Волна стейблкоинов делает ETH核心 активом глобальной цифровой долларовой экономики

Глобальный спрос на доллар США стремительно растет. Несмотря на то, что "долларизация" стала популярной темой, проявляется еще один более важный тренд: более 4 миллиардов людей и миллионы компаний активно ищут возможности получить доллары через стейблкоины, что представляет собой крупнейшую экспансию долларовой сетевой эффекта за десятилетия.

Это создало беспрецедентные возможности для Ethereum. Стейблкоины предоставили глобальным пользователям доступ к доллару, увеличившись в 60 раз с 2020 года и превысив 200 миллиардов долларов. Эти новые держатели долларов нуждаются не только в цифровых деньгах, но и в доходах, инвестиционных возможностях и финансовых услугах. Из-за ограничений регулирования и инфраструктуры традиционные финансы испытывают трудности с обслуживанием этого огромного нового рынка.

Эфир обладает уникальными преимуществами, которые могут обеспечить глобальную финансовую инфраструктуру для этой новой экономики цифровых долларов, и ETH напрямую выиграет от этого роста.

стейблкоин приносит миллионы новых держателей долларов

Глобальный спрос на доллар со стороны физических лиц и предприятий огромен.

Люди по всему миру хотят использовать доллар для обеспечения безопасности:

• Более 4 миллиардов человек сталкиваются с огромными валютными рисками из-за политической нестабильности, неэффективной денежно-кредитной политики и структурной инфляции.
• По оценкам, 21% населения мира проживает в странах с годовой инфляцией более 6%, что быстро разрушает сбережения и покупательную способность.
• Для этой категории людей владение долларом означает финансовую безопасность. Доллар воспринимается как средство хранения стоимости, средство для трансакций через границу и инструмент для хеджирования колебаний местной валюты.

Компании нужны доллары для проведения сделок:

• Доллар все еще является доминирующей валютой в глобальной торговле, 88% валютных сделок хотя бы одной стороной связано с долларом.
• Компании на развивающихся рынках полагаются на долларовую ликвидность для международных платежей, импорта и цепочки поставок, в то время как местные банки и валютные рынки в этих рынках обычно ограничены или нестабильны.
• Малые и средние предприятия, а также фрилансеры все чаще нуждаются в цифровом долларе для получения вознаграждения и избежания валютных рисков.

Исторически впервые любой человек в мире может держать доллары через стейблкоин:

• Любой, кто имеет доступ к интернету, может владеть и торговать долларами, без банков, без разрешений правительства, доступно по всему миру круглосуточно.
• Таким образом, с 2020 года рыночная капитализация стейблкоинов выросла в 60 раз.
• Используйте пики, сосредоточенные на ранее исключенных из долларовой финансовой системы развивающихся рынках. Нигерия стала вторым по величине рынком криптовалют в мире, в то время как Китай находится под запретом, и использование криптовалюты в подполье продолжает расти.

стейблкоин создает новую группу держателей долларов среди крупнейшей в мире популяции, компании оценивают в USDT, а семьи сберегают в USDC. Они способствуют фундаментальному расширению рынка финансовых услуг в долларах.

Новые держатели долларов ищут доход, создавая возможности для глобальной финансовой инфраструктуры

стейблкоин держатели хотят, чтобы их деньги работали.

Сегодня миллионы людей могут держать доллары через стейблкоин. Но их желания на этом не заканчиваются. Физические лица и компании, естественно, хотят использовать средства для получения дохода, инвестирования и роста богатства.

Традиционные финансы не могут обслуживать этот новый рынок:

• Американская банковская система требует соблюдения нормативных требований, исключая большинство глобальных участников.
• Трансграничные финансовые услуги по-прежнему дороги, медленны и ограничены географически.
• Традиционные финансы созданы для учреждений и состоятельных лиц, а не для глобального ритейла.
• Географические и регуляторные барьеры препятствуют участию миллиардов долларов в финансировании, номинированном в долларах.

Это создало спрос на новую финансовую инфраструктуру, которая может обслуживать миллиарды держателей стейблкоинов по всему миру, позволяя им использовать новые доллары.

Эфириум - лучшая платформа для обслуживания глобальных стейблкоин держателей

Новая финансовая инфраструктура, предоставляющая услуги держателям стейблкоинов, должна одновременно удовлетворять трем ключевым требованиям:

1. Доступно по всему миру
2. Безопасность для учреждений
3. Сопротивление правительственному вмешательству

Ethereum удовлетворяет всем трем требованиям:

• Доступно по всему миру: любой человек с подключением к Интернету может использовать Эфир 24 часа в сутки.

• Для безопасности учреждений:

  • Безопасность - На всех программируемых блокчейнах это имеет наибольшую экономическую безопасность и степень децентрализации.
  • Надежный - Независимо от того, происходит ли крах рынка или геополитические события, он может обеспечить 100% безотказную работу в течение 10 лет.
  • Соответствие нормативным требованиям - Американские регулирующие органы классифицируют ETH как товар, предоставляя четкую нормативную основу.
  • Настраиваемый - L1+L2 фреймворк Ethereum обеспечивает настраиваемость, позволяя институтам оптимизировать под конкретные случаи использования и соответствовать требованиям регулирования.
  • Выдающийся рекорд производительности - Обладает крупнейшей в мире цифровой финансовой экономикой: рыночная капитализация стабильных монет превышает 140 миллиардов долларов, инвестиции в децентрализованные финансовые протоколы составляют более 60 миллиардов долларов, а токенизация активов реального мира превышает 7 миллиардов долларов.

