【Акции США】Успеховая история Broadcom [AVGO], стратегическое приобретение и истинные намерения CEO Тана? | 5 акций Шинхары Ишихары | Инвестиционная информация и полезные материалы о финансах от Манекли Манекс Секьюритиз
Генеральный директор Intel [INTC] Рип Бу Тан, лидер азиатского производителя полупроводников, работающий в полупроводниковой отрасли
Более 3 месяцев вакантное место главы американского полупроводникового гиганта Intel [INTC] было заполнено. 12 марта Intel объявила, что бывший директор Рипп Бу Тан был назначен исполнительным директором (CEO) и вступит в должность 18 марта.
Родом из Малайзии, Тан с 2009 по 2021 год занимал должность генерального директора Cadence Design Systems [CDNS], предоставляющей программное обеспечение для разработки полупроводников (EDA), а с 2020 по 2022 год он также был независимым директором SoftBank (9984). До 2024 года он был членом совета директоров Intel, но после разногласий с бывшим генеральным директором Гельсингером по поводу стратегии реструктуризации бизнеса он ушел в отставку.
По статье, опубликованной 13 марта в газете Nikkei, под заголовком "Бывший директор по операциям в Интеле Тан назначен новым генеральным директором: ожидания относительно восстановления управления", Тан в письме сотрудникам Интела, отправленном 12 марта, заявил: "Мы объединимся, чтобы возродить Интел как компанию мирового класса по производству продуктов, укрепить позиции компании как мирового класса по подрядному производству и сделать все возможное для удовлетворения клиентов лучше, чем когда-либо". Он намекнул, что намерен продолжать обе бизнес-линии - полупроводниковый дизайн и производство.
С другой стороны, в отношении Intel также ходят слухи о возможном приобретении части бизнеса компании конкурентами. Недавно стало известно, что крупнейший в мире производитель полупроводников, тайваньская Semiconductor Manufacturing Corporation (TSMC), планирует создать совместное предприятие для управления заводом компании Intel, привлекая инвестиции от Nvidia, AMD и Broadcom. По сообщениям СМИ, в этом предложении предполагается, что TSMC возьмет на себя управление фаундри Intel (производство по заказу), но не будет владеть более половины акций, и, кажется, рассматривается возможность привлечения также Qualcomm.
Вторым человеком, на которого следует обратить внимание, является г-н Хок Тан, генеральный директор Broadcom [AVGO]
В полупроводниковой отрасли США также заметные успехи продемонстрировал еще один малайзиец - г-н Тан. Г-н Хок Тан, генеральный директор Broadcom. Финансовый отчет Broadcom за период с ноября 2024 года по январь 2025 года (за финансовый год, заканчивающийся в октябре 2025 года), опубликованный 6 марта, показал, что выручка выросла на 25% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 149,16 миллиарда долларов (около 2,2 триллиона иен), а чистая прибыль увеличилась в 4,2 раза до 5,53 миллиарда долларов (см. таблицу 1).
【图表1】Динамика выручки и чистой прибыли Broadcom
!
Источник: составлено автором на основе финансовой отчетности
Broadcom часто сравнивают с американским NVIDIA, но если NVIDIA занимается высокопроизводительными универсальными графическими процессорами (GPU) высшего уровня, то Broadcom специализируется на кастомных микросхемах, ASIC (программируемые интегральные схемы для конкретного применения), адаптированных для конкретных клиентов и целей.
Например, компания занимается разработкой оригинальных чипов TPU Google (алфавит) [GOOGL] и поручает производство фаундри (поставщики услуг по субподряду полупроводников, такие как TSMC). Спрос на ASIC остается высоким, особенно среди «гипермасштабируемых» (крупных облачных поставщиков), которые срочно расширяют масштабы искусственного интеллекта. Появляется мнение, что спрос на ASIC активизируется как альтернатива дорогим продуктам Nvidia.
Г-н Тан из Broadcom заявил на конференции для инвесторов после публикации отчетности: "Наши партнеры-гипермасштабировщики продолжают активные инвестиции в следующее поколение передовых (ИИ) моделей", подтвердив тем самым наличие сильного спроса.
В разбивке по сегментам полупроводниковый бизнес сообщил о выручке в первом квартале в размере $8,2 млрд, что на 11% больше в годовом исчислении. Из них доход, связанный с искусственным интеллектом, составил $4,1 млрд, что на 77% больше, чем в прошлом году. На долю бизнеса искусственного интеллекта пришлось 50% от общего объема продаж полупроводникового подразделения, по сравнению с 31% год назад. С другой стороны, инфраструктурный и программный бизнес, который является еще одним бизнес-сегментом, также показал хорошие результаты, объем продаж составил $6,7 млрд, превысив оценки аналитиков в $6,4 млрд (Рисунок 2).
