - ikisi arasında temel bir zaman kayması vardır.
Teknoloji anlatımının piyasa tarafından eleştirilmesinin nedeni, projelerin henüz kavramsal aşamada olduğu zamanlarda çok yüksek değerlemeler verilmesidir; ardından teknolojinin gerçekten uygulanmaya başladığı "ölüm vadisi" aşamasında değer düşüklüğü yaşanmasıdır. Bu, teknoloji projelerinin değer salınımının doğrusal olmayan bir sıçrama özelliği gösterdiğini belirler.
Sabırlı ve teknik değerlendirme yeteneği olan yatırımcılar için, "ölüm vadisi" aşamasında gerçek değere sahip teknik projelere yatırım yapmak, aşırı getiri elde etmenin en iyi stratejisi olabilir. Ancak öncelikle uzun bekleme sürelerine ve piyasa sıkıntılarına, ayrıca olası alaylara katlanabilmelisiniz.
Yenilikçi küçük sıcak nokta kısa süreli döngü: 1-3 ay pencere süresi, ana yükseliş dalgası büyük anlatısı hazırlanıyor.
Ana teknik anlatının oluşumundan önce, çeşitli küçük anlatılar hızlı bir şekilde döngüye girdi, RWA'dan DePIN'e, AI Agent'tan AI Infra'ya (MCP+A2A), her küçük odak noktasının yalnızca 1-3 aylık bir pencere süresi olabilir.
Bu anlatı parçalanması ve yüksek frekanslı döngü, mevcut piyasa dikkat kıtlığının ve sermaye arayış verimliliğinin çift kısıtlamasını yansıtıyor.
Aslında, tipik bir küçük anlatı döngüsünün altı aşamalı modeli takip ettiğini görmek zor değil: "Kavram kanıtı → Fon denemesi → Kamuoyu büyütme → FOMO girişi → Değerleme aşırı yüklenmesi → Fon çekilmesi". Bu modelde kar elde etmek mi istiyorsunuz?
Anahtar, "kanıt konsepti" aşamasından "fon denemesi" aşamasına girmekte ve "FOMO girişi" zirvesinde çıkış yapmaktır.
Küçük anlatılar arasındaki rekabet, esasen sıfır toplamlı bir dikkat kaynakları oyunudur. Ancak anlatılar arasında teknik bir alaka ve kavramsal ilerleme var. Örneğin, Model Bağlam Protokolü (MCP) protokolü ve AI Infra'daki Aracılar arası (A2A) etkileşim standardı, aslında Yapay Zeka Aracısı anlatısının altında yatan teknik yeniden yapılandırmalardır. Takip eden anlatı eski sıcak noktaları devam ettirebilirse, sistematik bir yükseltme bağlantısı oluşturabilir ve bağlantı sürecinde sürdürülebilir bir değer kapalı döngüsünü gerçekten hızlandırabilirse. DeFi Summer'a benzer büyük bir yükselen dalgaya sahip bir mega anlatı olması muhtemeldir.
Mevcut küçük anlatı modeline bakılırsa, yapay zeka altyapı seviyesi, bir atılım gerçekleştiren ilk kişi olma olasılığı en yüksek olanıdır. MCP protokolü, A2A iletişim standartları, dağıtılmış bilgi işlem gücü, çıkarım ve veri ağları gibi temel teknolojiler organik olarak entegre edilebilirse, "AI Summer"a benzer bir süper anlatı oluşturma potansiyeline sahiptirler.
Yukarıda.
Genel olarak, bu dört paralel oyun döngüsünün özünü anlamak, her birinin ritminde uygun stratejiyi bulmanızı sağlar. Şüphesiz, tek başına "dört yılda bir döngü" düşüncesi artık piyasanın karmaşıklığını takip edemiyor.
"Çoklu oyun döngüsü paralel" yeni normale uyum sağlamak, belki de bu boğa piyasasında gerçekten kâr etmenin anahtarıdır.
View Original
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
Dört yıllık döngü kırıldı, yeni normalde Kripto Varlıklara nasıl yatırım yapılır?
Yazan: Haotian
Az önce birkaç sektördeki büyük isimle görüştüm, herkes aynı konuyu tartışıyor...
"Dört yıllık bir döngü" teorisi tamamen geçersiz hale geldi!