• Сопротивление вмешательству правительства: правительство не может занять единую контрольную точку для управления или ограничения сети.

Эфириум благодаря своим мощным децентрализованным характеристикам уникально удовлетворяет этим требованиям, его история происхождения почти не может быть воспроизведена сегодня.

• Мощная децентрализация делает ETH доступным, безопасным, надежным на глобальном уровне и способным противостоять вмешательству правительства.
• Такой уровень децентрализации укоренён в истоках и культуре Ethereum.
• В результате Ethereum приобрел децентрализованные преимущества, которые другие цепочки не могут легко скопировать, что также обеспечило Ethereum долговременную защиту.

Нет других альтернатив, которые могут одновременно удовлетворить все три требования.

ETH имеет потенциал стать резервным активом новой цифровой долларовой экономики

С учетом того, что миллиарды долларов проходят через стейблкоины на Ethereum, участникам нужно безопасное, без разрешения и эффективное средство для поддержки кредитования, стейкинга и генерации дохода. ETH имеет неоспоримые преимущества в этом отношении, поскольку:

• Редкий и надежный: предложение ETH предсказуемо, уровень инфляции низкий и не контролируется центральными органами.
• Производительность: в отличие от золота или статического доллара, ETH генерирует доход через стейкинг.
• Утилита обеспечения: ETH уже является крупнейшим цепочным обеспечением в экосистеме Ethereum, поддерживающим кредитные протоколы на сумму 19 миллиардов долларов.
• Антикризис и антикоррупция: ETH не может быть заморожен или конфискован правительством, что делает его более устойчивым по сравнению с централизованно выпущенными активами.
• Программируемый и с высокой ликвидностью: ETH глубоко интегрирован в всю финансовую систему на блокчейне, обладает беспрецедентной ликвидностью для крупных сделок.

Короче говоря: большее использование стейблкоинов → больше цепочных активностей → больше спроса на ETH как на залог → учреждения и пользователи держат больше ETH.

Рост Layer-2 Ethereum дополнительно стимулировал спрос на ETH. Снижая транзакционные издержки, ускоряя скорость транзакций и предоставляя новые возможности, Layer-2 открывает больше областей, где ETH может использоваться в качестве залога. Это расширяет охват ETH и укрепляет его положение в качестве резервного актива цифровой долларовой экономики.

ETH также имеет потенциал стать глобальным средством хранения ценности

Рост спроса на ETH также позволил ему занять значительную долю на традиционном рынке хранения ценностей.

• Как и биткойн, эфир обладает более превосходными характеристиками хранения ценности по сравнению с традиционными активами, такими как золото.
• ETH и BTC не будут конкурировать друг с другом, а могут поделить пирог из традиционных SoV активов стоимостью 5 триллионов долларов в ближайшие несколько лет.
• ETH, помимо того что обладает свойствами SoV биткойна, также предоставляет доход своим держателям.
• Создание дохода является большим плюсом, поскольку инвесторы в целом предпочитают активы с доходом. Американские домохозяйства владеют примерно 32 триллиона долларов в акциях с дивидендами, в то время как стоимость золота, которым они владеют, составляет менее 1 триллиона долларов.

Вывод: Держать ETH - это лучший способ участвовать в росте экономики стейблкоинов

Экономический рост стейблкоинов создал мощное «колесо» для Ethereum и ETH. С увеличением использования стейблкоинов на Ethereum, спрос на ETH также возрос. Более высокая стоимость ETH и более безопасная сеть привлекли большее количество учреждений и услуг, что дополнительно способствовало популяризации стейблкоинов.

Альтернативные решения сталкиваются с серьезными проблемами при копировании этого маховика:

• Традиционные финансы не могут обслуживать миллиарды людей, исключенных из-за географических и регуляторных барьеров.
• Системы, контролируемые правительством, по-прежнему подвержены политическому влиянию и ограничениям юрисдикции.
• У Биткойна отсутствует программируемость сложных финансовых услуг.
• Другие блокчейны не имеют безопасности, надежности и настраиваемости, необходимых учреждениям, а также недостаточно децентрализованы для сопротивления государственному вмешательству.

Результат: держание ETH может быть самым простым и эффективным способом доступа к постоянно растущей экономике стейблкоинов.

• Вы также можете выбрать вложения в определенные DeFi-протоколы, которые извлекают выгоду из расширения стейблкоинов. Однако это связано с высокими рисками и требует профессиональных знаний.
• Для большинства розничных и институциональных участников ETH предоставляет самый простой способ доступа к всей экосистеме цифрового доллара.

Потенциальные риски

Несмотря на множество рисков, три основных риска наиболее угрожают тезису "Эфир будет использовать ETH в качестве резервного актива для создания разрешительной, основанной на долларе финансовой системы":

1. Доллар стал резервным активом, а не ETH
2. Конкуренция CBDC заменяет принятие стейблкоинов на доллар США
3. Конкурентные цепочки превосходят Ethereum

Однако, учитывая важное значение ETH в экосистеме Ethereum, глобальность стейблкоинов и преимущества децентрализации Ethereum, хотя эти риски и существуют, они недостаточны для полной деструкции перспектив ETH.