İki haftada bir yayınlanan bu nicel rapor (27 Mayıs - 9 Haziran 2025), Bitcoin ve Ethereum'un piyasa performansına odaklanır, uzun-kısa oranı, sözleşme varlıkları ve fonlama oranı gibi temel göstergeleri sistematik olarak analiz eder ve genel piyasayı nicel olarak yorumlar. Kantitatif strateji modülünün bu sayısı, kripto piyasası kapitalizasyonunun ilk 10 projesinde (sabit paralar hariç) "hareketli ortalama trend koparma stratejisinin" pratik uygulamasına odaklanmakta ve strateji mantığını, sinyal belirleme mekanizmasını ve yürütme sürecini sistematik olarak açıklamaktadır. Parametre optimizasyonu ve geçmişe dönük test doğrulaması sayesinde strateji, trend belirleme ve risk kontrolünde iyi bir istikrar ve yürütme disiplini gösterir. Sadece BTC ve ETH tutmakla karşılaştırıldığında, bu strateji gelir artırma ve düşüş kontrolü açısından daha iyi performans gösterir ve pratik değeri olan kantitatif ticaret için bir referans çerçevesi sağlar.
Özet
Son iki haftada BTC 100,000 ile 110,000 USDT aralığında dalgalandı, dalgalanmalar oldukça ılımlıydı; ETH ise aynı dönemde 2,600 USDT'yi birden fazla kez test edip geri çekildi, genel eğilim dalgalıydı ve piyasanın yüksek fiyatlara yönelme isteğinin düşük olduğunu, duyguların ise temkinli olduğunu gösteriyor.
BTC sözleşme pozisyon miktarı yüksek seviyelerden hafif bir düşüş yaşarken, ETH nispeten yüksek seviyelerde kalmaya devam ediyor, bu da ikisi arasında fon yerleşimi açısından bir ayrışma olduğunu gösteriyor.
Fonlama oranları açısından, BTC daha fazla dalgalanma gösteriyor ve %0.01'lik artış ve azalış arasında sık sık geçiş yapıyor. Bu, piyasanın kısa vadeli yönü hakkında büyük bir ihtilaf olduğunu gösteriyor.
Musk ve Trump sosyal medya platformlarında sert bir tartışma yaşadı, bu da piyasalarda kısa vadeli bir paniğe yol açtı ve 24 saat içinde tüm ağda tasfiye edilen miktar 1 milyar dolara yaklaştı.
Kuantitatif analiz "ortalama eğilim kırılma stratejisi" kullanarak, en iyi parametre seçiminde, XRP stratejisi getirisi %240'tan fazla.
Piyasa Genel Görünümü
Bu rapor, mevcut kripto para piyasasının fon davranışlarını ve ticaret yapısındaki değişiklikleri sistemli bir şekilde sunmak için beş ana boyuttan yaklaşmaktadır: Bitcoin ve Ethereum'un fiyat dalgalanma oranı, uzun-kısa işlem oranı (LSR), sözleşme pozisyon büyüklüğü, finansman oranı ve piyasa tasfiye verileri. Bu beş gösterge, fiyat hareketleri, fon duyarlılığı ve risk durumunu kapsar, mevcut piyasanın ticaret yoğunluğunu ve yapısal özelliklerini kapsamlı bir şekilde yansıtabilir. Aşağıda, 27 Mayıs'tan bu yana her bir göstergenin en son değişiklikleri analiz edilecektir:
1. Bitcoin ve Ethereum'un fiyat dalgalanma analizi
CoinGecko verilerine göre, son iki haftada BTC, 100.000 ile 110.000 USDT aralığında istikrarlı bir şekilde dalgalandı, dalgalanma oldukça azdı, fiyat yapısı istikrarlıydı ve düşüşe karşı güçlü bir direnç gösterdi; ETH ise 2.600 USDT'yi birkaç kez aşarak hızla geri döndü, yukarı yönlü ivme eksikliği var, hareketler dalgalı ve yatırımcı tutumu ihtiyatlıydı. BTC, Mayıs sonundan itibaren 105.000 USDT seviyesinin üzerinde sağlam bir şekilde durmayı başardı, geri çekilmelere rağmen kritik destek seviyesinin altına düşmedi ve yükseliş yapısını korudu; buna karşılık ETH, işlem hacmindeki eksiklik nedeniyle zirveye ulaştıktan sonra sık sık satış baskısıyla karşılaştı, MACD momentumunda belirgin bir ayrışma var, kısa vadede alım-satım mücadelesi artıyor.
Fed'in 28 Mayıs'ta yayımladığı FOMC toplantı tutanakları, şahin bir sinyal yayıyor. Üçüncü kez faiz artırımı yapmamasına rağmen, yetkililer enflasyonun inatçı olduğundan endişe ediyor; temel PCE %2.6 seviyesine ulaştı ve enflasyonun 2027 yılına kadar yavaş yavaş düşmesi bekleniyor. Aynı zamanda, GSYİH büyüme beklentileri aşağı çekildi ve işsizlik oranı yukarı yönlü revize edildi, bu da ekonomik durgunluk riskinin arttığını gösteriyor. Piyasalarda kısa vadeli faiz indirimi beklentileri belirgin bir şekilde soğudu.
Genel olarak, BTC daha fazla yatırım ilgisi çekiyor ve yapısal ayarlamalarda daha dayanıklı bir performans sergiliyor; ETH ise konu ve momentum eksikliğinden dolayı görece daha zayıf bir seyir izliyor. İlerleyen dönemde, ABD Merkez Bankası’nın Haziran ayındaki faiz toplantısını, Bitcoin spot ETF akışını ve Ethereum Layer2 ekosisteminin piyasa heyecanını yeniden canlandırıp canlandıramayacağını takip etmeye devam edilmesi önerilir.【1】【2】【3】
Resim 1: BTC, 100,000 ile 110,000 USDT arasındaki aralıkta dalgalanıyor, dalgalanma nispeten ılımlı; buna karşılık, ETH'nin yükseliş ivmesi yetersiz, hareketleri tekrarlayıcı, piyasa fonlarının tutumu temkinli hale geliyor.
Dalgalanma açısından, ETH'nin dalgalanma oranı genel olarak BTC'den belirgin şekilde yüksektir, bu da fiyatının kısa vadeli fon hareketleri ve duygulardan daha fazla etkilendiğini gösterir. ETH, birçok işlem gününde sert dalgalanmalar yaşadı, özellikle yerel piyasa geri dönüşleri ve düşüşleri sırasında dalgalanma oranı hızla yükseldi, bu da piyasa rekabetinin yoğun olduğunu ve fonların sıkça giriş çıkış yaptığını yansıtıyor.
Buna karşılık, BTC'nin volatilite dağılımı daha dengeli, belirgin zirvelerden yoksun ve daha güçlü fiyat istikrarı ile yapısal destek sergiliyor. Pazarın belirgin bir trend eksikliği bağlamında, BTC'nin düşük volatilite özelliği, sermaye tahsisinin daha sağlam olduğunu gösteriyor, oysa ETH, süreklilik gösteren konuların desteğinden yoksun olduğu için, kısa vadeli dalgalanmalar yoğunlaşmakta ve haber etkisiyle kolayca etkilenmektedir.
Şekil 2: ETH'nin volatilitesi, BTC'ye göre genel olarak belirgin şekilde daha yüksektir ve bu, fiyatının kısa vadeli fon akışları ve duygusal etkilere daha duyarlı olduğunu göstermektedir.
Son iki hafta içinde BTC ve ETH net bir ayrışma gösterdi. BTC istikrarlı bir şekilde dalgalandı ve ılımlı bir şekilde dalgalandı, düşüşlere ve sermaye kabulüne karşı güçlü bir direnç gösterdi. Öte yandan, ETH sürekli bir ivmeden yoksundur, daha yükseğe çıkmak için zayıftır, tekrarlanan trendlere sahiptir ve fonlara karşı temkinli bir tutumu vardır. Makro cephede, Fed tutanakları şahin bir seyir izleyerek piyasanın kısa vadeli gevşeme beklentilerini azalttı ve fonların temel varlıklara yönelik tercihini daha da güçlendirdi. Volatilite açısından ETH'nin BTC'den önemli ölçüde daha yüksek olması, kısa vadesinin duyarlılık ve haberlerden büyük ölçüde etkilendiğini ve piyasa risk iştahının yapısal düzenlemede ihtiyatlı tahsise daha meyilli olduğunu yansıtıyor. Genel olarak, BTC mevcut aralıkta daha fazla direnç gösterdi ve gelecekte politika yönünün ve sermaye akışının piyasa üzerindeki marjinal etkisine hala dikkat etmek gerekiyor.
