Bridgewater Fonu'nun kurucusu Ray Dalio, Değişimle Başa Çıkma İlkeleri adlı kitabında, her toplumun refah, geçiş, gerileme ve yeniden yapılanma olmak üzere altı aşamadan geçtiğine işaret ederek "devletlerin yükselişi ve düşüşü (Big Cycle) büyük bir döngü teorisi" önermektedir. O, kısa bir süre önce, ABD'nin sistemin yakın çöküşünün beşinci aşamasında olduğunu ve hızla "devrim ya da iç savaşı" simgeleyen altıncı aşamaya doğru ilerlediğini söyleyen bir makale yayınladı.
Dalio, beşinci aşamanın tipik özelliğinin üç büyük toksik kombinasyon olduğunu belirtmektedir (Klasik Toksik Karışım):
Ülke mali durumu ciddi şekilde kötüleşiyor: Yüksek borç, büyük açık
Büyük servet ve değer farkı: Zenginler ile proleterler
Ani ekonomik şoklar: Pandemi gibi ya da spekülatif balonların patlaması.
O, bu sorunların toplumsal bölünmeyi artıracağını, sınıf çatışmalarını alevlendireceğini vurguladı ve şu anda Amerika'nın durumu bu modele uygun.
Hükümet borçları yüksek, bütçe açığı kontrolsüz, Merkez Bankası büyük miktarda para basıyor, aynı zamanda eyaletler kendi paralarını basamadıkları için mali krize giriyor, bu da zenginlerin göç etmesine ve sosyal kaynakların kötüleşmesine yol açıyor.
Ve ekledi ki, "Zenginler kaçamadıklarını fark ettiklerinde, hükümetlerin para basmanın çözüm olamadığı sorunlarla karşılaştığı an, kriz tam anlamıyla patlak verecek zamanıdır."
("Beyaz Lotus" nesillerin ihtişamı ve hayal kırıklığı: Varlık balonu altında Amerika'nın orta sınıf krizi ne zaman gelecek?)
Çatışma tırmanıyor: Popülarizm, bürokrasi ve aşırıcılık harekete geçiyor
Aşama 5'e girildiğinde, toplum üç kötüleşme gücü üretecektir: popülizm, aşırı kutuplaşma ve bürokratik sistemin katılığı. Dalio'nun analizine göre, Amerikan siyaseti daha da kutuplaşmakta, sağ kanadı temsil eden Trump, sol kanadı temsil eden Bernie Sanders ve AOC (Alexandria Ocasio-Cortez) tipik popülist liderlerdir.
Aynı zamanda, hukuk sistemi ve idari verimlilik giderek düşüyor, bu da reformların zorluğunu artırıyor:
Bu süre zarfında, orta akım yavaş yavaş yok olacak, toplum "benim olmayan düşmandır" ciddi bir karşıtlığa düşecek ve demokrasi sistemi çöküş eşiğine gelecek.
(Ray Dalio, yüzyılda bir karşılaşılabilecek bir çöküşle karşı karşıya olan küresel düzen hakkında uyarıyor: borç, para, politika ve gümrük fırtınaları iç içe geçmiş durumda)
Gerçeklerin Çöküşü: Medyanın İşlevsizliği ve Toplumsal Güven Krizi
Dalio uyardı, haber medyası ve sosyal platformların siyasi bir silah olarak manipüle edildiğini, gerçekleri çarpıttığını ve duyguları körüklediğini, çatışma aracı haline geldiğini belirtti:
Amerikan halkının medyaya olan güveni tüm zamanların en düşük seviyesine düşerken, (WSJ) New York Times (NYT) ve Wall Street Journal gibi ana akım medya bile şüphelerden kaçamıyor.
O, toplumun ortak bir gerçekliği inşa edememesi durumunda demokratik sistemin sürdürülemeyeceğinden endişe ediyor. Birçok yetenekli lider de bu nedenle sesini çıkaramıyor, karalanma veya saldırıya uğrama korkusu taşıyor ve kamu tartışma alanı anlamını yitiriyor.
Sonraki adım nedir? Barış reformları ile kapsamlı karşıtlık arasındaki ayrım noktası.
