"Çoklu oyun döngüsü paralellik" yeni normuna uyum sağlamak, belki de bu boğa koşusunda gerçekten kâr etmenin anahtarıdır.
Yazan: Haotian
Az önce birkaç sektördeki büyük isimle konuştum, herkes aynı konuyu tartışıyor...
"Dört yıl bir döngü" bu teori tamamen modası geçti!
Eğer hâlâ zenginleşmeyi bekliyorsanız, hâlâ "boğa koşusunda on kat, yüz kat kazanma fırsatlarını" hayal ediyorsanız, muhtemelen piyasa tarafından tamamen dışlanmışsınızdır. Neden?
Çünkü akıllı paralar çoktan bir sırrı keşfettiler: Şu anda Crypto için tek bir strateji geçerli değil, aksine 4 tamamen farklı oyun döngüsü aynı anda çalışıyor🧵:
Her oyun döngüsünün temposu, oynanışı ve para kazanma mantığı tamamen farklıdır.
Bitcoin Süper Dönemi: Bireysel Yatırımcılar Çıkıyor, On Yıllık Yavaş Boğa Koşusu Kesinleşebilir
Geleneksel yarı yarıya döneminin "senaryosu"? Tamamen geçersiz hale geldi! BTC artık "yatırım aracı" olmaktan "kurumsal tahsis varlığı"na evrildi, Wall Street, halka açık şirketler ve ETF'lerin fon büyüklüğü ve tahsis mantığı, perakende yatırımcıların "boğa ayı geçişi" oyunuyla tamamen farklı.
Ana değişiklik nerede? Perakende yatırımcılar büyük ölçüde hisse senetlerini teslim ediyor, oysa MicroStrategy'yi temsil eden kurumsal fonlar deli gibi markete giriyor. Bu hisse yapısındaki köklü yeniden yapılandırma, BTC'nin fiyat keşif mekanizmasını ve dalgalanma özelliklerini yeniden tanımlıyor.
Bireysel yatırımcılar neyle karşı karşıya? "Zaman maliyeti" ve "fırsat maliyeti"nin çift baskısı. Kurumlar, BTC'nin uzun vadeli değerinin gerçekleşmesini beklemek için 3-5 yıllık bir tutma süresine dayanabilirken, bireysel yatırımcılar ne yapabilir? Açıkça bu tür bir sabır ve finansal stratejiye sahip olmaları imkansız.
Bana göre, 10 yılı aşkın sürecek bir BTC süper yavaş boğa koşusunu görme ihtimalimiz çok yüksek. Yıllık getiri oranı %20-30 aralığında istikrarlı kalırken, günlük volatilite belirgin şekilde azalacak ve daha çok istikrarlı bir şekilde büyüyen bir teknoloji hissesi gibi olacak. BTC'nin fiyat üst sınırının ne kadar yükseğe çıkacağına gelince? Şu anki küçük yatırımcı perspektifinden bakıldığında, bunu tahmin etmek bile oldukça zor.
MEME Dikkat Kısa Dalga Döngüsü: Gecekondu Cennetinden Profesyonel Pırasa Kesim Alanına
MEME boğa hikayesi aslında geçerlidir, teknik anlatımın ifade gücünün boş olduğu dönemlerde, MEME anlatımı her zaman duygular, sermaye ve dikkat ritmi ile piyasanın "sıkıcı boşluğunu" dolduracaktır.
MEME'nin özü nedir? "Anlık tatmin" için bir spekülasyon aracı. Beyaz kağıda, teknik doğrulamaya veya yol haritasına ihtiyaç yok; sadece insanların gülümsemesine veya bir rezonans yaratmasına neden olan bir sembol yeter. Kedi köpek kültüründen politik MEME'lere, AI kavramı paketlemeden topluluk IP inkübasyonuna, MEME artık tamamlanmış bir "duygusal dönüştürme" endüstri zinciri haline evrildi.
Bunu söylemek zor, ancak MEME'nin "kısa, düz ve hızlı" özelliği, onu piyasa duygularının barometresi ve fonların su havuzu haline getirdi. Fonlar bol olduğunda, MEME sıcak paranın ilk deneme alanı oluyor; fonlar kıt olduğunda, MEME son spekülatif sığınak haline geliyor.
Ancak, gerçekler acımasız; MEME pazarı "sokak kutlaması"ndan "profesyonel rekabete" evriliyor. Sıradan bireysel yatırımcıların bu yüksek frekanslı döngülerde kar elde etmeleri giderek daha zor hale geliyor.