2. Bitcoin ve Ethereum uzun-kısa işlem hacmi oranı (LSR) analizi
Uzun/Kısa İşlem Hacmi Oranı (LSR, Long/Short Taker Size Ratio), piyasalardaki alım ve satım işlemlerinin hacmini ölçen önemli bir göstergedir ve genellikle piyasa duyarlılığı ve trendin gücünü belirlemek için kullanılır. LSR 1'den büyük olduğunda, piyasa üzerinde aktif alım (alım işlemi) hacminin, aktif satım (satım işlemi) hacminden daha fazla olduğunu gösterir, bu da piyasanın daha çok alım yönünde olduğunu ve duyarlılığın yükseliş eğiliminde olduğunu ifade eder.
Coinglass verilerine göre, BTC ve ETH'nin uzun-kısa işlem büyüklüğü oranı (LSR), piyasanın mevcut fiyat dalgalanmaları, nötr fon duyarlılığı ve bariz riskten korunma davranışı için fikir birliği beklentilerinin eksikliğini yansıtarak bir bütün olarak fiyat trendiyle rezonansa girmedi. BTC açısından, fiyat Mayıs ayının sonundan bu yana düzeldi, en yüksek seviyesinden yaklaşık 102.000 USDT'ye geriledi ve 7 Haziran'dan sonra kısa vadede biraz toparlansa da, genel olarak hala düzeltici bir yapıda. Aynı zamanda, LSR aşağı yönde önemli bir düşüş yaşamadı, sadece 0,85 civarına geri döndü, ancak bunun yerine fiyat düzeltmesi sırasında hızlı bir şekilde toparlandı ve kısa bir süre için 1,1'e kadar yükseldi, bu da kısa vadeli bir kapanışa veya kısa vadeli uzun pozisyonlar için geçici bir girişe işaret ediyor. Bununla birlikte, oran sürdürülebilir bir eğilim oluşturmadı ve 0,9 ila 1,1 aralığında kaldı, bu da net bir yön konsensüsü ve nötr duyarlılık eksikliğine işaret ediyor.
ETH fiyatı, Haziran ayının başında 2,600 USDT civarındaki zirveden geri çekildi ve 2,400 USDT'ye kadar geri çekilerek dalgalı bir seyir izledi. LSR da benzer şekilde dalgalı bir seyir izleyerek defalarca 0.9'un altına düştü, bu da yükseliş sürecinde ayı baskısının hala güçlü olduğunu gösteriyor. Fiyat geri sıçrasa bile, LSR 1'in üzerinde kalıcı olarak sabitlenemedi, bu da boğa yönelim isteğinin yetersiz olduğunu ve piyasa mücadelesinin arttığını gösteriyor.
Genel olarak, BTC ve ETH kısa vadeli teknik bir sıçrama gösterse de, boğa ve ayı ticaret oranı senkronize bir yapısal güçlendirme oluşturmadı, bu da fonların gelecekteki yön konusunda hala şüpheleri olduğunu gösteriyor. Bu düzeltme sürecindeki LSR anormalliği, daha çok ayıların kar alması veya kısa vadeli fonların pozisyon değiştirmesi olarak yansıyor, net bir trend dönüşü değil. LSR, 1 seviyesinin üzerinde kalmaya devam edebilirse, fiyatın daha sürdürülebilir bir yukarı yönlü yapı oluşturmasına destek olma ihtimali var.
Üçüncü resim: BTC fiyatı Mayıs ayının sonundan itibaren geri çekildi, genel olarak düzeltme yapısında kalmaya devam ediyor, LSR 0.9 ile 1.1 aralığında dalgalanıyor, piyasanın net bir yön konusunda fikir birliği eksikliği olduğunu gösteriyor, fon duygusu genel olarak nötr.
Dördüncü resim: ETH fiyatı geri sıçramış olsa da, LSR 1'in üzerine stabilize olamadı, bu da boğa hakimiyetinin yetersiz olduğunu ve piyasa mücadelesinin arttığını gösteriyor.
3. Sözleşme Pozisyon Tutarı Analizi
Coinglass verilerine göre, BTC ve ETH sözleşme varlıklarının eğilimi farklılaştı. BTC sözleşme varlıklarının miktarı, 20 Mayıs civarında yaklaşık 82 milyar dolara ulaştıktan sonra kademeli olarak düştü ve son iki hafta içinde 72 milyar ila 74 milyar dolar aralığında istikrar kazandı, bu da fiyat düzeltme aşamasında kaldıraçlı fonların geri çekilmesini ve piyasanın soğumasını yansıtıyor. Buna karşılık, ETH'nin sözleşme varlıkları Mayıs ortasından sonuna kadar nispeten yüksek bir seviyede kaldı ve bir bütün olarak yaklaşık 35 milyar dolar arasında salındı, bu da büyük fiyat dalgalanmalarına rağmen, sözleşme tarafındaki fon düzeninin nispeten istikrarlı olduğunu ve büyük ölçekli pozisyon azalmasına dair bir işaret olmadığını ve katılma isteğinin orta ila yüksek seviyede kaldığını gösteriyor.
Genel olarak, BTC'nin kaldıraç yapısı Mayıs ayı sonundaki piyasa düzeltmesinin ardından belirgin bir şekilde soğudu, ETH ise daha güçlü bir pozisyon dayanıklılığı sergiledi. Fonların ETH pazarından belirgin bir şekilde çıkmadığına rağmen, LSR'nin sürekli düşük seviyelerde kalması ve fiyatın tekrarlayan hareketi göz önüne alındığında, piyasa duygusunun temkinli olduğu ve hâlâ kısa vadeli spekülasyona dayalı olduğu görülüyor, yapısal bir trend henüz oluşmuş değil. İleride BTC ve ETH'nin sözleşme pozisyon miktarlarının senkronize bir şekilde artış göstermesi, piyasanın trend hareketine yeniden başlaması için önemli bir sinyal olacaktır.【5】
Şekil 5: BTC sözleşme pozisyon tutarı yüksek seviyelerden hafif bir geri çekilme yaşarken, ETH ise nispeten yüksek seviyelerde kalmaya devam ediyor; bu da her iki varlığın fon dağılımında bir ayrışma olduğunu gösteriyor.
4. Fon maliyeti
BTC ve ETH'nin finansman oranı genel olarak %0 etrafında hafif dalgalanmakta, sık sık artı ve eksi arasında geçiş yaparak piyasadaki boğa ve ayı güçlerinin çekiştiğini yansıtmakta, duygu ise beklemede kalma eğiliminde. Bu arada, son bir haftada BTC'nin finansman oranı daha da şiddetli dalgalandı ve %0.01'lik artı ve eksi aralığında sıkça değişim gösterdi, bu da piyasanın kısa vadeli yönü konusunda büyük bir ayrışma olduğunu gösteriyor, kaldıraçlı fonların girişi ve çıkışı daha agresif oldu ve yapı stabilitesi görece zayıf. Buna karşılık, ETH'nin finansman oranı da dalgalanma gösterse de, dalgalanma genişliği biraz daha küçük, hareketi görece daha dar, bu da fon dağılımının daha temkinli olduğunu yansıtmakta ve kaldıraç duyusu görece ılımlı.
Genel olarak, BTC ve ETH'nin bazı işlem günlerinde pozitif ücret oranları göstermesine rağmen, bu durum kısa vadeli boğa girişimlerini ortaya koydu, ancak sürdürülebilir bir trend oluşmadı. Mevcut piyasada hala net bir yön beklentisi yok, fonların pozisyon alma temposu temkinli ve piyasa dalgalı bir konsolidasyon aşamasında, fon ücret oranları da piyasa duygusunun nötr ve temkinli olduğunu yansıtıyor.
Şekil 6: BTC'nin finansman oranı dalgalanmaları daha şiddetli, pozitif ve negatif %0.01 aralığında sık sık geçiş yapıyor, bu da piyasanın kısa vadeli yönü konusunda büyük bir görüş ayrılığı olduğunu gösteriyor.