Dalio'nun istatistiksel tarih verileri, bir ülke "bükülme kırılması" aşaması 5 kritik noktasına ulaştığında, sonunda iki yola gideceğini göstermektedir:
Kapsayıcı reformlar yapmak için "güçlü ve barışçıl liderler" aracılığıyla
Şiddetli çatışmalar ve sistemin yeniden inşası içindeki iç savaş ( Fransız Devrimi gibi )
O, gerçek kaderi değiştirebilecek olanın vizyon sahibi entegrasyoncular olduğunu, sert bir şekilde karşıt olan savaşçılar değil, vurguladı. Ancak bunu başarmak için liderlerin rakip cepheleri aktif bir şekilde kabul etmeye istekli olmaları ve birlikte düzeni yeniden şekillendirmeleri gerekiyor; bu, tarihte son derece nadir bir olgu.
Yatırımcılar için, bu tür bir çağda önceden "hedge" yapılması gerektiğini düşünüyor; bu, varlık yeniden yapılandırması veya coğrafi risklerin dağıtılması anlamına geliyor. Ayrıca, "üretkenliği artırma" ilkesine dayanarak, fonların uzun vadeli faydayı artıracak eğitim, altyapı ve teknoloji yatırımlarına yönlendirilmesi gerektiğini vurguluyor.
( Dolar hegemonyasının sona ermesi, ABD finansal sisteminin dönüşümünün gerekli bir parçasıdır: Yatırımcılar "sonrası dolar dönemi"ne nasıl yanıt vermeli? )
Bir sistemin ömrü, gelenekleri ve tarihi değil, reform yeteneği ile belirlenir.
Ray Dalio sonunda şunu belirtti: "Sadece çoğunluğun yararına olan sistemler uzun süre var olabilir."
O, Amerikan toplumunun bu krizi ciddiye alması gerektiğini ve "biz iç savaş yaşamayız" illüzyonuna daha fazla kapılmaması gerektiğini vurguladı. Sonuçta tarih tekerrür etmez, ama sık sık kafiyeli olur.
Bu makale, devrimci iç savaş mı geliyor? Ray Dalio uyarıyor: Amerika, tarihsel bir döngünün çöküş kritik noktasına doğru ilerliyor. İlk olarak Chain News ABMedia'da yayınlanmıştır.
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
Devrim iç savaşı yaklaşırken? Ray Dalio uyarıyor: Amerika, tarihsel döngünün çöküş eşiğine doğru ilerliyor.
Bridgewater Fonu'nun kurucusu Ray Dalio, Değişimle Başa Çıkma İlkeleri adlı kitabında, her toplumun refah, geçiş, gerileme ve yeniden yapılanma olmak üzere altı aşamadan geçtiğine işaret ederek "devletlerin yükselişi ve düşüşü (Big Cycle) büyük bir döngü teorisi" önermektedir. O, kısa bir süre önce, ABD'nin sistemin yakın çöküşünün beşinci aşamasında olduğunu ve hızla "devrim ya da iç savaşı" simgeleyen altıncı aşamaya doğru ilerlediğini söyleyen bir makale yayınladı.
Aşama 5: Toksik kombinasyon belirmeye başladı, Amerika "iç düzenin dağılması dönemine" giriyor.
Dalio, beşinci aşamanın tipik özelliğinin üç büyük toksik kombinasyon olduğunu belirtmektedir (Klasik Toksik Karışım):
Ülke mali durumu ciddi şekilde kötüleşiyor: Yüksek borç, büyük açık
Büyük servet ve değer farkı: Zenginler ile proleterler
Ani ekonomik şoklar: Pandemi gibi ya da spekülatif balonların patlaması.
O, bu sorunların toplumsal bölünmeyi artıracağını, sınıf çatışmalarını alevlendireceğini vurguladı ve şu anda Amerika'nın durumu bu modele uygun.
Hükümet borçları yüksek, bütçe açığı kontrolsüz, Merkez Bankası büyük miktarda para basıyor, aynı zamanda eyaletler kendi paralarını basamadıkları için mali krize giriyor, bu da zenginlerin göç etmesine ve sosyal kaynakların kötüleşmesine yol açıyor.
Ve ekledi ki, "Zenginler kaçamadıklarını fark ettiklerinde, hükümetlerin para basmanın çözüm olamadığı sorunlarla karşılaştığı an, kriz tam anlamıyla patlak verecek zamanıdır."
("Beyaz Lotus" nesillerin ihtişamı ve hayal kırıklığı: Varlık balonu altında Amerika'nın orta sınıf krizi ne zaman gelecek?)
