Волна стейблкоинов и ключевая роль ETH

Спрос на доллар США по всему миру стремительно растет. Несмотря на обсуждение "долларизации", более важная тенденция начинает формироваться: более 4 миллиардов людей и миллионы предприятий активно получают доллары через стейблкоины, что представляет собой крупнейшую экспансию сетевого эффекта доллара за десятилетия.

Это создало беспрецедентные возможности для Ethereum. Стейблкоины предоставили глобальным пользователям доступ к доллару — с 2020 года их количество увеличилось в 60 раз, превысив 200 миллиардов долларов. Эти новые держатели долларов нуждаются не только в цифровых деньгах, но и в доходах, инвестиционных возможностях и финансовых услугах. Из-за ограничений, связанных с регулированием и инфраструктурой, традиционные финансы не могут обслуживать этот огромный новый рынок.

Эфир имеет уникальные преимущества и может предоставить глобальную финансовую инфраструктуру для этой новой экономики цифрового доллара, в то время как ETH будет напрямую получать выгоду от этого роста.

Стейблкоины приносят миллионы новых держателей долларов

У глобальных частных лиц и компаний существует огромный потенциальный спрос на доллар.

Люди по всему миру стремятся использовать доллар для обеспечения безопасности:

• Из-за политической нестабильности, неудачной денежно-кредитной политики и структурной инфляции более 4 миллиардов человек сталкиваются с огромными валютными рисками.
• По оценкам, 21% населения мира живет в странах с ежегодной инфляцией выше 6%, что быстро размывает сбережения и покупательскую способность.
• Для этих групп людей владение долларами означает финансовую безопасность. Доллар рассматривается как способ хранения стоимости, средство для трансакций между странами и способ хеджирования колебаний местной валюты.

Компаниям нужны доллары для проведения сделок:

• Доллар по-прежнему является доминирующей валютой в мировой торговле, 88% мировых валютных операций хотя бы с одной стороны связаны с долларом.
• Компании на развивающихся рынках зависят от долларовой ликвидности для международных платежей, импорта и цепочки поставок, в то время как местные банки и валютные рынки этих рынков обычно ограничены или нестабильны.
• Малые и средние предприятия, а также фрилансеры все больше нуждаются в цифровом долларе для получения вознаграждений и избежания рисков валютного несоответствия.

Исторически впервые любой человек в мире может держать доллары через стейблкоин:

• Любой, кто имеет доступ к Интернету, может владеть и торговать долларами — без банков, без разрешения правительства, доступно по всему миру круглосуточно.
• Таким образом, с 2020 года рыночная капитализация стейблкоинов возросла в 60 раз.
• Использование пиковых концентраций на ранее исключённых из финансов, оцениваемых в долларах, развивающихся рынках. Нигерия стала вторым по величине криптовалютным рынком в мире, в то время как Китай остаётся под запретом, и использование криптовалют в подполье продолжается.

стейблкоин создает новую группу держателей долларов среди крупнейших мировых популяций — компании устанавливают цены в USDT, а семьи сберегают в USDC. Они способствуют фундаментальному расширению рынка финансовых услуг в долларах.

Новые держатели долларов ищут доход, создавая возможности для глобальной финансовой инфраструктуры

стейблкоин держатели хотят, чтобы их деньги работали.

Сегодня миллионы людей могут хранить доллары через стейблкоины. Но их желания на этом не заканчиваются. Физические лица и компании естественным образом хотят использовать средства для получения дохода, инвестирования и роста благосостояния.

Традиционные финансы не могут обслуживать этот новый рынок:

• Американская банковская система требует соблюдения регулирующих норм, исключая большинство глобальных участников.
• Кросс-балансные финансовые услуги по-прежнему дороги, медленны и ограничены по регионам.
• Традиционные финансы созданы для учреждений и высокообеспеченных лиц, а не для глобальной розницы.
• Географические и регуляторные барьеры препятствуют участию миллиардов долларов в финансировании, номинированном в долларах.

Это создало спрос на новую финансовую инфраструктуру, которая может обслуживать миллиарды держателей стейблкоинов по всему миру, позволяя им использовать новые доллары.