P küçük oyuncuların efsanevi hikayeleri yaratmak için yalnız oturması giderek daha az olabilir, stüdyolar, bilim insanları ve büyük yatırımcıların girişi, bu bir zamanlar "yoksul cennet" olarak bilinen yeri aşırı rekabete sürükleyecektir.
Teknik anlatım sıçramalı uzun dönem: Ölüm Vadisi dipten alma, 3 yılda 10 kat başlangıç mı?
Teknik anlatı gitti mi? Yok. Katman 2 ölçeklendirme, ZK teknolojisi, AI altyapısı vb. gibi gerçek teknik eşiklere sahip yeniliklerin gerçek sonuçları görmesi 2-3 yıl veya daha uzun sürecektir. Bu tür projeler, sermaye piyasalarının duyarlılık döngüsünden ziyade Gartner Hype Döngüsünü takip eder - ikisi arasında temel bir zaman kayması vardır.
Teknik anlatımın piyasa tarafından eleştirilmesinin nedeni, projeler henüz konsept aşamasındayken aşırı değerlemeler yapılması ve ardından teknolojinin gerçekten uygulanmaya başladığı "ölüm vadisi" aşamasında değerinin düşürülmesidir. Bu, teknik projelerin değerinin serbest bırakılmasının doğrusal olmayan sıçrama özellikleri göstermesini belirler.
Sabırlı ve teknik değerlendirme becerilerine sahip yatırımcılar için, "ölüm vadisi" aşamasında gerçekten değerli teknoloji projelerine yatırım yapmak, aşırı getiri elde etmenin en iyi stratejisi olabilir. Ancak bunun için uzun bekleme sürelerine ve piyasa zorluklarına, ayrıca potansiyel alaylara katlanabilmen gerekir.
Yenilikçi küçük sıcak noktalar kısa dönem: 1-3 ay pencere dönemi, ana yükseliş dalgası büyük anlatısı hazırlanıyor
Ana teknik anlatı oluşmadan önce, çeşitli küçük anlatılar hızlı bir şekilde döngüye giriyor; RWA'dan DePIN'e, AI Agent'tan AI Infra'ya (MCP+A2A), her küçük ilgi alanının yalnızca 1-3 aylık bir penceresi olabilir.
Bu tür anlatı parçalanması ve yüksek frekanslı döngüler, mevcut piyasa dikkat kıtlığı ve sermaye kiralama verimliliğinin çift kısıtlamasını yansıtmaktadır.
Aslında, tipik küçük anlatı döngüsünün altı aşamalı modeli takip ettiğini kolayca görebiliriz: "Kavram kanıtı → Fon denemesi → Kamuoyu genişlemesi → FOMO girişi → Değerleme aşımı → Fon çekilmesi". Bu modelde kar etmek mi istiyorsunuz?
Anahtar, "kavram kanıtlama" aşamasından "fon deneme" aşamasına geçmek ve "FOMO girişi" zirvesinde çıkıştır.
Küçük anlatılar arasındaki rekabet, esasen sıfır toplamlı bir dikkat kaynakları oyunudur. Ancak anlatılar arasında teknik bir alaka ve kavramsal ilerleme var. Örneğin, Model Bağlam Protokolü (MCP) protokolü ve AI Infra'daki Aracılar arası (A2A) etkileşim standardı, aslında Yapay Zeka Aracısı anlatısının altında yatan teknik yeniden yapılandırmalardır. Takip eden anlatı eski sıcak noktaları devam ettirebilirse, sistematik bir yükseltme bağlantısı oluşturabilir ve bağlantı sürecinde sürdürülebilir bir değer kapalı döngüsünü gerçekten hızlandırabilirse. DeFi Summer'a benzer büyük bir yükselen dalgaya sahip bir mega anlatı olması muhtemeldir.
Mevcut küçük anlatı kalıplarına bakıldığında, AI altyapı düzeyinde en olası ilk sıçramayı gerçekleştirecek olan alanın burası olduğu görülüyor. MCP protokolü, A2A iletişim standartları, dağıtık hesaplama gücü, çıkarım, veri ağı gibi temel teknolojiler organik bir şekilde birleştirilebilir ise, gerçekten de "AI Yazı" benzeri süper bir anlatı oluşturma potansiyeline sahip.
Yukarıdaki.
Genel olarak, bu dört paralel oyun döngüsünün özünü anlamak, kendi ritimlerinde uygun stratejileri bulmak için gereklidir. Şüphesiz, tek tip "dört yılda bir döngü" düşüncesi artık piyasaların karmaşıklığını takip etmekte yetersiz kalmaktadır.
«Çoklu oyun döngüsü paralelliği» yeni normuna uyum sağlamak, belki de bu boğa koşusunda gerçek kazanç sağlamak için anahtar noktadır.