【图表2】Динамика выручки Broadcom по сегментам
!
Источник: составлено автором по данным финансового отчета
Клиент-партнер, являющийся гипермасштабным, продолжает активные инвестиции в более крупные кластеры центров обработки данных AI, и прогнозируется, что выручка за февраль-апрель 2025 года (второй квартал 2025 года) составит около 14,9 миллиарда долларов, что на 19% превышает уровень предыдущего года. При этом предполагается, что выручка от продаж AI составит 4,4 миллиарда долларов и составит около 30% от общей выручки.
Выдающийся Тан ЦЗЕ Бродком, осуществит ли приобретение части бизнеса Интел
История успеха Broadcom - это результат стратегических покупок и постоянного фокуса на передовых технологиях. Осенью 2023 года Broadcom приобрела компанию по облачным вычислениям VMWare за 690 миллионов долларов. Это приобретение вызвало шум в связи с тем, что стало вторым по величине в 2020-х годах, но благодаря этому Broadcom получила возможность увеличить свою долю на рынке инфраструктурного программного обеспечения и значительно увеличить общий объем продаж компании.
История успеха началась в 2009 году, когда Avago Technologies, созданный после выделения из группы полупроводникового производства Hewlett-Packard Enterprise [HPE], провел первичное размещение акций. В 2013 году компания приобрела LSI Corporation, крупного производителя микросхем, за 66 миллиардов долларов. Однако наибольшим прорывом стало поглощение Avago компании Broadcom в 2016 году. Это привело к тому, что Avago стал крупным производителем полупроводников с разнообразным портфелем продукции. Несмотря на изменение названия на Broadcom во время слияния, тикерный символ [AVGO] остался неизменным и используется по сегодняшний день.
В августе 2019 года компания Symantec, крупнейший поставщик антивирусного ПО, приобрела бизнес-подразделение Symantec для корпоративных клиентов с целью диверсификации в области кибербезопасности. Затем в мае 2022 года было объявлено о приобретении крупнейшего в мире поставщика виртуализации VMware, сделка была завершена в ноябре 2023 года, превратив компанию в гиганта в мировом полупроводниковом и программном обеспечении инфраструктуры.
【图表3】Динамика выручки Broadcom и история поглощений
!
Источник: составлено автором на основе различных данных
Статья от 7 января в японской газете Nikkei под названием 'Хладнокровные управленцы, вошедшие в 'Клуб триллионов долларов'', рассматривает Тана как яркую фигуру в мире технологий. Вслед за успешностью в области искусственного интеллекта и полупроводников, он начал сравниваться с Дженсоном Хуангом от Nvidia. Как говорит название компании, он предлагает широкий спектр продуктов - от полупроводников для беспроводной связи до программного обеспечения для 'виртуализации', которое управляет всей ИТ-инфраструктурой компаний, включая внутренние сервера и облачные вычисления.
В ходе звонка для инвесторов, состоявшегося после публикации отчетности 6 марта, он заявил, что 'за последние 6 месяцев M&A не было. Сейчас у нас полные руки работы с бизнесом по искусственному интеллекту и VMware, настолько, что мы заняты слишком сильно', и выразил намерение в настоящее время не рассматривать прямое поглощение части бизнеса Intel.
Это старая статья, но в японской газете Никкеи 11 ноября 2017 года говорилось, что г-н Хок Тан, генеральный директор Broadcom,
На страницах опубликована статья под названием 'Король поглощений полупроводников' снова в действии. В то время Broadcom предложил Qualcomm общую сумму в 130 миллиардов долларов. В этой статье отмечается, что Тан, известный как 'король поглощений' в полупроводниковой отрасли, обязательно вмешивается в реструктуризацию, в том числе временно проявляя интерес к покупке памяти Toshiba.
Однако, хотя не было заявлений, выражающих интерес к покупке части бизнеса Intel, неясно, где на самом деле находится сердце. Тем не менее, чтобы вернуться к рыночной капитализации в 1 триллион долларов, вероятно, учитывается какое-то приобретение или деловое партнерство.
5 акций, на которые стоит обратить внимание Исихара Юн
Интел [INTC]
!
Источник: Торговая станция
Системы дизайна Cadence [CDNS]
!
Источник: Трейд-стейшн
Адвансед Микро Девайсиз [AMD]
!