Eğer hala zengin olma hayalleri kuruyor ve "boğa piyasasında on kat, yüz kat kazanma fırsatı" hayalini yaşıyorsanız, muhtemelen piyasa tarafından tamamen terk edilmişsinizdir. Neden?
Çünkü akıllı paralar çoktan bir sırrı keşfetti: Artık Crypto için tek bir oyun tarzı geçerli değil, 4 tamamen farklı oyun döngüsü aynı anda çalışıyor🧵:
Her oyun döngüsünün ritmi, oyunu ve para kazanma mantığı tamamen farklıdır.
Bitcoin Süper Döngüsü: Perakende Yatırımcılar Çıkıyor, On Yıllık Yavaş Boğa Piyasası Kesinleşiyor
Geleneksel yarı yarıya döngü "senaryosu"? Tamamen geçersiz hale geldi! BTC artık "yatırım aracı" olmaktan "kurumsal tahsis varlığı"na evrildi, Wall Street, halka açık şirketler ve ETF'lerin fon büyüklüğü ve tahsis mantığı, bireysel yatırımcıların "boğa ve ayı geçişi" oyunuyla tamamen farklı.
Ana değişiklik nerede? Bireysel yatırımcılar büyük ölçekte hisse devrediyor, oysa MicroStrategy gibi kurumsal fonlar çılgınca piyasaya giriyor. Bu hisse yapısındaki köklü yeniden yapılandırma, BTC'nin fiyat keşif mekanizmasını ve dalgalanma özelliklerini yeniden tanımlıyor.
Bireysel yatırımcılar ne ile karşılaşıyor? "Zaman maliyeti" ve "fırsat maliyeti"nin çift baskısı. Kurumlar, BTC'nin uzun vadeli değerinin gerçekleşmesini beklemek için 3-5 yıllık bir bekleme süresini kaldırabilirken, bireysel yatırımcılar ne yapabilir? Açıkça bu tür bir sabır ve sermaye yapısına sahip olmaları imkânsız.
Benim düşünceme göre, on yıldan fazla süren bir BTC süper yavaş boğası görmemiz muhtemel. Yıllık getiri %20-30 aralığında istikrarlı, ancak gün içi oynaklık önemli ölçüde azaldı ve daha çok sağlam bir büyüme teknolojisi hissesi gibi. BTC'nin fiyat tavanı ne kadara ulaşacak? Artık perakende yatırımcılar açısından bakıldığında, tahmin etmek bile zor.
MEME Dikkat Kısa Dalga Dönemi: Getto Cennetinden Profesyonel Biçme Alanına
Aslında, MEME uzun boğa teorisi de doğrudur, teknik anlatı ifadesinin pencere döneminde, MEME anlatısı, piyasanın "sıkıcı boşluğunu" doldurmak için her zaman duygu, para ve ilginin ritmi ile işbirliği yapacaktır.
MEME'nin özü nedir? Yani "anlık tatmin" için bir spekülasyon aracı. Beyaz kağıda, teknik doğrulamaya veya yol haritasına ihtiyaç yok, sadece insanları gülümseten veya bir bağ kuran bir sembol yeter. Kedi ve köpek kültüründen politik MEME'lere, AI kavramlarının paketlenmesinden topluluk IP'lerinin inkübe edilmesine kadar, MEME artık tam bir "duygusal monetizasyon" endüstri zincirine evrimleşmiştir.
Ne yazık ki, MEME'nin "kısa, düz ve hızlı" doğası, onu piyasa duyarlılığının bir barometresi ve bir para rezervuarı haline getiriyor. Para bol olduğunda, MEME sıcak para için tercih edilen test alanı haline gelir; Para kıt olduğunda, MEME son spekülatif sığınak haline gelir.
Ancak, gerçekler acımasız, MEME piyasası "tabandan gelen coşku"dan "profesyonel rekabete" evrim geçiriyor. Sıradan yatırımcıların bu yüksek frekanslı döngülerde kar etme zorluğu katlanarak artıyor.
P Küçük ustaların sessizce efsaneler yarattığı hikayeler giderek azalabilir, stüdyolar, bilim insanları ve büyük yatırımcıların katılımı, bu bir zamanlar "fakirler cenneti" olan yeri aşırı rekabete sokacaktır.
Teknolojik anlatım sıçramalı uzun dönem: Ölüm Vadisi'nde dibi bulmak, 3 yılda 10 kat artış mı?