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
Dört yıllık döngü kırıldı, yeni normalde kripto varlıklara nasıl yatırım yapılır?
Yazan: Haotian
Az önce birkaç sektördeki büyük isimle konuştum, herkes aynı konuyu tartışıyor...
"Dört yıl bir döngü" bu teori tamamen modası geçti!
Eğer hâlâ zenginleşmeyi bekliyorsanız, hâlâ "boğa koşusunda on kat, yüz kat kazanma fırsatlarını" hayal ediyorsanız, muhtemelen piyasa tarafından tamamen dışlanmışsınızdır. Neden?
Çünkü akıllı paralar çoktan bir sırrı keşfettiler: Şu anda Crypto için tek bir strateji geçerli değil, aksine 4 tamamen farklı oyun döngüsü aynı anda çalışıyor🧵:
Her oyun döngüsünün temposu, oynanışı ve para kazanma mantığı tamamen farklıdır.
Bitcoin Süper Dönemi: Bireysel Yatırımcılar Çıkıyor, On Yıllık Yavaş Boğa Koşusu Kesinleşebilir
Geleneksel yarı yarıya döneminin "senaryosu"? Tamamen geçersiz hale geldi! BTC artık "yatırım aracı" olmaktan "kurumsal tahsis varlığı"na evrildi, Wall Street, halka açık şirketler ve ETF'lerin fon büyüklüğü ve tahsis mantığı, perakende yatırımcıların "boğa ayı geçişi" oyunuyla tamamen farklı.
Ana değişiklik nerede? Perakende yatırımcılar büyük ölçüde hisse senetlerini teslim ediyor, oysa MicroStrategy'yi temsil eden kurumsal fonlar deli gibi markete giriyor. Bu hisse yapısındaki köklü yeniden yapılandırma, BTC'nin fiyat keşif mekanizmasını ve dalgalanma özelliklerini yeniden tanımlıyor.
Bireysel yatırımcılar neyle karşı karşıya? "Zaman maliyeti" ve "fırsat maliyeti"nin çift baskısı. Kurumlar, BTC'nin uzun vadeli değerinin gerçekleşmesini beklemek için 3-5 yıllık bir tutma süresine dayanabilirken, bireysel yatırımcılar ne yapabilir? Açıkça bu tür bir sabır ve finansal stratejiye sahip olmaları imkansız.
Bana göre, 10 yılı aşkın sürecek bir BTC süper yavaş boğa koşusunu görme ihtimalimiz çok yüksek. Yıllık getiri oranı %20-30 aralığında istikrarlı kalırken, günlük volatilite belirgin şekilde azalacak ve daha çok istikrarlı bir şekilde büyüyen bir teknoloji hissesi gibi olacak. BTC'nin fiyat üst sınırının ne kadar yükseğe çıkacağına gelince? Şu anki küçük yatırımcı perspektifinden bakıldığında, bunu tahmin etmek bile oldukça zor.
MEME Dikkat Kısa Dalga Döngüsü: Gecekondu Cennetinden Profesyonel Pırasa Kesim Alanına
MEME boğa hikayesi aslında geçerlidir, teknik anlatımın ifade gücünün boş olduğu dönemlerde, MEME anlatımı her zaman duygular, sermaye ve dikkat ritmi ile piyasanın "sıkıcı boşluğunu" dolduracaktır.
MEME'nin özü nedir? "Anlık tatmin" için bir spekülasyon aracı. Beyaz kağıda, teknik doğrulamaya veya yol haritasına ihtiyaç yok; sadece insanların gülümsemesine veya bir rezonans yaratmasına neden olan bir sembol yeter. Kedi köpek kültüründen politik MEME'lere, AI kavramı paketlemeden topluluk IP inkübasyonuna, MEME artık tamamlanmış bir "duygusal dönüştürme" endüstri zinciri haline evrildi.
Bunu söylemek zor, ancak MEME'nin "kısa, düz ve hızlı" özelliği, onu piyasa duygularının barometresi ve fonların su havuzu haline getirdi. Fonlar bol olduğunda, MEME sıcak paranın ilk deneme alanı oluyor; fonlar kıt olduğunda, MEME son spekülatif sığınak haline geliyor.
Ancak, gerçekler acımasız; MEME pazarı "sokak kutlaması"ndan "profesyonel rekabete" evriliyor. Sıradan bireysel yatırımcıların bu yüksek frekanslı döngülerde kar elde etmeleri giderek daha zor hale geliyor.
