Обзор рисковых инвестиций в шифрование в 2024 году: активное выступление инфраструктурных проектов, слабый сбор средств
В 2024 году рынок шифрования испытал значительный рост, чему способствовали ключевые вехи, такие как запуск спотового Bitcoin ETF в январе и поддержка шифрования на политических выборах в ноябре. Рыночная капитализация ликвидных криптовалют выросла на 1,6 трлн долларов (, увеличившись на 88% ) и достигнув 3,4 трлн долларов к концу года. Рыночная капитализация Bitcoin увеличилась почти на 1 трлн долларов, приближаясь к 2 трлн долларов к концу года. Рост Bitcoin составил 62% от общего роста, а бум memecoin и токенов AI также способствовал этому, так как эти токены доминировали в активности на блокчейне, особенно на Solana.
Несмотря на восстановление рынка, сфера шифрования венчурного капитала по-прежнему сталкивается с трудностями. Основные тенденции, такие как биткойн, мемкойны и токены AI agent, предлагают ограниченные возможности для венчурного капитала. Такие ранее популярные области, как DeFi, игры, метавселенная и NFT, не привлекли большого количества нового внимания или капитала. Ожидается, что реформы в области регулирования создадут жесткую конкуренцию для зрелых компаний в области инфраструктуры со стороны традиционных финансовых учреждений.
Стабильные монеты, токенизация, интеграция DeFi-TradFi и пересечение шифрования ИИ показывают надежду, но все еще находятся на начальной стадии. В то же время, такие макроэкономические давления, как высокие процентные ставки, препятствуют высокорисковым инвестициям и непропорционально влияют на индустрию венчурного капитала в области шифрования. После краха рынка шифрования в 2022 году многие универсальные венчурные компании проявляют осторожность и избегают рынка шифрования.
Данные Galaxy Research показывают, что в четвертом квартале 2024 года венчурные капиталы вложат 3,5 миллиарда долларов в стартапы, занимающиеся шифрованием и блокчейном, что на 46% больше по сравнению с предыдущим кварталом. Однако количество сделок снизилось на 13% и составило 416.
В 2024 году венчурные инвестиции в стартапы в области шифрования и блокчейна составили 11,5 миллиарда долларов, всего было проведено 2153 сделки.
Согласно прогнозам PitchBook, к 2025 году ежегодные инвестиции в шифрование на рынке превысят 18 миллиардов долларов, а в несколько кварталов превысят 5 миллиардов долларов. Это значительно больше, чем в 2024 году, но все еще заметно ниже уровней 2021 и 2022 годов.
Институционализация биткойна, рост стабильных монет и потенциальные регуляторные достижения в интеграции DeFi и TradFi являются ключевыми областями инноваций в будущем. Эти факторы в сочетании с новыми тенденциями могут способствовать восстановлению венчурной активности.
Инвестиции в капитал и цена биткойна
В истории цена биткойна была сильно связана с объемом инвестиций в шифрование, но с января 2023 года эта зависимость заметно ослабла. Биткойн достиг новых высот, в то время как венчурная активность не может идти в ногу с темпами.
Возможные причины:
Снижение интереса к конфигурации: институциональные инвесторы колеблются из-за неопределенности в регулировании и волатильности рынка
Изменение рыночного нарратива: текущий нарратив благоприятен для биткойна, что может скрывать другие возможности для шифрования.
Перспективы венчурного капитала: более широкий рынок венчурного капитала в упадке, что влияет на шифрование инвестиции
Инфраструктурные проекты ведут шифрование венчурного капитала
Основные инвестиции в шифрование в инфраструктуру в 2024 году привлекли более 610 сделок на сумму 5,5 миллиарда долларов, что на 57% больше по сравнению с предыдущим годом. Основное внимание уделяется расширению сетей блокчейна через L2 для повышения скорости, снижения затрат и масштабируемости. Модульные технологии, такие как доступность данных и общий сортировщик, получили значительное финансирование, в то время как ликвидные стекинговые протоколы и инструменты для разработчиков остаются ключевыми приоритетами.