Çatışma tırmanıyor: Popülarizm, bürokrasi ve aşırıcılık harekete geçiyor
Aşama 5'e girildiğinde, toplum üç kötüleşme gücü üretecektir: popülizm, aşırı kutuplaşma ve bürokratik sistemin katılığı. Dalio'nun analizine göre, Amerikan siyaseti daha da kutuplaşmakta, sağ kanadı temsil eden Trump, sol kanadı temsil eden Bernie Sanders ve AOC (Alexandria Ocasio-Cortez) tipik popülist liderlerdir.
Aynı zamanda, hukuk sistemi ve idari verimlilik giderek düşüyor, bu da reformların zorluğunu artırıyor:
Bu süre zarfında, orta akım yavaş yavaş yok olacak, toplum "benim olmayan düşmandır" ciddi bir karşıtlığa düşecek ve demokrasi sistemi çöküş eşiğine gelecek.
(Ray Dalio, yüzyılda bir karşılaşılabilecek bir çöküşle karşı karşıya olan küresel düzen hakkında uyarıyor: borç, para, politika ve gümrük fırtınaları iç içe geçmiş durumda)
Gerçeklerin Çöküşü: Medyanın İşlevsizliği ve Toplumsal Güven Krizi
Dalio uyardı, haber medyası ve sosyal platformların siyasi bir silah olarak manipüle edildiğini, gerçekleri çarpıttığını ve duyguları körüklediğini, çatışma aracı haline geldiğini belirtti:
Amerikan halkının medyaya olan güveni tüm zamanların en düşük seviyesine düşerken, (WSJ) New York Times (NYT) ve Wall Street Journal gibi ana akım medya bile şüphelerden kaçamıyor.
O, toplumun ortak bir gerçekliği inşa edememesi durumunda demokratik sistemin sürdürülemeyeceğinden endişe ediyor. Birçok yetenekli lider de bu nedenle sesini çıkaramıyor, karalanma veya saldırıya uğrama korkusu taşıyor ve kamu tartışma alanı anlamını yitiriyor.
Sonraki adım nedir? Barış reformları ile kapsamlı karşıtlık arasındaki ayrım noktası.
Dalio'nun istatistiksel tarih verileri, bir ülke "bükülme kırılması" aşaması 5 kritik noktasına ulaştığında, sonunda iki yola gideceğini göstermektedir:
Kapsayıcı reformlar yapmak için "güçlü ve barışçıl liderler" aracılığıyla
Şiddetli çatışmalar ve sistemin yeniden inşası içindeki iç savaş ( Fransız Devrimi gibi )
O, gerçek kaderi değiştirebilecek olanın vizyon sahibi entegrasyoncular olduğunu, sert bir şekilde karşıt olan savaşçılar değil, vurguladı. Ancak bunu başarmak için liderlerin rakip cepheleri aktif bir şekilde kabul etmeye istekli olmaları ve birlikte düzeni yeniden şekillendirmeleri gerekiyor; bu, tarihte son derece nadir bir olgu.
Yatırımcılar için, bu tür bir çağda önceden "hedge" yapılması gerektiğini düşünüyor; bu, varlık yeniden yapılandırması veya coğrafi risklerin dağıtılması anlamına geliyor. Ayrıca, "üretkenliği artırma" ilkesine dayanarak, fonların uzun vadeli faydayı artıracak eğitim, altyapı ve teknoloji yatırımlarına yönlendirilmesi gerektiğini vurguluyor.
( Dolar hegemonyasının sona ermesi, ABD finansal sisteminin dönüşümünün gerekli bir parçasıdır: Yatırımcılar "sonrası dolar dönemi"ne nasıl yanıt vermeli? )
Bir sistemin ömrü, gelenekleri ve tarihi değil, reform yeteneği ile belirlenir.
Ray Dalio sonunda şunu belirtti: "Sadece çoğunluğun yararına olan sistemler uzun süre var olabilir."
O, Amerikan toplumunun bu krizi ciddiye alması gerektiğini ve "biz iç savaş yaşamayız" illüzyonuna daha fazla kapılmaması gerektiğini vurguladı. Sonuçta tarih tekerrür etmez, ama sık sık kafiyeli olur.
Bu makale, devrimci iç savaş mı geliyor? Ray Dalio uyarıyor: Amerika, tarihsel bir döngünün çöküş kritik noktasına doğru ilerliyor. İlk olarak Chain News ABMedia'da yayınlanmıştır.