5. Kripto Para Kontratı Tasfiye Grafiği
Coinglass verilerine göre, son iki haftada, çoğu işlem gününde uzun emirlerin tasfiyesi, kısa emirlerden daha yüksek olmaya devam etti, bu da piyasanın uzun vadeli hissiyatı kovaladığını ve fonların genellikle yükseliş sürecinde ağırlıklarını artırma eğiliminde olduğunu gösteriyor. Bununla birlikte, piyasa geri çekilmeleri veya yoğunlaşan şoklar bağlamında, uzun pozisyonlar sıklıkla tasfiye edildi ve tasfiye ölçeği birçok kez 500 milyon doları aştı, özellikle 5 Haziran'da 875 milyon dolara ulaştı. Aynı günün akşamında, Musk ve Trump arasında sosyal platformlarda şiddetli bir anlaşmazlık patlak verdi ve piyasada kısa vadeli bir paniği tetikledi ve Tesla'nın hisse senedi fiyatı Bitcoin ile birlikte düşerek genel piyasa oynaklığını daha da kötüleştirdi. Olay, çok sayıda uzun pozisyonun tasfiyesine yol açtı ve tüm ağdaki tasfiye miktarı 24 saat içinde 1 milyar dolara yaklaşarak son zamanlarda vadeli işlem piyasasındaki en büyük tasfiye zirvelerinden biri haline geldi.
Karşılaştırıldığında, kısa pozisyonların likiditeye girmesi genel olarak düşük seviyelerde kalmış, bazı kısa vadeli sıçramalarda bu durum genişlemiş olsa da, sürdürülebilir bir hakimiyet şekillenmemiştir. 9 Haziran, kısa pozisyonların likiditeye girdiği günlerden biri olarak ön plana çıkıyor; bunun başlıca nedeni ABD-Çin görüşmelerinin olumlu haberler vermesi, Beyaz Saray'ın ihracat kısıtlamalarının gevşetileceğini ima etmesi, piyasa duygusunun iyileşmesi ve fiyatların sıçramasıdır; bu durum, önceki kısa pozisyonların yoğun bir şekilde kapatılmasına ve likiditeye girmesine yol açmıştır.
Genel olarak, mevcut piyasa tasfiye yapısı, yüksek kaldıraç ve yüksek oynaklığın bir arada bulunmasını ve fonların kısa vadeli piyasadaki bariz yanlış değerlendirmesini ve yüksek risk peşinde koşmanın yoğunlaşmasını yansıtan bir "boğa liderliğindeki tasfiye" modeli sunmaktadır. LSR ve fonlama oranı gibi verilerle birleştiğinde, mevcut piyasa aktif ticaretle desteklense de, genel piyasa hala yapısal ayrışma aşamasındadır ve henüz net bir tek taraflı eğilim oluşmamıştır. 【8】
Şekil 7: Uzun pozisyonlar sık sık tasfiye edilmekte, likidasyon hacmi defalarca 500 milyon doları aşmakta, özellikle 5 Haziran'da 875 milyon dolarlık bir zirveye ulaşmıştır.
Kuantitatif Analiz - Hareketli Ortalama Trend Kırılma Stratejisi
(Açıklama: Bu makaledeki tüm tahminler, geçmiş verilere ve piyasa eğilimlerine dayanan analiz sonuçlarıdır, yalnızca referans amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi veya gelecekteki piyasa hareketleri için garanti olarak görülmemelidir. Yatırımcılar, ilgili yatırımları gerçekleştirirken riskleri tam olarak değerlendirmeli ve dikkatli kararlar almalıdır.) *
1. Strateji Özeti
Hareketli ortalama trend kırılma stratejisi, hareketli ortalama kesişimi ve fiyat dalgalanmasına dayanarak trendi belirleyen orta ve kısa vadeli bir ticaret stratejisidir. Basit hareketli ortalama (SMA) ile üstel hareketli ortalamanın (EMA) birleştirilmesiyle, fiyat hareketinin yön değişiklikleri izlenir ve kısa vadeli hareketli ortalamanın uzun vadeli hareketli ortalamayı yukarı veya aşağı kesmesi alım satım sinyali olarak kullanılır. Aynı zamanda, strateji karı kilitlemek veya zararı sınırlamak için dinamik durdurma ve kar alma mekanizmasını da dahil eder, bu da dalgalı ancak trendli piyasa ortamlarında uygulanması için uygundur.
2. Temel Parametre Ayarları
3. Strateji Mantığı ve İşleyiş Mekanizması
Giriş koşulları
Pozisyon yokken, kısa vadeli ortalamalar uzun vadeli ortalamaların üzerine çıktığında, strateji alım işlemini tetikler.
Katılım koşulları:
Kısa vadeli hareketli ortalama uzun vadeli hareketli ortalamayı aştığında: Kısa vadeli hareketli ortalamanın uzun vadeli hareketli ortalamayı düşmesi, piyasanın zayıfladığına işaret eder ve pozisyon kapatma sinyali tetikler.
Zarar durdurma pozisyon kapatma: Eğer fiyat, alım fiyatına geri dönerse * (1 - stop_loss_percent), zorunlu zarar durdurma tetiklenir.
Kar alım satımı: Eğer fiyat alım fiyatına * (1 + take_profit_percent) yükselirse, kar alım satımı tetiklenir.
Uygulamalı örnek resim
Ticaret sinyali tetiklendi
Aşağıdaki resim, stratejinin 2025 yılının 3 Haziran tarihinde en son giriş yaptığı XRP/USDT 4 saatlik mum grafiğini göstermektedir. Fiyat, öncesinde kısa bir düzeltme yaşadıktan sonra, 3 Haziran sabahı teknik bir tersine dönüş sinyali gösterdi: Kısa vadeli ortalama MA5, orta-uzun vadeli ortalama MA10'un üzerine çıkmaya başladı, MACD hızlı ve yavaş hatları altın kesişim oluşturdu, işlem hacmi eş zamanlı olarak arttı ve bu durum boğa ivmesinin güçlendiğini gösterdi. Strateji bu noktada alım sinyali verdi ve ardından ortaya çıkan belirgin bir toparlanma hareketini başarıyla yakaladı; genel olarak trend odaklı boğa stratejisinin pozisyon açma mantığıyla uyumludur.
Şekil 8: XRP/USDT strateji koşullarının tetiklendiği an gerçek giriş noktasının gösterimi (3 Haziran 2025)
İşlem eylemi ve sonuç
XRP, ardışık yükselişlerden sonra kısa vadeli zayıflık belirtileri göstermeye başladı, MACD ölüm kesişimi oluştu, kısa vadeli hareketli ortalamalar baskı yapmaya başladı, bu durumda satış işlemi gerçekleştirildi ve önceki dalgalanma karı başarıyla kilitlendi. Fiyat sonrasında sadece hafif bir geri çekilme gösterse de, bu çıkış, trend stratejisinin "momentum zayıflarsa çık" risk yönetimi mantığına uygun olup, dalga ticaretinde iyi bir disiplin sergiledi. Gelecekte dinamik kâr alımı veya trend takip mekanizması ile birleştirilirse, genel kazanç verimliliği ve kâr potansiyelinin daha da artırılması bekleniyor.
Şekil 9: XRP/USDT Strateji Çıkış Noktası İllüstrasyonu (5 Haziran 2025)
Yukarıdaki pratik örnekler aracılığıyla, fiyat momentumu değişimi sürecinde trend stratejisinin giriş ve çıkış mantığını ve dinamik risk kontrol mekanizmasını sezgisel olarak gösteriyoruz. Strateji, kısa vadeli hareketli ortalama ile uzun vadeli hareketli ortalamanın kesişimine dayalı olarak trend yönünü belirler ve yukarı yönlü momentumu yakalamak için kısa vadeli hareketli ortalama kesiştiğinde piyasaya girme fırsatını seçer; Kısa vadeli hareketli ortalama altına düştüğünde veya momentum göstergesi zayıfladığında, geri çekilme riskinden etkili bir şekilde kaçınabilir. Strateji, kâr ve zarar dalgalanmasını kontrol ederken, ana salınım bantlarında kârların kilitlenmesini başarıyla sağladı. Bu durum, yalnızca trend stratejisinin gerçek piyasada işlerliğini ve disiplinli bir şekilde yürütülmesini doğrulamakla kalmaz, aynı zamanda değişken bir piyasa ortamında iyi kar elde tutma kabiliyetini ve savunmasını yansıtır, bu da müteakip parametre optimizasyonu ve çapraz çeşitlilik uygulaması için güvenilir bir ampirik temel sağlar.
4. Uygulamalı Örnekler
Parametre Geri Test Ayarları
En iyi parametre kombinasyonunu bulmak için aşağıdaki aralıkta sistematik bir ızgara araması yaptık:
kısa_dönem: 2 ile 10 (adım uzunluğu 1)
long_period：10 ile 20 (adım boyutu 1)
stop_loss_percent : %1 ile %2 (adım boyutu %0.5)
take_profit_percent : %10 ile %16 (adım %5)
Kripto piyasa değeri bakımından ilk on projeyi (stabilcoinler hariç) örnek alarak, bu makalede 2024 Mayıs ile 2025 Haziran dönemine ait 4 saatlik K çizgi verileri test edilmiştir. Sistem toplamda 891 parametre kombinasyonunu test etmiş ve yıllık getiri oranı bakımından en iyi on grubu seçmiştir. Değerlendirme kriterleri arasında yıllık getiri oranı, Sharpe oranı, maksimum geri çekilme ve ROMAD (getiri ile maksimum geri çekilme oranı) yer alarak, stratejinin farklı piyasa koşullarındaki istikrarını ve risk ayarlı performansını kapsamlı bir şekilde ölçmektedir.