NFT и финансирование игровых стартапов составили 2,5 миллиарда долларов, немного выше 2,2 миллиарда долларов в 2023 году. Несмотря на стабильность финансирования, активность на рынке NFT снизилась с увеличением привлекательности мемкоинов. Торговая активность стабилизировалась после пиковых 936 сделок в 2022 году, но NFT и игры по-прежнему остаются в центре внимания, с более чем 610 сделками. Корпоративное финансирование в области блокчейна значительно упало на 69%, снизившись с 536 миллионов долларов в 2023 году до 164 миллионов долларов.
Web3 финансирование проявляет устойчивость, за последние два года собрав 3,3 миллиарда долларов, что близко к 3,4 миллиарда долларов, собранным в 2021-2022 годах. Рост обусловлен новыми трендами, такими как SocialFi, шифрование AI и DePIN. DePIN стал быстрорастущей вертикальной областью, привлекая более 260 сделок и почти 1 миллиард долларов финансирования.
DeFi в 2024 году показывает сильное восстановление, достигнув более 530 сделок по финансированию (, что на 85% больше по сравнению с прошлым годом ). Примеры использования биткойнов в DeFi, включая стабильные монеты, кредитные соглашения и бессрочные соглашения, являются ключевыми движущими силами.
За исключением непубличных раундов, шифрование в индустрии по-прежнему остается высоко сосредоточенным на ранних этапах финансирования. Ранние сделки привлекают большую часть капитальных инвестиций, составляя 60%, в то время как поздние раунды финансирования составляют 40%, что значительно выше 15% в третьем квартале.
Самые активные инвесторы
В 2024 году Animoca Brands лидирует с более чем 100 инвестициями; OKX Ventures — более 80; Cogigent Ventures, Binance Labs и Foresight Ventures — по около 60; The Spartan Group, Big Brain Holdings и Robot Ventures — более 50 каждая; Polychain Capital и Amber Group продолжают активность с более чем 40 инвестициями.
Среди ангельских инвесторов наиболее активен Sandeep Nailwal(, основатель Polygon), который участвовал более чем в 40 инвестициях; Paul Taylor и DCF God более 30 сделок; Anatoly Yakovenko(, основатель Solana), Santiago R. Santos и Balaji Srinivasan более 25 сделок; Mert Mumtaz немного отстал, но все еще активен.
шифрование рискового финансирования
В 2024 году募集资本 венчурных фондов снизилось до минимума за шесть лет, 865 фондов собрали 104,7 миллиарда долларов, что на 18% меньше по сравнению с 128 миллиарда долларов, собранными 1029 фондами в 2023 году.
Под воздействием макроэкономических факторов и рыночной волатильности 2022-2023 годов, шифрование венчурного капитала по-прежнему испытывает давление. Инвесторы уменьшают свои обязательства перед фондами шифрования венчурного капитала, что отражает изменение настроений по сравнению с оптимизмом 2021 и начала 2022 года. Несмотря на прогнозы о снижении процентных ставок в 2024 году, значительное снижение ожидается только во второй половине года, и с третьего квартала 2023 года распределение капитала рискованных фондов продолжает снижаться квартал за кварталом.
В 2024 году финансирование венчурных фондов в области шифрования явно ослабло: 79 новых фондов собрали 5,1 миллиарда долларов, что стало наименьшей ежегодной суммой с 2020 года. Количество новых фондов немного возросло по сравнению с прошлым годом, но уменьшение интереса со стороны инвесторов привело к значительному сокращению размера фондов. Медианный и средний размеры фондов в 2024 году снизились до наименьшего уровня с 2017 года, что подчеркивает все более суровые условия финансирования.
Переход к средним фондам
Исторически небольшие фонды ( менее 100 миллионов долларов ) доминировали в финансировании шифрования венчурного капитала, что отражает ранние стадии развития отрасли. Однако с 2018 года наблюдается явное изменение тренда для средних фондов ( от 1 до 5 миллионов долларов ).
Крупные фонды ( более 10 миллиардов долларов США ) быстро росли с 2019 по 2022 годы, но не проявили себя в 2023 и 2024 годах, причины включают:
Сложности с развертыванием: ограниченные стартапы нуждаются в значительных финансах
Риск оценки: Значительные инвестиции повышают оценку, увеличивая риск
Тем не менее, такие известные фонды, как Pantera Capital и Standard Crypto(5 миллиардов долларов), по-прежнему активны, расширяя свои бизнес-области за пределы шифрования, такие как ИИ. Pantera Fund V начнет сбор средств 1 июля 2025 года с целью в 1 миллиард долларов.
