Токенизация реальных активов (RWA) направлена на повышение ликвидности, прозрачности и доступности, что позволяет большему числу людей иметь доступ к высокоценным активам. Хотя это объяснение является общим, оно не является полным и точным. В этой статье я постараюсь интерпретировать концепцию RWA в текущем контексте с личной точки зрения.
Сочетание блокчейна и реальных активов восходит к раннему проекту Colored Coins на биткойне. Попытка маркировки и управления реальными активами на блокчейне биткойна была реализована путем добавления метаданных к UTXO. Хотя этот подход новаторски реализовал нефинансовую функцию блокчейна, он в конечном итоге не смог добиться широкого применения из-за технологических ограничений и проблем централизованного доверия.
С появлением платформы смарт-контрактов концепция RWA пережила несколько волн популярности за последние десять лет, но, за исключением стабильных монет, привязанных к фиатным валютам, большинство не сумело достичь значительных прорывов. Основными причинами этого являются следующие:
Противоречие между децентрализацией и регуляцией: RWA необходимо строить на основе централизованных сущностей и регулирования, что противоречит идее децентрализации блокчейна.
Сложность активов: финансовые активы относительно легко токенизировать, но нефинансовые активы сталкиваются с большими техническими и практическими вызовами.
Разница в доходности: по сравнению с традиционными финансовыми активами, высокая доходность рынка криптовалют снизила привлекательность RWA.
II. Продвижение регулирующей рамки
С учетом того, что различные регионы постепенно устанавливают регулирующие рамки для RWA, эта область встречает новые возможности для развития. Вот некоторые изменения в регулировании в отдельных регионах:
США: SEC и CFTC регулируют токены, относящиеся к ценным бумагам и товарам соответственно, и применяют строгие требования KYC/AML.
Гонконг: включение токенов, представляющих ценные бумаги, в регулирование, запуск песочницы для тестирования токенизированных облигаций и кросс-границы залога недвижимости.
Европейский союз: Законопроект MiCA вскоре вступит в силу, требуя от эмитентов RWA создания юридического лица в ЕС и прохождения аудита.
Дубай: запуск песочницы для токенизации, поддержка тестирования токенов на основе ценных бумаг и деривативов.
Сингапур: включение токенов, представляющих ценные бумаги, в существующую правовую рамку, а также продвижение пилотных проектов функциональных токенов.
Несмотря на то, что создание регуляторной структуры предоставляет основу для развития RWA, трансрегиональная соблюдаемость и интероперабельность все еще сталкиваются с вызовами. Некоторые проекты, такие как Ondo, исследуют возможность взаимодействия с миром DeFi на основе соблюдения через инновационный дизайн продуктов.
Три. Классы активов RWA и их преимущества
В настоящее время общая стоимость RWA-активов на блокчейне составляет около 20,69 миллиарда долларов США, в основном включая частное кредитование, государственные облигации США, сырьевые товары, недвижимость и фондовые ценные бумаги. Протокол RWA в основном ориентирован на пользователей традиционного финансового сектора, особенно на малые и средние предприятия и институциональных клиентов.
Предоставление финансовых каналов для специальных отраслей
Снижение порога инвестирования
Успех RWA в экосистеме криптовалют приведет к огромному рыночному пространству. В то же время RWA предоставляет пользователям DeFi больше вариантов распределения активов, особенно в текущей экономической среде, что может стать мощным дополнением к низкорисковым инвестициям.
RWA имеет потенциал для преобразования финансовой системы, привнося инвестиционные возможности реального мира в блокчейн, одновременно предлагая новые идеи для стандартизации блокчейн-экосистемы. Однако текущие ограничения регуляторной рамки делают RWA-протоколы более похожими на частные протоколы на публичных блокчейнах, не позволяя им полностью раскрыть свой потенциал.
В будущем, с улучшением регуляторной структуры и развитием технологий, RWA может получить более широкое применение. В идеальном состоянии инвесторы смогут свободно распределять активы по всему миру, осуществляя настоящие инвестиции через границы, временные зоны и классы активов.
Развитие RWA придаст новую жизнь традиционным активам и откроет более широкие возможности для применения технологии блокчейн. Хотя путь еще долгий, RWA безусловно представляет собой важное направление финансовых инноваций.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
18 Лайков
Награда
18
8
Поделиться
комментарий
0/400
SneakyFlashloan
· 13ч назад
Смарт-контракты действительно могут сработать? Не факт.