Şekil 10: On grup en iyi strateji performans karşılaştırma tablosu
Strateji Mantığı Açıklaması
Kısa vadeli ortalamanın uzun vadeli ortalamayı yukarı kesmesi durumunda, bu bir trendin başladığı sinyali olarak kabul edilir ve strateji hemen alım işlemini başlatır. Bu yapı, piyasa koşullarının ilk güçlenme aşamasını yakalamayı amaçlamaktadır. Fiyat trend yönünü, hareketli ortalama kesişimini kullanarak belirler ve dinamik kar al/zarar durdurma mekanizması ile risk kontrolü sağlar. Eğer sonrasında kısa vadeli ortalama uzun vadeli ortalamayı aşağı keserse veya fiyat önceden belirlenen zarar durdurma veya kar al oranına ulaşırsa, sistem otomatik olarak çıkış işlemini gerçekleştirerek sağlam bir kar kilidi ve risk kontrolü sağlar.
Örnek olarak XRP, bu stratejinin ayarları aşağıdaki gibidir:
short_period= 2 (Kısa dönem hareketli ortalama süresi, fiyat değişimlerini izlemek için kullanılır)
long_period = 19 (uzun dönemli ortalama periyodu, trend yönünü belirlemek için kullanılır)
stop_loss_percent = 1.5%
take_profit_percent = 10%
Bu mantık, trend kırılma sinyalleri ile sabit oranda risk kontrol kurallarını birleştirir ve belirgin piyasa yönü ile net dalga yapısına sahip ticaret ortamlarına uygundur. Trendleri takip ederken geri çekilmeleri etkili bir şekilde kontrol eder, ticaretin istikrarını ve genel getiri kalitesini artırır.
Performans ve Sonuç Analizi
Geri test aralığı 2024 yılının Mayıs ayından 2025 yılının Haziran ayına kadar, kripto piyasa değeri açısından ilk on proje (stabil coinler hariç) için uygulanan trend stratejisi sonrası kümülatif getiri oranı genel olarak sağlam bir performans sergiledi, çoğu varlık BTC ve ETH'nin Buy and Hold stratejisinden belirgin şekilde daha üstün. Bu arada, XRP ve DOGE özellikle dikkat çekici bir performans gösterdi, kümülatif getirileri sırasıyla %243 ve %234'e ulaştı. Buna karşılık, BTC ve ETH'nin spot tutma stratejisi uzun vadede dalgalı veya aşağı yönlü bir seyir izledi, ETH bir ara %50'den fazla geri çekildi. Trend stratejisi aşağı yönlü riskleri etkili bir şekilde bertaraf etti ve birçok kez dalga fırsatlarını yakalayarak mükemmel bir risk yönetimi ve varlık değer artırma yeteneği sergiledi.
Genel olarak, trend stratejileri çoklu para birimleri arasında iyi bir uyum gösteriyor, ani dalgalanmalar sırasında geri çekilmeyi etkili bir şekilde kontrol edebiliyor ve aynı zamanda istikrarlı bir şekilde kazanç biriktiriyor. Mevcut strateji kombinasyonu, getiri ile sağlamlık arasında daha iyi bir denge sağlıyor ve pratik uygulama değeri taşıyor. Gelecekte, dinamik Bollinger parametreleri, işlem hacmi faktörleri veya volatilite seçim mekanizmaları ile stratejinin farklı piyasa koşullarındaki performansını optimize etmek ve çoklu para birimleri ve çoklu zaman dilimlerinde nicel ticaret çerçevesine genişletmek için daha fazla dahil edilebilir, böylece genel uyum ve ticaret verimliliği artırılabilir.
Şekil 11: On grup en iyi parametre stratejisi ile BTC, ETH tutma stratejisinin son bir yıldaki toplam getiri oranı karşılaştırması
5. İşlem Stratejisi Özeti
Hareketli ortalama trend kırılma stratejisi, ana giriş ve çıkış mantığı olarak hareketli ortalama kesişimlerini kullanarak, dinamik zarar durdurma ve kar alma mekanizması ile birlikte, birçok önde gelen kripto varlıkta sağlam risk kontrol yetenekleri ve iyi getiri performansı sergilemektedir. Strateji, geri test dönemi boyunca çok sayıda orta ve kısa vadeli trend hareketini etkili bir şekilde yakalamış, özellikle dalgalı ve ters piyasa koşullarında öne çıkmakta, geleneksel Buy and Hold tutma stratejisinden belirgin şekilde daha iyi sonuçlar elde etmektedir.
Çoklu varlık geri test sonuçlarından görüldüğü üzere, XRP, DOGE, ADA gibi projelerin strateji kombinasyonları dikkat çekici sonuçlar elde etti, en yüksek toplam getiri %240'ı aştı ve ETH gibi spot varlıkların tutulması sırasında karşılaşılan derin geri çekilme risklerinden etkili bir şekilde korunuldu, bu da stratejinin pratikteki uygulanabilirliğini ve sağlamlığını doğruladı.
Dikkate değer olan, çoğu stratejinin kazanma oranının %50'nin altında olmasına rağmen, iyi bir risk-getiri oranı (kazanç-zarar oranı) tasarımı sayesinde, kazanma oranı düşük olsa bile genel olarak pozitif getiri sağlanabilmesidir. Bu, stratejinin kazanç-zarar kontrolü ve pozisyon yönetimindeki etkinliğini göstermektedir.
Genel olarak, bu strateji geri çekilmeleri kontrol etme, getiri verimliliğini artırma ve sermaye kullanım oranını güçlendirme açısından iyi bir dengeye sahiptir ve yüksek volatilite piyasa ortamlarında uygulanmak için uygundur. Sonrasında, sinyal kalitesini optimize etmek ve çoklu dönem ve çoklu varlık çerçevesinde performansı artırmak için Bollinger Bantları, işlem hacmi filtreleme, volatilite taraması gibi teknik faktörler daha fazla entegre edilebilir; bu, sağlam bir nicel ticaret sistemi kurma temeli oluşturur.
Özet
27 Mayıs'tan 9 Haziran 2025'e kadar, kripto piyasası bir bütün olarak yüksek oynaklık ve yapısal uyum aşamasındaydı, BTC ve ETH sırasıyla üst düzey şoklar ve aralığa bağlı düzeltmeler arasında defalarca geçiş yaptı ve genel piyasa duyarlılığı temkinliydi. Sözleşme pozisyonlarının miktarı yüksek kalmasına ve fonların piyasaya girmeye devam etmesine rağmen, uzun-kısa oranı (LSR) ve fonlama oranı belirgin bir tek taraflı eğilim göstermedi, bu da ana fonlara hala riskten korunma ve kısa vadeli ticaretin hakim olduğunu ve yüksek kaldıraç ve yüksek likidasyon risklerinin bir arada bulunduğunu gösteriyor. Dönem boyunca, özellikle 5 Haziran'da Musk ve Trump arasında sosyal platformlarda yaşanan ve piyasa paniğine neden olan, Tesla ve Bitcoin'in birlikte düşmesine neden olan şiddetli çatışma olmak üzere sık sık yükseliş tasfiyeleri yaşandı ve tüm ağ 24 saat içinde yaklaşık 1 milyar dolar tasfiye edildi, bu da mevcut piyasaya olan istikrarlı güven eksikliğini ve kaldıraç kullanımı riskindeki önemli artışı vurguladı.
Bu bağlamda, bu dönemlik niceliksel analiz "ortalama trend kırılma stratejisi" üzerine odaklanmakta, bunun farklı piyasa koşullarındaki uyumluluğunu ve uygulanabilirliğini doğrulamaktadır. Strateji, kısa vadeli ortalamanın uzun vadeli ortalamayı yukarı kesmesi ile trendin başlamasını tanımlamakta ve sabit oranlı kar alma/zarar durdurma mekanizması ile riski kontrol etmektedir. Geri test sonuçları, stratejinin XRP, DOGE, ADA gibi kripto paralarda dikkat çekici bir performans sergilediğini, en yüksek toplam getirinin %240'ı aştığını ve iyi bir geri çekilme kontrol yeteneğine sahip olduğunu göstermektedir.
