On yıldan fazla bir süredir, bitcoin holder'ları için mantra netti: "anahtarlar senin değilse, coin'ler de senin değil." Ancak bitcoin, dünya çapında tanınan bir varlık haline geldikçe, bu zihniyet, yüz milyonlarca BTC yöneten balinalar için artık yeterli değil. Satoshi dönemine ait sekiz cüzdandan 80,000'den fazla BTC'nin son hareketi — bitcoin tarihindeki en büyük transfer — miras kalan holder'ların büyük pozisyonları nasıl yönettiği ve nihayetinde nasıl çözümlediği etrafında yeniden dikkat çekti. Özellikle büyük miktarlarda doğrudan spot bitcoin tutmak, yatırımcıları kaçınılabilir risklere, operasyonel sıkıntılara ve düzenleyici sürtüşmelere maruz bırakıyor — en deneyimli holder'ları bile geceleri uykusuz bırakabilecek türden bir saklama kabusundan bahsetmiyorum bile.
Altına Yatırım Yap
### Amerikan Hartford Altın: Ülkenin #1 Kıymetli Metal Satıcısı
Daha Fazla Öğren ### Öncelikli Altın: Uygun Alımlarda $15k'a Kadar Ücretsiz Gümüş + Sıfır Hesap Ücreti
Daha Fazla Öğren ### Thor Metals Group: En İyi Genel Altın IRA
Daha Fazla Öğrenin Money.com tarafından desteklenmektedir - Yahoo yukarıdaki bağlantılardan komisyon kazanabilir. Regüle edilmiş bitcoin borsa yatırım ürünleri (ETP'ler) şeklinde bir alternatif mevcuttur - güçlü bir geçmişe sahip, hisse senedi benzeri bir yapı. Fiziksel olarak desteklenen kripto ETP'ler Avrupa'da yedi yıldan fazla süredir mevcuttur. Bu ürünler, dijital varlıkların yeniliği ile geleneksel piyasaların şeffaflığı ve güvenlik önlemlerini birleştirerek daha güçlü güvenlik çerçeveleri, geliştirilmiş likidite erişimi, vergi ve uyum verimlilikleri sunar ve teminat olarak kullanılma imkanı sağlar. Büyük holderlar için, regüle edilmiş çerçevelere geçiş yapma durumu artık göz ardı edilemeyecek kadar güçlü hale geliyor.
Likidite büyük bir endişe kaynağıdır. Bir pozisyonu kapatmak isteyen büyük yatırımcılar, genellikle merkezi borsalarda önemli kaymalar ve karşı taraf riski ile karşılaşır. Alternatif olarak, süreci yönetmek için dış firmalar atamak zorundadırlar, bu da onboarding ve KYC nedeniyle zaman gecikmelerine neden olur ve genellikle yürütmede bir prim ödemek zorunda kalırlar. Bir ETP ile, idari engeller önceden yüklenir; bir kez katıldığında, yatırımcı ETP'nin likidite havuzuna erişim sağlar, zamanın önemli olduğu durumlarda çıkış stratejilerini basitleştirir ve hızlandırır. Birçok balina, kendi saklama yöntemlerinin güvenliği maksimize ettiğine inanıyor. Gerçekte, büyük spot pozisyonları yönetmek son derece karmaşıktır. Anahtar yönetimi, soğuk depolama lojistiği, halef planlaması ve iç kontrol mekanizmaları, çok az sayıda bireyin — hatta kripto yerel fonların — güvenli bir şekilde ölçeklendirebileceği bir altyapı gerektirir. Düzenlenmiş ETP'ler, profesyonelce yönetilen saklama çözümleri sunarak bunu tamamen atlatır — ayrılmış hesaplar, sigorta teminatı ve finansal düzenleyicilerden doğrudan gözetim ile birleştirir. Avrupa yapıları, iflas-uzak çerçeveler ve temel BTC'ye yasal mülkiyet ile daha da ileri gider. Bu mülkiyetten vazgeçmekle ilgili değil, aslında bu mülkiyetin nasıl tutulduğunun bir yükselişidir: güvenli, şeffaf ve kayıp ve dolandırıcılığı önlemek için kurumsal düzeyde güvenlik önlemleri ile. Örneğin, Kuzey Kore'nin en kötü şöhretli hacking organizasyonlarından biri olan Lazarus Grubu, bu yıl yalnızca 1.5 milyar doların çalınmasına neden olan önemli sayıda kripto ile ilgili ihlallerden sorumludur.