Посмотреть ОригиналОтветить0
CryptoGoldmine
· 08-01 04:51
За последние два года доходность RWA значительно превосходила средний рыночный уровень.
Посмотреть ОригиналОтветить0
NewDAOdreamer
· 08-01 04:47
Наконец-то можно разобрать дом на кубики. Игра богатых.
Посмотреть ОригиналОтветить0
DeFiDoctor
· 08-01 04:46
Предупреждение о рисках: клинические проявления RWA по-прежнему слабы, рекомендуется сохранить период наблюдения.
RWA: Революция реальных активов в Блокчейне и будущее развитие
RWA: Цифровой путь реальных активов
Введение
Токенизация реальных активов (RWA) направлена на повышение ликвидности, прозрачности и доступности, что позволяет большему числу людей иметь доступ к высокоценным активам. Хотя это объяснение является общим, оно не является полным и точным. В этой статье я постараюсь интерпретировать концепцию RWA в текущем контексте с личной точки зрения.
! RWA: Слон в пропасти
I. История развития RWA
Сочетание блокчейна и реальных активов восходит к раннему проекту Colored Coins на биткойне. Попытка маркировки и управления реальными активами на блокчейне биткойна была реализована путем добавления метаданных к UTXO. Хотя этот подход новаторски реализовал нефинансовую функцию блокчейна, он в конечном итоге не смог добиться широкого применения из-за технологических ограничений и проблем централизованного доверия.
С появлением платформы смарт-контрактов концепция RWA пережила несколько волн популярности за последние десять лет, но, за исключением стабильных монет, привязанных к фиатным валютам, большинство не сумело достичь значительных прорывов. Основными причинами этого являются следующие:
Противоречие между децентрализацией и регуляцией: RWA необходимо строить на основе централизованных сущностей и регулирования, что противоречит идее децентрализации блокчейна.
Сложность активов: финансовые активы относительно легко токенизировать, но нефинансовые активы сталкиваются с большими техническими и практическими вызовами.
Разница в доходности: по сравнению с традиционными финансовыми активами, высокая доходность рынка криптовалют снизила привлекательность RWA.
II. Продвижение регулирующей рамки
С учетом того, что различные регионы постепенно устанавливают регулирующие рамки для RWA, эта область встречает новые возможности для развития. Вот некоторые изменения в регулировании в отдельных регионах:
Несмотря на то, что создание регуляторной структуры предоставляет основу для развития RWA, трансрегиональная соблюдаемость и интероперабельность все еще сталкиваются с вызовами. Некоторые проекты, такие как Ondo, исследуют возможность взаимодействия с миром DeFi на основе соблюдения через инновационный дизайн продуктов.
Три. Классы активов RWA и их преимущества
В настоящее время общая стоимость RWA-активов на блокчейне составляет около 20,69 миллиарда долларов США, в основном включая частное кредитование, государственные облигации США, сырьевые товары, недвижимость и фондовые ценные бумаги. Протокол RWA в основном ориентирован на пользователей традиционного финансового сектора, особенно на малые и средние предприятия и институциональных клиентов.
Преимущества RWA на блокчейне включают:
Успех RWA в экосистеме криптовалют приведет к огромному рыночному пространству. В то же время RWA предоставляет пользователям DeFi больше вариантов распределения активов, особенно в текущей экономической среде, что может стать мощным дополнением к низкорисковым инвестициям.
! RWA: Слон в пропасти
Четыре, будущее развития RWA
RWA имеет потенциал для преобразования финансовой системы, привнося инвестиционные возможности реального мира в блокчейн, одновременно предлагая новые идеи для стандартизации блокчейн-экосистемы. Однако текущие ограничения регуляторной рамки делают RWA-протоколы более похожими на частные протоколы на публичных блокчейнах, не позволяя им полностью раскрыть свой потенциал.
В будущем, с улучшением регуляторной структуры и развитием технологий, RWA может получить более широкое применение. В идеальном состоянии инвесторы смогут свободно распределять активы по всему миру, осуществляя настоящие инвестиции через границы, временные зоны и классы активов.
Развитие RWA придаст новую жизнь традиционным активам и откроет более широкие возможности для применения технологии блокчейн. Хотя путь еще долгий, RWA безусловно представляет собой важное направление финансовых инноваций.
! RWA: Слон в пропасти