Эфир удовлетворяет три главные требования глобальных держателей стейблкоинов

Новая финансовая инфраструктура, предоставляющая услуги держателям стейблкоин, должна одновременно удовлетворять трем ключевым требованиям:

• Доступно по всему миру — должно работать в любом месте с доступом в интернет, от Нью-Йорка до Нигерии и до сельской местности Непала. Из-за географического положения или регуляторных причин большинство регионов мира не могут получить финансирование на базе доллара.
• Безопасность для учреждений — необходимо обеспечить безопасность, надежность, ясность регулирования и возможность настройки, необходимые для создания финансовых продуктов на миллиарды долларов.
• Противодействие вмешательству правительства — необходимо не подчиняться контролю какого-либо одного правительства, поскольку многие правительства предпочитают ограничивать обращение доллара, чтобы защитить местную валюту и контролировать движение капитала.

Эфириум удовлетворяет всем трем требованиям:

• Доступно по всему миру: любой, у кого есть подключение к интернету, может использовать ETH круглосуточно.
• Безопасность для учреждений:
  • Безопасность — на всех программируемых блокчейнах наибольшая экономическая безопасность и степень децентрализации. Наиболее зрелая инфраструктура безопасности — с наибольшим количеством разработчиков с открытым исходным кодом, проверенных контрактов, аудиторов безопасности и инструментов.
  • Надежный – способен поддерживать 100% время безотказной работы в течение 10 лет, независимо от рыночного崩溃 или геополитических событий.
  • Соответствие нормативным требованиям — американские регулирующие органы классифицируют ETH как товар, что обеспечивает четкую нормативную основу.
  • Настраиваемый——L1+L2 фреймворк Ethereum обеспечивает настраиваемость, позволяя учреждениям оптимизировать под конкретные случаи использования и соответствовать требованиям регулирования.
  • Отличные показатели работы — обладая крупнейшей в мире цифровой финансовой экономикой: рыночная капитализация стейблкоинов превышает 140 миллиардов долларов, инвестиции в децентрализованные финансы (DeFi) составляют более 60 миллиардов долларов, а токенизация реальных активов превышает 7 миллиардов долларов.
• Сопротивление вмешательству правительства: правительство не может захватить единую контрольную точку для управления или ограничения сети.

Эфириум благодаря своим мощным децентрализованным характеристикам уникально удовлетворяет этим требованиям — его история происхождения сегодня почти не может быть воспроизведена.

• Мощная децентрализация делает Ethereum доступным, безопасным и надежным на глобальном уровне и способным противостоять правительственному вмешательству.
• Этот уровень децентрализации укоренен в происхождении и культуре Ethereum.
  • Эфириум изначально был блокчейном, финансируемым сообществом и использующим механизм Proof of Work, что делало его собственность на активы очень широкой. Но сегодняшняя среда делает его неподходящим для запуска таким образом.
  • Его культура всегда ставит на первое место децентрализацию — поддержание дорогого клиентского разнообразия и сопротивление централизованным кратким путям — такая культура практически не поддается преобразованию.
• В результате Ethereum обладает децентрализованным преимуществом, которое другие цепочки не могут легко скопировать, а также предоставляет Ethereum устойчивую защиту.
  • Более 1 миллиона валидаторов в более чем 100 странах
  • Множество независимых команд разработчиков обеспечивают гибкость и максимальную экосистему разработчиков с открытым исходным кодом
  • Из-за финансируемого сообществом старта и происхождения proof-of-work, право собственности на активы широко.

Нет других альтернатив, которые могли бы одновременно удовлетворить все три требования.

ETH имеет потенциал стать резервным активом новой цифровой долларовой экономики

В любой финансовой системе резервные активы являются надежным основанием, поддерживающим все. Это залоги, сбережения или ликвидные активы, которые держат учреждения, протоколы и пользователи, используемые для хранения стоимости, обеспечения кредитов и расчетов по сделкам.

В традиционной системе доллар, государственные облигации США и золото являются примерами резервных активов, потому что они надежны, обладают высокой ликвидностью и широко принимаются.