Источник: Торговая станция
Посмотреть Оригинал
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
【Акции США】Успеховая история Broadcom [AVGO], стратегическое приобретение и истинные намерения CEO Тана? | 5 акций Шинхары Ишихары | Инвестиционная информация и полезные материалы о финансах от Манекли Манекс Секьюритиз
Генеральный директор Intel [INTC] Рип Бу Тан, лидер азиатского производителя полупроводников, работающий в полупроводниковой отрасли
Более 3 месяцев вакантное место главы американского полупроводникового гиганта Intel [INTC] было заполнено. 12 марта Intel объявила, что бывший директор Рипп Бу Тан был назначен исполнительным директором (CEO) и вступит в должность 18 марта.
Родом из Малайзии, Тан с 2009 по 2021 год занимал должность генерального директора Cadence Design Systems [CDNS], предоставляющей программное обеспечение для разработки полупроводников (EDA), а с 2020 по 2022 год он также был независимым директором SoftBank (9984). До 2024 года он был членом совета директоров Intel, но после разногласий с бывшим генеральным директором Гельсингером по поводу стратегии реструктуризации бизнеса он ушел в отставку.
По статье, опубликованной 13 марта в газете Nikkei, под заголовком "Бывший директор по операциям в Интеле Тан назначен новым генеральным директором: ожидания относительно восстановления управления", Тан в письме сотрудникам Интела, отправленном 12 марта, заявил: "Мы объединимся, чтобы возродить Интел как компанию мирового класса по производству продуктов, укрепить позиции компании как мирового класса по подрядному производству и сделать все возможное для удовлетворения клиентов лучше, чем когда-либо". Он намекнул, что намерен продолжать обе бизнес-линии - полупроводниковый дизайн и производство.
С другой стороны, в отношении Intel также ходят слухи о возможном приобретении части бизнеса компании конкурентами. Недавно стало известно, что крупнейший в мире производитель полупроводников, тайваньская Semiconductor Manufacturing Corporation (TSMC), планирует создать совместное предприятие для управления заводом компании Intel, привлекая инвестиции от Nvidia, AMD и Broadcom. По сообщениям СМИ, в этом предложении предполагается, что TSMC возьмет на себя управление фаундри Intel (производство по заказу), но не будет владеть более половины акций, и, кажется, рассматривается возможность привлечения также Qualcomm.
Вторым человеком, на которого следует обратить внимание, является г-н Хок Тан, генеральный директор Broadcom [AVGO]
В полупроводниковой отрасли США также заметные успехи продемонстрировал еще один малайзиец - г-н Тан. Г-н Хок Тан, генеральный директор Broadcom. Финансовый отчет Broadcom за период с ноября 2024 года по январь 2025 года (за финансовый год, заканчивающийся в октябре 2025 года), опубликованный 6 марта, показал, что выручка выросла на 25% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 149,16 миллиарда долларов (около 2,2 триллиона иен), а чистая прибыль увеличилась в 4,2 раза до 5,53 миллиарда долларов (см. таблицу 1).
【图表1】Динамика выручки и чистой прибыли Broadcom ! Источник: составлено автором на основе финансовой отчетности Broadcom часто сравнивают с американским NVIDIA, но если NVIDIA занимается высокопроизводительными универсальными графическими процессорами (GPU) высшего уровня, то Broadcom специализируется на кастомных микросхемах, ASIC (программируемые интегральные схемы для конкретного применения), адаптированных для конкретных клиентов и целей.
Например, компания занимается разработкой оригинальных чипов TPU Google (алфавит) [GOOGL] и поручает производство фаундри (поставщики услуг по субподряду полупроводников, такие как TSMC). Спрос на ASIC остается высоким, особенно среди «гипермасштабируемых» (крупных облачных поставщиков), которые срочно расширяют масштабы искусственного интеллекта. Появляется мнение, что спрос на ASIC активизируется как альтернатива дорогим продуктам Nvidia.
Г-н Тан из Broadcom заявил на конференции для инвесторов после публикации отчетности: "Наши партнеры-гипермасштабировщики продолжают активные инвестиции в следующее поколение передовых (ИИ) моделей", подтвердив тем самым наличие сильного спроса.
В разбивке по сегментам полупроводниковый бизнес сообщил о выручке в первом квартале в размере $8,2 млрд, что на 11% больше в годовом исчислении. Из них доход, связанный с искусственным интеллектом, составил $4,1 млрд, что на 77% больше, чем в прошлом году. На долю бизнеса искусственного интеллекта пришлось 50% от общего объема продаж полупроводникового подразделения, по сравнению с 31% год назад. С другой стороны, инфраструктурный и программный бизнес, который является еще одним бизнес-сегментом, также показал хорошие результаты, объем продаж составил $6,7 млрд, превысив оценки аналитиков в $6,4 млрд (Рисунок 2).