Среди 10 фондов, которые в 2024 году соберут более 100 миллионов долларов, самым большим закрытым фондом является Fund III, управляемый Paradigm.
Инвестиции, на которые стоит обратить внимание в 2024 году
Monad: EVM-совместимая L1 блокчейн, 10,000 транзакций в секунду, время блока 1 секунда и односеточная финализация.
Farcaster: социальная сеть, контролируемая пользователями, с "полной децентрализацией".
Berachain: Доказательство ликвидности (PoL) консенсус связывает безопасность сети с поставкой ликвидности.
Story Protocol: Изменение управления ИП с помощью регистрации в цепочке, автоматического лицензирования и поддержки ERC-6551.
0G Labs: сочетание расширяемости блокчейна и процессов на основе ИИ, финансирование в 250 миллионов долларов в лидерах.
Polymarket: децентрализованный рынок прогнозов, который привлек большое внимание во время выборов в США в 2024 году.
Блокчейн инфраструктура:
EigenLayer: введение рынка повторного залога, максимальное использование стейкинговых активов Ethereum.
Babylon: сочетаниеProof of Work биткойна и Proof of Stake блокчейна.
Услуги шифрования:
Sentient: использование сети блокчейн для реализации масштабируемых частных AI вычислений.
Zama：реализация безопасной обработки данных на блокчейне с использованием шифрования по схеме гомоморфного шифрования.
Ключевые тенденции 2024 года и позже
Интеграция ИИ, DeFi на базе биткойна и специализированные блокчейны доминируют в области блокчейна. 0G Labs и Sentient лидируют в сфере ИИ, Babylon усиливает роль биткойна в DeFi. Ожидается, что Monad, Berachain и Story Protocol вскоре запустят основные сети.
Заключение
К 2024 году шифрование венчурного капитала будет с осторожным оптимизмом, активность финансирования восстанавливается, интерес со стороны учреждений растёт. Переход к средним фондам и продолжающее доминирование новых фондов указывает на зрелость отрасли, адаптирующейся к динамике рынка. Несмотря на краткосрочное снижение венчурного капитала и удлинение циклов привлечения средств, постоянное внимание к раннему венчурному капиталу и новым тенденциям, таким как интеграция ИИ, подчеркивает устойчивость экосистемы. В целом, шифрование отрасли демонстрирует потенциальную силу, и новый импульс может появиться в ближайшее время.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
7 Лайков
Награда
7
5
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
MEVHunterBearish
· 9ч назад
неудачники跟Бычий рынок才配对
Посмотреть ОригиналОтветить0
AltcoinAnalyst
· 10ч назад
Данные немного серые, инфраструктура не собрала популярности, TVL все еще слабый.
Посмотреть ОригиналОтветить0
TrustMeBro
· 10ч назад
бык бык бык, а что еще, то и вкладывай.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ShadowStaker
· 10ч назад
хм... инфраструктура в тренде, но финансирование венчурного капитала абсолютно иссякло. классическое несоответствие рынка, если честно.
2024 шифрование венчурный капитал панорама: инфраструктура активна, фондовые сборы утомлены
Обзор рисковых инвестиций в шифрование в 2024 году: активное выступление инфраструктурных проектов, слабый сбор средств
В 2024 году рынок шифрования испытал значительный рост, чему способствовали ключевые вехи, такие как запуск спотового Bitcoin ETF в январе и поддержка шифрования на политических выборах в ноябре. Рыночная капитализация ликвидных криптовалют выросла на 1,6 трлн долларов (, увеличившись на 88% ) и достигнув 3,4 трлн долларов к концу года. Рыночная капитализация Bitcoin увеличилась почти на 1 трлн долларов, приближаясь к 2 трлн долларов к концу года. Рост Bitcoin составил 62% от общего роста, а бум memecoin и токенов AI также способствовал этому, так как эти токены доминировали в активности на блокчейне, особенно на Solana.