С миллиардами долларов, проходящими через стейблкоины на Ethereum, участникам необходим актив, который безопасен, не требует разрешений и эффективен для поддержки кредитования, стейкинга и генерации дохода. ETH имеет непревзойденные преимущества в этом отношении, потому что:

• Редкий и надежный: предложение ETH предсказуемо, уровень инфляции низкий и не подвержен центральному контролю.
• Производительность: в отличие от золота или статического доллара, ETH приносит доход через стейкинг - аналогично тому, как доход поступает от владения недвижимостью или государственными облигациями.
• Утилита залога: ETH уже является крупнейшим залоговым активом в экосистеме Ethereum, поддерживающим кредитные протоколы на сумму 19 миллиардов долларов. Институции владеют им, потому что им нужно это для входа на рынок DeFi.
• Защита от конфискации и цензуры: ETH не может быть заморожен или конфискован правительством, что делает его более устойчивым по сравнению с централизованными активами.
• Программируемый и высоколиквидный: ETH глубоко интегрирован в всю цепочку финансовой системы, обладая беспрецедентной ликвидностью для крупных сделок.

С учетом того, что всё больше пользователей владеют стейблкоинами и нуждаются в финансовых услугах, им нужен резервный актив для поддержки этих действий. ETH может приносить доход, обеспечивать безопасность сети и поддерживать DeFi-кредитование — таким образом, с развитием системы спрос на ETH естественно будет расти.

Проще говоря: большее принятие стейблкоинов → больше онлайновой активности → большее спрос на ETH как обеспечение → учреждения и пользователи владеют большим количеством ETH.

Рост Layer-2 на Ethereum дополнительно стимулировал спрос на ETH. Снижая затраты на транзакции, ускоряя их, и предоставляя новые возможности использования, Layer-2 открыл больше областей, где ETH может использоваться в качестве залога. Это расширило охват ETH и укрепило его статус в качестве резервного актива цифровой долларовой экономики.

ETH имеет потенциал стать глобальным средством хранения ценности

Растущий спрос на ETH также позволяет ему занять значительную долю на традиционном рынке хранения стоимости.

• Как и биткойн, Эфириум обладает более превосходными характеристиками хранения стоимости, чем традиционные активы, такие как золото (SoV).
• ETH и BTC не будут конкурировать друг с другом, а могут в будущем получить свою долю от традиционных SoV активов стоимостью 500 триллионов долларов (, таких как золото, государственные облигации, акции, недвижимость ).
• ETH, помимо свойства SoV, присущего биткойну, также предоставляет доход своим держателям.
• Создание дохода является большим плюсом, так как инвесторы в целом предпочитают доходные активы. Американские домохозяйства владеют около 32 триллионов долларов дивидендных акций, в то время как стоимость золота, которое они держат, составляет менее 1 триллиона долларов.

ETH обладает преимуществами перед традиционными активами SoV и может приносить доход.

Заключение: владение ETH является лучшим способом участия в росте экономики стейблкоинов.

Рост экономики стейблкоинов создал мощное колесо для Ethereum и ETH.

С ростом использования все большего количества стейблкоинов на Ethereum, спрос на ETH также усиливается. Более высокая стоимость ETH и более безопасная сеть привлекают большее количество учреждений и услуг, что, в свою очередь, способствует дальнейшему распространению стейблкоинов.

Альтернативные решения сталкиваются с серьезными проблемами при копировании этого маховика:

• Традиционные финансы не могут обслуживать миллиарды людей, исключенных из-за географических и регуляторных барьеров.
• Системы, контролируемые правительством, по-прежнему подвержены политическому влиянию и ограничениями юрисдикции.
• Биткойн лишен программируемости сложных финансовых услуг.
• Другие блокчейны страдают от недостатка безопасности, надежности и возможности настройки, необходимых учреждениям, а также недостатка децентрализации, позволяющей противостоять государственному вмешательству.

Результат: владение ETH может быть самым простым и эффективным способом доступа к постоянно растущей экономике стейблкоинов.

• Вы также можете выбрать инвестиции в определенные DeFi-протоколы, которые получают выгоду от расширения стейблкоинов. Но это более рискованно и требует профессиональных знаний.
• Для большинства розничных и институциональных участников ETH предоставляет самый простой способ доступа к всей экосистеме цифровых долларов.

![Почему владение ETH является лучшим способом участия в волне стейблкоинов?](