Dikkate değer ki, stratejinin genel kazanma oranı düşük olmasına rağmen (%50'nin altında), yüksek kazanç-kayıp oranı ve net disiplinli çıkış mekanizmasına dayanarak, yine de uzun vadeli pozitif getiri sağlamak mümkündür; bu, stratejinin sermaye yönetimi ve risk kontrolündeki etkinliğini yansıtmaktadır. Mevcut strateji, getiri, sağlamlık ve basit uygulama arasında iyi bir denge sağlamaktadır ve gerçek piyasa uygulama potansiyeline sahiptir. Ancak pratikte, piyasa dalgalanmaları, aşırı koşullar veya sinyalin geçersiz hale gelmesi gibi faktörlerden etkilenebilir; bu nedenle, stratejinin istikrarını ve uyumunu artırmak için diğer niceliksel faktörler ve risk kontrol mekanizmaları ile birleştirilmesi önerilir ve mantıklı bir değerlendirme yaparak dikkatli bir şekilde yanıt verilmesi önemlidir.
Referanslar:
[Gate Araştırma Enstitüsü](https://www.gate.com/learn/category/research), okuyuculara teknik analiz, sıcak içgörüler, piyasa incelemeleri, sektör araştırmaları ve trendler dahil olmak üzere derinlemesine içerik sunan kapsamlı bir blockchain ve kripto para araştırma platformudur.
Tahmin ve makroekonomi politikası analizi.
Feragatname
Kripto para piyasası yatırımları yüksek risk içerir, kullanıcıların herhangi bir yatırım kararı vermeden önce bağımsız araştırma yapmaları ve satın aldıkları varlıkların ve ürünlerin niteliğini tam olarak anlamaları önerilir. Gate Bu tür yatırım kararlarının neden olduğu herhangi bir kayıp veya zarar için sorumluluk kabul etmemektedir.
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
Gate Araştırmaları: ETH fiyatı takip et güçsüz, trend kırılma stratejisi getirisi %240'tan fazla
Ön Söz
İki haftada bir yayınlanan bu nicel rapor (27 Mayıs - 9 Haziran 2025), Bitcoin ve Ethereum'un piyasa performansına odaklanır, uzun-kısa oranı, sözleşme varlıkları ve fonlama oranı gibi temel göstergeleri sistematik olarak analiz eder ve genel piyasayı nicel olarak yorumlar. Kantitatif strateji modülünün bu sayısı, kripto piyasası kapitalizasyonunun ilk 10 projesinde (sabit paralar hariç) "hareketli ortalama trend koparma stratejisinin" pratik uygulamasına odaklanmakta ve strateji mantığını, sinyal belirleme mekanizmasını ve yürütme sürecini sistematik olarak açıklamaktadır. Parametre optimizasyonu ve geçmişe dönük test doğrulaması sayesinde strateji, trend belirleme ve risk kontrolünde iyi bir istikrar ve yürütme disiplini gösterir. Sadece BTC ve ETH tutmakla karşılaştırıldığında, bu strateji gelir artırma ve düşüş kontrolü açısından daha iyi performans gösterir ve pratik değeri olan kantitatif ticaret için bir referans çerçevesi sağlar.
Özet
Piyasa Genel Görünümü
Bu rapor, mevcut kripto para piyasasının fon davranışlarını ve ticaret yapısındaki değişiklikleri sistemli bir şekilde sunmak için beş ana boyuttan yaklaşmaktadır: Bitcoin ve Ethereum'un fiyat dalgalanma oranı, uzun-kısa işlem oranı (LSR), sözleşme pozisyon büyüklüğü, finansman oranı ve piyasa tasfiye verileri. Bu beş gösterge, fiyat hareketleri, fon duyarlılığı ve risk durumunu kapsar, mevcut piyasanın ticaret yoğunluğunu ve yapısal özelliklerini kapsamlı bir şekilde yansıtabilir. Aşağıda, 27 Mayıs'tan bu yana her bir göstergenin en son değişiklikleri analiz edilecektir:
1. Bitcoin ve Ethereum'un fiyat dalgalanma analizi
CoinGecko verilerine göre, son iki haftada BTC, 100.000 ile 110.000 USDT aralığında istikrarlı bir şekilde dalgalandı, dalgalanma oldukça azdı, fiyat yapısı istikrarlıydı ve düşüşe karşı güçlü bir direnç gösterdi; ETH ise 2.600 USDT'yi birkaç kez aşarak hızla geri döndü, yukarı yönlü ivme eksikliği var, hareketler dalgalı ve yatırımcı tutumu ihtiyatlıydı. BTC, Mayıs sonundan itibaren 105.000 USDT seviyesinin üzerinde sağlam bir şekilde durmayı başardı, geri çekilmelere rağmen kritik destek seviyesinin altına düşmedi ve yükseliş yapısını korudu; buna karşılık ETH, işlem hacmindeki eksiklik nedeniyle zirveye ulaştıktan sonra sık sık satış baskısıyla karşılaştı, MACD momentumunda belirgin bir ayrışma var, kısa vadede alım-satım mücadelesi artıyor.
Fed'in 28 Mayıs'ta yayımladığı FOMC toplantı tutanakları, şahin bir sinyal yayıyor. Üçüncü kez faiz artırımı yapmamasına rağmen, yetkililer enflasyonun inatçı olduğundan endişe ediyor; temel PCE %2.6 seviyesine ulaştı ve enflasyonun 2027 yılına kadar yavaş yavaş düşmesi bekleniyor. Aynı zamanda, GSYİH büyüme beklentileri aşağı çekildi ve işsizlik oranı yukarı yönlü revize edildi, bu da ekonomik durgunluk riskinin arttığını gösteriyor. Piyasalarda kısa vadeli faiz indirimi beklentileri belirgin bir şekilde soğudu.
Genel olarak, BTC daha fazla yatırım ilgisi çekiyor ve yapısal ayarlamalarda daha dayanıklı bir performans sergiliyor; ETH ise konu ve momentum eksikliğinden dolayı görece daha zayıf bir seyir izliyor. İlerleyen dönemde, ABD Merkez Bankası’nın Haziran ayındaki faiz toplantısını, Bitcoin spot ETF akışını ve Ethereum Layer2 ekosisteminin piyasa heyecanını yeniden canlandırıp canlandıramayacağını takip etmeye devam edilmesi önerilir.【1】【2】【3】
Resim 1: BTC, 100,000 ile 110,000 USDT arasındaki aralıkta dalgalanıyor, dalgalanma nispeten ılımlı; buna karşılık, ETH'nin yükseliş ivmesi yetersiz, hareketleri tekrarlayıcı, piyasa fonlarının tutumu temkinli hale geliyor.![]()
Dalgalanma açısından, ETH'nin dalgalanma oranı genel olarak BTC'den belirgin şekilde yüksektir, bu da fiyatının kısa vadeli fon hareketleri ve duygulardan daha fazla etkilendiğini gösterir. ETH, birçok işlem gününde sert dalgalanmalar yaşadı, özellikle yerel piyasa geri dönüşleri ve düşüşleri sırasında dalgalanma oranı hızla yükseldi, bu da piyasa rekabetinin yoğun olduğunu ve fonların sıkça giriş çıkış yaptığını yansıtıyor.
Buna karşılık, BTC'nin volatilite dağılımı daha dengeli, belirgin zirvelerden yoksun ve daha güçlü fiyat istikrarı ile yapısal destek sergiliyor. Pazarın belirgin bir trend eksikliği bağlamında, BTC'nin düşük volatilite özelliği, sermaye tahsisinin daha sağlam olduğunu gösteriyor, oysa ETH, süreklilik gösteren konuların desteğinden yoksun olduğu için, kısa vadeli dalgalanmalar yoğunlaşmakta ve haber etkisiyle kolayca etkilenmektedir.
Şekil 2: ETH'nin volatilitesi, BTC'ye göre genel olarak belirgin şekilde daha yüksektir ve bu, fiyatının kısa vadeli fon akışları ve duygusal etkilere daha duyarlı olduğunu göstermektedir.![]()
Son iki hafta içinde BTC ve ETH net bir ayrışma gösterdi. BTC istikrarlı bir şekilde dalgalandı ve ılımlı bir şekilde dalgalandı, düşüşlere ve sermaye kabulüne karşı güçlü bir direnç gösterdi. Öte yandan, ETH sürekli bir ivmeden yoksundur, daha yükseğe çıkmak için zayıftır, tekrarlanan trendlere sahiptir ve fonlara karşı temkinli bir tutumu vardır. Makro cephede, Fed tutanakları şahin bir seyir izleyerek piyasanın kısa vadeli gevşeme beklentilerini azalttı ve fonların temel varlıklara yönelik tercihini daha da güçlendirdi. Volatilite açısından ETH'nin BTC'den önemli ölçüde daha yüksek olması, kısa vadesinin duyarlılık ve haberlerden büyük ölçüde etkilendiğini ve piyasa risk iştahının yapısal düzenlemede ihtiyatlı tahsise daha meyilli olduğunu yansıtıyor. Genel olarak, BTC mevcut aralıkta daha fazla direnç gösterdi ve gelecekte politika yönünün ve sermaye akışının piyasa üzerindeki marjinal etkisine hala dikkat etmek gerekiyor.