Несмотря на восстановление рынка, сфера шифрования венчурного капитала по-прежнему сталкивается с трудностями. Основные тенденции, такие как биткойн, мемкойны и токены AI agent, предлагают ограниченные возможности для венчурного капитала. Такие ранее популярные области, как DeFi, игры, метавселенная и NFT, не привлекли большого количества нового внимания или капитала. Ожидается, что реформы в области регулирования создадут жесткую конкуренцию для зрелых компаний в области инфраструктуры со стороны традиционных финансовых учреждений.
Стабильные монеты, токенизация, интеграция DeFi-TradFi и пересечение шифрования ИИ показывают надежду, но все еще находятся на начальной стадии. В то же время, такие макроэкономические давления, как высокие процентные ставки, препятствуют высокорисковым инвестициям и непропорционально влияют на индустрию венчурного капитала в области шифрования. После краха рынка шифрования в 2022 году многие универсальные венчурные компании проявляют осторожность и избегают рынка шифрования.
Данные Galaxy Research показывают, что в четвертом квартале 2024 года венчурные капиталы вложат 3,5 миллиарда долларов в стартапы, занимающиеся шифрованием и блокчейном, что на 46% больше по сравнению с предыдущим кварталом. Однако количество сделок снизилось на 13% и составило 416.
В 2024 году венчурные инвестиции в стартапы в области шифрования и блокчейна составили 11,5 миллиарда долларов, всего было проведено 2153 сделки.
Согласно прогнозам PitchBook, к 2025 году ежегодные инвестиции в шифрование на рынке превысят 18 миллиардов долларов, а в несколько кварталов превысят 5 миллиардов долларов. Это значительно больше, чем в 2024 году, но все еще заметно ниже уровней 2021 и 2022 годов.
Институционализация биткойна, рост стабильных монет и потенциальные регуляторные достижения в интеграции DeFi и TradFi являются ключевыми областями инноваций в будущем. Эти факторы в сочетании с новыми тенденциями могут способствовать восстановлению венчурной активности.
Инвестиции в капитал и цена биткойна
В истории цена биткойна была сильно связана с объемом инвестиций в шифрование, но с января 2023 года эта зависимость заметно ослабла. Биткойн достиг новых высот, в то время как венчурная активность не может идти в ногу с темпами.
Возможные причины:
Инфраструктурные проекты ведут шифрование венчурного капитала
Основные инвестиции в шифрование в инфраструктуру в 2024 году привлекли более 610 сделок на сумму 5,5 миллиарда долларов, что на 57% больше по сравнению с предыдущим годом. Основное внимание уделяется расширению сетей блокчейна через L2 для повышения скорости, снижения затрат и масштабируемости. Модульные технологии, такие как доступность данных и общий сортировщик, получили значительное финансирование, в то время как ликвидные стекинговые протоколы и инструменты для разработчиков остаются ключевыми приоритетами.
NFT и финансирование игровых стартапов составили 2,5 миллиарда долларов, немного выше 2,2 миллиарда долларов в 2023 году. Несмотря на стабильность финансирования, активность на рынке NFT снизилась с увеличением привлекательности мемкоинов. Торговая активность стабилизировалась после пиковых 936 сделок в 2022 году, но NFT и игры по-прежнему остаются в центре внимания, с более чем 610 сделками. Корпоративное финансирование в области блокчейна значительно упало на 69%, снизившись с 536 миллионов долларов в 2023 году до 164 миллионов долларов.
Web3 финансирование проявляет устойчивость, за последние два года собрав 3,3 миллиарда долларов, что близко к 3,4 миллиарда долларов, собранным в 2021-2022 годах. Рост обусловлен новыми трендами, такими как SocialFi, шифрование AI и DePIN. DePIN стал быстрорастущей вертикальной областью, привлекая более 260 сделок и почти 1 миллиард долларов финансирования.
DeFi в 2024 году показывает сильное восстановление, достигнув более 530 сделок по финансированию (, что на 85% больше по сравнению с прошлым годом ). Примеры использования биткойнов в DeFi, включая стабильные монеты, кредитные соглашения и бессрочные соглашения, являются ключевыми движущими силами.
За исключением непубличных раундов, шифрование в индустрии по-прежнему остается высоко сосредоточенным на ранних этапах финансирования. Ранние сделки привлекают большую часть капитальных инвестиций, составляя 60%, в то время как поздние раунды финансирования составляют 40%, что значительно выше 15% в третьем квартале.