【图表2】Динамика выручки Broadcom по сегментам ! Источник: составлено автором по данным финансового отчета Клиент-партнер, являющийся гипермасштабным, продолжает активные инвестиции в более крупные кластеры центров обработки данных AI, и прогнозируется, что выручка за февраль-апрель 2025 года (второй квартал 2025 года) составит около 14,9 миллиарда долларов, что на 19% превышает уровень предыдущего года. При этом предполагается, что выручка от продаж AI составит 4,4 миллиарда долларов и составит около 30% от общей выручки.
Выдающийся Тан ЦЗЕ Бродком, осуществит ли приобретение части бизнеса Интел
История успеха Broadcom - это результат стратегических покупок и постоянного фокуса на передовых технологиях. Осенью 2023 года Broadcom приобрела компанию по облачным вычислениям VMWare за 690 миллионов долларов. Это приобретение вызвало шум в связи с тем, что стало вторым по величине в 2020-х годах, но благодаря этому Broadcom получила возможность увеличить свою долю на рынке инфраструктурного программного обеспечения и значительно увеличить общий объем продаж компании.
История успеха началась в 2009 году, когда Avago Technologies, созданный после выделения из группы полупроводникового производства Hewlett-Packard Enterprise [HPE], провел первичное размещение акций. В 2013 году компания приобрела LSI Corporation, крупного производителя микросхем, за 66 миллиардов долларов. Однако наибольшим прорывом стало поглощение Avago компании Broadcom в 2016 году. Это привело к тому, что Avago стал крупным производителем полупроводников с разнообразным портфелем продукции. Несмотря на изменение названия на Broadcom во время слияния, тикерный символ [AVGO] остался неизменным и используется по сегодняшний день.
В августе 2019 года компания Symantec, крупнейший поставщик антивирусного ПО, приобрела бизнес-подразделение Symantec для корпоративных клиентов с целью диверсификации в области кибербезопасности. Затем в мае 2022 года было объявлено о приобретении крупнейшего в мире поставщика виртуализации VMware, сделка была завершена в ноябре 2023 года, превратив компанию в гиганта в мировом полупроводниковом и программном обеспечении инфраструктуры.
【图表3】Динамика выручки Broadcom и история поглощений ! Источник: составлено автором на основе различных данных Статья от 7 января в японской газете Nikkei под названием 'Хладнокровные управленцы, вошедшие в 'Клуб триллионов долларов'', рассматривает Тана как яркую фигуру в мире технологий. Вслед за успешностью в области искусственного интеллекта и полупроводников, он начал сравниваться с Дженсоном Хуангом от Nvidia. Как говорит название компании, он предлагает широкий спектр продуктов - от полупроводников для беспроводной связи до программного обеспечения для 'виртуализации', которое управляет всей ИТ-инфраструктурой компаний, включая внутренние сервера и облачные вычисления.
В ходе звонка для инвесторов, состоявшегося после публикации отчетности 6 марта, он заявил, что 'за последние 6 месяцев M&A не было. Сейчас у нас полные руки работы с бизнесом по искусственному интеллекту и VMware, настолько, что мы заняты слишком сильно', и выразил намерение в настоящее время не рассматривать прямое поглощение части бизнеса Intel.
Это старая статья, но в японской газете Никкеи 11 ноября 2017 года говорилось, что г-н Хок Тан, генеральный директор Broadcom,
На страницах опубликована статья под названием 'Король поглощений полупроводников' снова в действии. В то время Broadcom предложил Qualcomm общую сумму в 130 миллиардов долларов. В этой статье отмечается, что Тан, известный как 'король поглощений' в полупроводниковой отрасли, обязательно вмешивается в реструктуризацию, в том числе временно проявляя интерес к покупке памяти Toshiba.
Однако, хотя не было заявлений, выражающих интерес к покупке части бизнеса Intel, неясно, где на самом деле находится сердце. Тем не менее, чтобы вернуться к рыночной капитализации в 1 триллион долларов, вероятно, учитывается какое-то приобретение или деловое партнерство.
5 акций, на которые стоит обратить внимание Исихара Юн
Интел [INTC] ! Источник: Торговая станция
Системы дизайна Cadence [CDNS] ! Источник: Трейд-стейшн
Броадком [AVGO] ! Источник: Торговая станция
Тайваньский полупроводниковый производитель (TSMC) [TSM] ! Источник: Трейд-станция
Адвансед Микро Девайсиз [AMD] ! Источник: Торговая станция