2. Bitcoin ve Ethereum uzun-kısa işlem hacmi oranı (LSR) analizi
Uzun/Kısa İşlem Hacmi Oranı (LSR, Long/Short Taker Size Ratio), piyasalardaki alım ve satım işlemlerinin hacmini ölçen önemli bir göstergedir ve genellikle piyasa duyarlılığı ve trendin gücünü belirlemek için kullanılır. LSR 1'den büyük olduğunda, piyasa üzerinde aktif alım (alım işlemi) hacminin, aktif satım (satım işlemi) hacminden daha fazla olduğunu gösterir, bu da piyasanın daha çok alım yönünde olduğunu ve duyarlılığın yükseliş eğiliminde olduğunu ifade eder.
Coinglass verilerine göre, BTC ve ETH'nin uzun-kısa işlem büyüklüğü oranı (LSR), piyasanın mevcut fiyat dalgalanmaları, nötr fon duyarlılığı ve bariz riskten korunma davranışı için fikir birliği beklentilerinin eksikliğini yansıtarak bir bütün olarak fiyat trendiyle rezonansa girmedi. BTC açısından, fiyat Mayıs ayının sonundan bu yana düzeldi, en yüksek seviyesinden yaklaşık 102.000 USDT'ye geriledi ve 7 Haziran'dan sonra kısa vadede biraz toparlansa da, genel olarak hala düzeltici bir yapıda. Aynı zamanda, LSR aşağı yönde önemli bir düşüş yaşamadı, sadece 0,85 civarına geri döndü, ancak bunun yerine fiyat düzeltmesi sırasında hızlı bir şekilde toparlandı ve kısa bir süre için 1,1'e kadar yükseldi, bu da kısa vadeli bir kapanışa veya kısa vadeli uzun pozisyonlar için geçici bir girişe işaret ediyor. Bununla birlikte, oran sürdürülebilir bir eğilim oluşturmadı ve 0,9 ila 1,1 aralığında kaldı, bu da net bir yön konsensüsü ve nötr duyarlılık eksikliğine işaret ediyor.
ETH fiyatı, Haziran ayının başında 2,600 USDT civarındaki zirveden geri çekildi ve 2,400 USDT'ye kadar geri çekilerek dalgalı bir seyir izledi. LSR da benzer şekilde dalgalı bir seyir izleyerek defalarca 0.9'un altına düştü, bu da yükseliş sürecinde ayı baskısının hala güçlü olduğunu gösteriyor. Fiyat geri sıçrasa bile, LSR 1'in üzerinde kalıcı olarak sabitlenemedi, bu da boğa yönelim isteğinin yetersiz olduğunu ve piyasa mücadelesinin arttığını gösteriyor.
Genel olarak, BTC ve ETH kısa vadeli teknik bir sıçrama gösterse de, boğa ve ayı ticaret oranı senkronize bir yapısal güçlendirme oluşturmadı, bu da fonların gelecekteki yön konusunda hala şüpheleri olduğunu gösteriyor. Bu düzeltme sürecindeki LSR anormalliği, daha çok ayıların kar alması veya kısa vadeli fonların pozisyon değiştirmesi olarak yansıyor, net bir trend dönüşü değil. LSR, 1 seviyesinin üzerinde kalmaya devam edebilirse, fiyatın daha sürdürülebilir bir yukarı yönlü yapı oluşturmasına destek olma ihtimali var.
Üçüncü resim: BTC fiyatı Mayıs ayının sonundan itibaren geri çekildi, genel olarak düzeltme yapısında kalmaya devam ediyor, LSR 0.9 ile 1.1 aralığında dalgalanıyor, piyasanın net bir yön konusunda fikir birliği eksikliği olduğunu gösteriyor, fon duygusu genel olarak nötr.![]()
Dördüncü resim: ETH fiyatı geri sıçramış olsa da, LSR 1'in üzerine stabilize olamadı, bu da boğa hakimiyetinin yetersiz olduğunu ve piyasa mücadelesinin arttığını gösteriyor.![]()
3. Sözleşme Pozisyon Tutarı Analizi
Coinglass verilerine göre, BTC ve ETH sözleşme varlıklarının eğilimi farklılaştı. BTC sözleşme varlıklarının miktarı, 20 Mayıs civarında yaklaşık 82 milyar dolara ulaştıktan sonra kademeli olarak düştü ve son iki hafta içinde 72 milyar ila 74 milyar dolar aralığında istikrar kazandı, bu da fiyat düzeltme aşamasında kaldıraçlı fonların geri çekilmesini ve piyasanın soğumasını yansıtıyor. Buna karşılık, ETH'nin sözleşme varlıkları Mayıs ortasından sonuna kadar nispeten yüksek bir seviyede kaldı ve bir bütün olarak yaklaşık 35 milyar dolar arasında salındı, bu da büyük fiyat dalgalanmalarına rağmen, sözleşme tarafındaki fon düzeninin nispeten istikrarlı olduğunu ve büyük ölçekli pozisyon azalmasına dair bir işaret olmadığını ve katılma isteğinin orta ila yüksek seviyede kaldığını gösteriyor.
Genel olarak, BTC'nin kaldıraç yapısı Mayıs ayı sonundaki piyasa düzeltmesinin ardından belirgin bir şekilde soğudu, ETH ise daha güçlü bir pozisyon dayanıklılığı sergiledi. Fonların ETH pazarından belirgin bir şekilde çıkmadığına rağmen, LSR'nin sürekli düşük seviyelerde kalması ve fiyatın tekrarlayan hareketi göz önüne alındığında, piyasa duygusunun temkinli olduğu ve hâlâ kısa vadeli spekülasyona dayalı olduğu görülüyor, yapısal bir trend henüz oluşmuş değil. İleride BTC ve ETH'nin sözleşme pozisyon miktarlarının senkronize bir şekilde artış göstermesi, piyasanın trend hareketine yeniden başlaması için önemli bir sinyal olacaktır.【5】
Şekil 5: BTC sözleşme pozisyon tutarı yüksek seviyelerden hafif bir geri çekilme yaşarken, ETH ise nispeten yüksek seviyelerde kalmaya devam ediyor; bu da her iki varlığın fon dağılımında bir ayrışma olduğunu gösteriyor.![]()
4. Fon maliyeti
BTC ve ETH'nin finansman oranı genel olarak %0 etrafında hafif dalgalanmakta, sık sık artı ve eksi arasında geçiş yaparak piyasadaki boğa ve ayı güçlerinin çekiştiğini yansıtmakta, duygu ise beklemede kalma eğiliminde. Bu arada, son bir haftada BTC'nin finansman oranı daha da şiddetli dalgalandı ve %0.01'lik artı ve eksi aralığında sıkça değişim gösterdi, bu da piyasanın kısa vadeli yönü konusunda büyük bir ayrışma olduğunu gösteriyor, kaldıraçlı fonların girişi ve çıkışı daha agresif oldu ve yapı stabilitesi görece zayıf. Buna karşılık, ETH'nin finansman oranı da dalgalanma gösterse de, dalgalanma genişliği biraz daha küçük, hareketi görece daha dar, bu da fon dağılımının daha temkinli olduğunu yansıtmakta ve kaldıraç duyusu görece ılımlı.
Genel olarak, BTC ve ETH'nin bazı işlem günlerinde pozitif ücret oranları göstermesine rağmen, bu durum kısa vadeli boğa girişimlerini ortaya koydu, ancak sürdürülebilir bir trend oluşmadı. Mevcut piyasada hala net bir yön beklentisi yok, fonların pozisyon alma temposu temkinli ve piyasa dalgalı bir konsolidasyon aşamasında, fon ücret oranları da piyasa duygusunun nötr ve temkinli olduğunu yansıtıyor.