Teknik anlatı gitti mi? Yok. Katman 2 ölçeklendirme, ZK teknolojisi, AI altyapısı vb. gibi gerçek teknik eşiklere sahip yeniliklerin gerçek sonuçları görmesi 2-3 yıl veya daha uzun sürecektir. Bu tür projeler, sermaye piyasalarının duyarlılık döngüsünden ziyade Gartner Hype Döngüsünü takip eder - ikisi arasında temel bir zaman kayması vardır.
Teknoloji anlatımının piyasa tarafından eleştirilmesinin nedeni, projelerin henüz kavramsal aşamada olduğu zamanlarda çok yüksek değerlemeler verilmesidir; ardından teknolojinin gerçekten uygulanmaya başladığı "ölüm vadisi" aşamasında değer düşüklüğü yaşanmasıdır. Bu, teknoloji projelerinin değer salınımının doğrusal olmayan bir sıçrama özelliği gösterdiğini belirler.
Sabırlı ve teknik değerlendirme yeteneği olan yatırımcılar için, "ölüm vadisi" aşamasında gerçek değere sahip teknik projelere yatırım yapmak, aşırı getiri elde etmenin en iyi stratejisi olabilir. Ancak öncelikle uzun bekleme sürelerine ve piyasa sıkıntılarına, ayrıca olası alaylara katlanabilmelisiniz.
Yenilikçi küçük sıcak nokta kısa süreli döngü: 1-3 ay pencere süresi, ana yükseliş dalgası büyük anlatısı hazırlanıyor.
Ana teknik anlatının oluşumundan önce, çeşitli küçük anlatılar hızlı bir şekilde döngüye girdi, RWA'dan DePIN'e, AI Agent'tan AI Infra'ya (MCP+A2A), her küçük odak noktasının yalnızca 1-3 aylık bir pencere süresi olabilir.
Bu anlatı parçalanması ve yüksek frekanslı döngü, mevcut piyasa dikkat kıtlığının ve sermaye arayış verimliliğinin çift kısıtlamasını yansıtıyor.
Aslında, tipik bir küçük anlatı döngüsünün altı aşamalı modeli takip ettiğini görmek zor değil: "Kavram kanıtı → Fon denemesi → Kamuoyu büyütme → FOMO girişi → Değerleme aşırı yüklenmesi → Fon çekilmesi". Bu modelde kar elde etmek mi istiyorsunuz?
Anahtar, "kanıt konsepti" aşamasından "fon denemesi" aşamasına girmekte ve "FOMO girişi" zirvesinde çıkış yapmaktır.
Küçük anlatılar arasındaki rekabet, esasen sıfır toplamlı bir dikkat kaynakları oyunudur. Ancak anlatılar arasında teknik bir alaka ve kavramsal ilerleme var. Örneğin, Model Bağlam Protokolü (MCP) protokolü ve AI Infra'daki Aracılar arası (A2A) etkileşim standardı, aslında Yapay Zeka Aracısı anlatısının altında yatan teknik yeniden yapılandırmalardır. Takip eden anlatı eski sıcak noktaları devam ettirebilirse, sistematik bir yükseltme bağlantısı oluşturabilir ve bağlantı sürecinde sürdürülebilir bir değer kapalı döngüsünü gerçekten hızlandırabilirse. DeFi Summer'a benzer büyük bir yükselen dalgaya sahip bir mega anlatı olması muhtemeldir.
Mevcut küçük anlatı modeline bakılırsa, yapay zeka altyapı seviyesi, bir atılım gerçekleştiren ilk kişi olma olasılığı en yüksek olanıdır. MCP protokolü, A2A iletişim standartları, dağıtılmış bilgi işlem gücü, çıkarım ve veri ağları gibi temel teknolojiler organik olarak entegre edilebilirse, "AI Summer"a benzer bir süper anlatı oluşturma potansiyeline sahiptirler.
Yukarıda.
Genel olarak, bu dört paralel oyun döngüsünün özünü anlamak, her birinin ritminde uygun stratejiyi bulmanızı sağlar. Şüphesiz, tek başına "dört yılda bir döngü" düşüncesi artık piyasanın karmaşıklığını takip edemiyor.
"Çoklu oyun döngüsü paralel" yeni normale uyum sağlamak, belki de bu boğa piyasasında gerçekten kâr etmenin anahtarıdır.