P küçük oyuncuların efsanevi hikayeleri yaratmak için yalnız oturması giderek daha az olabilir, stüdyolar, bilim insanları ve büyük yatırımcıların girişi, bu bir zamanlar "yoksul cennet" olarak bilinen yeri aşırı rekabete sürükleyecektir.
Teknik anlatım sıçramalı uzun dönem: Ölüm Vadisi dipten alma, 3 yılda 10 kat başlangıç mı?
Teknik anlatı gitti mi? Yok. Katman 2 ölçeklendirme, ZK teknolojisi, AI altyapısı vb. gibi gerçek teknik eşiklere sahip yeniliklerin gerçek sonuçları görmesi 2-3 yıl veya daha uzun sürecektir. Bu tür projeler, sermaye piyasalarının duyarlılık döngüsünden ziyade Gartner Hype Döngüsünü takip eder - ikisi arasında temel bir zaman kayması vardır.
Teknik anlatımın piyasa tarafından eleştirilmesinin nedeni, projeler henüz konsept aşamasındayken aşırı değerlemeler yapılması ve ardından teknolojinin gerçekten uygulanmaya başladığı "ölüm vadisi" aşamasında değerinin düşürülmesidir. Bu, teknik projelerin değerinin serbest bırakılmasının doğrusal olmayan sıçrama özellikleri göstermesini belirler.
Sabırlı ve teknik değerlendirme becerilerine sahip yatırımcılar için, "ölüm vadisi" aşamasında gerçekten değerli teknoloji projelerine yatırım yapmak, aşırı getiri elde etmenin en iyi stratejisi olabilir. Ancak bunun için uzun bekleme sürelerine ve piyasa zorluklarına, ayrıca potansiyel alaylara katlanabilmen gerekir.
Yenilikçi küçük sıcak noktalar kısa dönem: 1-3 ay pencere dönemi, ana yükseliş dalgası büyük anlatısı hazırlanıyor
Ana teknik anlatı oluşmadan önce, çeşitli küçük anlatılar hızlı bir şekilde döngüye giriyor; RWA'dan DePIN'e, AI Agent'tan AI Infra'ya (MCP+A2A), her küçük ilgi alanının yalnızca 1-3 aylık bir penceresi olabilir.
Bu tür anlatı parçalanması ve yüksek frekanslı döngüler, mevcut piyasa dikkat kıtlığı ve sermaye kiralama verimliliğinin çift kısıtlamasını yansıtmaktadır.
Aslında, tipik küçük anlatı döngüsünün altı aşamalı modeli takip ettiğini kolayca görebiliriz: "Kavram kanıtı → Fon denemesi → Kamuoyu genişlemesi → FOMO girişi → Değerleme aşımı → Fon çekilmesi". Bu modelde kar etmek mi istiyorsunuz?
Anahtar, "kavram kanıtlama" aşamasından "fon deneme" aşamasına geçmek ve "FOMO girişi" zirvesinde çıkıştır.
Küçük anlatılar arasındaki rekabet, esasen sıfır toplamlı bir dikkat kaynakları oyunudur. Ancak anlatılar arasında teknik bir alaka ve kavramsal ilerleme var. Örneğin, Model Bağlam Protokolü (MCP) protokolü ve AI Infra'daki Aracılar arası (A2A) etkileşim standardı, aslında Yapay Zeka Aracısı anlatısının altında yatan teknik yeniden yapılandırmalardır. Takip eden anlatı eski sıcak noktaları devam ettirebilirse, sistematik bir yükseltme bağlantısı oluşturabilir ve bağlantı sürecinde sürdürülebilir bir değer kapalı döngüsünü gerçekten hızlandırabilirse. DeFi Summer'a benzer büyük bir yükselen dalgaya sahip bir mega anlatı olması muhtemeldir.
Mevcut küçük anlatı kalıplarına bakıldığında, AI altyapı düzeyinde en olası ilk sıçramayı gerçekleştirecek olan alanın burası olduğu görülüyor. MCP protokolü, A2A iletişim standartları, dağıtık hesaplama gücü, çıkarım, veri ağı gibi temel teknolojiler organik bir şekilde birleştirilebilir ise, gerçekten de "AI Yazı" benzeri süper bir anlatı oluşturma potansiyeline sahip.
Yukarıdaki.
Genel olarak, bu dört paralel oyun döngüsünün özünü anlamak, kendi ritimlerinde uygun stratejileri bulmak için gereklidir. Şüphesiz, tek tip "dört yılda bir döngü" düşüncesi artık piyasaların karmaşıklığını takip etmekte yetersiz kalmaktadır.
«Çoklu oyun döngüsü paralelliği» yeni normuna uyum sağlamak, belki de bu boğa koşusunda gerçek kazanç sağlamak için anahtar noktadır.