Şekil 6: BTC'nin finansman oranı dalgalanmaları daha şiddetli, pozitif ve negatif %0.01 aralığında sık sık geçiş yapıyor, bu da piyasanın kısa vadeli yönü konusunda büyük bir görüş ayrılığı olduğunu gösteriyor.![]()
5. Kripto Para Kontratı Tasfiye Grafiği
Coinglass verilerine göre, son iki haftada, çoğu işlem gününde uzun emirlerin tasfiyesi, kısa emirlerden daha yüksek olmaya devam etti, bu da piyasanın uzun vadeli hissiyatı kovaladığını ve fonların genellikle yükseliş sürecinde ağırlıklarını artırma eğiliminde olduğunu gösteriyor. Bununla birlikte, piyasa geri çekilmeleri veya yoğunlaşan şoklar bağlamında, uzun pozisyonlar sıklıkla tasfiye edildi ve tasfiye ölçeği birçok kez 500 milyon doları aştı, özellikle 5 Haziran'da 875 milyon dolara ulaştı. Aynı günün akşamında, Musk ve Trump arasında sosyal platformlarda şiddetli bir anlaşmazlık patlak verdi ve piyasada kısa vadeli bir paniği tetikledi ve Tesla'nın hisse senedi fiyatı Bitcoin ile birlikte düşerek genel piyasa oynaklığını daha da kötüleştirdi. Olay, çok sayıda uzun pozisyonun tasfiyesine yol açtı ve tüm ağdaki tasfiye miktarı 24 saat içinde 1 milyar dolara yaklaşarak son zamanlarda vadeli işlem piyasasındaki en büyük tasfiye zirvelerinden biri haline geldi.
Karşılaştırıldığında, kısa pozisyonların likiditeye girmesi genel olarak düşük seviyelerde kalmış, bazı kısa vadeli sıçramalarda bu durum genişlemiş olsa da, sürdürülebilir bir hakimiyet şekillenmemiştir. 9 Haziran, kısa pozisyonların likiditeye girdiği günlerden biri olarak ön plana çıkıyor; bunun başlıca nedeni ABD-Çin görüşmelerinin olumlu haberler vermesi, Beyaz Saray'ın ihracat kısıtlamalarının gevşetileceğini ima etmesi, piyasa duygusunun iyileşmesi ve fiyatların sıçramasıdır; bu durum, önceki kısa pozisyonların yoğun bir şekilde kapatılmasına ve likiditeye girmesine yol açmıştır.
Genel olarak, mevcut piyasa tasfiye yapısı, yüksek kaldıraç ve yüksek oynaklığın bir arada bulunmasını ve fonların kısa vadeli piyasadaki bariz yanlış değerlendirmesini ve yüksek risk peşinde koşmanın yoğunlaşmasını yansıtan bir "boğa liderliğindeki tasfiye" modeli sunmaktadır. LSR ve fonlama oranı gibi verilerle birleştiğinde, mevcut piyasa aktif ticaretle desteklense de, genel piyasa hala yapısal ayrışma aşamasındadır ve henüz net bir tek taraflı eğilim oluşmamıştır. 【8】
Şekil 7: Uzun pozisyonlar sık sık tasfiye edilmekte, likidasyon hacmi defalarca 500 milyon doları aşmakta, özellikle 5 Haziran'da 875 milyon dolarlık bir zirveye ulaşmıştır.![]()
Kuantitatif Analiz - Hareketli Ortalama Trend Kırılma Stratejisi
1. Strateji Özeti
Hareketli ortalama trend kırılma stratejisi, hareketli ortalama kesişimi ve fiyat dalgalanmasına dayanarak trendi belirleyen orta ve kısa vadeli bir ticaret stratejisidir. Basit hareketli ortalama (SMA) ile üstel hareketli ortalamanın (EMA) birleştirilmesiyle, fiyat hareketinin yön değişiklikleri izlenir ve kısa vadeli hareketli ortalamanın uzun vadeli hareketli ortalamayı yukarı veya aşağı kesmesi alım satım sinyali olarak kullanılır. Aynı zamanda, strateji karı kilitlemek veya zararı sınırlamak için dinamik durdurma ve kar alma mekanizmasını da dahil eder, bu da dalgalı ancak trendli piyasa ortamlarında uygulanması için uygundur.
2. Temel Parametre Ayarları
3. Strateji Mantığı ve İşleyiş Mekanizması
Giriş koşulları
Katılım koşulları:
Uygulamalı örnek resim
Aşağıdaki resim, stratejinin 2025 yılının 3 Haziran tarihinde en son giriş yaptığı XRP/USDT 4 saatlik mum grafiğini göstermektedir. Fiyat, öncesinde kısa bir düzeltme yaşadıktan sonra, 3 Haziran sabahı teknik bir tersine dönüş sinyali gösterdi: Kısa vadeli ortalama MA5, orta-uzun vadeli ortalama MA10'un üzerine çıkmaya başladı, MACD hızlı ve yavaş hatları altın kesişim oluşturdu, işlem hacmi eş zamanlı olarak arttı ve bu durum boğa ivmesinin güçlendiğini gösterdi. Strateji bu noktada alım sinyali verdi ve ardından ortaya çıkan belirgin bir toparlanma hareketini başarıyla yakaladı; genel olarak trend odaklı boğa stratejisinin pozisyon açma mantığıyla uyumludur.
Şekil 8: XRP/USDT strateji koşullarının tetiklendiği an gerçek giriş noktasının gösterimi (3 Haziran 2025)![]()
Şekil 9: XRP/USDT Strateji Çıkış Noktası İllüstrasyonu (5 Haziran 2025)![]()
Yukarıdaki pratik örnekler aracılığıyla, fiyat momentumu değişimi sürecinde trend stratejisinin giriş ve çıkış mantığını ve dinamik risk kontrol mekanizmasını sezgisel olarak gösteriyoruz. Strateji, kısa vadeli hareketli ortalama ile uzun vadeli hareketli ortalamanın kesişimine dayalı olarak trend yönünü belirler ve yukarı yönlü momentumu yakalamak için kısa vadeli hareketli ortalama kesiştiğinde piyasaya girme fırsatını seçer; Kısa vadeli hareketli ortalama altına düştüğünde veya momentum göstergesi zayıfladığında, geri çekilme riskinden etkili bir şekilde kaçınabilir. Strateji, kâr ve zarar dalgalanmasını kontrol ederken, ana salınım bantlarında kârların kilitlenmesini başarıyla sağladı. Bu durum, yalnızca trend stratejisinin gerçek piyasada işlerliğini ve disiplinli bir şekilde yürütülmesini doğrulamakla kalmaz, aynı zamanda değişken bir piyasa ortamında iyi kar elde tutma kabiliyetini ve savunmasını yansıtır, bu da müteakip parametre optimizasyonu ve çapraz çeşitlilik uygulaması için güvenilir bir ampirik temel sağlar.
4. Uygulamalı Örnekler
Parametre Geri Test Ayarları
En iyi parametre kombinasyonunu bulmak için aşağıdaki aralıkta sistematik bir ızgara araması yaptık:
Kripto piyasa değeri bakımından ilk on projeyi (stabilcoinler hariç) örnek alarak, bu makalede 2024 Mayıs ile 2025 Haziran dönemine ait 4 saatlik K çizgi verileri test edilmiştir. Sistem toplamda 891 parametre kombinasyonunu test etmiş ve yıllık getiri oranı bakımından en iyi on grubu seçmiştir. Değerlendirme kriterleri arasında yıllık getiri oranı, Sharpe oranı, maksimum geri çekilme ve ROMAD (getiri ile maksimum geri çekilme oranı) yer alarak, stratejinin farklı piyasa koşullarındaki istikrarını ve risk ayarlı performansını kapsamlı bir şekilde ölçmektedir.
Şekil 10: On grup en iyi strateji performans karşılaştırma tablosu![]()
Strateji Mantığı Açıklaması Kısa vadeli ortalamanın uzun vadeli ortalamayı yukarı kesmesi durumunda, bu bir trendin başladığı sinyali olarak kabul edilir ve strateji hemen alım işlemini başlatır. Bu yapı, piyasa koşullarının ilk güçlenme aşamasını yakalamayı amaçlamaktadır. Fiyat trend yönünü, hareketli ortalama kesişimini kullanarak belirler ve dinamik kar al/zarar durdurma mekanizması ile risk kontrolü sağlar. Eğer sonrasında kısa vadeli ortalama uzun vadeli ortalamayı aşağı keserse veya fiyat önceden belirlenen zarar durdurma veya kar al oranına ulaşırsa, sistem otomatik olarak çıkış işlemini gerçekleştirerek sağlam bir kar kilidi ve risk kontrolü sağlar.