Hikaye Devam Ediyor Şekil 1: Son birkaç yılda USD cinsinden kripto-hack'lerin toplam değeri
Grafik: Lazarus Grubu: Yıllar İçinde Hacking Aktivitesi Kaynak: Chainalysis
Avrupa ETP'leri, yatırımcıların fonun içine ve dışına doğrudan bitcoin transferi yapmalarına olanak tanıyan ayni transferlere izin verir ve bu da vergiye tabi bir olay tetiklenmeden gerçekleşir. Bu, uzun vadeli holder'ların sermaye kazançları muamelesini optimize edebileceği İsviçre ve Almanya gibi yargı bölgelerinde özellikle değerlidir. Uzun vadeli düşünen balinalar için, ayni akışın esnekliği büyük bir yükseltmedir. Ayrıca yeni finansal seçenekler sunar; bir ev satın almak gibi büyük bir yaşam olayı sırasında bitcoin'lerini satmak yerine, yatırımcılar ETP holdings'leri üzerinden borç alabilir ve asıl varlıklarından hiç ayrılmadan ve sermaye kazançlarını tetiklemeksizin likiditeye erişebilirler.
Kendi cüzdanı her zaman bir yere sahip olacaktır, özellikle istikrarsız bölgelerdeki kullanıcılar veya mali egemenlik ihtiyacı olanlar için. Ancak ölçekli balinalar için, spot BTC tutmanın getirdiği dezavantajlar giderek daha zor bir şekilde savunulabilir hale geliyor. Bitcoin ETP'leri basitçe daha az baş ağrısıdır: riskleri azaltır, likiditeye erişimi artırır, uyumu basitleştirir ve ciddi sermaye tahsis edenler için uzun vadeli altyapı sunar, büyük yatırımcıların gece rahat uyumasını sağlar. Bitcoin mülkiyetinin geleceği, anahtarlarınızı tutup tutamayacağınız değil, tutmanız gerekip gerekmediği ile ilgilidir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
"Büyük Bir Problem: Neden Kendi Kendine Saklama Bitcoin Devi Şirketlerini Batırabilir"
On yıldan fazla bir süredir, bitcoin holder'ları için mantra netti: "anahtarlar senin değilse, coin'ler de senin değil." Ancak bitcoin, dünya çapında tanınan bir varlık haline geldikçe, bu zihniyet, yüz milyonlarca BTC yöneten balinalar için artık yeterli değil. Satoshi dönemine ait sekiz cüzdandan 80,000'den fazla BTC'nin son hareketi — bitcoin tarihindeki en büyük transfer — miras kalan holder'ların büyük pozisyonları nasıl yönettiği ve nihayetinde nasıl çözümlediği etrafında yeniden dikkat çekti. Özellikle büyük miktarlarda doğrudan spot bitcoin tutmak, yatırımcıları kaçınılabilir risklere, operasyonel sıkıntılara ve düzenleyici sürtüşmelere maruz bırakıyor — en deneyimli holder'ları bile geceleri uykusuz bırakabilecek türden bir saklama kabusundan bahsetmiyorum bile.
Altına Yatırım Yap
Daha Fazla Öğren ### Öncelikli Altın: Uygun Alımlarda $15k'a Kadar Ücretsiz Gümüş + Sıfır Hesap Ücreti
Daha Fazla Öğren ### Thor Metals Group: En İyi Genel Altın IRA
Daha Fazla Öğrenin Money.com tarafından desteklenmektedir - Yahoo yukarıdaki bağlantılardan komisyon kazanabilir. Regüle edilmiş bitcoin borsa yatırım ürünleri (ETP'ler) şeklinde bir alternatif mevcuttur - güçlü bir geçmişe sahip, hisse senedi benzeri bir yapı. Fiziksel olarak desteklenen kripto ETP'ler Avrupa'da yedi yıldan fazla süredir mevcuttur. Bu ürünler, dijital varlıkların yeniliği ile geleneksel piyasaların şeffaflığı ve güvenlik önlemlerini birleştirerek daha güçlü güvenlik çerçeveleri, geliştirilmiş likidite erişimi, vergi ve uyum verimlilikleri sunar ve teminat olarak kullanılma imkanı sağlar. Büyük holderlar için, regüle edilmiş çerçevelere geçiş yapma durumu artık göz ardı edilemeyecek kadar güçlü hale geliyor.