Самые активные инвесторы
В 2024 году Animoca Brands лидирует с более чем 100 инвестициями; OKX Ventures — более 80; Cogigent Ventures, Binance Labs и Foresight Ventures — по около 60; The Spartan Group, Big Brain Holdings и Robot Ventures — более 50 каждая; Polychain Capital и Amber Group продолжают активность с более чем 40 инвестициями.
Среди ангельских инвесторов наиболее активен Sandeep Nailwal(, основатель Polygon), который участвовал более чем в 40 инвестициях; Paul Taylor и DCF God более 30 сделок; Anatoly Yakovenko(, основатель Solana), Santiago R. Santos и Balaji Srinivasan более 25 сделок; Mert Mumtaz немного отстал, но все еще активен.
шифрование рискового финансирования
В 2024 году募集资本 венчурных фондов снизилось до минимума за шесть лет, 865 фондов собрали 104,7 миллиарда долларов, что на 18% меньше по сравнению с 128 миллиарда долларов, собранными 1029 фондами в 2023 году.
Под воздействием макроэкономических факторов и рыночной волатильности 2022-2023 годов, шифрование венчурного капитала по-прежнему испытывает давление. Инвесторы уменьшают свои обязательства перед фондами шифрования венчурного капитала, что отражает изменение настроений по сравнению с оптимизмом 2021 и начала 2022 года. Несмотря на прогнозы о снижении процентных ставок в 2024 году, значительное снижение ожидается только во второй половине года, и с третьего квартала 2023 года распределение капитала рискованных фондов продолжает снижаться квартал за кварталом.
В 2024 году финансирование венчурных фондов в области шифрования явно ослабло: 79 новых фондов собрали 5,1 миллиарда долларов, что стало наименьшей ежегодной суммой с 2020 года. Количество новых фондов немного возросло по сравнению с прошлым годом, но уменьшение интереса со стороны инвесторов привело к значительному сокращению размера фондов. Медианный и средний размеры фондов в 2024 году снизились до наименьшего уровня с 2017 года, что подчеркивает все более суровые условия финансирования.
Переход к средним фондам
Исторически небольшие фонды ( менее 100 миллионов долларов ) доминировали в финансировании шифрования венчурного капитала, что отражает ранние стадии развития отрасли. Однако с 2018 года наблюдается явное изменение тренда для средних фондов ( от 1 до 5 миллионов долларов ).
Крупные фонды ( более 10 миллиардов долларов США ) быстро росли с 2019 по 2022 годы, но не проявили себя в 2023 и 2024 годах, причины включают:
Тем не менее, такие известные фонды, как Pantera Capital и Standard Crypto(5 миллиардов долларов), по-прежнему активны, расширяя свои бизнес-области за пределы шифрования, такие как ИИ. Pantera Fund V начнет сбор средств 1 июля 2025 года с целью в 1 миллиард долларов.
Среди 10 фондов, которые в 2024 году соберут более 100 миллионов долларов, самым большим закрытым фондом является Fund III, управляемый Paradigm.
Инвестиции, на которые стоит обратить внимание в 2024 году
Блокчейн инфраструктура:
Услуги шифрования:
Ключевые тенденции 2024 года и позже
Интеграция ИИ, DeFi на базе биткойна и специализированные блокчейны доминируют в области блокчейна. 0G Labs и Sentient лидируют в сфере ИИ, Babylon усиливает роль биткойна в DeFi. Ожидается, что Monad, Berachain и Story Protocol вскоре запустят основные сети.
Заключение
К 2024 году шифрование венчурного капитала будет с осторожным оптимизмом, активность финансирования восстанавливается, интерес со стороны учреждений растёт. Переход к средним фондам и продолжающее доминирование новых фондов указывает на зрелость отрасли, адаптирующейся к динамике рынка. Несмотря на краткосрочное снижение венчурного капитала и удлинение циклов привлечения средств, постоянное внимание к раннему венчурному капиталу и новым тенденциям, таким как интеграция ИИ, подчеркивает устойчивость экосистемы. В целом, шифрование отрасли демонстрирует потенциальную силу, и новый импульс может появиться в ближайшее время.