Örnek olarak XRP, bu stratejinin ayarları aşağıdaki gibidir:
Bu mantık, trend kırılma sinyalleri ile sabit oranda risk kontrol kurallarını birleştirir ve belirgin piyasa yönü ile net dalga yapısına sahip ticaret ortamlarına uygundur. Trendleri takip ederken geri çekilmeleri etkili bir şekilde kontrol eder, ticaretin istikrarını ve genel getiri kalitesini artırır.
Performans ve Sonuç Analizi Geri test aralığı 2024 yılının Mayıs ayından 2025 yılının Haziran ayına kadar, kripto piyasa değeri açısından ilk on proje (stabil coinler hariç) için uygulanan trend stratejisi sonrası kümülatif getiri oranı genel olarak sağlam bir performans sergiledi, çoğu varlık BTC ve ETH'nin Buy and Hold stratejisinden belirgin şekilde daha üstün. Bu arada, XRP ve DOGE özellikle dikkat çekici bir performans gösterdi, kümülatif getirileri sırasıyla %243 ve %234'e ulaştı. Buna karşılık, BTC ve ETH'nin spot tutma stratejisi uzun vadede dalgalı veya aşağı yönlü bir seyir izledi, ETH bir ara %50'den fazla geri çekildi. Trend stratejisi aşağı yönlü riskleri etkili bir şekilde bertaraf etti ve birçok kez dalga fırsatlarını yakalayarak mükemmel bir risk yönetimi ve varlık değer artırma yeteneği sergiledi.
Genel olarak, trend stratejileri çoklu para birimleri arasında iyi bir uyum gösteriyor, ani dalgalanmalar sırasında geri çekilmeyi etkili bir şekilde kontrol edebiliyor ve aynı zamanda istikrarlı bir şekilde kazanç biriktiriyor. Mevcut strateji kombinasyonu, getiri ile sağlamlık arasında daha iyi bir denge sağlıyor ve pratik uygulama değeri taşıyor. Gelecekte, dinamik Bollinger parametreleri, işlem hacmi faktörleri veya volatilite seçim mekanizmaları ile stratejinin farklı piyasa koşullarındaki performansını optimize etmek ve çoklu para birimleri ve çoklu zaman dilimlerinde nicel ticaret çerçevesine genişletmek için daha fazla dahil edilebilir, böylece genel uyum ve ticaret verimliliği artırılabilir.
Şekil 11: On grup en iyi parametre stratejisi ile BTC, ETH tutma stratejisinin son bir yıldaki toplam getiri oranı karşılaştırması![]()
5. İşlem Stratejisi Özeti
Hareketli ortalama trend kırılma stratejisi, ana giriş ve çıkış mantığı olarak hareketli ortalama kesişimlerini kullanarak, dinamik zarar durdurma ve kar alma mekanizması ile birlikte, birçok önde gelen kripto varlıkta sağlam risk kontrol yetenekleri ve iyi getiri performansı sergilemektedir. Strateji, geri test dönemi boyunca çok sayıda orta ve kısa vadeli trend hareketini etkili bir şekilde yakalamış, özellikle dalgalı ve ters piyasa koşullarında öne çıkmakta, geleneksel Buy and Hold tutma stratejisinden belirgin şekilde daha iyi sonuçlar elde etmektedir.
Çoklu varlık geri test sonuçlarından görüldüğü üzere, XRP, DOGE, ADA gibi projelerin strateji kombinasyonları dikkat çekici sonuçlar elde etti, en yüksek toplam getiri %240'ı aştı ve ETH gibi spot varlıkların tutulması sırasında karşılaşılan derin geri çekilme risklerinden etkili bir şekilde korunuldu, bu da stratejinin pratikteki uygulanabilirliğini ve sağlamlığını doğruladı.
Dikkate değer olan, çoğu stratejinin kazanma oranının %50'nin altında olmasına rağmen, iyi bir risk-getiri oranı (kazanç-zarar oranı) tasarımı sayesinde, kazanma oranı düşük olsa bile genel olarak pozitif getiri sağlanabilmesidir. Bu, stratejinin kazanç-zarar kontrolü ve pozisyon yönetimindeki etkinliğini göstermektedir.
Genel olarak, bu strateji geri çekilmeleri kontrol etme, getiri verimliliğini artırma ve sermaye kullanım oranını güçlendirme açısından iyi bir dengeye sahiptir ve yüksek volatilite piyasa ortamlarında uygulanmak için uygundur. Sonrasında, sinyal kalitesini optimize etmek ve çoklu dönem ve çoklu varlık çerçevesinde performansı artırmak için Bollinger Bantları, işlem hacmi filtreleme, volatilite taraması gibi teknik faktörler daha fazla entegre edilebilir; bu, sağlam bir nicel ticaret sistemi kurma temeli oluşturur.
Özet
27 Mayıs'tan 9 Haziran 2025'e kadar, kripto piyasası bir bütün olarak yüksek oynaklık ve yapısal uyum aşamasındaydı, BTC ve ETH sırasıyla üst düzey şoklar ve aralığa bağlı düzeltmeler arasında defalarca geçiş yaptı ve genel piyasa duyarlılığı temkinliydi. Sözleşme pozisyonlarının miktarı yüksek kalmasına ve fonların piyasaya girmeye devam etmesine rağmen, uzun-kısa oranı (LSR) ve fonlama oranı belirgin bir tek taraflı eğilim göstermedi, bu da ana fonlara hala riskten korunma ve kısa vadeli ticaretin hakim olduğunu ve yüksek kaldıraç ve yüksek likidasyon risklerinin bir arada bulunduğunu gösteriyor. Dönem boyunca, özellikle 5 Haziran'da Musk ve Trump arasında sosyal platformlarda yaşanan ve piyasa paniğine neden olan, Tesla ve Bitcoin'in birlikte düşmesine neden olan şiddetli çatışma olmak üzere sık sık yükseliş tasfiyeleri yaşandı ve tüm ağ 24 saat içinde yaklaşık 1 milyar dolar tasfiye edildi, bu da mevcut piyasaya olan istikrarlı güven eksikliğini ve kaldıraç kullanımı riskindeki önemli artışı vurguladı.
Bu bağlamda, bu dönemlik niceliksel analiz "ortalama trend kırılma stratejisi" üzerine odaklanmakta, bunun farklı piyasa koşullarındaki uyumluluğunu ve uygulanabilirliğini doğrulamaktadır. Strateji, kısa vadeli ortalamanın uzun vadeli ortalamayı yukarı kesmesi ile trendin başlamasını tanımlamakta ve sabit oranlı kar alma/zarar durdurma mekanizması ile riski kontrol etmektedir. Geri test sonuçları, stratejinin XRP, DOGE, ADA gibi kripto paralarda dikkat çekici bir performans sergilediğini, en yüksek toplam getirinin %240'ı aştığını ve iyi bir geri çekilme kontrol yeteneğine sahip olduğunu göstermektedir.
Dikkate değer ki, stratejinin genel kazanma oranı düşük olmasına rağmen (%50'nin altında), yüksek kazanç-kayıp oranı ve net disiplinli çıkış mekanizmasına dayanarak, yine de uzun vadeli pozitif getiri sağlamak mümkündür; bu, stratejinin sermaye yönetimi ve risk kontrolündeki etkinliğini yansıtmaktadır. Mevcut strateji, getiri, sağlamlık ve basit uygulama arasında iyi bir denge sağlamaktadır ve gerçek piyasa uygulama potansiyeline sahiptir. Ancak pratikte, piyasa dalgalanmaları, aşırı koşullar veya sinyalin geçersiz hale gelmesi gibi faktörlerden etkilenebilir; bu nedenle, stratejinin istikrarını ve uyumunu artırmak için diğer niceliksel faktörler ve risk kontrol mekanizmaları ile birleştirilmesi önerilir ve mantıklı bir değerlendirme yaparak dikkatli bir şekilde yanıt verilmesi önemlidir.
Referanslar:
[Gate Araştırma Enstitüsü](https://www.gate.com/learn/category/research), okuyuculara teknik analiz, sıcak içgörüler, piyasa incelemeleri, sektör araştırmaları ve trendler dahil olmak üzere derinlemesine içerik sunan kapsamlı bir blockchain ve kripto para araştırma platformudur. Tahmin ve makroekonomi politikası analizi.
Feragatname Kripto para piyasası yatırımları yüksek risk içerir, kullanıcıların herhangi bir yatırım kararı vermeden önce bağımsız araştırma yapmaları ve satın aldıkları varlıkların ve ürünlerin niteliğini tam olarak anlamaları önerilir. Gate Bu tür yatırım kararlarının neden olduğu herhangi bir kayıp veya zarar için sorumluluk kabul etmemektedir.