Likidite büyük bir endişe kaynağıdır. Bir pozisyonu kapatmak isteyen büyük yatırımcılar, genellikle merkezi borsalarda önemli kaymalar ve karşı taraf riski ile karşılaşır. Alternatif olarak, süreci yönetmek için dış firmalar atamak zorundadırlar, bu da onboarding ve KYC nedeniyle zaman gecikmelerine neden olur ve genellikle yürütmede bir prim ödemek zorunda kalırlar. Bir ETP ile, idari engeller önceden yüklenir; bir kez katıldığında, yatırımcı ETP'nin likidite havuzuna erişim sağlar, zamanın önemli olduğu durumlarda çıkış stratejilerini basitleştirir ve hızlandırır. Birçok balina, kendi saklama yöntemlerinin güvenliği maksimize ettiğine inanıyor. Gerçekte, büyük spot pozisyonları yönetmek son derece karmaşıktır. Anahtar yönetimi, soğuk depolama lojistiği, halef planlaması ve iç kontrol mekanizmaları, çok az sayıda bireyin — hatta kripto yerel fonların — güvenli bir şekilde ölçeklendirebileceği bir altyapı gerektirir. Düzenlenmiş ETP'ler, profesyonelce yönetilen saklama çözümleri sunarak bunu tamamen atlatır — ayrılmış hesaplar, sigorta teminatı ve finansal düzenleyicilerden doğrudan gözetim ile birleştirir. Avrupa yapıları, iflas-uzak çerçeveler ve temel BTC'ye yasal mülkiyet ile daha da ileri gider. Bu mülkiyetten vazgeçmekle ilgili değil, aslında bu mülkiyetin nasıl tutulduğunun bir yükselişidir: güvenli, şeffaf ve kayıp ve dolandırıcılığı önlemek için kurumsal düzeyde güvenlik önlemleri ile. Örneğin, Kuzey Kore'nin en kötü şöhretli hacking organizasyonlarından biri olan Lazarus Grubu, bu yıl yalnızca 1.5 milyar doların çalınmasına neden olan önemli sayıda kripto ile ilgili ihlallerden sorumludur.
Hikaye Devam Ediyor Şekil 1: Son birkaç yılda USD cinsinden kripto-hack'lerin toplam değeri
Grafik: Lazarus Grubu: Yıllar İçinde Hacking Aktivitesi Kaynak: Chainalysis
Avrupa ETP'leri, yatırımcıların fonun içine ve dışına doğrudan bitcoin transferi yapmalarına olanak tanıyan ayni transferlere izin verir ve bu da vergiye tabi bir olay tetiklenmeden gerçekleşir. Bu, uzun vadeli holder'ların sermaye kazançları muamelesini optimize edebileceği İsviçre ve Almanya gibi yargı bölgelerinde özellikle değerlidir. Uzun vadeli düşünen balinalar için, ayni akışın esnekliği büyük bir yükseltmedir. Ayrıca yeni finansal seçenekler sunar; bir ev satın almak gibi büyük bir yaşam olayı sırasında bitcoin'lerini satmak yerine, yatırımcılar ETP holdings'leri üzerinden borç alabilir ve asıl varlıklarından hiç ayrılmadan ve sermaye kazançlarını tetiklemeksizin likiditeye erişebilirler.
Kendi cüzdanı her zaman bir yere sahip olacaktır, özellikle istikrarsız bölgelerdeki kullanıcılar veya mali egemenlik ihtiyacı olanlar için. Ancak ölçekli balinalar için, spot BTC tutmanın getirdiği dezavantajlar giderek daha zor bir şekilde savunulabilir hale geliyor. Bitcoin ETP'leri basitçe daha az baş ağrısıdır: riskleri azaltır, likiditeye erişimi artırır, uyumu basitleştirir ve ciddi sermaye tahsis edenler için uzun vadeli altyapı sunar, büyük yatırımcıların gece rahat uyumasını sağlar. Bitcoin mülkiyetinin geleceği, anahtarlarınızı tutup tutamayacağınız değil, tutmanız gerekip gerekmediği ile ilgilidir.
Yorumları Görüntüle